汽车供应链金融

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范文一:供应链金融在汽车行业的应用

摘 要 随着汽车产业的不断发展,加大对汽车生产企业、汽车经销商等融资问题的研究,成为提升我国汽车产业发展规模和速度的重要途径。本文以供应链金融为研究对象,分析了供应链金融在汽车行业中的应用策略。

关键词 供应链金融 汽车行业 第三方物流

中图分类号:F830 文献标识码:A

一、对供应链金融内涵的分析

(一)供应链金融的内涵于现实意义。

在经济学领域,供应链金融指的是银行等金融部门,从整个供应链的角度出发,通过综合授信,对金融供应链的各个成员之间的信息、资金等做出全面的优化整合,帮助企业实现多种灵活的金融产品服务方式的一种资金管理模式。供应链金融有效地改编了以前银行对单一企业主体的授信方式,二十通过重点开展某一核心企业,把金融供应链里面的多个企业链接成为一个系统,从而更好地为金融供应链上的多个企业实施金融服务。所以,这种供应链式的金融服务也被称作“I+N”模式。在这个模式里面,有着较强实力的核心企业是里面的主体1而各个中小企业则是这个金融供应链里面的N。

(二)供应链金融的核心理念。

供应链金融管理的主体理念,供应链金融是创新性质的融资方式。是各个金融机构在信贷市场中,通过组织多个参与者、利益主体,构建的有效金融营销机制,来提升共同分担企业贷款风险的一种实践行为。相关的金融部门通过供应链里面的核心企业所具备的信用,把资金分配到实力较为薄弱的各个中小企业,并借助第三方物流企业的参与,一起承担贷款产生的各种风险。

二、汽车经销商融资困境的成因及出路

随着我国汽车产业的不断发展,加之生活水平的提升,人们对汽车的需求越来越高,通过贷款购车,成为我国汽车消费的新特征。对于处在汽车产业链环节的汽车经销商来讲,因为汽车销售存在的营销风险、可供抵押物品的稀缺性、车主信息的不对称等相关问题,影响了汽车行业的融资。很长一段时间以来,汽车经销商,大部分需要提供其固定资产,或者公司所有人的个人资产,来做出抵押得到融资的机会。但是由于汽车经销商,所提供的各种抵押资产是有限的,因此,使得高成本、低效率的融资方式,对汽车产品的销售和升级会带来不利的影响。在我们国家,汽车行业作为供应链管理最完善的经济领域,各个品牌的汽车经销商、汽车供应商、汽车核心生产厂家等相互联系密切,汽车核心生产厂家对汽车供应链成员的加入、退出等有着严格的制度。从对汽车供应链市场竞争的系统角度分析,汽车核心生产厂家对供应链里面其他的成员的资金流状况予以了高度的关注。

三、供应链金融的融资优势分析

在不断加强对贸易背景的研究下,通过资金特定化使用控制、金融授信自偿性等方式,使汽车经销商因为经营稳定性差,而产生的金融资金安全问题获得安全控制。在供应链背景下,银行在进行融资授信金额、授信期限决策时,需要按照现实的贸易环境、做出灵活的金融授信额度的使用控制。因为汽车产品表现出较强的自偿性特征,所以银行可以在授信合同里面,规定汽车经销商将汽车的销售收入作为第一还款来源,以此来降低银行的信用风险。

借助对物流的结构化实施,以及汽车核心企业的信用捆绑技术的使用,进而实现汽车经销商的信用风险得到安全的隔离。银行单位通过调整对信用风险的管理方法和思路,将以前静态、单独的风险管理理念,转变成动态、整体的风险管理理念。银行借助对无权单据的有效控制、对融资款项的封闭运行,通过资金流和物流进行双向控制,使风险管理工作直接渗透到企业的每个经营环境里面,提升对风险的把握和调控能力。

借助核心企业、物流监管合作变量的引入,使得信贷委托代理关系中的信息不对称问题得到了有效的改善。在供应链金融中,汽车企业相互间的信息流畅,汽车生产厂家对汽车营销商的市场信誉、盈利高低、资信水平等有了清晰的把握。而第三方物流企业,对汽车经销商存货汽车的总值、汽车存货变动情况、销售的前景等有着较为清晰的了解。因此,借助第三方物流企业同汽车核心企业的共同合作参与,能够帮助银行更为及时、准确地了解汽车经销商的情况,对银行缓解与经销商之间的信息不对称有着重要的意义。

四、供应链金融对汽车行业的应用效果分析

处在供应链中的各个企业需要积极的构建,具有稳定的真实供应链交易关系。并通过各种方式来获取核心企业的帮助,以此来提升企业自身的信用额度。与此同时,各个中小企业要加强对自身交易记录、信用记录的系统建设。

在供应链中的核心企业,应该善于借助供应链融资技术,借助信用较高、发展较快的配套企业的信用等级,来帮助这些配套企业的融资,通过降低系统供应链的融资成本,来提高供应链各个企业之间的合作默契度,实现各个企业之间的共赢。

对银行来讲,良好的供应链融资,是适应市场竞争的一种范式。在供应链不断发展的背景下,银行需要充分的抓住市场发展的机会,创新金融解决方案。在借助供应链融资介入供应链之后,银行需要抓住全面服务的时机,加强与供应链里面各个企业的合作。

五、小结

第三方物流作为促进供应链发展的一个实体,通过供应链金融能够提升汽车企业一体化的程度,提升企业的市场竞争能力和市场占有额,扩大第三方物流企业的经营利润。第三方物流在汽车经销、生产企业动产抵押物的监管、抵押物价值保全等方面有着独特的优势。但是在供应链金融不断发展的情况下,第三方物流不断地提升自身的服务水平,成为适应供应链金融发展的有效做法。□

(作者单位:苏州大学东吴商学院工商管理专业2011秋1班)

参考文献:

[1]潘煜双. 中小企业集群融资与民间资本对接运作模式研究―――以浙江为例. 嘉兴学院学报. 2012(04).

[2]张兴亮. 中小企业与民间金融机构共生关系的理论分析与优化路径. 嘉兴学院学报.

[3] 李善良. 基于供应链金融视角的中小企业融资问题研究. 苏州大学学报(哲学社会科学版). 2012(06).

摘 要 随着汽车产业的不断发展,加大对汽车生产企业、汽车经销商等融资问题的研究,成为提升我国汽车产业发展规模和速度的重要途径。本文以供应链金融为研究对象,分析了供应链金融在汽车行业中的应用策略。

关键词 供应链金融 汽车行业 第三方物流

中图分类号:F830 文献标识码:A

一、对供应链金融内涵的分析

(一)供应链金融的内涵于现实意义。

在经济学领域,供应链金融指的是银行等金融部门,从整个供应链的角度出发,通过综合授信,对金融供应链的各个成员之间的信息、资金等做出全面的优化整合,帮助企业实现多种灵活的金融产品服务方式的一种资金管理模式。供应链金融有效地改编了以前银行对单一企业主体的授信方式,二十通过重点开展某一核心企业,把金融供应链里面的多个企业链接成为一个系统,从而更好地为金融供应链上的多个企业实施金融服务。所以,这种供应链式的金融服务也被称作“I+N”模式。在这个模式里面,有着较强实力的核心企业是里面的主体1而各个中小企业则是这个金融供应链里面的N。

(二)供应链金融的核心理念。

供应链金融管理的主体理念,供应链金融是创新性质的融资方式。是各个金融机构在信贷市场中,通过组织多个参与者、利益主体,构建的有效金融营销机制,来提升共同分担企业贷款风险的一种实践行为。相关的金融部门通过供应链里面的核心企业所具备的信用,把资金分配到实力较为薄弱的各个中小企业,并借助第三方物流企业的参与,一起承担贷款产生的各种风险。

二、汽车经销商融资困境的成因及出路

随着我国汽车产业的不断发展,加之生活水平的提升,人们对汽车的需求越来越高,通过贷款购车,成为我国汽车消费的新特征。对于处在汽车产业链环节的汽车经销商来讲,因为汽车销售存在的营销风险、可供抵押物品的稀缺性、车主信息的不对称等相关问题,影响了汽车行业的融资。很长一段时间以来,汽车经销商,大部分需要提供其固定资产,或者公司所有人的个人资产,来做出抵押得到融资的机会。但是由于汽车经销商,所提供的各种抵押资产是有限的,因此,使得高成本、低效率的融资方式,对汽车产品的销售和升级会带来不利的影响。在我们国家,汽车行业作为供应链管理最完善的经济领域,各个品牌的汽车经销商、汽车供应商、汽车核心生产厂家等相互联系密切,汽车核心生产厂家对汽车供应链成员的加入、退出等有着严格的制度。从对汽车供应链市场竞争的系统角度分析,汽车核心生产厂家对供应链里面其他的成员的资金流状况予以了高度的关注。

三、供应链金融的融资优势分析

在不断加强对贸易背景的研究下,通过资金特定化使用控制、金融授信自偿性等方式,使汽车经销商因为经营稳定性差,而产生的金融资金安全问题获得安全控制。在供应链背景下,银行在进行融资授信金额、授信期限决策时,需要按照现实的贸易环境、做出灵活的金融授信额度的使用控制。因为汽车产品表现出较强的自偿性特征,所以银行可以在授信合同里面,规定汽车经销商将汽车的销售收入作为第一还款来源,以此来降低银行的信用风险。

借助对物流的结构化实施,以及汽车核心企业的信用捆绑技术的使用,进而实现汽车经销商的信用风险得到安全的隔离。银行单位通过调整对信用风险的管理方法和思路,将以前静态、单独的风险管理理念,转变成动态、整体的风险管理理念。银行借助对无权单据的有效控制、对融资款项的封闭运行,通过资金流和物流进行双向控制,使风险管理工作直接渗透到企业的每个经营环境里面,提升对风险的把握和调控能力。

借助核心企业、物流监管合作变量的引入,使得信贷委托代理关系中的信息不对称问题得到了有效的改善。在供应链金融中,汽车企业相互间的信息流畅,汽车生产厂家对汽车营销商的市场信誉、盈利高低、资信水平等有了清晰的把握。而第三方物流企业,对汽车经销商存货汽车的总值、汽车存货变动情况、销售的前景等有着较为清晰的了解。因此,借助第三方物流企业同汽车核心企业的共同合作参与,能够帮助银行更为及时、准确地了解汽车经销商的情况,对银行缓解与经销商之间的信息不对称有着重要的意义。

四、供应链金融对汽车行业的应用效果分析

处在供应链中的各个企业需要积极的构建,具有稳定的真实供应链交易关系。并通过各种方式来获取核心企业的帮助,以此来提升企业自身的信用额度。与此同时,各个中小企业要加强对自身交易记录、信用记录的系统建设。

在供应链中的核心企业,应该善于借助供应链融资技术,借助信用较高、发展较快的配套企业的信用等级,来帮助这些配套企业的融资,通过降低系统供应链的融资成本,来提高供应链各个企业之间的合作默契度,实现各个企业之间的共赢。

对银行来讲,良好的供应链融资,是适应市场竞争的一种范式。在供应链不断发展的背景下,银行需要充分的抓住市场发展的机会,创新金融解决方案。在借助供应链融资介入供应链之后,银行需要抓住全面服务的时机,加强与供应链里面各个企业的合作。

五、小结

第三方物流作为促进供应链发展的一个实体,通过供应链金融能够提升汽车企业一体化的程度,提升企业的市场竞争能力和市场占有额,扩大第三方物流企业的经营利润。第三方物流在汽车经销、生产企业动产抵押物的监管、抵押物价值保全等方面有着独特的优势。但是在供应链金融不断发展的情况下,第三方物流不断地提升自身的服务水平,成为适应供应链金融发展的有效做法。□

(作者单位:苏州大学东吴商学院工商管理专业2011秋1班)

参考文献:

[1]潘煜双. 中小企业集群融资与民间资本对接运作模式研究―――以浙江为例. 嘉兴学院学报. 2012(04).

[2]张兴亮. 中小企业与民间金融机构共生关系的理论分析与优化路径. 嘉兴学院学报.

[3] 李善良. 基于供应链金融视角的中小企业融资问题研究. 苏州大学学报(哲学社会科学版). 2012(06).

范文二:汽车供应链上的衍生金融

当越来越多的汽车企业开始把利用信息化手段优化供应链,当成进行市场竞争的核心手段时,基于供应链的数据也成为了金融机构进行业务创新的基础。

其实这其中的逻辑关系并不难理解,基于供应链数据形成银行、核心企业和上下游企业三者的新关系网,其中核心企业和其上下游企业扮演的是基础交易的角色,而银行为它们之间的交易提供资金和信用,确保了交易顺利进行。

首先,重视供应链的信息化建设已经成为国内外汽车企业的通行做法。

这其中内在驱动力是,供应链关系管理在汽车行业的上游供应链中能够起到ERP及其他解决方案所无法替代的作用,为上游的业务运作带来更大的效益。它有助于提高汽车供应链上游业务运行的生产率,增加供应链上的可预见性和持续改进能力,降低库存和成本:通过供应商合理化和物料合理化过程来优化供应分配;利用供应商绩效和质量数据来降低欺骗风险,利用可靠的供应保障来降低缺货风险、最大化购买能力,同时提高了通用部件的利用率,最终降低企业总成本。同时也与供应商携手,一同实现供应链上的共赢。以福特公司为例,其一度由于部件激增带来的巨大复杂性,使其无法方便地找到所需的部件,如汽车制造商数据库中有大约15000个扣件,而实际仅需要约1500个即可满足其业务需求。除去有关工程和加工的成本,仅在企业的各个系统中记录和保存这些部件就花费了福特约10000美元,还不包括容量占用成本。为了降低成本和提高效率,福特采用了SRM来优化其采购基础,取得了很好的效果,缩短了采购时间、获得了较高的投资回报,并且部件数量显著减少。

外在的驱动力是,汽车产业作为全球的龙头行业,其发展与变革,始终对全球经济产生着重大的影响。由于汽车工业本身产值规模较大,与前向、后向产业关联程度较高,它的发展会影响和带动一些其他相关的产业,如钢铁、化工、橡胶、塑料、机械、电子等行业,从而促进一个国家的经济增长。这也意味着,汽车行业是具有大规模协同特征的一个产业结构,它需要有设计研究、各级供应商、部件的配套、汽车的总装、下游的经销商。零售商和售后服务网络以及物流运营服务等一系列的协同作业。在当今社会,已经没有哪家汽车企业能够独立完成从产品设计、零部件生产、整车装配到最终把汽车送到客户手中、以及售后服务的全过程,这说明汽车工业是一个典型的大量协作生产和具有广泛服务网络的行业。对此,中国光大银行公司业务管理部副总经理王晶表示,汽车行业内1亿元的产业增量至少会给产业链带来2.6亿元的增量。

其次,正是因为汽车行业供应链的信息化建设的普及和深入,也使其与广泛供应链上下游的交易数据得以实时、准确的体现。而这恰恰为金融机构一直头疼的,信贷业务中的企业资质审核问题,找到了新的突破口。藉此,越来越多的银行也开始关注并开发出涉及汽车供应链的金融产品。从银行的视角来看,金融供应链金融产品通过嵌入到交易环节来贯穿整个汽车产业链条。比如,兴业银行会给核心企业的上游供应商提供应收款融资,帮助这些企业提前实现销售的回笼款,解决应收账款难题;为核心企业的下游企业提供预付款融资,帮助有需要的企业完成采购;再进一步,如果这些上下游企业在生产或贸易过程中还能提供本行认可的一些货品,兴业银行还能为企业提供动产质押融资,帮助他们盘活存货、扩大交易规模;最后,对于核心企业来讲,兴业银行一般都会为他们配套信用额度,便于他们随时进行支付,这样的结果就为整个链条提供了金融服务。

实际上,面对企业多元化的金融需求以及多变的市场环境,银行均在寻求传统信贷业务之外的业务“蓝海”,所以,基于供应链交易数据的信贷产品设计,让银行有了准确的资质审核渠道,大大降低了业务风险。因此,挖掘供应链金融产品,也日渐成为金融企业打造竞争力的重要手段。

光大银行:植入供应链

在密集的写字楼宇中,光大银行北京京广桥支行坐落其中,与其他的银行网点一样,该支行是集对公、零售业务于一体的综合性支行。不同的是,在这一支行活跃着两个客户经理团队,他们主要负责汽车金融“全程通”业务的拓展。

全程通

通过QQ群及飞信群等现代化工具与客户及协办行沟通,实地拜访汽车厂商及经销商,与经销商商谈授信方案并报批、签发银行承兑汇票提供融资支持、做好日常台账、举办各种推介会……作为负责汽车金融“全程通”业务公司部客户经理的夏广,每天的工作琐碎、繁忙但充实。

记者了解到,光大银行“全程通”业务就是围绕汽车金融产业链全方位地提供金融服务。王晶介绍,在产品设计上,光大银行以汽车(机械)行业制造商为核心,集成产业链上供应商、制造商、经销商、终端用户等不同客户的金融需求,根据各主体间资金、票据、结算、货物等流向提供一体化、全方位的产品组合,为各主体搭建覆盖广、服务便利的上游采购服务网络、中游销售服务网络、下游消费服务网络以及资金结算网络,打造光大银行专业化、系统化的汽车金融供应链金融融资产品。

据了解,自面市以来,光大银行“全程通”业务以其行业链融资的全新理念开创了一个国内汽车金融业的新领域,建立了全程化、精细化、个性化的经营服务模式,并迅速得到了广大客户的青睐和市场的认可。

数据显示,光大银行的“全程通”业务由当初全国几十亿元的营业额增长到目前的近1140亿元的规模。客户已经已涵盖乘用车、客车、卡车和工程机械车辆的核心厂商客户80多家,经销商数量突破2700家,专业领域的供应商逾272家,仅在2010年票据融资的累计金额达到1008亿元,对商用车、工程车按揭贷款余额456多亿元。

在线融资

当然,针对供应链的产品,光大银行还有很多。而为了进一步拉近银行与产业链的关系,其还上线了汽车供应链金融线上融资系统。通过该系统,汽车行业客户可在线完成融资申请、审批和放款等业务流程;可在线即时查询合格证、授信额度及其使用、车辆库存等情况;可与第三方物流公司系统进行互联互通,实时交换信息。   在汽车供应链金融线上融资系统的设计过程中,光大银行优化了数据查询、融资业务申请、数据处理等环节。汽车行业客户通过该系统,即可在线完成融资申请、审批和放款等业务流程;可以在线即时查询包括合格证、授信额度及使用情况、车辆库存等情况;也可与第三方物流公司系统进行互联互通,实时交换信息。

而对于未来的产品设计,王晶表示,作为最早深入汽车产业链的银行,光大银行将把汽车产品供应链业务作为光大银行中长期业务发展的战略,从汽车资源配置和管理体制上探索新思路、尝试新做法,同时谋求建立银行和厂商共同发展的风险控制机制和银企快速响应品牌,为汽车客户提供更优质的服务。

兴业银行:M+1+N

一旦北汽福田的5亿元供应链融资授信,在兴业银行完成审批,那么,其下游经销商就可向兴业银行申请供应链融资。

“当然,经销商的资质需要事先经北汽福田进行书面验证。”兴业银行贸易金融部表示,“除了流程提速之外,融资利率也能享受一定优惠。”

北汽福田的下游经销商最能体会到这种变化:最开始,经销商融资需求需要通过兴业银行总行大客户部来实施,报批时间较长。从2012年开始,兴业银行推动企业金融专业化改革,对有关流程进行优化。该行北京分行被指定为福田汽车销售网络供应链金融业务的主办行,北汽福田下游经销商只需与兴业银行北京分行接洽即可。这一变化的背后,正是兴业银行汽车金融团队的渐趋完善。2012年,兴业银行成立了汽车金融业务总部,隶属总行贸易金融部,负责全行汽车金融业务发展。该行亦积极探索建立汽车领域企业金融业务专业化经营体系,不断加强汽车金融产品的创新,优化业务审批流程。与此同时,兴业银行对北汽福田下游经销商和终端客户的按揭贷款业务进行审批授权。

据了解,兴业银行汽车金融业务涵盖乘用车、商用车、工程机械和经销商集团四大业务板块的金融服务方案,具体包括订单融资、应收账款(池)质押、经销商预付款融资业务、汽车消费信贷(适用于购买乘用车的客户)、建店融资、汽车经销商预付款融资等逾20个业务品种,为汽车及工程机械领域提供全面的金融服务方案和丰富产品线。此外,兴业银行汽车金融依托企业金融、零售银行、信用卡中心、兴业租赁、兴业信托等金融服务平台为客户提供多元化、一站式金融服务。

截至目前,兴业银行已经与东风汽车、沃尔沃、广汽集团、北汽福田、中联重科、厦门金龙、通用五菱、奇瑞汽车等40家国内外著名品牌建立紧密的合作关系。

除了对供应链金融进行精细化管理外,随着电子商务的发展,兴业银行还着手于推动供应链金融服务的电子化、网络化的变革,以适应现代供应链管理和竞争需要。

记者了解到,作为兴业银行企业金融业务“一体两翼”战略规划的一项重要内容,兴业银行于2010年开始筹建贸易金融中心,经过两年多的实践探索,该行供应链金融业务发展取得了明显成效,搭建起系统性供应链金融基础框架,确立“M+1+N”的发展模式,打造了包含预付、存货和应收全链条,涵盖国内贸易和进出口贸易全流程的供应链金融服务体系。在产品创新方面,秉承“主流市场提升市场份额,细分市场做出特色”的目标,在“M+1+N”供应链金融服务网络中,兴业银行通过对核心企业和交易环节各个要素的把控,结合企业采购、生产和销售各个环节交易特点,对产业链上下游企业提供多种标准化和非标准化贸易融资产品。

据悉,兴业银行已经勾勒出未来供应链金融线上融资路径:通过兴业银行内部系统连接企业ERP系统、企业网银、监管公司和保险公司电子平台等数据库,尽可能将所有环节通过电子化对接,将资金流、信息流和物流无缝嵌入供应链交易过程中。

范文三:供应链金融在汽车行业融资信贷中的应用分析

摘 要 我国汽车产业的快速发展,汽车供应链上的节点企业对资金的需求越来越大,汽车供应链金融业务由此诞生。本文从供应链的角度思考,如何减少融资成本、进而减少产品成本。

关键词 供应链 金融汽车产业 融资信贷

中图分类号:F830 文献标识码:A

在越来越重的成本压力之下,各大汽车厂商都开始纷纷的加强供应链管理以便降低生产成本。如何从供应链的角度减少融资成本、进而可以减少产品成本,逐渐成为汽车业界新关注的焦点。

一、供应链金融的定义研究

供应链金融是为中小企业量身定做的一种新型融资模式,它将资金流有效地整合到供应链管理中来,既为供应链各个环节的企业提供商业贸易资金服务,又为供应链弱势企业提供新型贷款融资服务。国外学术和著名商业银行与之相关的研究通常指的是财务供应链管理(FSCM),而国内的研究也只是涉及到金融物流和物流金融等概念"根据深发展银行提出的供应链金融的概念以及本文所要的研究问题,现对供应链金融的定义如下:供应链金融是对一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供全面的金融服务,以促进供应链核心企业及上下游配套企业“产一供一销”链条的稳固和流转畅顺,并通过金融资本与实业经济协作,构筑银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展、良性互动的产业生态。

二、关于供应链的汽车行业融资特点分析

(一)汽车行业融资难点分析。

对于处于汽车产业链关键环节的汽车经销商来说,由于其存在较高的经营风险、可抵押资源匮乏、信息不对称等问题,因此融资的道路显得步履艰难。随着2012年货币供应量增长空间的收窄,货币政策将会回归常态。为使金融危机期间超发的货币得到进一步的消化和对通货膨胀的控制,到目前为止,整体流动性依然处于较紧张的状态。由于经销商、供应商及核心企业的关系较密切,核心企业里对于供应链成员的进入和退出均有比较规范的制度。核心企业对供应链中其它成员的资金动向十分关注,而该种利益并存的关系也变成供应链金融在具体实践中得以切实运用的重要保证。最稳定且有保障的经销商融资渠道,即厂家三方融资平台由此应运而生。

(二)汽车行业融资优势分析。

汽车产业供应链金融是汽车供应链上一个全方位的资金融通过程,包括了汽车的生产 流通等环节中的资金融通汽车产业是资本密集型工业,与国民经济各部门密切相关,在中国的工业总产值中占有相当大的比重 伴随汽车产业的快速发展,将供应链金融引入汽车产业势在必行 不管是作为供应链核心的汽车制造企业,还是取得融资的上游零部件供应商和下游经销商,或是为供应链提供融资服务的金融机构,又或是为供应链提供物流监管服务的第三方物流企业,都在积极参与供应链金融活动中增强了各自的竞争实力,获得了巨大的利润,实现了多方共赢。

三、汽车供应链金融模式及其运作机理

在汽车产业供应链金融业务中,不同阶段运用的融资模式有所不同。本文从供应、采购、经营三个阶段对汽车产业供应链金融模式进行了分析。

在供应阶段中的供应链金融,汽车零部件供应商作为融资企业,向汽车制造企业供货采取的是应收账款(保理)融资模式。即金融机构根据企业贷款风险的评估以及整个供应链的运作状况,与汽车制造企业达成协议,生成用于链上中小企业融资的信用额度;零部件供应商向制造企业发货,取得应收账款凭证,并向金融机构申请转让应收账款。如果金融接受转让申请,就与零部件供应商一起通知应收账款的债务人 汽车制造企业 在取得债务人的确认和付款承诺后,金融机构向零部件供应商发放保理融资贷款最后,在应收账款到期日,制造企业将款项汇入指定的还款账户。

在供应阶段,经销商在采购过程中运用的是预付账款融资模式。(1)汽车厂商与经销商双方签订采购合同,并确定贸易的业务。(2)经销商与银行双方签订质押合同,经销商向银行缴纳一定数额的保证金。(3)银行给汽车厂商提供承兑汇票,或直接把货款转到汽车厂商在银行的账户。(4)汽车厂商在收到汇票或者回款之后,把货物发向银行所指定的第三方物流的监管仓库,而在这个时候,货物需质押给银行。(5)经销商拿出自己的业务收入,分步向银行补交保证金,并从监管仓库中取走货物,直到全额货款补足为止。(6)若经销商不能将仓库内的所有货物出售,则制造商要按照《回购协议》回购尚未出售的全部存货。

在运营阶段,通常情况下,经销商的运营阶段均采取动产以及货权质押融资的模式。(1)银行、经销商以及第三方物流企业三者签订《仓储监管协议》。(2)经销商把合法拥有的动产当做质押物质押给银行。(3)银行按照接到的质押物与经销商的业务关系、贸易情况、核心企业的信誉度给经销商提供授信。(4)经销商通过贸易得到一定的收入后,及时向银行补足剩余账款。(5)银行按照经销商交付的账款信息以及经销商提供的提货单向第三方物流企业发出发货的指令。(6)第三方物流企业在接到银行的发货指令之后,按照货单进行分批给经销商发货。

四、融资风险产生的原因及应对措施

(一)融资风险产生的原因。

在应收账款融资模式下,商业银行要求汽车制造商必须回款到指定账户,然而,零部件供应商通常没有将回款资金用于归还应收账款融资,而是用新的应收账款替代质押 这种做法破坏了利用自偿性贸易回款偿还贷款的良好循环 如若零部件供应商没有及时补充新的应收账款或融资手续未办妥,出现了资金链断裂,必然会加大银行的信贷风险。

(二)应对融资风险的措施。

融资风险的管理目标即融资平台的稳健运行。(1)银行管理:确保授信额度,支持公司品牌,监管融资资金。(2)经销商管理:融资款务必要用于向厂家提车,配合监管方监管车辆,并且按照销售的进度及时的回款。资金体外循环金额=三方融资的总使用金额-总提车占用金额,通过融资资金只能存在于:(1)融资银行的保证金账户。(2)生产厂家账户所形成的首笔预付款。(3)经销商的库存中所占有的资金,包括在途的车辆。

(作者:苏州大学东吴商学院工商管理专业2011春季班,供应链管理方向)

参考文献:

[1]颜宏亮.供应链金融基本模式及对拓宽我国中小企业融资渠道的启示[J].浙江金融,2009(6)

[2]李国青.供应链金融在商业银行中小企业信贷中的应用研究[J].特区经济,2010(25)

[3]黄斯瑶.供应链金融在汽车经销商融资信贷中的应用研究[J].现代经济,2010(6)

范文四:x12供应链金融在汽车行业的应用

供应链金融在汽车行业的应用

摘要:随着汽车产业的不断发展,加大对汽车生产企业、汽车经销商等融资问题的研究,成为提升我国汽车产业发展规模和速度的重要途径。本研究以供应链金融为研究对象,分析了供应链金融在汽车行业中的应用策略。

关键词:供应链金融; 汽车行业; 第三方物流

1 对供应链金融内涵的分析

1.1供应链金融的内涵于现实意义

在经济学领域,供应链金融指的是银行等金融部门,从整个供应链的角度出发,通过综合授信,对金融供应链的各个成员之间的信息、资金等做出全面的优化整合,帮助企业实现多种灵活的金融产品服务方式的一种资金管理模式。供应链金融有效地改编了以前银行对单一企业主体的授信方式,二十通过重点开展某一核心企业,把金融供应链里面的多个企业链接成为一个系统,从而更好地为金融供应链上的多个企业实施金融服务。所以,这种供应链式的金融服务也被称作“I+N”模式。在这个模式里面,有着较强实力的核心企业是里面的主体1而各个中小企业则是这个金融供应链里面的N。

1.2供应链金融的核心理念

供应链金融管理的主体理念,供应链金融是创新性质的融资方式。是各个金融机构在信贷市场中,通过组织多个参与者、利益主体,构建的有效金融营销机制,来提升共同分担企业贷款风险的一种实践行为。相关的金融部门通过供应链里面的核心企业所具备的信用,把资金分配到实力较为薄弱的各个中小企业,并借助第三方物流企业的参与,一起承担贷款产生的各种风险。

2汽车经销商融资困境的成因及出路

随着我国汽车产业的不断发展,加之生活水平的提升,人们对汽车的需求越来越高,通过贷款购车,成为我国汽车消费的新特征。对于处在汽车产业链环节的汽车经销商来讲,因为汽车销售存在的营销风险、可供抵押物品的稀缺性、车主信息的不对称等相关问题,影响了汽车行业的融资。很长一段时间以来,汽车经销商,大部分需要提供其固定资产,或者公司所有人的个人资产,来做出抵押得到融资的机会。但是由于汽车经销商,所提供的各种抵押资产是有限的,因此,使得高成本、低效率的融资方式,对汽车产品的销售和升级会带来不利的影响。在我们国家,汽车行业作为供应链管理最完善的经济领域,各个品牌的汽车经销商、汽车供应商、汽车核心生产厂家等相互联系密切,汽车核心生产厂家对汽车供应链成员的加入、退出等有着严格的制度。从对汽车供应链市场竞争的系统角度分析,汽车核心生产厂家对供应链里面其他的成员的资金流状况予以了高度的关注。

3 供应链金融的融资优势分析

在不断加强对贸易背景的研究下,通过资金特定化使用控制,、金融授信自偿性等方式,使汽车经销商因为经营稳定性差,而产生的金融资金安全问题获得安全控制。在供应链背景下,银行在进行融资授信金额、授信期限决策时,需要按照现实的贸易环境、做出灵活的金融授信额度的使用控制。因为汽车产品表现出较强的自偿性特征,所以银行可以在授信合同里面,规定汽车经销商将汽车的销售收入作为第一还款来源,以此来降低银行的信用风险。 借助对物流的结构化实施,以及汽车核心企业的信用捆绑技术的使用,进而实现汽车经销商的信用风险得到安全的隔离。银行单位通过调整对信用风险的管理方法和思路,将以前静态、单独的风险管理理念,转变成动态、整体的风险管理理念。银行借助对无权单据的有效控制、对融资款项的封闭运行,通过资金流和物流进行双向控制,使风险管理工作直接渗透到企业的每个经营环境里面,提升对风险的把握和调控能力。

借助核心企业、物流监管合作变量的引入,使得信贷委托代理关系中的信息不对称问题

得到了有效的改善。在供应链金融中,汽车企业相互间的信息流畅,汽车生产厂家对汽车营销商的市场信誉、盈利高低、资信水平等有了清晰的把握。而第三方物流企业,对汽车经销商存货汽车的总值、汽车存货变动情况、销售的前景等有着较为清晰的了解。因此,借助第三方物流企业同汽车核心企业的共同合作参与,能够帮助银行更为及时、准确地了解汽车经销商的情况,对银行缓解与经销商之间的信息不对称有着重要的意义。

4供应链金融对汽车行业的应用效果分析

处在供应链中的各个企业需要积极的构建,具有稳定的真实供应链交易关系。并通过各种方式来获取核心企业的帮助,以此来提升企业自身的信用额度。与此同时,各个中小企业要加强对自身交易记录、信用记录的系统建设。

在供应链中的核心企业,应该善于借助供应链融资技术,借助信用较高、发展较快的配套企业的信用等级,来帮助这些配套企业的融资,通过降低系统供应链的融资成本,来提高供应链各个企业之间的合作默契度,实现各个企业之间的共赢。

针对银行来讲,良好的供应链融资,是适应市场竞争的一种范式。在供应链不断发展的背景下,银行需要充分的抓住市场发展的机会,创新金融解决方案。在借助供应链融资介入供应链之后,银行需要抓住全面服务的时机。加强与供应链里面各个企业的合作。

第三方物流作为促进供应链发展的一个实体,通过供应链金融能够提升汽车企业一体化的程度,提升企业的市场竞争能力和市场占有额,扩大第三方物流企业的经营利润。第三方物流在汽车经销、生产企业动产抵押物的监管、抵押物价值保全等方面有着独特的优势。但是在供应链金融不断发展的情况下,第三方物流不断地提升自身的服务水平,成为适应供应链金融发展的有效做法。

参考文献:

[1] 潘煜双. 中小企业集群融资与民间资本对接运作模式研究———以浙江为例[J]. 嘉兴

学院学报. 2012(04)

[2] 张兴亮. 中小企业与民间金融机构共生关系的理论分析与优化路径[J]. 嘉兴学院学报.

[3] 李善良. 基于供应链金融视角的中小企业融资问题研究[J]. 苏州大学学报(哲学社会科学版). 2012(06)

范文五:汽车供应链金融风险管理研究

汽车供应链金融风险管理研究

作者:赵雨萌

来源:《智富时代》2015年第02期

【摘 要】随着汽车行业的快速发展,汽车供应链金融也越发重要。本文重点就金融机构开展汽车供应链金融业务的风险进行识别与防范。

【关键词】汽车产业;供应链金融;风险管理

一、汽车供应链金融的含义

汽车供应链金融是指在汽车采购、生产、销售、流通及使用过程中,金融机构提供的各环节的资金融通服务,是汽车在生产、流通、消费中各个环节所涉及的资金融通的方式,并涵盖各环节中的资金流通渠道及流程管理。

二、汽车供应链金融的模式

(一)应收账款融资模式

应收账款融资模式主要是为了解决供应商在销售环节出现的资金短缺问题。融资企业将在真实贸易背景下产生的应收账款质押给金融机构,向金融机构申请不超过应收账款账龄的,并以合同项下的应收账款作为第一还款来源的融资。在应收账款融资模式下,供应商将应收账款质押给金融机构,金融机构确定应收账款的金额和真实性后,核定质押率,向供应商发放款项,应收到款到期后,核心企业将应付金额支付到金融机构指定的账号。

(二)预付账款融资模式

预付账款融资模式主要是为了解决经销商在采购环节出现的资金短缺问题。该种融资模式下,金融机构预付货款给上游核心企业,核心企业发货到金融机构指定的仓库,由合作的第三方物流企业进行监管,并将既定仓单质押给金融机构,并一次或分次支付货款给金融机构,金融机构释放相应的货物,若融资企业违约,核心企业将剩余货物回购,或者金融机构向核心企业索取赔偿额。

(三)存货融资模式

存货融资模式主要是解决生产型企业在生产过程中出现的资金短缺问题,在这里也可以用在汽车经销商在运营环节的融资需求。存货融资是指金融机构接受存货作为抵押或质押,借助物流企业的监管,并以该存货及其产生的收入作为第一还款来源的融资。在存货融资模式下,融资企业将所持有的存货质押给金融机构,并将货物存放在金融机构指定的监管仓库,金融机

构给融资企业授信,融资企业通过销售货物获取收入后,一次或分批向金融机构偿还款项,金融机构释放相应的货物。

三、汽车供应链金融风险的识别

1.融资企业资信风险。应收账款下的融资主体是上游零部件制造商,融资企业是否会发生违约对应收账款模式下汽车供应链金融的风险具有很大的影响,融资企业的资信风险与融资企业的规模、发展前景,财务状况、管理水平息息相关。

2.核心企业的资信风险。预付账款融资要求核心企业作出回购的承诺,所以核心企业是否能够按照合同要求进行回购,对金融机构的风险具有很大的影响。

3.供应链的资信风险。供应链的协调运作水平能够加速应收账款的回收和保证核心企业进行回购,金融机构应考察供应链的运行时间,合作的密切程度,以往是否存在违约情况来考察供应链的资信风险。

4.物流企业的资信风险。在预付账款汽车供应链金融模式下,融资企业将车辆质押在金融机构指定的物流企业的仓库里,所以第三方物流企业的资信是影响金融机构风险的要素。物流企业的资信风险可以通过物流企业规模、专业化程度、资金规模、历史信用记录、监管水平等方面进行考察。

5.质押车辆监管风险。质押车辆的风险主要在于质押车辆的价值、车辆是否投保和车辆的易损程度。

四、汽车供应链金融风险的防范

(一)建立汽贸企业信用数据库

汽车供应链金融业务是金融机构为汽车制造和销售企业提供资金支持的服务项目,要准确的对融资企业信用风险作出评价,建立企业数据库是提高准确度的措施之一。建立企业数据库,需要对汽车企业的数据进行搜集、分析和整理等工作,系统需要足够的数据支持。我国汽车企业信用风险评价数据积累量不足,目前金融机构对汽贸企业数据不够完善,不能反映真实的企业信用情况,为此,建立汽贸企业信用数据库,丰富汽贸企业数据成为一个亟待解决的问题。

(二)建立汽车供应链金融信用风险管理系统

建立汽车供应链金融信用风险应急系统非常重要,应急系统中,主要做好两方面的工作,一是信用风险预警,二是突发事件事后处理。建立信用风险应急部门,部门要做到整体由供应链金融风险经理统一指挥,组织、协调好部员工作,做好融资过程中出现突发事件时的应急措施。各部员职能明确,权责清晰。能够做好银行、融资、核心企业和物流企业的有效沟通与相

关信息共享;在突发事件出现后,参考制定的应急方案,能够做到快速反应,与依据实际情况对方案做出调整,最大程度的降低损失。

(三)完善金融机构授信管理模式和融资业务流程

完善金融机构的授信管理模式,在授信时秉承审慎性原则,将融资企业授信与项目授信相结合,在融资企业自身授信额度不足的情况下,金融机构给予融资就必须要确保融资交易风险可控。金融机构在审查授信条件时,调整供应链金融业务的准入条件,考虑融资企业资信状况的同时,也要考虑到融资企业的交易对象、合作关系以及在供应链的地位等因素,适当调整企业授信。

【参考文献】

[1]王再祥.汽车金融[M].北京:中国金融出版社,2004.

[2]谢欣彤.美国汽车金融服务模式及其启示[M]. 北京:中国金融出版社,2003.

[3]宋纲.我国汽车金融业现状及发展对策[J].现代管理科学,2005.

范文六:交行汽车行业供应链金融服务方案

汽车行业供应链金融服务方案

1、经销商服务方案

● 厂商银方案

● 汽车合格证监管方案

厂商银方案

业务特点:

(1)属于动产质押授信

(2)由实力较强的专业监管公司负责车辆和合格证的驻店监管,提高周转效率

(3)实现车证合一运输和交付

(4)需向监管公司支付一定的监管费用

汽车合格证监管方案

方案概述:是指汽车厂商、经销商和交行三方进行合作,交行为经销商向汽车厂商购买产品提供授信支持,汽车合格证由交行保管,交行根据经销商补存保证金的状况释放合格证。 业务特点:

(1)汽车合格证也可由汽车厂商保管,交行根据经销商补存保证金的状况通知汽车厂商释放合格证

(2)有效满足经销商由一级网点向二级网点发车的需求

(3)无需单独支付合格证保管费用

2、供应商服务方案

● 银票/商票保贴

● 国内保理

● 国内信用证

● 动产质押

3、商用车终端用户服务方案

● 法人按揭

● 个人按揭

工程机械行业供应链金融服务方案

1、经销商服务方案

● 保兑仓方案

2、供应商服务方案

● 银票/商票保贴

● 国内保理

● 国内信用证

● 动产质押

3、终端用户服务方案

● 法人按揭

● 个人按揭

4、厂商租赁公司服务方案

● 应收租金保理

方案概述:交行作为保理银行为租赁公司的应收租金提供保理融资服务,生产厂商承诺,当承租人无法按期足额支付应付租金时,对租赁公司转让的应收租金承担回购责任。 业务流程:

(1)租赁公司购入厂商产品

(2)租赁公司与承租人签订租赁合同

(3)租赁公司向保理银行转让应收租金,保理银行向租赁公司发放保理融资款项

(4)承租人按约定逐期向租赁公司在保理银行开立的还款账户支付租金

(5)如承租人无法按期足额支付应付租金,交行将受让的未偿还的应收租金再转让给厂商 业务特点:

根据业务实际,提供对租赁公司有追索和无追索两种保理融资模式

钢铁行业供应链金融服务方案

经销商服务方案

根据国内钢铁企业销售采用年度合同、按月销售、预付货款的结算方式和特点,交通银行为钢铁生产企业的经销商量身设计了保兑仓、厂商银、动产质押等金融产品。通过为经销商提供融资支持,有效解决按月打款、锁定货源的问题;同时有助于生产企业提前回笼货款、改善现金流。

港口行业供应链金融服务方案

根据港口企业保管货物严谨、规范的特点,交通银行与港口企业积极开展商品融资质押监管合作(又称动产质押监管合作)。通过为双方共同客户提供动产质押融资服务,增强港口企业金融增值服务能力,有效解决港口客户的融资问题,从而吸引更多客户,提升港口企业综合竞争力。

电子行业供应链金融服务方案

1、经销商服务方案

根据国内电子企业销售采用淡季打款、预付货款的结算方式和特点,交通银行为电子生产企业的经销商量身设计了保兑仓等金融产品。通过为经销商提供融资支持,有效解决锁定货源的问题;同时有助于生产企业改善现金流。

2、供应商服务方案

根据国内电子生产企业采购主要通过赊销和票据的特点,交通银行为电子生产企业的供应商量身设计了国内保理、银票保贴和商票保贴等金融产品。通过为供应商提供融资支持,缓解供应商的资金压力,加快资金回笼速度,提高资金使用效率;同时,为电子生产企业提供了更有竞争力的远期付款条件,提高了票据的变现能力。

化工行业供应链金融服务方案

根据化工行业季节性生产、销售的周期特点,如化肥、沥青等,交通银行可提供动产质押、厂商银、保兑仓等金融产品,旨在解决经销商季节性集中采购物资并储存对流动资金的占用,同时确保生产厂商(核心企业)淡季销售资金的及时回笼。

医药行业供应链金融服务方案

1、供应商服务方案

根据国内医药企业采购主要通过赊销和票据的特点,交通银行为医药企业的供应商量身设计了国内保理、银票保贴和商票保贴等金融产品。通过为供应商提供融资支持,缓解供应商的资金压力,加快资金回笼速度,提高资金使用效率;同时,为医药企业提供了更有竞争力的远期付款条件,提高了票据的变现能力。

2、核心企业服务方案

根据国内医药企业销售主要通过赊销的结算模式,且帐期较长的特点,交通银行为医药企业量身设计了国内保理等金融产品。通过为医药企业提供保理融资,一方面加快企业资金回笼速度,提高资金使用效率;另一方面,改善财务报表,提高应收账款管理效率。 工程基建行业供应链金融服务方案

根据物料供应商主要通过赊销的方式向业主或施工方销售工程物料的特点,在项目审批已通过、资本金已到位、项目融资已落实的前提下,交通银行可为物料供应商提供国内保理、

商票保贴等金融产品;另一方面,交通银行可为物料供应商设计动产质押结合国内保理、商票保贴等金融产品,解决物料采购、运输、存放、交付、货款回笼等环节对供应商流动资金的占用,提高供应商资金周转效率。

煤炭行业供应链金融服务方案

根据物料供应商主要通过赊销的方式向业主或施工方销售工程物料的特点,在项目审批已通过、资本金已到位、项目融资已落实的前提下,交通银行可为物料供应商提供国内保理、商票保贴等金融产品;另一方面,交通银行可为物料供应商设计动产质押结合国内保理、商票保贴等金融产品,解决物料采购、运输、存放、交付、货款回笼等环节对供应商流动资金的占用,提高供应商资金周转效率。

物流行业供应链金融服务方案

动产质押方案

● 静态模式

特点:为指定货物的质押。每次提货,企业需向交行申请并补交提货保证金,由交行发提货通知书方可向物流企业提取货物。

● 动态模式

特点:为不少于指定货物价值的质押。当企业提取超出指定货物价值部分的货物时不需向交行申请,可直接向物流企业办理提货手续;否则,须向交行申请并补交提货保证金或货物。公司补货时,由物流企业按与交行事先约定货物品种价格核定货物价值。

● 厂商银模式

特点:为全流程质押监管,即物流公司承担货物发出至目的地仓库以及在仓库存储期间整个过程的质押监管。

● 海陆仓模式

特点:为全流程质押监管,即物流公司承担货物从出口地港口发出至目的港口,在完成报关报检后,运输至目的地仓库以及在仓库存储期间整个过程的质押监管。

● 国际贸易项下模式

特点:为全流程质押监管,即物流公司承担货物到达目的港口,在完成报关报检后,运输至目的地仓库以及在仓库存储期间整个过程的质押监管。汽车行业供应链金融服务方案

1、经销商服务方案

● 厂商银方案

● 汽车合格证监管方案

厂商银方案

业务特点:

(1)属于动产质押授信

(2)由实力较强的专业监管公司负责车辆和合格证的驻店监管,提高周转效率

(3)实现车证合一运输和交付

(4)需向监管公司支付一定的监管费用

汽车合格证监管方案

方案概述:是指汽车厂商、经销商和交行三方进行合作,交行为经销商向汽车厂商购买产品提供授信支持,汽车合格证由交行保管,交行根据经销商补存保证金的状况释放合格证。 业务特点:

(1)汽车合格证也可由汽车厂商保管,交行根据经销商补存保证金的状况通知汽车厂商释放合格证

(2)有效满足经销商由一级网点向二级网点发车的需求

(3)无需单独支付合格证保管费用

2、供应商服务方案

● 银票/商票保贴

● 国内保理

● 国内信用证

● 动产质押

3、商用车终端用户服务方案

● 法人按揭

● 个人按揭

工程机械行业供应链金融服务方案

1、经销商服务方案

● 保兑仓方案

2、供应商服务方案

● 银票/商票保贴

● 国内保理

● 国内信用证

● 动产质押

3、终端用户服务方案

● 法人按揭

● 个人按揭

4、厂商租赁公司服务方案

● 应收租金保理

方案概述:交行作为保理银行为租赁公司的应收租金提供保理融资服务,生产厂商承诺,当承租人无法按期足额支付应付租金时,对租赁公司转让的应收租金承担回购责任。 业务流程:

(1)租赁公司购入厂商产品

(2)租赁公司与承租人签订租赁合同

(3)租赁公司向保理银行转让应收租金,保理银行向租赁公司发放保理融资款项

(4)承租人按约定逐期向租赁公司在保理银行开立的还款账户支付租金

(5)如承租人无法按期足额支付应付租金,交行将受让的未偿还的应收租金再转让给厂商 业务特点:

根据业务实际,提供对租赁公司有追索和无追索两种保理融资模式

钢铁行业供应链金融服务方案

经销商服务方案

根据国内钢铁企业销售采用年度合同、按月销售、预付货款的结算方式和特点,交通银行为钢铁生产企业的经销商量身设计了保兑仓、厂商银、动产质押等金融产品。通过为经销商提供融资支持,有效解决按月打款、锁定货源的问题;同时有助于生产企业提前回笼货款、改善现金流。

港口行业供应链金融服务方案

根据港口企业保管货物严谨、规范的特点,交通银行与港口企业积极开展商品融资质押监管合作(又称动产质押监管合作)。通过为双方共同客户提供动产质押融资服务,增强港口企业金融增值服务能力,有效解决港口客户的融资问题,从而吸引更多客户,提升港口企业综合竞争力。

电子行业供应链金融服务方案

1、经销商服务方案

根据国内电子企业销售采用淡季打款、预付货款的结算方式和特点,交通银行为电子生产企业的经销商量身设计了保兑仓等金融产品。通过为经销商提供融资支持,有效解决锁定货源的问题;同时有助于生产企业改善现金流。

2、供应商服务方案

根据国内电子生产企业采购主要通过赊销和票据的特点,交通银行为电子生产企业的供应商量身设计了国内保理、银票保贴和商票保贴等金融产品。通过为供应商提供融资支持,缓解供应商的资金压力,加快资金回笼速度,提高资金使用效率;同时,为电子生产企业提供了更有竞争力的远期付款条件,提高了票据的变现能力。

化工行业供应链金融服务方案

根据化工行业季节性生产、销售的周期特点,如化肥、沥青等,交通银行可提供动产质押、厂商银、保兑仓等金融产品,旨在解决经销商季节性集中采购物资并储存对流动资金的占用,同时确保生产厂商(核心企业)淡季销售资金的及时回笼。

医药行业供应链金融服务方案

1、供应商服务方案

根据国内医药企业采购主要通过赊销和票据的特点,交通银行为医药企业的供应商量身设计了国内保理、银票保贴和商票保贴等金融产品。通过为供应商提供融资支持,缓解供应商的资金压力,加快资金回笼速度,提高资金使用效率;同时,为医药企业提供了更有竞争力的远期付款条件,提高了票据的变现能力。

2、核心企业服务方案

根据国内医药企业销售主要通过赊销的结算模式,且帐期较长的特点,交通银行为医药企业量身设计了国内保理等金融产品。通过为医药企业提供保理融资,一方面加快企业资金回笼速度,提高资金使用效率;另一方面,改善财务报表,提高应收账款管理效率。 工程基建行业供应链金融服务方案

根据物料供应商主要通过赊销的方式向业主或施工方销售工程物料的特点,在项目审批已通过、资本金已到位、项目融资已落实的前提下,交通银行可为物料供应商提供国内保理、

商票保贴等金融产品;另一方面,交通银行可为物料供应商设计动产质押结合国内保理、商票保贴等金融产品,解决物料采购、运输、存放、交付、货款回笼等环节对供应商流动资金的占用,提高供应商资金周转效率。

煤炭行业供应链金融服务方案

根据物料供应商主要通过赊销的方式向业主或施工方销售工程物料的特点,在项目审批已通过、资本金已到位、项目融资已落实的前提下,交通银行可为物料供应商提供国内保理、商票保贴等金融产品;另一方面,交通银行可为物料供应商设计动产质押结合国内保理、商票保贴等金融产品,解决物料采购、运输、存放、交付、货款回笼等环节对供应商流动资金的占用,提高供应商资金周转效率。

物流行业供应链金融服务方案

动产质押方案

● 静态模式

特点:为指定货物的质押。每次提货,企业需向交行申请并补交提货保证金,由交行发提货通知书方可向物流企业提取货物。

● 动态模式

特点:为不少于指定货物价值的质押。当企业提取超出指定货物价值部分的货物时不需向交行申请,可直接向物流企业办理提货手续;否则,须向交行申请并补交提货保证金或货物。公司补货时,由物流企业按与交行事先约定货物品种价格核定货物价值。

● 厂商银模式

特点:为全流程质押监管,即物流公司承担货物发出至目的地仓库以及在仓库存储期间整个过程的质押监管。

● 海陆仓模式

特点:为全流程质押监管,即物流公司承担货物从出口地港口发出至目的港口,在完成报关报检后,运输至目的地仓库以及在仓库存储期间整个过程的质押监管。

● 国际贸易项下模式

特点:为全流程质押监管,即物流公司承担货物到达目的港口,在完成报关报检后,运输至目的地仓库以及在仓库存储期间整个过程的质押监管。

范文七:汽车供应链金融模式初探

万方数据

2012年第7期物流工程与管理

第34卷总第217期

LoGISTICSENGINEERlNGANDMANAGEMENT

物流金融

doi:10.3969/j.issn.1674—4993.2012.07.018

汽车供应链金融模式初探米

口石永强,屈

晶,杨

磊,石

园,张智勇

(华南理工大学经济与贸易学院,广东广州510006)

【摘要】目前汽车产业正在关注于如何使用供应链金融提升供应链效率并降低成本。文中在综合分析汽车供应

链金融现有的研究成果的基础上,选取了保理、订单融资、存货融资和保兑仓四种基本的融资模式进行了分析,为汽车供应链上游的零部件供应商和下游的经销商选择融资模式进行指导,具有非常重要的实际意义。

【关键词】汽车供应链;供应链金融;融资模式

【中图分类号】

F274

【文献标识码】A

【文章编号】1674—4993(2012)07—0047一03

Re辩arch

on

theAutomobileSupplyChainFinance

Mode

口SHIYong—qiang,QUJing,YANGLei,SHIYuan,ZHANGZhi—yong

(SchooIofEconomicsandCommerce,SouthChinaUniversityof。rechnoIogy,Guangzhou510006,China)

【Abstract】The

automobileindustryisfbcusing

on

how

to

use

thesupplychainfinance

to

enhancethesupplychain

emciencyandreducethecost.Based

on

thecomprehensjVeanalysisoftheaVailableresearchresultsoftheautomobileindustry

aboutsupplychain6nance,thisarticleanalyzedthefourbasicfinancingpattem,factoring,purchase—order6nancing,inVentofy

6nancing,conn瑚ing

storagefinancing,toguidethesupplychainupstream

car

sparepartssuppliersandthedownstreamthe

dealeIs

to

make

prDper611ancingmodechoice,whichhasimportantlypracticalsignificance,

【Keywords】5lutomobile

supplychain;supplychainfinance;financingmode

汽车供应链是最典型的供应链组织结构模式,以整车装在风险评价方面,张海玲、张玉喜(2011年)分析了汽车配厂商为供应链核心企业,对上游拉动供应商的零部件供应,业供应链金融信用风险的成因,并在此基础上,构建了包括融对下游推动分销商的产品分销及客户服务,起到信息集成与资企业资质、核心企业资质、供应链运营状况及融资项下资产交换的作用,在产品设计、制造、装配等方面有巨大优势。

质量等四个子指标体系在内的汽车业供应链金融信用风险评1

引言

价指标体系和基于AHP一模糊综合评判的汽车业供应链金融自20世纪80年代以来,越来越重的成本压力下,各大整信用风险评估模型M一。

车厂商纷纷加强供应链管理以降低成本。然而,在充分挖掘在服务体系方面,宋海燕、周巍、黄娅丽(2011年)通过分生产和物流方面的潜力后,可降低的成本空间越来越小。尤

析我国汽车产业的整体情况,研究汽车供应链金融服务体系其是全球化采购带来的供应链整体融资成本上升和供应商资

的构成以及各服务主体的差异,并就商业银行对汽车供应链金流瓶颈带来的“木桶短板”效应,部分抵消了在生产和物流上各主体的金融服务策略进行探讨¨1。

方面节约的成本…。于是,如何从供应链角度降低融资成本、由于整车装配厂商通常在汽车供应链中处于核心地位,

进而降低产品成本逐渐成为业界的新关注点。

具有良好的商业信用以及充足的固定资产,因此融资渠道较近年来,诸多学者对汽车供应链金融从多方面进行了深为广泛。而汽车供应链上游的零部件供应商和下游的汽车经入的研究。

销商通常为中小企业,其固定资产、商业信用、银企关系相对在运作模式方面,黄斯瑶(2010年)以汽车经销商融资模较弱。因此本文以扩宽供应链上游的零部件供应商和下游的式为例,深入揭示了供应链金融的融资优势,并针对供应链金经销商的融资渠道为目标,将在现有汽车供应链金融相关研融在汽车行业开展业务所面临的问题,提出操作性较强的应究的基础上,对汽车供应链金融典型的融资模式进行分析。对策略心1;王艳丽、郭冬芬(2011年)以汽车供应链为例探讨2汽车供应链金融的应用现状

邮政物流与合同物流相结合开展供应链金融的运作模式¨1。

银行作为我国融资业务的核心,对推动供应链金融的发

【收稿日期】2012—04一07

}基金项目:广东省软科学项目,No.2011肋70300080,No.20118070300082。

【作者简介】石永强(1975一),男(汉),讲师,博士,研究方向:物流管理、供应链金融。

屈晶(1988一),女(汉),研究生,研究方向:供应链金融。

物流工程与管理

第34卷

万方数据

展起到了至关重要的作用。目前,国内多家银行都针对汽车供应链创新多种融资产品。

2000年光大银行推出汽车供应链金融产品——全程通。

在2011年融资规模超过4个亿。光大银行将汽车金融服务定位为汽车信贷组合产品。“全程通”根据汽车生产和销售周期,针对汽车制造商、特约经销商和终端消费用户在不同阶段

的不同需求量身定做全程化和个性化的信贷服务。

2002年起,深圳发展银行开展汽车经销商库存融资,2003年起开展汽车消费贷款业务。截止2008年3月,为超过250家经销商提供了约500亿的资金支持,为超过2.5万辆零售车辆提供了总计约27亿人民币的汽车消费贷款。为宝马、丰田、一汽、起亚等国内外品牌汽车提供供应链金融服务。

2005年开始,华夏银行武汉分行也推出了汽车行业供应链融资系统解决方案,现华夏银行已形成了服务、产品、管理、票据业务、综合服务方案五大优势,为东风、丰田及本田等系列主流品牌汽车提供供应链金融服务。

2009年建设银行推出“融链通”业务,产品涉及订单融

资、动产融资、仓单融资、国内保理、应收账款融资、保单融资、

国内信用证融资、保兑仓融资、金银仓融资以及电子商务融资,目前与建设银行合作的汽车行业企业包括长城汽车、一汽、上海通用、长安福特、中国重汽等。

各金融机构的汽车供应链金融产品都取得了相当的成

保理业务是一项集贸易融资、商业资信调查、应收账款管在汽车供应链中,保理主要用于有应收账款融资需求或具体操作流程如下:

图1保理的操作流程

即首先零部件供应商向银行申请应收账款转让,银行对

合格,银行则接受应收账款转让,并与零部件供应商一同通知

应收账款的付款人——整车装配厂商。然后,银行向零部件

供应商放款。最后,在应收账款到期日,整车厂商将款项汇人银行指定账户。银行扣除融资款项,余额划入零部件供应商账户。

如果企业有多笔应收账款,可以建立应收账款池,与银行进行批量应收账款转让、批量通知,相比单笔应收账款转让,大大地增加了企业可变现的资产,提高操作效率。3.2订单融资

订单融资业务是指金融机构以企业所签订的有效销售订

单为依据,实行“一单一贷、回款结算”的风险控制办法,发放

针对该订单的全封闭式贷款业务¨J。

订单融资属于典型的自偿性贸易融资。在汽车供应链中,主要用于有优质的厂商订单,但缺少资金投入再生产的零部件供应商。

具体操作流程如下:

图2订单融资的操作流程

即在零部件供应商与整车装配厂商签订购销合同、取得

销售订单的前提下,零部件供应商持购销合同和订单向银行提出融资申请,银行查验合同及订单的真实有效性。若真实

有效,银行与零部件供应商签订订单融资合同,并为之开立销

融资合同规定用途使用贷款,完成销售订单。最后,整车装配

对于银行来说,订单的真实有效性为其需要重点控制的依据我国国家标准《物流术语》,存货质押融资是指需要

时将质押物交给具有合法保管存货资格的物流企业进行保存货融资又分为静态抵质押融资、动态抵质押融资和仓

效。本文总结上述金融机构的供应链金模式——保理、订单

融资、存货融资、保兑仓,进行了模式分析。

3汽车供应链金融的四种模式3.1保理

理及信用风险担保于一体的新兴综合性金融服务。卖方(即供应商)将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售或服务合同所产生的应收账款转让给保理商,由保理商为其提

供下列服务中的至少两项:贸易融资、资信调查、销售分户账

管理、应收账款催收和坏账担保等服务∞J。

优化报表需求的零部件供应商。

售结算专用账户。然后,银行向供应商发放贷款,供应商按照厂商收到货物后,向销售结算专用账户汇款,银行扣除融资款项,将余额划入零部件供应商账户。

风险要点。3.3存货融资

融资的企业,将拥有的存货作为质押物,向金融机构出质,同管,以获得贷款的业务活动,是物流企业参与下的动产质押

业务…。

单质押融资。其中动态抵质押融资是以存货作为抵押物的借款企业在每一次赎货的过程中不需要支付与该部分存货所对

应的足额的贷款额度,只需用等值的相同货物或其它货物来

赎取该部分存货一1。

应收账款的真实性及应收账款付款人的资信做出调查。如果

第7期

石永强等:汽车供应链金融模式初探

万方数据

由于零部件供应商的存货进出频繁、数量稳定、品类较为

一致,抵质押物的价值核定相对容易。所以动态抵质押融资

零部件供应商较为适用。

具体操作流程如下:

l、三方签订《监管合同》,供

l零部件供应

3.Z、局亍最低限张阳情况p

7l

以债易货

3PL

5、放赁

7I

图3存货融资的操作流程

即首先零部件供应商/整车装配厂商向银行提出抵质押申请,银行在充分调查抵质押品的产权和价格后,若接受申

进行存货融资的货物,其产权必须归属于抵质押人。抵

保兑仓是供应链金融的典型模式之一,是指以银行信用(或仓储方)受托保管货物并对承兑汇票保证金以外金额部分具体操作流程如下(不考虑第三方物流的参与的情况下):

1、三方签订《监管合同》,供

l零部件供应

3.2、向于最低限额册情况r

rI

以舒易债

3PL

5、放赁

7I

图4保兑仓的操作流程

即首先整车装配厂商向银行提出保兑仓申请,银行对整

车装配厂商和相应的汽车经销核定经销商分别进行调查。如

果符合办理保兑仓条件,银行对整车装配厂商核定回购担保额度,对经销商核定银行承兑汇票额度,该额度取决于该经销商的销售能力和履约能力。之后,三方签订《保兑仓业务协议》。然后,经销商向银行交纳首次保证金,银行开出以整车装配厂商为受益人的银行承兑汇票。经销商以后每次提取货

物之前,应向银行交纳等值的保证金。银行收到保证金后,向

整车装配厂商发出发货通知。循环数次,直至该笔业务结束。

对参与保兑仓业务的汽车经销商,整车装配厂商以及银

行都需要严格审查,避免发生经销商失信或者销售不力,保证

银行能够及时回款,避免整车装配厂商进行回购。

以上四资模式各自适合不同融资需求的零部件供应商和经销商,比如保理主要用于有应收账款融资需求或优化报表需求的零部件供应商,保兑仓适用于缺少采购资金的汽车经

销商等等。在实际应用中,融资主体需要灵活选择。

4结论

供应链金融将成为汽车产业挖掘利润的又一个利器,为

链上企业降低融资成本,降低产品成本,加强上下游关系,同

时为银行和3PL提供新的业务利润增长点。本文介绍的四种

融资模式是四种典型的基本模式,在实际应用中,不能够完全满足供应链上下游的融资需求。在实际应用中,可组合使用,比如“保兑仓+存货融资”、“订单融资+保理”等等。另外,汽车供应链作为一种典型供应链模式,其融资模式具有可移植性,其他产业(如家电),可借鉴一二。

[参考文献]

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组.供应链金融:新经济下的新金融[M].上海:上海远东出版社.2009.

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[10]刘颖.“保兑仓”业务及其风险防范——以汽车行业为例

[J].科技成果纵横,2007,(06):63—64.

请,银行、零部件供应商/整车装配厂商、3PL三方签订《监管

协议》。零部件供应商/整车装配厂商将抵质押物交给3PL监

管,然后银行向零部件供应商/整车装配厂商放款。之后零部

件供应商/整车装配厂商向银行逐次追加保证金,或者以货易

货,银行向3PL发出放货指令,3PL向零部件供应商/整车装

配厂商放货。

质押物的市场价格波动和第三方物流作为监管方的公正性都需要银行重点关注。

3.4保兑仓

为载体,以银行承兑汇票为结算工具,由银行控制货权,卖方油卖方以货物回购作为担保措施,由银行向生产商(卖方)及其经销商(卖方)提供银行承兑汇票的一种金融服务。1…。

汽车供应链金融模式初探

作者:作者单位:刊名:英文刊名:年,卷(期):

石永强, 屈晶, 杨磊, 石园, 张智勇, SHI Yong-qiang, QU Jing, YANG Lei, SHI Yuan, ZHANG Zhi-yong华南理工大学经济与贸易学院,广东广州,510006物流工程与管理

Logistics Engineering and Management2012,34(7)

本文链接:http://d.g.wanfangdata.com.cn/Periodical_wlgcygl201207018.aspx

范文八:我国汽车行业供应链金融模式研究

.孑.

糯罴蕊

我国汽车行业供应链金融模式研究

■彭磊。郑晗

传统的融资方式受到较多制约。为确保资金流命脉的畅通,必须探索新的融资模式。本文在阐述我国汽车行业供应链现状的基础上,探讨供应链融资模式,为汽车行业各企业成功融资提供参考。

【关键词】供应链金融;汽车制造业;融资模式【中图分类号]F830

【文献标识码】A

【文章编号11006—169X(2011)09—0032-03

彭磊(1980一),北京师范大学珠海分校讲师,研究方向为供应链管理与物流。郑晗(1983一),北京师范大学珠海分校讲师,研究方向为国际物流。(广东珠海519080)

一、供应链金融概述(一)供应链金融的内涵

供应链金融(supplychainfinance)是指金融机构对一个产业供应链中单个企业或上下游多个企业提供全面金融服务.促进核心企业以及上下游配

控制的融资。具体如表l所示。

表1供应链金融的三类融资模式

融资模式

债权

应收类

控制

有无第三方物流参与

融资企业

嚷杆蝴

融资企业在供应链中的位置

融资用途

所处阶段

销售商品应收账款到期

套企业“产一供一销”链条的稳固和流转畅顺.并通

过金融资本与实业经济合作,以实现整个供应链的良性发展。

银行向客户(核心企业)提供融资和其他结算、理财服务。同时向这些客户的供应商提供贷款及时

债权

上游供应购买所需商债权企原材料或

业其他

预付类

物权控制

存货类

订购原材物权(预下游经销分批付货

料付原材购买货款分批提

商制造商

料款物)货权任何期问有稳定的存货

购买所需

任何节点

原材料或

上的企业

(存货)其他物权

收达的便利.或者向其分销商提供预付款代付及存

活融资服务。简单地说,供应链金融是核心企业与银行间达成的.一种面向供应链所有成员企业的系统性融资安排。

(二)供应链金融的常见业务类型

目前.我国商业银行供应链金融业务还是以授信业务为发展的主要对象,国内银行常用的授信主要有基于货权控制的供应链融资、预付款类产品和应收账款融资三种方式,其中每种方式又包含不同的银行基础信贷产品。

这三种模式在具体运用和操作过程中也有差异。按照有无第三方物流企业参与可以分为无第三方参与的债券控制的融资和有第三方参与的物权

二、汽车制造业供应链现状(一)汽车制造业供应链特点

汽车制造业供应链是最典型的供应链组织结构模式。

1.以汽车制造企业为核心企业

汽车制造企业作为供应链的物流调度与管理中心,担负着信息集成与交换的作用,在产品设计、制造、装配等方面具有强大的优势。其不但可以拉动上游供应商的原材料供应,也可以推动下游分销

商的产品分销及客户服务。

我国现行的主体汽车物流模式是供产销一体化的自营物流,即汽车产品原材料、零部件、辅助材料等的购进物流、汽车产品的制造物流与分销物流

万方数据

等物流活动全部由汽车制造企业完成。制造企业既是汽车生产活动的组织者、实施操作者,又是企业物流活动的组织者与实施者。

2.供需关系密切

由于汽车零部件价值约占总价值链的70%,供应商和制造商之间一般结成联盟关系,汽车制造商和供应商间共同开发产品.共享信息和设计思想,共同决定零部件或产品以及重新定义能够使双方获益的服务。

汽车行业供应链管理的重点在于核心企业对供应链的整合、协调,战略合作伙伴关系的构建,供应商与分销商的管理,产、供、销关系的协调与控制等。

(二)汽车制造业供应链成员

汽车供应商、制造商和分销商在战略、任务、资

源和能力方面相互依赖,构成了十分复杂的“1+N”

模式的供应一生产一销售网链。中间是核心整车厂,

N个供应商和经销商围绕着1来开展。

1.汽车制造企业

汽车制造商是供应链的核心企业。作为供应链的发起人和主导者,担当着协调人的重要角色。它是整条供应链的信息交换中心,顾客信息经销售商传达后。都是经整车制造企业处理分解反馈给上游和中游的企业:它是整条供应链的协调中心.从建立

整条供应链开始.整车制造企业都必须担负起协调

各方面关系的工作,以保障供应链利益的最大化。

2.零部件供应商

在汽车制造企业供应链大系统中汽车零部件供应商是构建上游供应链的重要集成对象.它对整个

供应链运行的效率和效益起着关键的作用。汽车上

游零部件制造产业,从供应链的角度可以看做是一个包含一级、二级供应商和核心供应商的供应链体系。

3.汽车经销商

汽车销售商是产品制造商与最终顾客的重要连接,由客户、分销商网络、维修网络构成了市场需求

信息反馈通路,经销商直接面对广大的最终用户和消费者。对于汽车行业这种拉动为主的供应链.销

售商销售渠道的优劣、市场能力的高低等因素会影响到整体供应链的赢利能力。

三、汽车制造业供应链金融方案设计(一)对汽车制造企业的供应链金融服务供应链里汽车制造企业处于核心地位。占绝对优势,因此,一般不存在太大的融资困难.然而。作为

万方数据

我国汽车行业供应链金融模式研究

供应链链主,它需要协调供应链内部关系.协助银行开展上下游企业的供应链金融业务.如提供上下游企业的信用状况并进行审核等等。

另外,可以利用银行网络和资金清箅系统,根据汽车生产企业管理特点和要求为其设计资金统一管理模式,提供个性化的资金管理平台,实现资金高度集中管理。通过结构性存款、理财产品、委托贷款和代理交易等本外币理财方案的个性化设计.为其提供资金增值服务。

(二)对上游供应商的供应链金融服务

针对上游供应商主要可以提供国内保理和商票贴现的金融服务。

国内保理主要针对签订整车供应合同的供应商,在赊销付款条件下,供应商将其现在或将来的基于其与核心企业订立的货物销售合同所产生的应收账款根据契约关系转让给银行.由银行针对受让的应收账款为其提供应收账款管理、保理预付款项和信用风险担保等综合性金融服务。

商票贴现是指在真实的商品、劳务交易背景下.供应商可将核心企业对其签发并承兑,尚未到期的商业承兑汇票转让给银行.银行按票面金额扣除贴现利息后向供应商融资。该产品既可以解决核心企业商业票据的变现能力。又可以帮助供应商快速融通资金。提高资金使用效率。

(三)对下游经销商的供应链金融服务

处在汽车产业链关键环节.以中小企业居多的汽车经销商由于自身存在较高的经营风险。可抵押资源相对匮乏以及信息不对称等问题,融资显得非常困难。长期以来,处于供应链下游的经销商一般需要提供公司的同定资产或公司所有人的个人资产进行抵押来获得融资.但是经销商能够提供的抵押资产十分有限.这种高成本、低效率的融资无疑对最终产品的销售和优化升级产生直接的不良影响。因此,经销商应是汽车行业供应链金融开展的重点。

1.采购——预付账款融资模式

这种运作模式主要针对经销商商品采购阶段

的资金短缺问题。预付账款融资模式是指在借助于

上游核心企业的信用.并由第i方物流企业(仓储监管方)进行监管。经销商以金融机构指定仓库的既定仓单向银行等金融机构申请质押贷款来缓解预付货款压力。同时由金融机构控制其提货权的融

丽33

金融与经济2017.09

资业务(如图1)。图1预付账款融资模式2.经营——动产及货权质押融资模式

动产及货权质押模式是借款人将自有的动产或动产所对应的货权凭证质押给银行.并以该存货及其产生的收入作为第一还款来源。银行通过对质物实施占管和控制而发放的一种融资业务具体申请

融资时,经销商需要将合法拥有的货物交付银行认

定的第三方物流仓储公司监管,只转移货权不转移所有权,在这种融资模式下.银行一般会与厂商签订担保合同或质押物回购协议.约定在经销商违约时,由厂商负责偿还或回购质押动产。

(1)动产质押

经销商可以其合法拥有的.不存在所有权、货款、税收等方面纠纷和争议的汽车作质押,交由银行认可的仓储公司保管.向银行申请的申请融资。该产品可以盘活经销商存货。提高资金使用效率,扩大经营能力。

(2)仓单质押

经销商可将其已完成所有完税手续、并已支付完毕购货价款的货物存入银行认可的仓储公司的仓库。由仓储公司对货物验收入库后,向其签发的实物提货凭证,经销商据此可向银行申请仓单融资。该产品通过物流公司的介入,有效解决经销商既缺采购资金,又无有效担保的难题。

3.回购担保融资业务

回购担保方式涉及的当事人主要包括汽车制造商、经销商、主办银行、协办银行和协调银行。其中,主办银行是指为汽车制造商核定总回购担保额度并对该额度进行管理的银行分支机构;协办银行是

万方数据

指为经销商具体提供融资服务的银行分支机构:协调银行一般由银行总行承担.负责协调主办银行与协办银行之间的业务事宜。

在业务实践中,一般以销售金融服务网络的方式进行。由汽车制造商选择、推荐信誉良好、市场开拓能力强的经销商加入该销售金融服务网络.主办银行将经销商名单报协调银行审核后.通知各协办银行。并将审核结果书面告知汽车制造商。加入汽

车销售金融服务网络的经销商原则上应在协办银(1)锭行、经销向.崩造商签订怫议

(6)核心J商回购未撮走货物

图2回购担保融资模式

为汽车生产企业及其上游供应商、下游经销商问题.核心企业又可以获得业务和资金管理等方面的支持,进而提升供应链整体质量和稳固程度。形f参考文献】

【1]Hausman.W.H.The

Practice

ofSupplyChain

AcademicPublishers,

【2】梁朝晖,顾丽英.中国汽车制造企业竞争力格

【31深圳发展银行、中欧国际工商学院“供应链

【4】何涛,翟丽.基于供应链的中小企业融资模式行开立基本账户,特殊情况下可开立一般结算账户。

或终端用户提供全方位的融资、结算、资金管理等综合性金融服务.既可以解决产业链上中小企业的成银行与供应链成员的多方共赢局面。

Management[M].Boston:Kluwer2002.

局演变研究叨.上海财经大学学报,2005,(5):24~29.

金融”课题组.供应链金融——新经济下的新金融

【M].上海:上海远东出版社,2009.

分析田.物流科技,2007,(5).

我国汽车行业供应链金融模式研究

作者:作者单位:刊名:英文刊名:年,卷(期):

彭磊, 郑晗

北京师范大学珠海分校 广东珠海519080金融与经济

Finance and Economy2011(9)

1.何涛;翟丽 基于供应链的中小企业融资模式分析[期刊论文]-物流科技 2007(05)

2.深圳发展银行、中欧国际工商学院"供应链金融"课题组 供应链金融--新经济下的新金融 20093.梁朝晖;顾丽英 中国汽车制造企业竞争力格局演变研究 2005(05)4.Hausman.W.H The Practice of Supply Chain Management 2002

本文链接:http://d.g.wanfangdata.com.cn/Periodical_jryjj201109009.aspx

范文九:汽车行业供应链金融模式

三、基于供应链金融的汽车经销商融资模式

(一)采购阶段的供应链金融———预付账款融资模式。这种运作模式主要针对经销商商品采购阶段的资金短缺问题。预付账款融资模式是指在借助于上游核心企业的信用,并由第三方物流企业(仓储监管方)进行监管,中小企业以金融机构指定仓库的既定仓单向银行等金融机构申请质押贷款来缓解预付货款压力,同时由金融机构控制其提货权的融资业务。

1、具体业务流程: 流程图略

(1)经销商与汽车厂商签定采购合同,并向银行提交一定比率的保证金;

(2)银行收到保证金后开出承兑汇票给汽车厂商,或直接将货款划到厂商在银行的封闭帐户;

(3)厂商在收到银行承兑汇票或划拨货款通知后, 根据三方协议的要求,在约定的时间内将合同对应的货物发送到银行指定的监管仓库;

(4)经销商与银行签订质押合同,将仓库内的货物质押给银行;

(5)经销商根据业务进度补款提货,直至补足全额保证金;

(6)银行向监管仓库发出放货指令;

(7)厂商根据《回购协议》回购部分车辆。

2、各方利益分析:

(1)对银行来说,核心企业和第三方物流企业的参与降低了贷款的风险。核心企业考虑到自身的利益,对经销商的经营会给予更多的

辅助和监管,从而进一步降低银行所面临的风险。

(2)对经销商来说,可以依托真实商品交易结算,克服自身规模制约,解决短期融资难的问题,借助厂商的资信获得银行的定向融资支持,缓解全额购货的资金压力;

(3)对生产厂商来说,可以借银行授信将经销商纳入自身的销售网络,保持并扩大市场份额,稳定销售渠道,建立自身可以控制的强大销售网络;

3、主要风险点

(1)汽车销售的市场风险。由于汽车厂商承担着部分回购义务,因此当汽车市场价格下跌,销售状况欠佳时,汽车厂商将承受较大的风险。

(2)第三方物流企业的监管能力。一般情况下,商品是处于流动变化当中的,由于银行自身业务的局限性,不可能对商品进行全天候的实时监控,因此必须通过第三方物流企业的加入,对整个业务中的商品流动进行监管,并向银行提供相关的最新信息。如果物流监管方提供给银行的信息不及时或不准确,就会导致银行做出错误的决策。

(二)运用阶段的供应链金融———动产及货权质押融资模式。动产及货权质押模式是借款人将自有的动产或动产所对应的货权凭证质押给银行,并以该存货及其产生的收入作为第一还款来源,银行通过对质物实施占管和控制而发放的一种融资业务。具体申请融资时,经销商需要将合法拥有的货物交付银行认定的第三方物流仓储公司监管,只转移货权不转移所有权。在这种融资模式下,银行一般会与

厂商签订担保合同或质押物回购协议,约定在经销商违约时,由厂商负责偿还或回购质押动产。所以动产质押模式是一种把物流、信息流和资金流综合管理的创新。

1、业务流程:流程图略

(1)在银行、经销商、物流监管方三方签订《仓储监管协议》的前提下,经销商向物流监管方交付抵质押物;

(2)银行审核后,为经销商提供授信;

(3)经销商出售车辆后,通过所在地银行帐户将货款的一定比例划入监管帐户;

(4)银行根据经销商还贷情况向经销商提供提货单,并向监管方发出发货指令;

(5)物流监管方的融通仓根据提货单和银行的发货指令分批向经销商交货。

2、各方利益分析

(1)对银行来说,第三方物流企业的参与降低了贷款的风险。借助于第三方物流对商品流动的控制,银行可以实现对资金流和物流的双向控制。

(2)对经销商来说,这种模式的开展,可以盘活经销商库存车的资金占用,优化企业资源,降低经销商的融资成本、提高资本利用率,实现资本优化配置。

3、主要风险点

(1)防止物流公司和经销商的道德风险。物流公司和经销商的联

合骗贷情况时有发生,要求银行选择具有相当实力和良好市场信誉的物流公司,以实现整个业务的顺利进行。

(2)汽车销售的市场风险。要求银行对经销商经营车辆的品牌和市场销售前景有清楚的了解,选择销售情况较好的车型。

(3)内部管理和操作风险。要求银行加强贷后管理,严格审批程序,落实业务流程的每一个步骤。

四、启示

1、处于供应链上的中小企业应当积极构建稳定的真实供应链交易关系,并力求获得核心企业的帮助,借力提升自身信用水平。同时,应当注重自身交易记录和信用记录的建设,使自身始终保持良好的信用水平。

2、作为核心企业,善用供应链融资技术,借助自身较强的信用和实力提高配套企业的信用等级,帮助配套企业融资,能够降低整体供应链的融资成本,实现供应链各环节的顺畅合作,从而增强整个供应链的核心竞争力,达到共赢的效果。

3、对于银行而言,供应链融资是适应市场创新的一个典型范例,随着供应链的发展,银行也需要及时适应变化,推出与时俱进的金融解决方案。当通过供应链融资介入供应链后,银行也应当抓住全面服务、交叉销售的机会,通过链条营销的延展实现与供应链企业更加紧密的合作。

4、对于现代第三方物流企业而言,发展供应链金融服务可以提高企业一体化服务水平,提高企业的竞争能力、业务规模,增加高附

加值的服务功能,扩大企业的经营利润。第三方物流企业在动产抵质押物监管及价值保全、资产变现、和货运代理等方面具备优势,但随着供应链金融的不断发展,对物流企业专业化的服务水平也提出了更高的要求。

4S店的资金流转及主要问题

汽车4S店是一个高投入、低回报和高风险的行业,资金需求量较大,筹建一家汽车4S店所需的资金起码要二三千万元,而且一般汽车生产企业都要求经销商以100%的自有资金投入。如此大的资金量需要投资者要有雄厚的资金和较强融资能力。由于处在筹建期,发展前景不明,一般很难获得银行的大量的贷款支持,所以在筹建期一般是以自有资金为主。

在运营期内,4S店先要筹集资金向生产厂商购买汽车和相关配件,再销售商品和提供服务以获取收入,再支付相关费用、偿还贷款,接着再筹集资金购买汽车和相关配件,依此不断循环。

汽车4S店普遍存在的问题是资金短缺融资难、营运压力大与资金链脆弱。

汽车经销商不仅要按照厂商的标准投入大量的建店资金,而且需要保有一定的存货量和完成年销售限额,否则就面临淘汰出局的风险。而与厂商的结算方式一般是现款、预付款提货,因而4S店要生存、要发展必须拥有充足的流动资金。4S店因自有资金不足急需对外融资,但目前国内非上市公司融资渠道主要是银行贷款。一般情况下,4S占用土地属租赁,地上房产不能取得房产证无法设定抵押,也很难找到符合银行要求的第三方保证,因而4S在银行融资道路上遭遇担保瓶颈。

目前银行提供给汽车经销店贷款一般有三种方式:一是通过4S店抵押固定资产或4S店母公司给予担保;二是4S店取得银行承兑汇票,即如该公司贷1000万元,则需先放20-30%在银行,仅用70-80%用于投资;第三即三方贷款协议。而有些贷款方式,经销店除支付利息外,还得把车辆合格证抵押在银行,经销店每卖一台车还一部分贷款,

样银行才会返还该车的合格证。正因如此,所以不乏经销店因无法还贷换回车辆合格证,导致无法上牌或是及时交货。银行提供给4S店的贷款一般期限是6个月或1年,期限一到,必须换款,否则信用受损后贷款则难上加难。

一家4S店的利润来源结构差不多是:销售占25%、售后占65%,零配件占10%。销售利润主要有销售差价以及厂家的返利。由于车市竞争激烈,车价不断下跌,许多新车卖出去已经不赚钱,甚至亏钱。售前的普遍不景气,让经营者将经营的赢利点转到售后来。但是开张没几年,没有积累足够客户群的新店在这一点上更是雪上加霜。

目前4S店的销售利润率比较低,就算车卖得不错,也没有什么效益。”而4s店动辄几千万的建店成本。又导致店面折旧、员工薪金、固定财产保险等月运营成本相当大。在这样的运营压力下,市场上一旦出现萧条情况,就会使4S店的资金链变得极为紧张。

市场购买持续乏力,消费者持币待购,销售不畅加上厂家的不对等政策,使得经销商库存挤压日益严重,库存的挤压占据了现金流,相对紧缩没有彻底放开的银根又让车商融资面临重重困难。人力、信贷、硬件成本随之增加,4S店的营运压力越来越大。

多数4S店采取银行抵押贷款的方式向厂家进货,一旦进货量超过了日常销售量,4S店将没有更多的资金来运转,就会面临被银行催债的风险,资金链断流这样的危象,

范文十:汽车行业供应链金融模式的比较分析

2 0 1 4年  第 4期  第 3 6卷 总 第 2 3 8期

物 流 工 程 与 管理

L0GI STl   CS  ENGI   NEERI   NG  AND  MANAGEMENT

物流 金 融

d oi : 1 0 . 3 9 6 9 / j . i   s s n  1 6 7 4 — 4 9 9 3 . 2 0 1 4. 0 4 . 0 1 9

汽车行业供应链金融模 式的 比较分析

口 蔡   霞

( 南 京 大 学 商 学 院 ,江 苏 南 京 2 1 0 0 9 3)

【 摘

要 】供 应链 金 融 是 近 年 来银 行 大力 发展 的 新 型 服 务 产 品 ,提 供 了解 决 企 业 融 资 问题 和 扩 展 银 行 业 务 的新

思路 。 文 中着 重 讨 论 了汽 车 业供 应链 金 融 存在 的 问 题 ,结合 汽 车供 应链 上 下 游 企 业 的 融 资 需 求 特 点 ,从 服 务 对 象 、

效 果 和 风 险 防 范 的 角度 比较 了具 体 的运 作 模 式 。

【 关 键 词 】供 应链 金 融 ;汽 车供 应 链 ; 融 资模 式  【 中 图 分 类 号 】F 2 7 4   【 文献 标 识 码 】 A   【 文章编号 】 1 6 7 4 — 4 9 9 3( 2 0 1 4 )0 4 — 0 0 3 9 — 0 2

The   Co m pa r at i v e   A na l y s i s   o f   Supp l y   Cha i n   Fi na nc e   Mo de l s   of   Aut o m ot i v e   I nd us t r y

口 CAI   X i a

( S c h o o l   o f   B u s i n e s s , N a n j i n g   U n i v e r s i t y , N a n j i n g   2 1   0 0 9 3 , Ch i n a )

[ Ab s t r a c t ] S u p p l y   c h a i n   i f n a n c e   i s   n e w   s e r v i c e   p r o d u c t   v i g o r o u s l y   d e v e l o p e d   b y   b a n k s   r e c e n t l y , p r o v i d i n g   n e w   i d e a s

f o r   s ol vi n g   pr o bl e ms   o f   c o r p or a t e   ina f n c e   a nd   b a nk   e xp a ns i o n.The   pa p e r   f o c us e s   o n   t he   pr o bl e ms   e xi s t i ng   i n   t he   s u pp l y

c h a i n   i f n a n c e   o f   a u t o mo t i v e   i n d u s t r y   a n d   c o m p a r e

s   s p e c i i f c   mo d e s   o f   o p e r a t i o n   f r o m   t h e   p e r s p e c t i v e   o f   s e r v i c e   o b j e c t s ,

e f f e c t s   a n d   r i s k   pr e ve n t i on   c om b i n e d   wi h  t ina f nc i ng   de ma n d   c ha r a c t e r i s t i c s   o f   e nt e pr r i s e s   i n   a u t o m ot i v e   s u ppl y   c h a i n.

[ Ke y   wo r d s]s u p p l y   c h a i n   in f a n c e ; a u t o mo t i v e   s u p p l y   c h a i n ; i f n a n c i n g   mo d e

1 引言

2 汽 车 行业 供应 链 金 融 的模 式

供 应 链 金 融 是 金 融机 构 围 绕 核 心 企 业 ,在 对 整 条 供 应 链   进 行 信 用评 估及 商 业 交 易 监 管 的 基 础 上 ,面 向核 心企 业 和 节  点 企 业 间 资金 管 理进 行 的 一 整 套 财 务 融 资 支 持 方案 ,有 助于

银 行 跳 出针 对 单 个 企 业 提 供 金 融 服 务 的局 限 , 同 时帮 助 盘 活

可 从 不 同角 度 认 识 供 应 链 金 融模 式 ,如 金 融 机 构 参 与 程   度 、 企 业 运 营 过 程 中 的 资金 缺 口特 点 和 企 业 在 不 同 贸易 环 节  中的融资需求差异等。 汽 车 业 供 应 链 是 一 条 庞 大 的产 业 链 条 ,   由零 部 件 供 应 商 、整 车 制 造 企 业 、 经 销 商 构 成 ,其 中整 车 制  造 企 业 大 多 实 力 雄 厚 、信 誉 优 良 ,在 整 条 链 条 中处 于 核 心地   位 ,能 对 上 下 游 企 业 产 生 强势 影 响 ,如 拖 欠 上 游 供 应 商 的 应

企 业 的 沉 淀 资金 ,缓 解 “ 有 款 贷 不 到 ” 的现 象 ,促 进 物 流企   业 由传 统 的仓 储 、 配 送 等 低 技 术 含 量 、 低 劳 动 价 值 的业 务领   域 向高 价 值 的金 融 领 域 拓 展 。

我 国 的汽 车 产 业 由小 到 大 、 由弱 到 强 , 已经 发 展 成 国 民

付 账款 、要 求下 游经销商提供较高 比例 的预付款 等【 2 】 。在此 ,

针 对汽 车 供 应 链 中上 游 供 应 商 应 收 账 款 多 、 下 游 经 销 商预 付   账 款 不 足 但 存 货 充 足 的特 点 , 结合 上 下 游 企 业 的融 资 需 求 ,

将 供 应 链 金 融 分 为 应 收 账 款 供 应 链 融 资 、 存 货 供 应 链 融资 和  预 付 账款 供 应 链 融资 。

经 济 的重 点 产业 。但 在 这 一 过 程 中 ,汽 车 产 业

链 中 的零 部 件

供 应 商 和 经 销 商 却 普遍 面 临 融 资 急 、 融 资 难 。上 游 的零 部 件

供 应 商 规 模 小 、专 业 化 程 度低 并 缺 乏 必 要 的 担 保 物 ,难 以达   到 银 行 信 贷 标 准 ,下 游 的 经销 商 面 临 交 货 期 短 、 赊 购 期 长 等

压 力 。零 部 件 供 应 商 和 经 销 商 的 资 金 需 求 , 日益 成 为 制 约 我  国汽 车 行 业 发 展 的 瓶 颈 。

应 收 账 款供 应 链 融 资 是 零 部 件 供 应 商 将 其 拥 有 的具 有 真   实 交 易 背景 且 无 争议 的 、 对 整 车 企 业 的应 收 账 款 质 押 给 银 行 ,   向 银 行 申请 融 资 期 限不 超 过 应 收 账 款 账 龄 、 融 资 金 额 不超 过  应 收 账 款 合 同总 额 的短 期 贷 款 。 银 行 为 零 部 件 供 应 商 提 供 融  资 后 ,整 车 制 造 企 业 按 时将 款 项拨 付 至 银 行 指 定 账 户 。 由于   汽 车行 业 零 部 件 供 应 商 与 整 车 制造 企 业 业 务 频 率 高 、应 收 账  款 期 限 差 别 大 ,实 务 中常 引 入 应 收 账 款 融 资 提 供 批 量 融资 ,

即 零 部件 供 应 商 将 一 个 或 多个 不 同 债 务 企 业 、 不 同期 限和 不

供 应 链 金 融 在 发 展 过 程 中 不 断 走 向 成 熟 ,但 仍 存 在 一 些

问 题 ,典 型 地 体 现 在 :银 行 关 注 整 条 供 应 链 的 交 易 风 险 ,对

企 业 本 身 信 用评 价 的 淡化 导致 一 旦 供 应 链 中某 个 企 业 出现 融

资 问题 ,将波及整条供应链 ;企 业诚信意识的淡漠 、社会信

用 中介 机 构 的不 成 熟 及 失 信 惩 戒机 制 的 缺 失 ,使 得 供 应 链 金

融缺乏一套完整 的信 用体 系提供支 撑 ;银行与融资企业 的利

益 偏 差 ,对 成 本 、 效 率 与 安全 性 的 平衡 则 是 供 应 链 金 融 持 续

稳定发展必须考 虑的问题I 】 】 。为 此 ,对 供 应 链 金 融 进 行 系 统

同金 额 的 应 收 账 款 全 部 一 次性 转 让 给 银 行 ,银 行 根 据 累 积 的  应 收账 款 余 额 给 供 应 商 一 定 比例 的资 金 融通 _ 3 i 。   存 货 供 应链 融 资 是 银 行 将 经 销 商合 法拥 有 的 汽 车 作 质 押

有 效 管 理至 关重 要 。

【 收 稿 日期 】2 01 4 - 0 3 — 2 0

物 实施授信 ,并委托第三方物流公 司对汽 车实行监管 。这种

【 作 者 简 介 】蔡

霞 ,女 ,南京 大 学商 学 院硕 博 连 读 生 ,研 究 方 向 :供 应 链 管 理 。

物 流 工 程 与 管 理

第 3 6卷

模 式 又 有 静态 质 押 授 信 和 动 态 质 押 授 信 之 分 ,前 者 要 求在 质  押 期 间 , 经 销 商 只 能 还 款 赎 货 而 不 能 以 货 易 货 ,后 者 允许

最  低 价 值 额 度 以 上 的汽 车 出库 ,可 用 同 质汽 车 以 货 易 货 【 4 l 。   预 付 账 款 供 应 链 融 资 是 以 买 卖 双 方 签 订 的真 实 贸 易合 同   产 生 的预 付 账 款 为 基 础 , 以买 方对 卖 方 的 提 货 权 或 以在 途 存

货 、库 存 存 货 为 融 资 担 保 [ s t , 同 时 卖 方 提 供 反 向 担 保 的融 资

又 拒 绝 回购 ,银 行 就 将 面 临放 贷 资金 难 以 收 回 的 局 面 。

对 以上 讨 论 ,通 过 表 1 进行小 结 :   表 1 汽 车 供 应链 金 融 三 种 模 式 的 比较

服 务对 象  效 果  风 险

应收 账款

上 游 零 部 件 加速 企业 资金 周转 , 节约 应收账 款 管 应收 账款 真 实性  理成 本 ;

银 行 获得 贴现 收益 与存 款 沉淀 :

供应链 融 资 供 应商

应收 账款 质量

应收 账款 回款

模式  J 。 也 就 是 银 行 把 经 销 商 将 要 购 入 的汽 车 作 为 质 押 , 前

存货  供 应链 融资

下游 经销 商 盘活 经销 商库 存车 的 资金 占用 , 促进 质物 资格  汽 车销 售 ;

银行 扩 大放 贷规模 ,增加 收八 ;

期 先不落实质押担保 ,核 定授信 额度后直接 向经销商提供 汽

车 采 购 的 资金 支 持 ,汽 车 到达 物 流公 司 后 再 落 实汽 车 质 押 。

3 供 应 链 金 融 模式 的 比较

质 物选择

质 物价格 波 动

物 流企 业获得 新 的利 润增 长点 . 提 高 物 流监 管

监 管能 力 :

应 收 账 款 供 应 链 融 资 面 向 上游 零 部 件 供 应 商 ,该 模 式 能  盘 活 零 部 件 供 应 商 的应 收 账款 ,节 约 企 业 管 理 应 收 账 款 的 成  本 。 银 行 得 到 应 收 账 款 贴 现 收 益 并 促 使 企 业 销 售 款 项 留 到 银

预付 账款

下 游经 销 商

降低 下 游经销 商 的交 易成 本 ;

回 购违 约

供 应链 融资

银行 减 少信 息 不对 称 造 成 的交 易 风  险 , 实现收 益最 大化 ;

物 流 企 业 实现 与金 融 业 协 同发 展 的

新 契机 :

行 ,获得结算存款沉 淀,尤其是应收账款融资 的出现 简化 了  银行 的操作手续 ,降低 了操作 成本 。该融资模 式的风 险主要

包括 应 收 账 款 真 实 性 风 险 、应 收 账 款 质 量 风 险与 应 收 账 款 回  款 风 险 。应 收 账 款 真 实性 风 险 可 能 存 在 于 上 游供 应 商 与 整 车

4 结 论 与建 议

全 文 思考 了 汽 车 行 业 供 应 链 金 融 的模 式 ,对 各 模 式 的服

务对 象 、操 作 过 程 及 风 险进 行 了 探 讨 。 供 应链 金 融 方 兴 未 艾 ,

制造企业 串谋 ,利用虚假 的应收账 款骗取信贷 资金 【 6 】 。应收

款的质量主要取决于 融资企业与债务企业 ( 即核心企业 )   的 资 信 水 平 ,银 行 应 该对 链 条 上 的 生产 商 的 财 务 状 况 进 行 全  方 位 考 核 ,从 整 体 上 估 测 信 贷 风 险 。应 收 账 款 的 回款 风 险 可  能 是 融 资 企 业 并 没 有 将 收 回的 资 金 归还 应 收 账 款 融 资 ,却 用

新 的应收账款替代质押 。

涉 及 跨 国运 作 的 国 际 信 用 证 授 信 模 式 、“ 全 程 物 流 ”模 式及 线  上供 应 链 金 融 模 式 等 被 逐 一 提 出 ,推 动 着 供 应 链 金 融 的理 论  研 究 与 实 践 发 展 。构 建 与 维 护 联 接 银 行 、 融 资 企 业 与 物 流 企  业 的 信 息 管 理 系 统 , 实现 三 方 的 信 息 共 享 及 对 融 资 企 业 的 实  时控 制 ,对 供 应 链 金 融 业 务 高 效 率 、 安 全性 地 展 开 具 有 重 要

存货供应链融资面向下游经销商 , 既 能促 进 汽 车 的 销售 ,   同 时 提 高 了资 金 的使 用 效 率 ,使 得 供 应 链 条 中 的 企 业 均 能 获

意义 。银行如何综合考 虑融资 的获取 、资本 的利 用率 、供 应

链 的 运 营 效 率 等 因素 ,在 有 效 控 制 风 险 的 同 时突 破 供 应 链 金  融 业 务 的 行 业 局 限 ,进 行 差 异 化 竞 争 以 实 现 可 持 续 发 展 是 银  行 必 须 思 考 的课 题 _ 8 l 。

益 。银行借 助物 流企业的监管 ,减 少与企业间信息不对称造

成 的信 贷 风 险 ,在 这 一 过 程 中 ,第 三 方 物 流 企 业 更 好 地 维持

【 参考文 献】

【 1 】陈 李 宏 , 彭 芳春 . 供 应 链 金 融 发 展 存 在 的 问题 及 对 策 卟 湖

北 工 业 大 学 学报 ,2 0 0 8 , ( 6 ) : 8 2 .

【 2 1彭磊 ,郑 晗 . 我 国汽 车行 业 供 应 链 金 融模 式 ̄ g [ J 1 . 金融 与

了与现有客 户的关系 。该融资模 式的风 险可能表现在 :质物

资 格 风 险 , 质物 选 择 风 险 ,质 物 价 格 波 动 风 险 与 物 流 监 管 风

险 。质 物 的 基 本 条 件 是 出质 人 对 出 质 物 拥 有 完 整 、合 法 、 有

效 的 所 有权 ,且 未 在 有 关 部 门 办 理 过 抵 押 登 记 。 银行 应 对 作  为 质 物 的 法 律 资 格 进 行 全 面 审 查 , 防止 融资 企 业 利 用 非 法 货  物 申 请 贷 款 导 致 变 现 时 产权 不 清 晰 。质 物 的变 现 能 力 直 接 决  定 了 质 物 的 价 值 ,质 物 应 具 有 较 强 的流 动 性 。 此 外 ,质 物 要

经 济 ,2 0 1 1 , ( 9 ) : 3 3 — 3 4 .   【 3 】石 永 强 ,屈 晶 ,杨 磊 ,石 园 , 张 智 勇 . 汽 车 供 应 链 金 融 模  式初 探 『 I 1 l 物 流 工程 与 管理 ,

2 0 1 2 , ( 7 ) : 4 8 — 4 9

[ 4 】朱 晓 伟 . 供 应链 金 融 下的 存 货 融 资模 式

学 ,2 0 1 0 , ( 2 ) : 1   5 7 .

陕 西农 业科

对 外 经

适 合存放 ,不易变质 。质物的变现价值与质物 的市场价格密  切相关 ,质押过程 中,银行应逐 日盯市 ,启用跌价 补偿 机制 ,

要 求 融 资企 业 对 担 保 额 不 足 的部 分 补 足 保 证 金 【   。 物 流 监 管  风 险 要 求 银 行 慎 重选 择 合 作 的物 流 公 司 ,双 方 积 极 沟 通 以保   证 银行 对 质 物 进 行 实 时 监 控 。

预 付 账 款 供 应链 融 资 主 要 服 务 于 下 游 经 销 商 ,经 销 商 只

【 5 】冷 静 .中 小进 出 1 2 ' 企 业供 应 链 融 资 问题 研 究

贸 ,2 0 1 2 , ( 6 ) : 1 0 6 .

f 6 ]廖 美 玲 .中 小企 业 供 应 链 融 资 风 险 防 范 问题 研 究 Ⅲ.武 汉

金 融 ,2 0 1 2 , ( 5 ) : 2 5 .

【 7 】李毅 学 . 物 流金 融创 新 下存 货 质押 融 资 合 约 设 计 风 险控

制 — — 以 江 西 邮政 速 递 物 流 公 司开 展 的 质 押 监 管 为例

需交纳一定 的保 证金就可对外采 购 ,扩大单次采购 的规模 ,

减 少 交 易 次 数 从 而 大 大 降 低 交 易 成 本 。 银 行 扩 大 了对 经 销 商  的融 资 业 务 ,且 在 物 流 公 司 的 协 助 下 控 制 了汽 车 的 货权 ,实

现 收 益 的最 大 化 。在 这 种 模 式 中 ,银 行 主 要 面 临卖 方 ( 即 核

华 东 经 济 管 理 ,2 0 1 2 , ( 7 ) : 1 4 2 .

【 8 】曾悦 .浅析 供 应链 金 融 在 我 国的 发 展 前 景 U J . 财税金 融,

心企 业 ) 回 购 违 约 风 险 , 因 为 一 旦 经 销 商 出现 滞 销 而 生 产 商