汽车供应链金融

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【专家解析】汽车供应链金融

【优秀范文】汽车供应链金融

范文一:供应链金融在汽车行业的应用

摘 要 随着汽车产业的不断发展,加大对汽车生产企业、汽车经销商等融资问题的研究,成为提升我国汽车产业发展规模和速度的重要途径。本文以供应链金融为研究对象,分析了供应链金融在汽车行业中的应用策略。   关键词 供应链金融 汽车行业 第三方物流   中图分类号:F830 文献标识码:A   一、对供应链金融内涵的分析   (一)供应链金融的内涵于现实意义。   在经济学领域,供应链金融指的是银行等金融部门,从整个供应链的角度出发,通过综合授信,对金融供应链的各个成员之间的信息、资金等做出全面的优化整合,帮助企业实现多种灵活的金融产品服务方式的一种资金管理模式。供应链金融有效地改编了以前银行对单一企业主体的授信方式,二十通过重点开展某一核心企业,把金融供应链里面的多个企业链接成为一个系统,从而更好地为金融供应链上的多个企业实施金融服务。所以,这种供应链式的金融服务也被称作“I+N”模式。在这个模式里面,有着较强实力的核心企业是里面的主体1而各个中小企业则是这个金融供应链里面的N。   (二)供应链金融的核心理念。   供应链金融管理的主体理念,供应链金融是创新性质的融资方式。是各个金融机构在信贷市场中,通过组织多个参与者、利益主体,构建的有效金融营销机制,来提升共同分担企业贷款风险的一种实践行为。相关的金融部门通过供应链里面的核心企业所具备的信用,把资金分配到实力较为薄弱的各个中小企业,并借助第三方物流企业的参与,一起承担贷款产生的各种风险。   二、汽车经销商融资困境的成因及出路   随着我国汽车产业的不断发展,加之生活水平的提升,人们对汽车的需求越来越高,通过贷款购车,成为我国汽车消费的新特征。对于处在汽车产业链环节的汽车经销商来讲,因为汽车销售存在的营销风险、可供抵押物品的稀缺性、车主信息的不对称等相关问题,影响了汽车行业的融资。很长一段时间以来,汽车经销商,大部分需要提供其固定资产,或者公司所有人的个人资产,来做出抵押得到融资的机会。但是由于汽车经销商,所提供的各种抵押资产是有限的,因此,使得高成本、低效率的融资方式,对汽车产品的销售和升级会带来不利的影响。在我们国家,汽车行业作为供应链管理最完善的经济领域,各个品牌的汽车经销商、汽车供应商、汽车核心生产厂家等相互联系密切,汽车核心生产厂家对汽车供应链成员的加入、退出等有着严格的制度。从对汽车供应链市场竞争的系统角度分析,汽车核心生产厂家对供应链里面其他的成员的资金流状况予以了高度的关注。   三、供应链金融的融资优势分析   在不断加强对贸易背景的研究下,通过资金特定化使用控制、金融授信自偿性等方式,使汽车经销商因为经营稳定性差,而产生的金融资金安全问题获得安全控制。在供应链背景下,银行在进行融资授信金额、授信期限决策时,需要按照现实的贸易环境、做出灵活的金融授信额度的使用控制。因为汽车产品表现出较强的自偿性特征,所以银行可以在授信合同里面,规定汽车经销商将汽车的销售收入作为第一还款来源,以此来降低银行的信用风险。   借助对物流的结构化实施,以及汽车核心企业的信用捆绑技术的使用,进而实现汽车经销商的信用风险得到安全的隔离。银行单位通过调整对信用风险的管理方法和思路,将以前静态、单独的风险管理理念,转变成动态、整体的风险管理理念。银行借助对无权单据的有效控制、对融资款项的封闭运行,通过资金流和物流进行双向控制,使风险管理工作直接渗透到企业的每个经营环境里面,提升对风险的把握和调控能力。   借助核心企业、物流监管合作变量的引入,使得信贷委托代理关系中的信息不对称问题得到了有效的改善。在供应链金融中,汽车企业相互间的信息流畅,汽车生产厂家对汽车营销商的市场信誉、盈利高低、资信水平等有了清晰的把握。而第三方物流企业,对汽车经销商存货汽车的总值、汽车存货变动情况、销售的前景等有着较为清晰的了解。因此,借助第三方物流企业同汽车核心企业的共同合作参与,能够帮助银行更为及时、准确地了解汽车经销商的情况,对银行缓解与经销商之间的信息不对称有着重要的意义。   四、供应链金融对汽车行业的应用效果分析   处在供应链中的各个企业需要积极的构建,具有稳定的真实供应链交易关系。并通过各种方式来获取核心企业的帮助,以此来提升企业自身的信用额度。与此同时,各个中小企业要加强对自身交易记录、信用记录的系统建设。   在供应链中的核心企业,应该善于借助供应链融资技术,借助信用较高、发展较快的配套企业的信用等级,来帮助这些配套企业的融资,通过降低系统供应链的融资成本,来提高供应链各个企业之间的合作默契度,实现各个企业之间的共赢。   对银行来讲,良好的供应链融资,是适应市场竞争的一种范式。在供应链不断发展的背景下,银行需要充分的抓住市场发展的机会,创新金融解决方案。在借助供应链融资介入供应链之后,银行需要抓住全面服务的时机,加强与供应链里面各个企业的合作。   五、小结   第三方物流作为促进供应链发展的一个实体,通过供应链金融能够提升汽车企业一体化的程度,提升企业的市场竞争能力和市场占有额,扩大第三方物流企业的经营利润。第三方物流在汽车经销、生产企业动产抵押物的监管、抵押物价值保全等方面有着独特的优势。但是在供应链金融不断发展的情况下,第三方物流不断地提升自身的服务水平,成为适应供应链金融发展的有效做法。□   (作者单位:苏州大学东吴商学院工商管理专业2011秋1班)   参考文献:   [1]潘煜双. 中小企业集群融资与民间资本对接运作模式研究―――以浙江为例. 嘉兴学院学报. 2012(04).   [2]张兴亮. 中小企业与民间金融机构共生关系的理论分析与优化路径. 嘉兴学院学报.   [3] 李善良. 基于供应链金融视角的中小企业融资问题研究. 苏州大学学报(哲学社会科学版). 2012(06).

范文二:汽车供应链上的衍生金融

当越来越多的汽车企业开始把利用信息化手段优化供应链,当成进行市场竞争的核心手段时,基于供应链的数据也成为了金融机构进行业务创新的基础。

其实这其中的逻辑关系并不难理解,基于供应链数据形成银行、核心企业和上下游企业三者的新关系网,其中核心企业和其上下游企业扮演的是基础交易的角色,而银行为它们之间的交易提供资金和信用,确保了交易顺利进行。

首先,重视供应链的信息化建设已经成为国内外汽车企业的通行做法。

这其中内在驱动力是,供应链关系管理在汽车行业的上游供应链中能够起到ERP及其他解决方案所无法替代的作用,为上游的业务运作带来更大的效益。它有助于提高汽车供应链上游业务运行的生产率,增加供应链上的可预见性和持续改进能力,降低库存和成本:通过供应商合理化和物料合理化过程来优化供应分配;利用供应商绩效和质量数据来降低欺骗风险,利用可靠的供应保障来降低缺货风险、最大化购买能力,同时提高了通用部件的利用率,最终降低企业总成本。同时也与供应商携手,一同实现供应链上的共赢。以福特公司为例,其一度由于部件激增带来的巨大复杂性,使其无法方便地找到所需的部件,如汽车制造商数据库中有大约15000个扣件,而实际仅需要约1500个即可满足其业务需求。除去有关工程和加工的成本,仅在企业的各个系统中记录和保存这些部件就花费了福特约10000美元,还不包括容量占用成本。为了降低成本和提高效率,福特采用了SRM来优化其采购基础,取得了很好的效果,缩短了采购时间、获得了较高的投资回报,并且部件数量显著减少。

外在的驱动力是,汽车产业作为全球的龙头行业,其发展与变革,始终对全球经济产生着重大的影响。由于汽车工业本身产值规模较大,与前向、后向产业关联程度较高,它的发展会影响和带动一些其他相关的产业,如钢铁、化工、橡胶、塑料、机械、电子等行业,从而促进一个国家的经济增长。这也意味着,汽车行业是具有大规模协同特征的一个产业结构,它需要有设计研究、各级供应商、部件的配套、汽车的总装、下游的经销商。零售商和售后服务网络以及物流运营服务等一系列的协同作业。在当今社会,已经没有哪家汽车企业能够独立完成从产品设计、零部件生产、整车装配到最终把汽车送到客户手中、以及售后服务的全过程,这说明汽车工业是一个典型的大量协作生产和具有广泛服务网络的行业。对此,中国光大银行公司业务管理部副总经理王晶表示,汽车行业内1亿元的产业增量至少会给产业链带来2.6亿元的增量。

其次,正是因为汽车行业供应链的信息化建设的普及和深入,也使其与广泛供应链上下游的交易数据得以实时、准确的体现。而这恰恰为金融机构一直头疼的,信贷业务中的企业资质审核问题,找到了新的突破口。藉此,越来越多的银行也开始关注并开发出涉及汽车供应链的金融产品。从银行的视角来看,金融供应链金融产品通过嵌入到交易环节来贯穿整个汽车产业链条。比如,兴业银行会给核心企业的上游供应商提供应收款融资,帮助这些企业提前实现销售的回笼款,解决应收账款难题;为核心企业的下游企业提供预付款融资,帮助有需要的企业完成采购;再进一步,如果这些上下游企业在生产或贸易过程中还能提供本行认可的一些货品,兴业银行还能为企业提供动产质押融资,帮助他们盘活存货、扩大交易规模;最后,对于核心企业来讲,兴业银行一般都会为他们配套信用额度,便于他们随时进行支付,这样的结果就为整个链条提供了金融服务。

实际上,面对企业多元化的金融需求以及多变的市场环境,银行均在寻求传统信贷业务之外的业务“蓝海”,所以,基于供应链交易数据的信贷产品设计,让银行有了准确的资质审核渠道,大大降低了业务风险。因此,挖掘供应链金融产品,也日渐成为金融企业打造竞争力的重要手段。

光大银行:植入供应链

在密集的写字楼宇中,光大银行北京京广桥支行坐落其中,与其他的银行网点一样,该支行是集对公、零售业务于一体的综合性支行。不同的是,在这一支行活跃着两个客户经理团队,他们主要负责汽车金融“全程通”业务的拓展。

全程通

通过QQ群及飞信群等现代化工具与客户及协办行沟通,实地拜访汽车厂商及经销商,与经销商商谈授信方案并报批、签发银行承兑汇票提供融资支持、做好日常台账、举办各种推介会……作为负责汽车金融“全程通”业务公司部客户经理的夏广,每天的工作琐碎、繁忙但充实。

记者了解到,光大银行“全程通”业务就是围绕汽车金融产业链全方位地提供金融服务。王晶介绍,在产品设计上,光大银行以汽车(机械)行业制造商为核心,集成产业链上供应商、制造商、经销商、终端用户等不同客户的金融需求,根据各主体间资金、票据、结算、货物等流向提供一体化、全方位的产品组合,为各主体搭建覆盖广、服务便利的上游采购服务网络、中游销售服务网络、下游消费服务网络以及资金结算网络,打造光大银行专业化、系统化的汽车金融供应链金融融资产品。

据了解,自面市以来,光大银行“全程通”业务以其行业链融资的全新理念开创了一个国内汽车金融业的新领域,建立了全程化、精细化、个性化的经营服务模式,并迅速得到了广大客户的青睐和市场的认可。

数据显示,光大银行的“全程通”业务由当初全国几十亿元的营业额增长到目前的近1140亿元的规模。客户已经已涵盖乘用车、客车、卡车和工程机械车辆的核心厂商客户80多家,经销商数量突破2700家,专业领域的供应商逾272家,仅在2010年票据融资的累计金额达到1008亿元,对商用车、工程车按揭贷款余额456多亿元。

在线融资

当然,针对供应链的产品,光大银行还有很多。而为了进一步拉近银行与产业链的关系,其还上线了汽车供应链金融线上融资系统。通过该系统,汽车行业客户可在线完成融资申请、审批和放款等业务流程;可在线即时查询合格证、授信额度及其使用、车辆库存等情况;可与第三方物流公司系统进行互联互通,实时交换信息。   在汽车供应链金融线上融资系统的设计过程中,光大银行优化了数据查询、融资业务申请、数据处理等环节。汽车行业客户通过该系统,即可在线完成融资申请、审批和放款等业务流程;可以在线即时查询包括合格证、授信额度及使用情况、车辆库存等情况;也可与第三方物流公司系统进行互联互通,实时交换信息。

而对于未来的产品设计,王晶表示,作为最早深入汽车产业链的银行,光大银行将把汽车产品供应链业务作为光大银行中长期业务发展的战略,从汽车资源配置和管理体制上探索新思路、尝试新做法,同时谋求建立银行和厂商共同发展的风险控制机制和银企快速响应品牌,为汽车客户提供更优质的服务。

兴业银行:M+1+N

一旦北汽福田的5亿元供应链融资授信,在兴业银行完成审批,那么,其下游经销商就可向兴业银行申请供应链融资。

“当然,经销商的资质需要事先经北汽福田进行书面验证。”兴业银行贸易金融部表示,“除了流程提速之外,融资利率也能享受一定优惠。”

北汽福田的下游经销商最能体会到这种变化:最开始,经销商融资需求需要通过兴业银行总行大客户部来实施,报批时间较长。从2012年开始,兴业银行推动企业金融专业化改革,对有关流程进行优化。该行北京分行被指定为福田汽车销售网络供应链金融业务的主办行,北汽福田下游经销商只需与兴业银行北京分行接洽即可。这一变化的背后,正是兴业银行汽车金融团队的渐趋完善。2012年,兴业银行成立了汽车金融业务总部,隶属总行贸易金融部,负责全行汽车金融业务发展。该行亦积极探索建立汽车领域企业金融业务专业化经营体系,不断加强汽车金融产品的创新,优化业务审批流程。与此同时,兴业银行对北汽福田下游经销商和终端客户的按揭贷款业务进行审批授权。

据了解,兴业银行汽车金融业务涵盖乘用车、商用车、工程机械和经销商集团四大业务板块的金融服务方案,具体包括订单融资、应收账款(池)质押、经销商预付款融资业务、汽车消费信贷(适用于购买乘用车的客户)、建店融资、汽车经销商预付款融资等逾20个业务品种,为汽车及工程机械领域提供全面的金融服务方案和丰富产品线。此外,兴业银行汽车金融依托企业金融、零售银行、信用卡中心、兴业租赁、兴业信托等金融服务平台为客户提供多元化、一站式金融服务。

截至目前,兴业银行已经与东风汽车、沃尔沃、广汽集团、北汽福田、中联重科、厦门金龙、通用五菱、奇瑞汽车等40家国内外著名品牌建立紧密的合作关系。

除了对供应链金融进行精细化管理外,随着电子商务的发展,兴业银行还着手于推动供应链金融服务的电子化、网络化的变革,以适应现代供应链管理和竞争需要。

记者了解到,作为兴业银行企业金融业务“一体两翼”战略规划的一项重要内容,兴业银行于2010年开始筹建贸易金融中心,经过两年多的实践探索,该行供应链金融业务发展取得了明显成效,搭建起系统性供应链金融基础框架,确立“M+1+N”的发展模式,打造了包含预付、存货和应收全链条,涵盖国内贸易和进出口贸易全流程的供应链金融服务体系。在产品创新方面,秉承“主流市场提升市场份额,细分市场做出特色”的目标,在“M+1+N”供应链金融服务网络中,兴业银行通过对核心企业和交易环节各个要素的把控,结合企业采购、生产和销售各个环节交易特点,对产业链上下游企业提供多种标准化和非标准化贸易融资产品。

据悉,兴业银行已经勾勒出未来供应链金融线上融资路径:通过兴业银行内部系统连接企业ERP系统、企业网银、监管公司和保险公司电子平台等数据库,尽可能将所有环节通过电子化对接,将资金流、信息流和物流无缝嵌入供应链交易过程中。

范文三:供应链金融在汽车行业融资信贷中的应用分析

摘 要 我国汽车产业的快速发展,汽车供应链上的节点企业对资金的需求越来越大,汽车供应链金融业务由此诞生。本文从供应链的角度思考,如何减少融资成本、进而减少产品成本。

关键词 供应链 金融汽车产业 融资信贷

中图分类号:F830 文献标识码:A

在越来越重的成本压力之下,各大汽车厂商都开始纷纷的加强供应链管理以便降低生产成本。如何从供应链的角度减少融资成本、进而可以减少产品成本,逐渐成为汽车业界新关注的焦点。

一、供应链金融的定义研究

供应链金融是为中小企业量身定做的一种新型融资模式,它将资金流有效地整合到供应链管理中来,既为供应链各个环节的企业提供商业贸易资金服务,又为供应链弱势企业提供新型贷款融资服务。国外学术和著名商业银行与之相关的研究通常指的是财务供应链管理(FSCM),而国内的研究也只是涉及到金融物流和物流金融等概念"根据深发展银行提出的供应链金融的概念以及本文所要的研究问题,现对供应链金融的定义如下:供应链金融是对一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供全面的金融服务,以促进供应链核心企业及上下游配套企业“产一供一销”链条的稳固和流转畅顺,并通过金融资本与实业经济协作,构筑银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展、良性互动的产业生态。

二、关于供应链的汽车行业融资特点分析

(一)汽车行业融资难点分析。

对于处于汽车产业链关键环节的汽车经销商来说,由于其存在较高的经营风险、可抵押资源匮乏、信息不对称等问题,因此融资的道路显得步履艰难。随着2012年货币供应量增长空间的收窄,货币政策将会回归常态。为使金融危机期间超发的货币得到进一步的消化和对通货膨胀的控制,到目前为止,整体流动性依然处于较紧张的状态。由于经销商、供应商及核心企业的关系较密切,核心企业里对于供应链成员的进入和退出均有比较规范的制度。核心企业对供应链中其它成员的资金动向十分关注,而该种利益并存的关系也变成供应链金融在具体实践中得以切实运用的重要保证。最稳定且有保障的经销商融资渠道,即厂家三方融资平台由此应运而生。

(二)汽车行业融资优势分析。

汽车产业供应链金融是汽车供应链上一个全方位的资金融通过程,包括了汽车的生产 流通等环节中的资金融通汽车产业是资本密集型工业,与国民经济各部门密切相关,在中国的工业总产值中占有相当大的比重 伴随汽车产业的快速发展,将供应链金融引入汽车产业势在必行 不管是作为供应链核心的汽车制造企业,还是取得融资的上游零部件供应商和下游经销商,或是为供应链提供融资服务的金融机构,又或是为供应链提供物流监管服务的第三方物流企业,都在积极参与供应链金融活动中增强了各自的竞争实力,获得了巨大的利润,实现了多方共赢。

三、汽车供应链金融模式及其运作机理

在汽车产业供应链金融业务中,不同阶段运用的融资模式有所不同。本文从供应、采购、经营三个阶段对汽车产业供应链金融模式进行了分析。

在供应阶段中的供应链金融,汽车零部件供应商作为融资企业,向汽车制造企业供货采取的是应收账款(保理)融资模式。即金融机构根据企业贷款风险的评估以及整个供应链的运作状况,与汽车制造企业达成协议,生成用于链上中小企业融资的信用额度;零部件供应商向制造企业发货,取得应收账款凭证,并向金融机构申请转让应收账款。如果金融接受转让申请,就与零部件供应商一起通知应收账款的债务人 汽车制造企业 在取得债务人的确认和付款承诺后,金融机构向零部件供应商发放保理融资贷款最后,在应收账款到期日,制造企业将款项汇入指定的还款账户。

在供应阶段,经销商在采购过程中运用的是预付账款融资模式。(1)汽车厂商与经销商双方签订采购合同,并确定贸易的业务。(2)经销商与银行双方签订质押合同,经销商向银行缴纳一定数额的保证金。(3)银行给汽车厂商提供承兑汇票,或直接把货款转到汽车厂商在银行的账户。(4)汽车厂商在收到汇票或者回款之后,把货物发向银行所指定的第三方物流的监管仓库,而在这个时候,货物需质押给银行。(5)经销商拿出自己的业务收入,分步向银行补交保证金,并从监管仓库中取走货物,直到全额货款补足为止。(6)若经销商不能将仓库内的所有货物出售,则制造商要按照《回购协议》回购尚未出售的全部存货。

在运营阶段,通常情况下,经销商的运营阶段均采取动产以及货权质押融资的模式。(1)银行、经销商以及第三方物流企业三者签订《仓储监管协议》。(2)经销商把合法拥有的动产当做质押物质押给银行。(3)银行按照接到的质押物与经销商的业务关系、贸易情况、核心企业的信誉度给经销商提供授信。(4)经销商通过贸易得到一定的收入后,及时向银行补足剩余账款。(5)银行按照经销商交付的账款信息以及经销商提供的提货单向第三方物流企业发出发货的指令。(6)第三方物流企业在接到银行的发货指令之后,按照货单进行分批给经销商发货。

四、融资风险产生的原因及应对措施

(一)融资风险产生的原因。

在应收账款融资模式下,商业银行要求汽车制造商必须回款到指定账户,然而,零部件供应商通常没有将回款资金用于归还应收账款融资,而是用新的应收账款替代质押 这种做法破坏了利用自偿性贸易回款偿还贷款的良好循环 如若零部件供应商没有及时补充新的应收账款或融资手续未办妥,出现了资金链断裂,必然会加大银行的信贷风险。

(二)应对融资风险的措施。

融资风险的管理目标即融资平台的稳健运行。(1)银行管理:确保授信额度,支持公司品牌,监管融资资金。(2)经销商管理:融资款务必要用于向厂家提车,配合监管方监管车辆,并且按照销售的进度及时的回款。资金体外循环金额=三方融资的总使用金额-总提车占用金额,通过融资资金只能存在于:(1)融资银行的保证金账户。(2)生产厂家账户所形成的首笔预付款。(3)经销商的库存中所占有的资金,包括在途的车辆。

(作者:苏州大学东吴商学院工商管理专业2011春季班,供应链管理方向)

参考文献:

[1]颜宏亮.供应链金融基本模式及对拓宽我国中小企业融资渠道的启示[J].浙江金融,2009(6)

[2]李国青.供应链金融在商业银行中小企业信贷中的应用研究[J].特区经济,2010(25)

[3]黄斯瑶.供应链金融在汽车经销商融资信贷中的应用研究[J].现代经济,2010(6)

范文四:x12供应链金融在汽车行业的应用

供应链金融在汽车行业的应用

摘要:随着汽车产业的不断发展,加大对汽车生产企业、汽车经销商等融资问题的研究,成为提升我国汽车产业发展规模和速度的重要途径。本研究以供应链金融为研究对象,分析了供应链金融在汽车行业中的应用策略。

关键词:供应链金融; 汽车行业; 第三方物流

1 对供应链金融内涵的分析

1.1供应链金融的内涵于现实意义

在经济学领域,供应链金融指的是银行等金融部门,从整个供应链的角度出发,通过综合授信,对金融供应链的各个成员之间的信息、资金等做出全面的优化整合,帮助企业实现多种灵活的金融产品服务方式的一种资金管理模式。供应链金融有效地改编了以前银行对单一企业主体的授信方式,二十通过重点开展某一核心企业,把金融供应链里面的多个企业链接成为一个系统,从而更好地为金融供应链上的多个企业实施金融服务。所以,这种供应链式的金融服务也被称作“I+N”模式。在这个模式里面,有着较强实力的核心企业是里面的主体1而各个中小企业则是这个金融供应链里面的N。

1.2供应链金融的核心理念

供应链金融管理的主体理念,供应链金融是创新性质的融资方式。是各个金融机构在信贷市场中,通过组织多个参与者、利益主体,构建的有效金融营销机制,来提升共同分担企业贷款风险的一种实践行为。相关的金融部门通过供应链里面的核心企业所具备的信用,把资金分配到实力较为薄弱的各个中小企业,并借助第三方物流企业的参与,一起承担贷款产生的各种风险。

2汽车经销商融资困境的成因及出路

随着我国汽车产业的不断发展,加之生活水平的提升,人们对汽车的需求越来越高,通过贷款购车,成为我国汽车消费的新特征。对于处在汽车产业链环节的汽车经销商来讲,因为汽车销售存在的营销风险、可供抵押物品的稀缺性、车主信息的不对称等相关问题,影响了汽车行业的融资。很长一段时间以来,汽车经销商,大部分需要提供其固定资产,或者公司所有人的个人资产,来做出抵押得到融资的机会。但是由于汽车经销商,所提供的各种抵押资产是有限的,因此,使得高成本、低效率的融资方式,对汽车产品的销售和升级会带来不利的影响。在我们国家,汽车行业作为供应链管理最完善的经济领域,各个品牌的汽车经销商、汽车供应商、汽车核心生产厂家等相互联系密切,汽车核心生产厂家对汽车供应链成员的加入、退出等有着严格的制度。从对汽车供应链市场竞争的系统角度分析,汽车核心生产厂家对供应链里面其他的成员的资金流状况予以了高度的关注。

3 供应链金融的融资优势分析

在不断加强对贸易背景的研究下,通过资金特定化使用控制,、金融授信自偿性等方式,使汽车经销商因为经营稳定性差,而产生的金融资金安全问题获得安全控制。在供应链背景下,银行在进行融资授信金额、授信期限决策时,需要按照现实的贸易环境、做出灵活的金融授信额度的使用控制。因为汽车产品表现出较强的自偿性特征,所以银行可以在授信合同里面,规定汽车经销商将汽车的销售收入作为第一还款来源,以此来降低银行的信用风险。 借助对物流的结构化实施,以及汽车核心企业的信用捆绑技术的使用,进而实现汽车经销商的信用风险得到安全的隔离。银行单位通过调整对信用风险的管理方法和思路,将以前静态、单独的风险管理理念,转变成动态、整体的风险管理理念。银行借助对无权单据的有效控制、对融资款项的封闭运行,通过资金流和物流进行双向控制,使风险管理工作直接渗透到企业的每个经营环境里面,提升对风险的把握和调控能力。

借助核心企业、物流监管合作变量的引入,使得信贷委托代理关系中的信息不对称问题

得到了有效的改善。在供应链金融中,汽车企业相互间的信息流畅,汽车生产厂家对汽车营销商的市场信誉、盈利高低、资信水平等有了清晰的把握。而第三方物流企业,对汽车经销商存货汽车的总值、汽车存货变动情况、销售的前景等有着较为清晰的了解。因此,借助第三方物流企业同汽车核心企业的共同合作参与,能够帮助银行更为及时、准确地了解汽车经销商的情况,对银行缓解与经销商之间的信息不对称有着重要的意义。

4供应链金融对汽车行业的应用效果分析

处在供应链中的各个企业需要积极的构建,具有稳定的真实供应链交易关系。并通过各种方式来获取核心企业的帮助,以此来提升企业自身的信用额度。与此同时,各个中小企业要加强对自身交易记录、信用记录的系统建设。

在供应链中的核心企业,应该善于借助供应链融资技术,借助信用较高、发展较快的配套企业的信用等级,来帮助这些配套企业的融资,通过降低系统供应链的融资成本,来提高供应链各个企业之间的合作默契度,实现各个企业之间的共赢。

针对银行来讲,良好的供应链融资,是适应市场竞争的一种范式。在供应链不断发展的背景下,银行需要充分的抓住市场发展的机会,创新金融解决方案。在借助供应链融资介入供应链之后,银行需要抓住全面服务的时机。加强与供应链里面各个企业的合作。

第三方物流作为促进供应链发展的一个实体,通过供应链金融能够提升汽车企业一体化的程度,提升企业的市场竞争能力和市场占有额,扩大第三方物流企业的经营利润。第三方物流在汽车经销、生产企业动产抵押物的监管、抵押物价值保全等方面有着独特的优势。但是在供应链金融不断发展的情况下,第三方物流不断地提升自身的服务水平,成为适应供应链金融发展的有效做法。

参考文献:

[1] 潘煜双. 中小企业集群融资与民间资本对接运作模式研究———以浙江为例[J]. 嘉兴

学院学报. 2012(04)

[2] 张兴亮. 中小企业与民间金融机构共生关系的理论分析与优化路径[J]. 嘉兴学院学报.

[3] 李善良. 基于供应链金融视角的中小企业融资问题研究[J]. 苏州大学学报(哲学社会科学版). 2012(06)

范文五:汽车行业供应链金融模式的比较分析

2 0 1 4年  第 4期  第 3 6卷 总 第 2 3 8期

物 流 工 程 与 管理

L0GI STl   CS  ENGI   NEERI   NG  AND  MANAGEMENT

物流 金 融

d oi : 1 0 . 3 9 6 9 / j . i   s s n  1 6 7 4 — 4 9 9 3 . 2 0 1 4. 0 4 . 0 1 9

汽车行业供应链金融模 式的 比较分析

口 蔡   霞

( 南 京 大 学 商 学 院 ,江 苏 南 京 2 1 0 0 9 3)

【 摘

要 】供 应链 金 融 是 近 年 来银 行 大力 发展 的 新 型 服 务 产 品 ,提 供 了解 决 企 业 融 资 问题 和 扩 展 银 行 业 务 的新

思路 。 文 中着 重 讨 论 了汽 车 业供 应链 金 融 存在 的 问 题 ,结合 汽 车供 应链 上 下 游 企 业 的 融 资 需 求 特 点 ,从 服 务 对 象 、

效 果 和 风 险 防 范 的 角度 比较 了具 体 的运 作 模 式 。

【 关 键 词 】供 应链 金 融 ;汽 车供 应 链 ; 融 资模 式  【 中 图 分 类 号 】F 2 7 4   【 文献 标 识 码 】 A   【 文章编号 】 1 6 7 4 — 4 9 9 3( 2 0 1 4 )0 4 — 0 0 3 9 — 0 2

The   Co m pa r at i v e   A na l y s i s   o f   Supp l y   Cha i n   Fi na nc e   Mo de l s   of   Aut o m ot i v e   I nd us t r y

口 CAI   X i a

( S c h o o l   o f   B u s i n e s s , N a n j i n g   U n i v e r s i t y , N a n j i n g   2 1   0 0 9 3 , Ch i n a )

[ Ab s t r a c t ] S u p p l y   c h a i n   i f n a n c e   i s   n e w   s e r v i c e   p r o d u c t   v i g o r o u s l y   d e v e l o p e d   b y   b a n k s   r e c e n t l y , p r o v i d i n g   n e w   i d e a s

f o r   s ol vi n g   pr o bl e ms   o f   c o r p or a t e   ina f n c e   a nd   b a nk   e xp a ns i o n.The   pa p e r   f o c us e s   o n   t he   pr o bl e ms   e xi s t i ng   i n   t he   s u pp l y

c h a i n   i f n a n c e   o f   a u t o mo t i v e   i n d u s t r y   a n d   c o m p a r e

s   s p e c i i f c   mo d e s   o f   o p e r a t i o n   f r o m   t h e   p e r s p e c t i v e   o f   s e r v i c e   o b j e c t s ,

e f f e c t s   a n d   r i s k   pr e ve n t i on   c om b i n e d   wi h  t ina f nc i ng   de ma n d   c ha r a c t e r i s t i c s   o f   e nt e pr r i s e s   i n   a u t o m ot i v e   s u ppl y   c h a i n.

[ Ke y   wo r d s]s u p p l y   c h a i n   in f a n c e ; a u t o mo t i v e   s u p p l y   c h a i n ; i f n a n c i n g   mo d e

1 引言

2 汽 车 行业 供应 链 金 融 的模 式

供 应 链 金 融 是 金 融机 构 围 绕 核 心 企 业 ,在 对 整 条 供 应 链   进 行 信 用评 估及 商 业 交 易 监 管 的 基 础 上 ,面 向核 心企 业 和 节  点 企 业 间 资金 管 理进 行 的 一 整 套 财 务 融 资 支 持 方案 ,有 助于

银 行 跳 出针 对 单 个 企 业 提 供 金 融 服 务 的局 限 , 同 时帮 助 盘 活

可 从 不 同角 度 认 识 供 应 链 金 融模 式 ,如 金 融 机 构 参 与 程   度 、 企 业 运 营 过 程 中 的 资金 缺 口特 点 和 企 业 在 不 同 贸易 环 节  中的融资需求差异等。 汽 车 业 供 应 链 是 一 条 庞 大 的产 业 链 条 ,   由零 部 件 供 应 商 、整 车 制 造 企 业 、 经 销 商 构 成 ,其 中整 车 制  造 企 业 大 多 实 力 雄 厚 、信 誉 优 良 ,在 整 条 链 条 中处 于 核 心地   位 ,能 对 上 下 游 企 业 产 生 强势 影 响 ,如 拖 欠 上 游 供 应 商 的 应

企 业 的 沉 淀 资金 ,缓 解 “ 有 款 贷 不 到 ” 的现 象 ,促 进 物 流企   业 由传 统 的仓 储 、 配 送 等 低 技 术 含 量 、 低 劳 动 价 值 的业 务领   域 向高 价 值 的金 融 领 域 拓 展 。

我 国 的汽 车 产 业 由小 到 大 、 由弱 到 强 , 已经 发 展 成 国 民

付 账款 、要 求下 游经销商提供较高 比例 的预付款 等【 2 】 。在此 ,

针 对汽 车 供 应 链 中上 游 供 应 商 应 收 账 款 多 、 下 游 经 销 商预 付   账 款 不 足 但 存 货 充 足 的特 点 , 结合 上 下 游 企 业 的融 资 需 求 ,

将 供 应 链 金 融 分 为 应 收 账 款 供 应 链 融 资 、 存 货 供 应 链 融资 和  预 付 账款 供 应 链 融资 。

经 济 的重 点 产业 。但 在 这 一 过 程 中 ,汽 车 产 业

链 中 的零 部 件

供 应 商 和 经 销 商 却 普遍 面 临 融 资 急 、 融 资 难 。上 游 的零 部 件

供 应 商 规 模 小 、专 业 化 程 度低 并 缺 乏 必 要 的 担 保 物 ,难 以达   到 银 行 信 贷 标 准 ,下 游 的 经销 商 面 临 交 货 期 短 、 赊 购 期 长 等

压 力 。零 部 件 供 应 商 和 经 销 商 的 资 金 需 求 , 日益 成 为 制 约 我  国汽 车 行 业 发 展 的 瓶 颈 。

应 收 账 款供 应 链 融 资 是 零 部 件 供 应 商 将 其 拥 有 的具 有 真   实 交 易 背景 且 无 争议 的 、 对 整 车 企 业 的应 收 账 款 质 押 给 银 行 ,   向 银 行 申请 融 资 期 限不 超 过 应 收 账 款 账 龄 、 融 资 金 额 不超 过  应 收 账 款 合 同总 额 的短 期 贷 款 。 银 行 为 零 部 件 供 应 商 提 供 融  资 后 ,整 车 制 造 企 业 按 时将 款 项拨 付 至 银 行 指 定 账 户 。 由于   汽 车行 业 零 部 件 供 应 商 与 整 车 制造 企 业 业 务 频 率 高 、应 收 账  款 期 限 差 别 大 ,实 务 中常 引 入 应 收 账 款 融 资 提 供 批 量 融资 ,

即 零 部件 供 应 商 将 一 个 或 多个 不 同 债 务 企 业 、 不 同期 限和 不

供 应 链 金 融 在 发 展 过 程 中 不 断 走 向 成 熟 ,但 仍 存 在 一 些

问 题 ,典 型 地 体 现 在 :银 行 关 注 整 条 供 应 链 的 交 易 风 险 ,对

企 业 本 身 信 用评 价 的 淡化 导致 一 旦 供 应 链 中某 个 企 业 出现 融

资 问题 ,将波及整条供应链 ;企 业诚信意识的淡漠 、社会信

用 中介 机 构 的不 成 熟 及 失 信 惩 戒机 制 的 缺 失 ,使 得 供 应 链 金

融缺乏一套完整 的信 用体 系提供支 撑 ;银行与融资企业 的利

益 偏 差 ,对 成 本 、 效 率 与 安全 性 的 平衡 则 是 供 应 链 金 融 持 续

稳定发展必须考 虑的问题I 】 】 。为 此 ,对 供 应 链 金 融 进 行 系 统

同金 额 的 应 收 账 款 全 部 一 次性 转 让 给 银 行 ,银 行 根 据 累 积 的  应 收账 款 余 额 给 供 应 商 一 定 比例 的资 金 融通 _ 3 i 。   存 货 供 应链 融 资 是 银 行 将 经 销 商合 法拥 有 的 汽 车 作 质 押

有 效 管 理至 关重 要 。

【 收 稿 日期 】2 01 4 - 0 3 — 2 0

物 实施授信 ,并委托第三方物流公 司对汽 车实行监管 。这种

【 作 者 简 介 】蔡

霞 ,女 ,南京 大 学商 学 院硕 博 连 读 生 ,研 究 方 向 :供 应 链 管 理 。

(www.wenku1.com)物 流 工 程 与 管 理

第 3 6卷

模 式 又 有 静态 质 押 授 信 和 动 态 质 押 授 信 之 分 ,前 者 要 求在 质  押 期 间 , 经 销 商 只 能 还 款 赎 货 而 不 能 以 货 易 货 ,后 者 允许

最  低 价 值 额 度 以 上 的汽 车 出库 ,可 用 同 质汽 车 以 货 易 货 【 4 l 。   预 付 账 款 供 应 链 融 资 是 以 买 卖 双 方 签 订 的真 实 贸 易合 同   产 生 的预 付 账 款 为 基 础 , 以买 方对 卖 方 的 提 货 权 或 以在 途 存

货 、库 存 存 货 为 融 资 担 保 [ s t , 同 时 卖 方 提 供 反 向 担 保 的融 资

又 拒 绝 回购 ,银 行 就 将 面 临放 贷 资金 难 以 收 回 的 局 面 。

对 以上 讨 论 ,通 过 表 1 进行小 结 :   表 1 汽 车 供 应链 金 融 三 种 模 式 的 比较

服 务对 象  效 果  风 险

应收 账款

上 游 零 部 件 加速 企业 资金 周转 , 节约 应收账 款 管 应收 账款 真 实性  理成 本 ;

银 行 获得 贴现 收益 与存 款 沉淀 :

供应链 融 资 供 应商

应收 账款 质量

应收 账款 回款

模式  J 。 也 就 是 银 行 把 经 销 商 将 要 购 入 的汽 车 作 为 质 押 , 前

存货  供 应链 融资

下游 经销 商 盘活 经销 商库 存车 的 资金 占用 , 促进 质物 资格  汽 车销 售 ;

银行 扩 大放 贷规模 ,增加 收八 ;

期 先不落实质押担保 ,核 定授信 额度后直接 向经销商提供 汽

车 采 购 的 资金 支 持 ,汽 车 到达 物 流公 司 后 再 落 实汽 车 质 押 。

3 供 应 链 金 融 模式 的 比较

质 物选择

质 物价格 波 动

物 流企 业获得 新 的利 润增 长点 . 提 高 物 流监 管

监 管能 力 :

应 收 账 款 供 应 链 融 资 面 向 上游 零 部 件 供 应 商 ,该 模 式 能  盘 活 零 部 件 供 应 商 的应 收 账款 ,节 约 企 业 管 理 应 收 账 款 的 成  本 。 银 行 得 到 应 收 账 款 贴 现 收 益 并 促 使 企 业 销 售 款 项 留 到 银

预付 账款

下 游经 销 商

降低 下 游经销 商 的交 易成 本 ;

回 购违 约

供 应链 融资

银行 减 少信 息 不对 称 造 成 的交 易 风  险 , 实现收 益最 大化 ;

物 流 企 业 实现 与金 融 业 协 同发 展 的

新 契机 :

行 ,获得结算存款沉 淀,尤其是应收账款融资 的出现 简化 了  银行 的操作手续 ,降低 了操作 成本 。该融资模 式的风 险主要

包括 应 收 账 款 真 实 性 风 险 、应 收 账 款 质 量 风 险与 应 收 账 款 回  款 风 险 。应 收 账 款 真 实性 风 险 可 能 存 在 于 上 游供 应 商 与 整 车

4 结 论 与建 议

全 文 思考 了 汽 车 行 业 供 应 链 金 融 的模 式 ,对 各 模 式 的服

务对 象 、操 作 过 程 及 风 险进 行 了 探 讨 。 供 应链 金 融 方 兴 未 艾 ,

制造企业 串谋 ,利用虚假 的应收账 款骗取信贷 资金 【 6 】 。应收

款的质量主要取决于 融资企业与债务企业 ( 即核心企业 )   的 资 信 水 平 ,银 行 应 该对 链 条 上 的 生产 商 的 财 务 状 况 进 行 全  方 位 考 核 ,从 整 体 上 估 测 信 贷 风 险 。应 收 账 款 的 回款 风 险 可  能 是 融 资 企 业 并 没 有 将 收 回的 资 金 归还 应 收 账 款 融 资 ,却 用

新 的应收账款替代质押 。

涉 及 跨 国运 作 的 国 际 信 用 证 授 信 模 式 、“ 全 程 物 流 ”模 式及 线  上供 应 链 金 融 模 式 等 被 逐 一 提 出 ,推 动 着 供 应 链 金 融 的理 论  研 究 与 实 践 发 展 。构 建 与 维 护 联 接 银 行 、 融 资 企 业 与 物 流 企  业 的 信 息 管 理 系 统 , 实现 三 方 的 信 息 共 享 及 对 融 资 企 业 的 实  时控 制 ,对 供 应 链 金 融 业 务 高 效 率 、 安 全性 地 展 开 具 有 重 要

存货供应链融资面向下游经销商 , 既 能促 进 汽 车 的 销售 ,   同 时 提 高 了资 金 的使 用 效 率 ,使 得 供 应 链 条 中 的 企 业 均 能 获

意义 。银行如何综合考 虑融资 的获取 、资本 的利 用率 、供 应

链 的 运 营 效 率 等 因素 ,在 有 效 控 制 风 险 的 同 时突 破 供 应 链 金  融 业 务 的 行 业 局 限 ,进 行 差 异 化 竞 争 以 实 现 可 持 续 发 展 是 银  行 必 须 思 考 的课 题 _ 8 l 。

益 。银行借 助物 流企业的监管 ,减 少与企业间信息不对称造

成 的信 贷 风 险 ,在 这 一 过 程 中 ,第 三 方 物 流 企 业 更 好 地 维持

【 参考文 献】

【 1 】陈 李 宏 , 彭 芳春 . 供 应 链 金 融 发 展 存 在 的 问题 及 对 策 卟 湖

北 工 业 大 学 学报 ,2 0 0 8 , ( 6 ) : 8 2 .

【 2 1彭磊 ,郑 晗 . 我 国汽 车行 业 供 应 链 金 融模 式 ̄ g [ J 1 . 金融 与

了与现有客 户的关系 。该融资模 式的风 险可能表现在 :质物

资 格 风 险 , 质物 选 择 风 险 ,质 物 价 格 波 动 风 险 与 物 流 监 管 风

险 。质 物 的 基 本 条 件 是 出质 人 对 出 质 物 拥 有 完 整 、合 法 、 有

效 的 所 有权 ,且 未 在 有 关 部 门 办 理 过 抵 押 登 记 。 银行 应 对 作  为 质 物 的 法 律 资 格 进 行 全 面 审 查 , 防止 融资 企 业 利 用 非 法 货  物 申 请 贷 款 导 致 变 现 时 产权 不 清 晰 。质 物 的变 现 能 力 直 接 决  定 了 质 物 的 价 值 ,质 物 应 具 有 较 强 的流 动 性 。 此 外 ,质 物 要

经 济 ,2 0 1 1 , ( 9 ) : 3 3 — 3 4 .   【 3 】石 永 强 ,屈 晶 ,杨 磊 ,石 园 , 张 智 勇 . 汽 车 供 应 链 金 融 模  式初 探 『 I 1 l 物 流 工程 与 管理 ,

2 0 1 2 , ( 7 ) : 4 8 — 4 9

[ 4 】朱 晓 伟 . 供 应链 金 融 下的 存 货 融 资模 式

学 ,2 0 1 0 , ( 2 ) : 1   5 7 .

陕 西农 业科

对 外 经

适 合存放 ,不易变质 。质物的变现价值与质物 的市场价格密  切相关 ,质押过程 中,银行应逐 日盯市 ,启用跌价 补偿 机制 ,

要 求 融 资企 业 对 担 保 额 不 足 的部 分 补 足 保 证 金 【   。 物 流 监 管  风 险 要 求 银 行 慎 重选 择 合 作 的物 流 公 司 ,双 方 积 极 沟 通 以保   证 银行 对 质 物 进 行 实 时 监 控 。

预 付 账 款 供 应链 融 资 主 要 服 务 于 下 游 经 销 商 ,经 销 商 只

【 5 】冷 静 .中 小进 出 1 2 ' 企 业供 应 链 融 资 问题 研 究

贸 ,2 0 1 2 , ( 6 ) : 1 0 6 .

f 6 ]廖 美 玲 .中 小企 业 供 应 链 融 资 风 险 防 范 问题 研 究 Ⅲ.武 汉

金 融 ,2 0 1 2 , ( 5 ) : 2 5 .

【 7 】李毅 学 . 物 流金 融创 新 下存 货 质押 融 资 合 约 设 计 风 险控

制 — — 以 江 西 邮政 速 递 物 流 公 司开 展 的 质 押 监 管 为例

需交纳一定 的保 证金就可对外采 购 ,扩大单次采购 的规模 ,

减 少 交 易 次 数 从 而 大 大 降 低 交 易 成 本 。 银 行 扩 大 了对 经 销 商  的融 资 业 务 ,且 在 物 流 公 司 的 协 助 下 控 制 了汽 车 的 货权 ,实

现 收 益 的最 大 化 。在 这 种 模 式 中 ,银 行 主 要 面 临卖 方 ( 即 核

华 东 经 济 管 理 ,2 0 1 2 , ( 7 ) : 1 4 2 .

【 8 】曾悦 .浅析 供 应链 金 融 在 我 国的 发 展 前 景 U J . 财税金 融,

心企 业 ) 回 购 违 约 风 险 , 因 为 一 旦 经 销 商 出现 滞 销 而 生 产 商

范文六:国内汽车行业的供应链金融模式分析

国 内汽 车行 业 的供 应 链 金 融模 式 分 析

叶 青

摘 要 :目前 ,国内多家银行在推广供应链金融服务 ,实现在稳 定核心客 户、控制风 险的 同时发展 中小企业信 贷,汽车行业是供 应链  金融的典型模式 ,本 文主要通过银行的各 类产品 ,为其 产业链 中上 游供应 商和 下游经销 商的融资模 式进行分析 。   关键词 :汽车 ;供应链 ;金融 ;融资

近年来 ,我国汽车 制造行 业呈 现较 快 的发 展趋 势,从行 业规 模来  看 ,汽车企业数量 和资产规 模 占全 国工 业 的比重逐 年上 升 。截 至 2 0 1 3   年 9月末 ,我国汽车行业企业数量 占全 部工业 比重的 6 % ,汽车行业 的  资产规模 占全部工业 比重的 5 .4 5 %。在汽 车行业 的迅猛发 展同 时,其  上下游涉及 的行业极多 ,整体产业链发展状况不容忽视 。银行 目前大 力  推广的供应链金融服务 中,汽车行业作为典型 的供应链金 融模式 ,具 体  上下游的融资模式值得详细探讨和分析 。   汽车行业的现状分析  ,

( 一) 、汽 车 行 业 波 特 五 力 模 型 分 析

1 、替代品 。鉴于汽车 的专业 化程 度较高 ,替代性 较弱 ,对 于大 中  城市 ,其城市交通运输业 比较发达 ,会对汽车业产生一 定影响 ,另外 小  城市及村镇 ,汽车 的使用频率可能相对较低 。 目 前 汽车的主要替代 品是

公交 、地铁 、火车 、长途客车 、摩托车 、 自行 车等 ,但 由于受众人群 不  同 、消费水平不 同、使用 目的不 同,替代作用并不 明显。长期来 看 ,考  虑到燃油费用的增加 以及环境污染 的严重 ,公交 、地铁 等公共交通对 其  替代性会有所加强 。   2 、行业壁垒 。由于汽车 生产技术 的专业 化程度 高 ,目前 中 国大量

剩, 其 对汽车生产商的议价 能力也较弱。   ‘   2 、下游产业 分析。下游行业 中 ,汽车金融 为代表 的服务 业创造 的  利润颇 高 ,而我国汽车产业在汽车金融这个环节也相对薄弱 ,未来 的趋  势是促进汽车金融服务的专业化 ,加强银行 与专业 汽车金融机构 和保 险  公司之间的合作 ,实现优势互补。   汽车租赁业作为一种全新消费方式 ,目前在我国发展速度较 快 ,但  由于经营时间 尚短 ,且个人信用体制不完善 ,租赁风险较大 。随着 旅游  业中 自驾游的广泛普及 ,汽车租赁服务将 随着专业 化及 高效率 的有 序发  展 ,实现统一标准 、规范管理。   在汽车销售 、维修及售后服务 中,汽车专卖 店和特许经营店 占 比例  较大 ,由于 4 s 专卖店集整 车销售 、零 配件 、售后 服务 、

信息 反馈 为一  体 ,目前多数汽车公 司都采 用这 种模 式销售 。特许 经营 店 由于 自负盈  亏 ,是独立法人关系 ,所以经营风险较大。

二 、汽 车 行 业 的 供 应 链 金 融

( 一) 、供 应链 金 融概 念

汽车多为跨 国公 司与国内厂商合 资,主要 引入跨 国企 业的制造技 术 、研  发能力及经验 ,这 对于其 他计 划进 人该 行业 的企业 而 言 ,进 入壁 垒较  大 。同时 ,由于汽 车企业 的正常运 作需要 投入大 量的资 金 ,购置设 备 、   建造工厂 、雇佣员 工等 ,所以一 般企业 难以轻易进 入该行业 。另外 ,众

所周知 ,新 的企业 进入某 一行 业后 ,通 常很 难 立刻享 受规 模经 济 的效  益 ,相对于有一定 市场份 额的老生产企 业 ,生产成本一定较高。   3 、行业 内部竞争 。我 国汽车销量 排前 十名的企业 占汽 车销 售总量

供应链金融是指银 行 围绕核 心企 业 ,管理 上下 游 中小企 业的 信息  流 、资金流和物流 ,通过核心企业和上下游 中小企业联系在 一起 ,提供  金融产 品和服务的一种融资模式 。汽车行业供应链金融是 比较 典型的供

应链金融模式 。

的8 8 .4 % ,由此可见 ,该行业 的集 中度较高 ,这 主要是 由于汽 车品牌  的大众认 可度原 因。我 国现有 汽车 品牌 主要可 分为 合资 品牌 和 自主 品   牌 ,其 中,合资 品牌如上 汽 、 一 汽 、东风、广汽等 ,这些 品牌市 场认可  度较 高, 自主品牌 相对 较弱。整体上 看 ,汽车的内部竞争激 烈 ,但 由于  集 中度高 ,所 以龙 头企业 的优势 明显 。   4 、上游议价能力 。其上游涉及 如钢铁 、橡胶 、配件零部 件等行业 ,   供应 商数量较多 ,产 品竞 争较 为激烈 ,因此 议价能力较弱 ,尤其 是对知  名汽 车生产商 ,这 些供应 商规模 小 ,往往是依附于生产商 而存 在 ,无法  掌握合作议 价的主动 权 ,且会 因为 对生 产商 赊销 ,产生 较多 的应 收账  款 ,导致 资金链 紧张。   5 、下游议 价能力 。汽车的最终 使用 者即个人 及单位 ,个人 消费 者  多数从 4 s 店等 汽车经 销商处 购买 ,对其 价格 只能被动 接受 ,政 府机构  和大 型企业往往 按照相关需求和规定购置汽车 ,因此议价 空间不大 。但  随着未来 市场逐 渐开放 以及个人 消费者购买力进一步增强 ,价 格是 由供  求关 系决定 ,将会使下 游议价能力有所提高。

( 二) 、汽 车行 业 的产 业 链 分析

( 二) 、供应链金融的发展及优势  自2 0 0 1 年我国银行开始试点供应链 金融 业务之后 ,发 展速度较快 ,   目前 已

经逐渐推广 ,原 因在 于它能有效解决中小企业融资难题 ,又能延  伸银行 的服务 。由于核心 企业 的强势 ,赊销在 供应链结 算 中比重较大 ,   赊销导致大量应牧账款 ,让 中小企业 面对资金链紧张 的困难 ,供应链金  融 为中小企业融资 的理念提供 了解决方案 ,同时 ,由于提供 了一揽子 的   金融服 务,核 心企业被绑定 在提供 服务 的银行 ,强化 了客户关系 。   三、汽 车行业 的供应链金 融模式分析  ( 一) 、对 产 业 链 上 游 的 金 融 服 务 模 式  汽 车零部件及配件 的制造企业 ,即汽车产业链上游 ,需 要购买原 材  料及设 备进行 生产 ,这部 分成本 在全部 生产成本 中 占较大 比重 ,同时 ,   为提 高产 品的竞 争力 ,这些企 业 也需 要加 大研发 力度 、提高 技术 。然  而 ,由于其议价能力较 弱 ,汽车生产商 的回款账期较 长 ,多数在 3 个月

以上 。上游 的应付账 款及 下游的应 收账款 以及存货等 ,往 往影 响到企业  的现金 流 , 需要进行融 资来 补充 流动资金 的正常周转 。

1 、保 理。保 理指在赊销 付款条 件下 ,银行基 于汽 车生产 商及零 部

件供应 商的货 物销售合 同 , 将 汽车零部件供应商 的应收账款 转让给保 理  商 ,由保理商为其 提供包 括贸易融资 、 销售分户账管 理 、坏账担保 等服  务。此类 融资方式 可为供 应商解 决部分 流动资金 需求 ,改善 财务报 表 ,   且收款有保 障 ,同时帮助生产商争取更 为优惠的付款条件 ,加速发展 。   2 、商票贴现 。商票贴现 指银行 在事先 审定 的贴现 额度 内 ,承诺 为

零部件供应商持有 的 、汽车生产 商承兑 的商业承兑 汇票办 理贴现业 务。   此类融资方式可加强商业票据的变现能力 ,帮助零部件 供应商快速 获取  资金 ,提高了资金使用效率 ,减少应收票据的资金占用 。

汽车行业带 动 1 0 0 多个 相关产 业的发 展 ,其 上游涉 及钢 铁 、机 械、   橡胶 、石化 、零 部件等 ,下 游涉及保 险 、零 售 、维修 、加油 站 、租 赁 、   金融等行业 。就该 行业 的产 业链 条来 看 ,由上 到下 可以分 为 :产 品研  发 、原材 料及部 件的供应 、物流 、整车装配 、分销 、售后 和服务 、汽 车

金融 。

l 、上游产 业分 析。上游行业 中的零部 件行业 应属于 价值较 高 的行  业 ,一般情 况下 ,载货汽车 的零 部件 总数达 到 8 0 0 0个 ,轿 车零 部件 总  数可超过 l 万个 ,在一 辆汽 车的 总成本 中 ,零部 件成 本要 占到 7 0 % 一   8 0 % 。但在 我国 ,零部 件的发展较薄弱 ,表

现为其 占汽车成本 只有 4 0 %   左右 ,零部 件生产企业 较 多 ,规模 较小 ,缺 乏 自主研 发能 力和 核心 技  术 ,部分 汽车必须采用进 1 : 3 的零部件 。零部件 未来发 展重在 改善质 量 、   提高技术 、降低 成本 ,逐步规模化和专业化 。   另外 ,汽车生产 涉 及的 钢铁 、塑料 、橡 胶行 业 ,由于产 能 相对 过

3 、存货质押融资。存货质押是基于核心 厂商 ( 原材 料供应商 ) 与  经销商 ( 汽车零部 件供应 商) 的合作关 系,经销商通过银行融资将款项  付给供应商并 以该批购买货物向银行出质 ,质物交由第 三方监 管机构保  管 ,银行按经销商的的销售 回款进度逐步释放质押货物。   4 、订单融资 。订单融资是 购销双方签 署订单 合同后 ,银 行应 汽车  零部件供应商 的申请 ,依据其真实有效的合同背景 ,以订单项 下的预期  货款作为主要还款来源 ,向其提供满足该订单的原材料采购 、生产和运  输等资金需求 的短期融资 。此类融资的授信品种较为多样化 ,包括流动  资金贷款 、开立银行承兑汇票等 。   5 、应收账款质押 。对零部件供应商而言 ,   ( 上转第 1 4 7页)

作者简 介 :叶青 ( 1 9 8 7 一) ,女 ,汉族 ,湖北省 武汉市人 ,经济学学士 ,单位 :交通银行股份有限公 司北京市分行。

B u   列 ・ 1 6 7 ・

致 价 格 下跌 ,利 润 下 降 ,而 厂 商 为 了 维 持 原 有 的 利 润 水 就 会 进 一 步 扩 大

出 口量 ,结果只能是价格进 一步下 降。出 口量 的增加 反而使 利润下 降 ,   由此 恶性循环 。   中国企业未来的对外贸易转型方 向  对外贸易的繁荣不能靠单纯 出口廉价劳动制成 品和 初级原材料 来拉  动经济 ,这样是很危险的也是不可持续 的,那么我们 中国企业未来 的对

外 贸 易 应 向 哪 个 方 向转 型 呢 ?我 提 出 以下 几 点 建 议 :

第一 :要进行产业结构 的优化调整组合 。我 国产业 结构单一是 在对  外贸易 中占据不利地位 的重要原 因,我 国口的纺织品 、稀土原矿 、煤炭  等 ,均属于初级产 品或劳 动密集 型产 品,已经不符 合 国际市场 的要 求,   从而导致 了出口数量越多价格越低 收入越 少的情 况。这说明 中国的 出口   结构从长远看应给予 以变化 ,结合 本国的情况 ,尽早 完成从初级 产品加  工 向高层次产 品转化 ,实现 产业结 构优化 升级 ,走技 术进步与 自主品牌  的发展之路 ,推动企业 的持续发 展。   第二:要进行产业升级 ,促进技术进步。我们要出台,并向全社会公布

全行业的技术进

步纲要 ,那么在这个技术进步纲要里面 ,我们要对需要攻关  的—些领域,一些攻关的项 目,做出非常明确的规定。这样就使得我们的企  业, 包括我们的科研院所怎么根据产业升级的需要进行攻关、进行科研 , 来  推动我们的产业升级。特别是加快技术进步 , 加快用高新技术改造传统产  业 ,实施技术改造 。推动工业企业的工业化和信息化,推广工业生产作业 的  连续化、自动化和生产、经 营管理的网络化。不断优化企业 内部组织结构 ,   提 高劳 动生 产率 。鼓 励 并 引 导投 资 方 向向 坚 持技 术 进 步 和 产 业 升级 方 向 发  展 ,反对和限制低水平、高污染的产业重复建设。   第三 :扩大对外 开 放规模 ,促进 出 口持 续 发展。不 断开拓 世界 市  场 ,合理利用 自然资源和社会资源 ,跟踪 国际市场发展趋势 ,开发适销  对路产 品,从而不断推动对外贸易 出口额的增长。鼓励境外资本 参与 国   有企业改造 ,吸引海外资源到大陆投资 ,大力发展转 口贸易和 境外加工  贸易 。积极实施走 出去 战略 ,鼓励 中国企业不断 向国外夸 张,由商品输  出向资本 、技术 、劳务输 出转变 ,最终实现在全球范围 内合理 优化配置  资源 。( 作 者 单 位 :天 津 东 疆 保 税 港 区国 际 贸 易 服 务 有 限 公 司 )

( 下接 第 1 6 7页)由于其下游汽车生产 商 的强 势地位 ,所 以产生 大量 的  应 收账 款 ,银行可对已发生的应收账款进行审核和评价 ,确认 可融资后  办理应 收账 款质押登记 ,并开立应收账款质押融资账户 ,确 保汽车制造  商的货 款作 为还款来源。知名汽车制造商有较强的履约能 力 ,银行对该

类融资风险可控,企业可盘活应收账款,加强资金的流动性。

( 二) 、 对 产 业 链 上 游 的金 融 服 务模 式

由于行业内知名汽车生产商地位较强,整体信用较好 ,多数银行会给予  其一定额度的授信,如项 目 贷款、中长期贷款、银行承兑汇票等,而企业本  身也通过结算方式改善财务报表,优化债务结构和降低财务成本。   同时 。为满足客户汽车生产商 的经营和财务管理需求 ,银行会 为其  提供一系列贸易融资和结算服务 ,依托 网银 系统和资 金清算 系统 ,对企  业进行资金集 中管理 ,有效控制资金风 险,达 到收付 款的便利 。

( 三) 、对 产 业 链 下 游 的 金 融 服 务 模 式

3 、法人账户透支 。根据下 游经销 商的 申请 ,银 行核定 账户 透支额  度 的基础 上 ,在规定 的期限 内,允 许其 在存 款不 足时在 额 度 内进行透  支。此类 融资多为满 足结

算需要 的临时性信贷便利 。   4、厂商银 。银 行与汽车经销 商、汽车生产 商签 订三方协 议 ,由银  行给予汽车经销商资金支持 ,其签发银行 承兑汇票 给汽 车生产商 ,生 产  商收到后将货物发送 至第三方监管公 司 ,并将提单或仓 单交付银行 ,经  销商在支付金额后付款或支付保证 金后 ,监管机构 发货 。   5 、回购担保 。银行向买方 ( 汽车经销商 )提 供信用 支持 ,帮助 买  方购买产品 ,同时 ,汽 车生产商 承诺 若经 销商 不能及 时偿 还银 行债 务  时 ,需要 回购产品并将货款归还银行。此类融资以回购作 为有条件 的担  保 ,目前使用较多 ,担 由于生产商风险较大 故 一般由生产商选 择合适  的买方 。( 作者单位 :中国人民大学商学院)

参考文献 :   [ 1 ]   石 永 强 、屈 晶 、扬 磊 、 石 园 、张 智 勇. 汽 车供 应 链 金 融模 式 初 探

汽车产业链 的下游 ,专卖店 、经销商等 , 受 到汽车生产企业 的约束  较大 ,议价能力也较弱 ,一般要支付大部分或全部采 购货款 ,加 上部分  存货 ,需要较大量资金 ,使其融 资需求较强 烈。   1 、存货质押融资 。与上 游的存 货质押融 资模式 相 同,将 汽 车经销  商拥有 的存货作 为质押物 ,向银行 出质 ,同时将质 物交给第 三方 监管机  构进行保管 , 银行对其进行授信 , 并按 销售 回款逐步释放质物。   2 、汽车合格 证质 押。 由于下 游经 销商 、专卖 店的 存货 金额 较大 ,   而车辆质押会 占用 较多的人力 物力 , 所 以 ,银行可采用对其 汽车合格证  质押 ,更加便捷 和快速的为下游企业提供资金服务。

[ J ] .物 流工程 与管理 2 0 1 2 .7   [ 2 ]   彭磊 、郑晗.我 国汽车行 业供应链 金 融模 式研 究 [ J ] .金 融 与

经济 2 0 1 1 .9

[ 3 ]   深圳发展银行 中欧国际工商学院 供应链金融 课题组.供应链金  融 新经济下的新金 融 [ M] .上海 上海远 东出版社 2 0 0 9 .   [ 4 ]   何涛 翟丽.基于供 应链 的 中小企业融 资模 式分析 [ J ] .物流科

技 2 0 0 7 .5

( 下接 第 1 8 1页)从软件工程专业开设 以来的六 年教学课 程安排 的统计  情况 来看 ,培养方案中的 3 O % 的专业 限选课并没有 开设 。按 照国家教 育  部 的规定 ,学校必须开设一定课时量的专业限选课 ,因此 ,可 以将这 部  分 长期没有开设的专业限选课剔除 ,而将一直开设但认可 教师明显感 到  课 时不够的专业限选课的课时量从一个学期延长为两个 学期 ,为较好 地

完成教学任务提供充足 的课时保 障。   第二 ,前后关联的课程尽量采用相互关联 的教学 策略 ,从而 达到将  学生前后学习的知识和技能实现整合 ,减少后续课程 的教学压力 。作 为  财经类院校 中比较有特色 的工科专 业 。软件 工程学 生 的学 习压力 较大 ,

学 习 选 择 性 较 多 ,前 后 所 学 知 识 或 者 工 具 体 系 过 于庞 大 ,将 会 占 据 学 生

学生技 能的课 程上安排一些 具有丰富实践经 验的教师从 事教学工作 ,加  大对学生创新能力检测力度 ,如在毕业论 文或毕业设计 中开题前 ,必 须  对 教师或者学生提供的题 目进行论 证 ,强调创新性 的权 重 ,对于简单 地  重复或者加工网上可以查找到的现成资源 ,不准予开题 ,从而为低 年级  的学生培养创新意识打下烙印 ,没有创新性的毕业设计 或毕业论文 难 以

过关的 。达到创新能力培养的可持续发展 ,而不是间断性 地实施 。

4 . 结 束 语

大量的课后学习时 间。从 而减少 了课后用于 打造创新 能力 的学习时间。   第三 ,在学生 中开设学 习兴趣小组 ,以高年级 学生带动低年 级学生  参与学校组织的学生科研项 目或教师科研项 目的形式培养学生的 自主学习能  力, 并将这类兴趣小组纳入到课外素质学分计算中, 让学生在平时的学习中  既达到了丰富知识和提高技能的目的, 又能在学业 E 得到肯定。   第 四,从专业教师 队伍 中选 取部 分优秀的、具有较强实践 能力的教  师担任专业辅导员 ,就本 专业未来 的发展 趋势 和就业前 景 向学 生传达 ,   并能从广大学生 中发掘一 批具有 创新 潜力的学生引导 ,教授如 何培养社  会需要 的技 能,并从基本 技能中进一步升华为创新能力 。专业 辅导员 的  日常辅导按 照某种 比例折 合为年终考核工作量 ,这样既达 到了专业引导  的 目的,又不增加 相关 部门的经费开支。   第五 ,针对 教师因素造成的学生创新意识薄弱 的环节 , 建 议在培养

贵州财经大学学生创新能力的培养 ,尤其是工科专业学生创新 能力  的培养是一个长期的过程 ,学校和相关部 门也在积极探索 ,在 消除经济  因素影响的前提下 ,不断改革培养方案和教学范式 ,改善学生 学习环境  和氛 围,为培养学生 的创新能力打下坚实 的基础 ,为锻造新 时期的儒魂  商才提供强有力 的保 障。( 作者单位 :贵州财经大学)

参 考 文献

[ 1 ]   吴淑芳.大学教育与人的创新 素养发 展 [ D ] . 上海 :滑动师 范

大 学,2 0 1 3 .   ( 2 ]   任炀.本科生导师 支持行为对大

学生创造力倾向影响的实证研究  [ D] .成都 :电子科技大 学,2 0 1 3 .   [ 3 ]   王金 文,袁村. 学生创新能力培养影响 因素分析——基于人种学  视域 [ J ] .安徽职业技 术学院学报 ,2 0 1 3( 3 ) .   [ 4 ]   罗玉云,林 夷.新建本科 院校工科专业 学生创新能力培养的研究  [ J ] .吉林省教育学院 学报 , 2 0 1 3( 2 ) .

B u s m   s I . 1 4 7 ・

范文七:汽车供应链金融风险管理研究

汽车供应链金融风险管理研究

作者:赵雨萌

来源:《智富时代》2015年第02期

【摘 要】随着汽车行业的快速发展,汽车供应链金融也越发重要。本文重点就金融机构开展汽车供应链金融业务的风险进行识别与防范。

【关键词】汽车产业;供应链金融;风险管理

一、汽车供应链金融的含义

汽车供应链金融是指在汽车采购、生产、销售、流通及使用过程中,金融机构提供的各环节的资金融通服务,是汽车在生产、流通、消费中各个环节所涉及的资金融通的方式,并涵盖各环节中的资金流通渠道及流程管理。

二、汽车供应链金融的模式

(一)应收账款融资模式

应收账款融资模式主要是为了解决供应商在销售环节出现的资金短缺问题。融资企业将在真实贸易背景下产生的应收账款质押给金融机构,向金融机构申请不超过应收账款账龄的,并以合同项下的应收账款作为第一还款来源的融资。在应收账款融资模式下,供应商将应收账款质押给金融机构,金融机构确定应收账款的金额和真实性后,核定质押率,向供应商发放款项,应收到款到期后,核心企业将应付金额支付到金融机构指定的账号。

(二)预付账款融资模式

预付账款融资模式主要是为了解决经销商在采购环节出现的资金短缺问题。该种融资模式下,金融机构预付货款给上游核心企业,核心企业发货到金融机构指定的仓库,由合作的第三方物流企业进行监管,并将既定仓单质押给金融机构,并一次或分次支付货款给金融机构,金融机构释放相应的货物,若融资企业违约,核心企业将剩余货物回购,或者金融机构向核心企业索取赔偿额。

(三)存货融资模式

存货融资模式主要是解决生产型企业在生产过程中出现的资金短缺问题,在这里也可以用在汽车经销商在运营环节的融资需求。存货融资是指金融机构接受存货作为抵押或质押,借助物流企业的监管,并以该存货及其产生的收入作为第一还款来源的融资。在存货融资模式下,融资企业将所持有的存货质押给金融机构,并将货物存放在金融机构指定的监管仓库,金融机

构给融资企业授信,融资企业通过销售货物获取收入后,一次或分批向金融机构偿还款项,金融机构释放相应的货物。

三、汽车供应链金融风险的识别

1.融资企业资信风险。应收账款下的融资主体是上游零部件制造商,融资企业是否会发生违约对应收账款模式下汽车供应链金融的风险具有很大的影响,融资企业的资信风险与融资企业的规模、发展前景,财务状况、管理水平息息相关。

2.核心企业的资信风险。预付账款融资要求核心企业作出回购的承诺,所以核心企业是否能够按照合同要求进行回购,对金融机构的风险具有很大的影响。

3.供应链的资信风险。供应链的协调运作水平能够加速应收账款的回收和保证核心企业进行回购,金融机构应考察供应链的运行时间,合作的密切程度,以往是否存在违约情况来考察供应链的资信风险。

4.物流企业的资信风险。在预付账款汽车供应链金融模式下,融资企业将车辆质押在金融机构指定的物流企业的仓库里,所以第三方物流企业的资信是影响金融机构风险的要素。物流企业的资信风险可以通过物流企业规模、专业化程度、资金规模、历史信用记录、监管水平等方面进行考察。

5.质押车辆监管风险。质押车辆的风险主要在于质押车辆的价值、车辆是否投保和车辆的易损程度。

四、汽车供应链金融风险的防范

(一)建立汽贸企业信用数据库

汽车供应链金融业务是金融机构为汽车制造和销售企业提供资金支持的服务项目,要准确的对融资企业信用风险作出评价,建立企业数据库是提高准确度的措施之一。建立企业数据库,需要对汽车企业的数据进行搜集、分析和整理等工作,系统需要足够的数据支持。我国汽车企业信用风险评价数据积累量不足,目前金融机构对汽贸企业数据不够完善,不能反映真实的企业信用情况,为此,建立汽贸企业信用数据库,丰富汽贸企业数据成为一个亟待解决的问题。

(二)建立汽车供应链金融信用风险管理系统

建立汽车供应链金融信用风险应急系统非常重要,应急系统中,主要做好两方面的工作,一是信用风险预警,二是突发事件事后处理。建立信用风险应急部门,部门要做到整体由供应链金融风险经理统一指挥,组织、协调好部员工作,做好融资过程中出现突发事件时的应急措施。各部员职能明确,权责清晰。能够做好银行、融资、核心企业和物流企业的有效沟通与相

关信息共享;在突发事件出现后,参考制定的应急方案,能够做到快速反应,与依据实际情况对方案做出调整,最大程度的降低损失。

(三)完善金融机构授信管理模式和融资业务流程

完善金融机构的授信管理模式,在授信时秉承审慎性原则,将融资企业授信与项目授信相结合,在融资企业自身授信额度不足的情况下,金融机构给予融资就必须要确保融资交易风险可控。金融机构在审查授信条件时,调整供应链金融业务的准入条件,考虑融资企业资信状况的同时,也要考虑到融资企业的交易对象、合作关系以及在供应链的地位等因素,适当调整企业授信。

【参考文献】

[1]王再祥.汽车金融[M].北京:中国金融出版社,2004.

[2]谢欣彤.美国汽车金融服务模式及其启示[M]. 北京:中国金融出版社,2003.

[3]宋纲.我国汽车金融业现状及发展对策[J].现代管理科学,2005.

范文八:交行汽车行业供应链金融服务方案

汽车行业供应链金融服务方案

1、经销商服务方案

● 厂商银方案

● 汽车合格证监管方案

厂商银方案

业务特点:

(1)属于动产质押授信

(2)由实力较强的专业监管公司负责车辆和合格证的驻店监管,提高周转效率

(3)实现车证合一运输和交付

(4)需向监管公司支付一定的监管费用

汽车合格证监管方案

方案概述:是指汽车厂商、经销商和交行三方进行合作,交行为经销商向汽车厂商购买产品提供授信支持,汽车合格证由交行保管,交行根据经销商补存保证金的状况释放合格证。 业务特点:

(1)汽车合格证也可由汽车厂商保管,交行根据经销商补存保证金的状况通知汽车厂商释放合格证

(2)有效满足经销商由一级网点向二级网点发车的需求

(3)无需单独支付合格证保管费用

2、供应商服务方案

● 银票/商票保贴

● 国内保理

● 国内信用证

● 动产质押

3、商用车终端用户服务方案

● 法人按揭

● 个人按揭

工程机械行业供应链金融服务方案

1、经销商服务方案

● 保兑仓方案

2、供应商服务方案

● 银票/商票保贴

● 国内保理

● 国内信用证

● 动产质押

3、终端用户服务方案

● 法人按揭

● 个人按揭

4、厂商租赁公司服务方案

● 应收租金保理

方案概述:交行作为保理银行为租赁公司的应收租金提供保理融资服务,生产厂商承诺,当承租人无法按期足额支付应付租金时,对租赁公司转让的应收租金承担回购责任。 业务流程:

(1)租赁公司购入厂商产品

(2)租赁公司与承租人签订租赁合同

(3)租赁公司向保理银行转让应收租金,保理银行向租赁公司发放保理融资款项

(4)承租人按约定逐期向租赁公司在保理银行开立的还款账户支付租金

(5)如承租人无法按期足额支付应付租金,交行将受让的未偿还的应收租金再转让给厂商 业务特点:

根据业务实际,提供对租赁公司有追索和无追索两种保理融资模式

钢铁行业供应链金融服务方案

经销商服务方案

根据国内钢铁企业销售采用年度合同、按月销售、预付货款的结算方式和特点,交通银行为钢铁生产企业的经销商量身设计了保兑仓、厂商银、动产质押等金融产品。通过为经销商提供融资支持,有效解决按月打款、锁定货源的问题;同时有助于生产企业提前回笼货款、改善现金流。

港口行业供应链金融服务方案

根据港口企业保管货物严谨、规范的特点,交通银行与港口企业积极开展商品融资质押监管合作(又称动产质押监管合作)。通过为双方共同客户提供动产质押融资服务,增强港口企业金融增值服务能力,有效解决港口客户的融资问题,从而吸引更多客户,提升港口企业综合竞争力。

电子行业供应链金融服务方案

1、经销商服务方案

根据国内电子企业销售采用淡季打款、预付货款的结算方式和特点,交通银行为电子生产企业的经销商量身设计了保兑仓等金融产品。通过为经销商提供融资支持,有效解决锁定货源的问题;同时有助于生产企业改善现金流。

2、供应商服务方案

根据国内电子生产企业采购主要通过赊销和票据的特点,交通银行为电子生产企业的供应商量身设计了国内保理、银票保贴和商票保贴等金融产品。通过为供应商提供融资支持,缓解供应商的资金压力,加快资金回笼速度,提高资金使用效率;同时,为电子生产企业提供了更有竞争力的远期付款条件,提高了票据的变现能力。

化工行业供应链金融服务方案

根据化工行业季节性生产、销售的周期特点,如化肥、沥青等,交通银行可提供动产质押、厂商银、保兑仓等金融产品,旨在解决经销商季节性集中采购物资并储存对流动资金的占用,同时确保生产厂商(核心企业)淡季销售资金的及时回笼。

医药行业供应链金融服务方案

1、供应商服务方案

根据国内医药企业采购主要通过赊销和票据的特点,交通银行为医药企业的供应商量身设计了国内保理、银票保贴和商票保贴等金融产品。通过为供应商提供融资支持,缓解供应商的资金压力,加快资金回笼速度,提高资金使用效率;同时,为医药企业提供了更有竞争力的远期付款条件,提高了票据的变现能力。

2、核心企业服务方案

根据国内医药企业销售主要通过赊销的结算模式,且帐期较长的特点,交通银行为医药企业量身设计了国内保理等金融产品。通过为医药企业提供保理融资,一方面加快企业资金回笼速度,提高资金使用效率;另一方面,改善财务报表,提高应收账款管理效率。 工程基建行业供应链金融服务方案

根据物料供应商主要通过赊销的方式向业主或施工方销售工程物料的特点,在项目审批已通过、资本金已到位、项目融资已落实的前提下,交通银行可为物料供应商提供国内保理、

商票保贴等金融产品;另一方面,交通银行可为物料供应商设计动产质押结合国内保理、商票保贴等金融产品,解决物料采购、运输、存放、交付、货款回笼等环节对供应商流动资金的占用,提高供应商资金周转效率。

煤炭行业供应链金融服务方案

根据物料供应商主要通过赊销的方式向业主或施工方销售工程物料的特点,在项目审批已通过、资本金已到位、项目融资已落实的前提下,交通银行可为物料供应商提供国内保理、商票保贴等金融产品;另一方面,交通银行可为物料供应商设计动产质押结合国内保理、商票保贴等金融产品,解决物料采购、运输、存放、交付、货款回笼等环节对供应商流动资金的占用,提高供应商资金周转效率。

物流行业供应链金融服务方案

动产质押方案

● 静态模式

特点:为指定货物的质押。每次提货,企业需向交行申请并补交提货保证金,由交行发提货通知书方可向物流企业提取货物。

● 动态模式

特点:为不少于指定货物价值的质押。当企业提取超出指定货物价值部分的货物时不需向交行申请,可直接向物流企业办理提货手续;否则,须向交行申请并补交提货保证金或货物。公司补货时,由物流企业按与交行事先约定货物品种价格核定货物价值。

● 厂商银模式

特点:为全流程质押监管,即物流公司承担货物发出至目的地仓库以及在仓库存储期间整个过程的质押监管。

● 海陆仓模式

特点:为全流程质押监管,即物流公司承担货物从出口地港口发出至目的港口,在完成报关报检后,运输至目的地仓库以及在仓库存储期间整个过程的质押监管。

● 国际贸易项下模式

特点:为全流程质押监管,即物流公司承担货物到达目的港口,在完成报关报检后,运输至目的地仓库以及在仓库存储期间整个过程的质押监管。

范文九:汽车供应链金融模式初探

21 0 2年  第 7期  第3 4卷 总第 2 7期  1

物 流 工 程 与 管 理

L OGI CS ENGI STI   NEERI NG  AND MANAGEMENT

物流 金 融

d i1 .9 9 ji n 1 7 4 9 .0 2 0 . 1   o:0 3 6 /. s . 6 4- 9 32 1 .7 0 8 s

汽 车供 应 链 金 融模 式初 探 术

口 石永强 , 屈  晶 , 杨  磊 , 石  园 , 智 勇  张

( 华南理Z 大学 经济与贸易学院, - 广东 广州 5 00 ) 10 6

【 摘

要】 目前 汽车产业 正在 关注于如何使 用供应链金 融提升供 应链 效率并 降低 成本。文 中在 综合分析 汽车供应

链金 融现有的研 究成果的基础上 , 选取 了保理 、 订单 融资 、 存货 融资和保 兑仓四种基 本的 融资模式进行 了分析 , 汽车  为 供应链上游的零部件供 应商和下游的经销 商选择 融资模 式进行指 导 , 具有非常重要的 实际意义。

【 关键词 】 汽车供应链 ; 应链金 融 ; 资模式  供 融

【 中图分类号 】 F7    24

【 文献标识 码】 A

【 文章编号 】 17 4 9 (0 2 0 04 0    6 4- 93 2 1 )7- 07— 3

Re e r h   he Aut mo l  pp y Cha n Fi nc   o   s a c on t   o bie Su l   i   na e M de

口 SHI n   Yo g—qa g,   ig, in QU Jn YANG  e ,   a ZHANG  h —y n   L iSHI Yu n, Zi og

( c o l f c n mi  n   o S h o o  o o c a dC mmec , o t  hn   nv ri  f e h oo y Gu n z o   10 6 C i )   E s re S uhC iaU i syo  c n l , a g h u50 0 , hn   e t T g a

【 b t c】T ea t oi  n ut sfcs g o  o  ouete sp l ca   nne t ehne t  u p   hi  A sr t h uo bl i s yi oui  n hw t s h u p   hi f a c o nac h spl ca a m e d r   n     y ni   e y n

efce y a d r d c  h   o t Basd  n t e c mprhe sv   n l i  ft   v i b e r s a c   e u t  fte a tm o l nd t   f inc   n   e u e te c s. i e o  h  o e n i e a ayss o  he a al l  e e r h r s ls o  h   uo bie i us

r a y a o ts p l  h i   n n e,hi  ril  n lz d t e fu   a i  n ncn   at r ,a trn p c s — ode   n ncn i e o y b u   u p y c a n f a c t s atc e a ay e   h  o r b sc f a ig p ten fco i g, urha e i i r rf a i g,nv ntr   i i a i g, o fr ng so a e f ncn t  u d   h  s p y h i u te m c r p r   rs u ples n  t  d wnsr a t e fn ncn c n im i   tr g   na ig,o g i e t e up l c an psr a i a s a e pat s p i r a d he o te m  h   de l r o ma e a p o rfn n i   d   h i e, c   a  mp ra t   r cia  i nfc n e. a es t  k     r pe  a cng mo e c o c whih h si o nl p a tc lsg i a c   i t y i

【 e  od 】 u m be up  hi; plca  nnefac g oe K yw rs at oi  pl ca s p   i fac;nni   d  o ls y n u y h n i i nm

汽车供应链是 最典 型的供应链 组织 结构 模式 , 以整 车装  配厂商为供应链核心企业 , 对上游拉动供应 商的零部件供 应 ,   在风险评 价方面 , 海玲 、 张 张玉 喜 ( 0 1年 ) 析 了汽 车  21 分 业供应链 金融信用风险的成因 , 并在此基 础上 , 构建了包括融  资企业资质 、 核心企业资质 、 供应 链运营状况及 融资项下资 产  质量等 四个子指标体系在 内的汽车业供应链 金融信用风 险评  价指标体系和基于 A P一 H 模糊综合评判 的汽车业供应链金 融

信 用 风 险 评 估 模 型  。

对下游推动分销商 的产 品分销 及客 户服务 , 到信息集 成 与  起

交换 的作用 , 在产品设计 、 制造 、 装配等方面有巨大优势。

1 引 言

自2 0世 纪 8 代 以来 , 来 越 重 的 成 本 压 力 下 , 大 整  0年 越 各

车厂商纷纷加强供 应链 管理 以降低成 本。然而 , 充分挖 掘  在 生产和物流方面 的潜力后 , 可降低 的成本 空 问越 来越 小。尤  其是全球化采购带来的供应链整体融资成本 上升和供应商 资  金流瓶颈带来 的“ 木桶 短板 ” 效应 , 部分抵 消 了在 生产和物 流  方面节约的成本  。于是 , 如何从供应链角度 降低融资成本 、   进而降低产品成本逐渐成为业界 的新

关注点 。

近 年 来 , 多学 者 对 汽 车 供 应 链 金 融 从 多 方 面 进 行 了 深  诸 入 的研 究 。

在服务体 系方面 , 宋海燕 、 周巍 、 黄娅 丽 (0 1 ) 过分  21 年 通 析我 国汽 车产业 的整体情 况 , 研究汽 车供应 链金 融服务体 系  的构成 以及各服务 主体 的差异 , 并就 商业银 行对 汽车供 应链  上各 主体 的金融服务策 略进行探讨  。 』  由于整车装配 厂商通 常在汽 车供应 链 中处 于核 心地 位 ,   具有 良好 的商业信 用 以及 充足 的 固定 资产 , 因此 融资渠 道较

为广 泛 。而 汽 车 供 应 链 上 游 的零 部 件 供 应 商 和 下 游 的 汽 车 经

销商通常 为中小企业 , 固定资 产 、 其 商业 信用 、 银企关 系相对

较弱。因此本 文以扩宽供应链上 游的零部件供应 商和下游 的  经销商的融资渠道为 目标 , 将在 现有汽 车供应链 金融 相关研  究的基础上 , 对汽车供应链金融典型 的融资模式进行分析 。

2 汽 车供 应 链 金 融 的 应 用 现 状

在运作模式方 面, 黄斯瑶( 0 0年 ) 21 以汽 车经销商 融资模  式为例 , 入揭示 了供应链金 融的融资优势 , 深 并针对供 应链金  融在汽车行业开展 业务所 面临 的问题 , 出操作 性较强 的应  提 对策 略  ; 王艳 丽 、 冬芬 ( 0 1年 ) 郭 21 以汽车供 应链 为例 探讨  邮政 物流与合 同物 流相结合 开展供应链金融 的运作模式 J 。

银行作为我国融 资业务 的核心 , 对推 动供 应链金 融 的发

【 收稿 日期 】2 1 0 0  0 2— 4— 7 基金项 目: 广东省软科学项 目, o2 1  7 3 0 8 , o2 1  7 3 0 8 。 N .0  0 00 0 0 N .0  0 00 0 2  1 B 1 B 【 作者简介 】 石永强 (95 )男 ( )讲师 , 士, 方向 : 17一 , 汉 , 博 研究 物流管理 、 供应链金融 。   屈 晶(9 8 ) 女( ) 研究 生 , 18 一 , 汉 , 研究方 向: 供应链金 融。

物 流 工 程 与 管 理

第3 4卷

展起 到了至关 重要 的作用 。 目前 , 国内多家 银行都 针对 汽车  供应链创新 多种融 资产 品。   20 0 0年光大银行推 出汽 车供应链 金融产 品—— 全程通 。

合格 , 银行则接受应收账款转让 , 与零部件供应 商一 同通 知  并 应收账款 的付 款人——整车 装配 厂商 。然 后 , 银行 向零 部件

供应商放款 。最后 , 在应收账款到期 日, 整车厂 商将 款项 汇人

银行指定账户 。银行 扣 除融资款 项 , 额划 人零 部件供 应 商  余

账户 。

在21 0  1年融 资规模 超过 4

个亿 。光 大银行 将 汽车金 融服 务  定位 为汽 车信贷组合产 品。“ 全程通 ” 根据汽车生产和销售周

期, 针对汽车制造商 、 特约经销商和终端 消费用户在不 同阶段  的不同需求量 身定做全程化和个性化 的信贷服务。

20 0 2年 起 , 圳 发 展 银 行 开 展 汽 车 经 销 商 库 存 融 资 ,0 3 深 20

如果企业有多笔应收账款 , 可以建立应 收账款池 , 与银行  进行批 量应 收账款转让 、 量通知 , 比单笔应 收账款转 让 , 批 相

大 大 地 增 加 了企 业 可 变 现 的 资 产 , 高操 作 效 率 。 提   3 2 订 单 融 资  .

年起 开展 汽车消费贷款业 务。截止 2 0 0 8年 3月 , 为超过 2 0 5

家经 销商提供 了约 50亿 的资金支 持 , 0 为超过 2 5万 辆零 售  . 车辆提供 了总计 约 2 7亿人 民币的汽车消 费贷 款。为宝马 、 丰

田、 一汽 、 起亚等 国内外 品牌汽车提供供应链金融服务。   20 0 5年开始 , 华夏银行武 汉分行也 推 出了汽车行 业供应  链 融资系统解 决方案 , 现华 夏银 行已形成了服务 、 品 、 产 管理 、

订单融资业务是指金融机构 以企业所 签订 的有 效销售 订

单为依据 , 实行 “ 一单一 贷 、 回款结算 ” 的风 险控制 办法 , 放  发 针对该订单的全封闭式贷款业务  。

订单融资属 于 典型 的 自偿 性贸 易 融资 。在 汽车 供 应链

中, 主要 用于有优 质的厂商订单 , 但缺 少资金投入再 生产 的零  部件供应商 。   具体操作流程如下 :

票据 业务 、 综合服 务方案 五大优势 , 为东风 、 田及 本 田等系  丰

列主流品牌汽车提供供应链金融服务。   20 0 9年建设 银行 推 出 “ 链通 ” 务 , 品涉 及订 单 融  融 业 产

资、 动产融资 、 仓单融资 、 国内保 理 、 应收账 款融资 、 保单 融资 、   国内信 用证融 资 、 兑仓融 资 、 保 金银仓 融资 以及 电子商 务融  资, 目前与 建设 银行 合作 的汽车 行业 企业包 括长 城汽 车 、 一

汽 、 海 通 用 、 安 福 特 、 国重 汽 等 。 上 长 中

各金 融机 构 的汽车 供应链 金 融产 品都 取得 了相 当 的成  效 。本文 总结上述 金融 机构 的供 应链 金模 式——保 理 、 订单

融资 、 存货融资 、 保兑仓 , 进行 了模式分析 。

3 汽 车 供 应 链 金 融 的 四种 模 式

31 . 保 理

保理业务 是一项集 贸易融资 、 商业 资信调 查 、 收账 款管  应

理及信用风险担保 于一 体的新 兴综合 性金融 服务 。卖 方 ( 即  供应商 ) 将其 现在 或将 来 的基 于其与买 方订立 的货物 销售或

图 2 订单融资的操作流程  即在零部件供应 商与 整车装 配厂 商签订 购销 合 同、 取得  销售订单的前提下 , 零部 件供应 商持 购销合 同 和订单 向银行

服务合 同所产生 的应 收账 款转让 给保理 商 , 由保理 商为其 提  供下 N, 务 中的至少 两项 :  ̄ I / 贸易融资 、 资信调 查 、 售分户账  销

管理 、 应收账款催 收和坏账担保等服务 J  。

提 出融资 申请 , 银行查 验合 同及订 单 的真实有 效性 。若 真 实  有效 , 银行 与零部件供应商 签订 订单融资合 同 , 为之开立 销  并 售结算专用账户。然后 , 银行 向供应 商发放贷 款 , 应商按 照  供 融资合 同规定用途使用贷款 , 完成销售订 单。最后 , 整车装 配  厂商收到货物后 , 向销售结算专用账 户汇款 , 银行扣 除融资款

项, 将余额划入零部件供应商账 户。

在汽 车供应链 中, 保理 主要用 于有应 收账款 融资需 求 或

优化报表需求 的零部件供应商。   具体操作流程如下 :

对于银行来说 , 单 的真实有 效性 为其 需要重 点控 制 的  订

风险要点 。

3 3 存 货 融 资  .

依据我 国国家标准《 物流术语 》 存货 质押融 资是 指需要  ,

融资 的企 业 , 将拥有 的存货作 为质押 物 , 向金融机 构 出质 , 同

时将质押物交 给具 有合 法 保管 存货 资 格 的物 流企 业进 行保

管, 以获 得贷 款 的业 务 活动 , 物流 企业参 与下 的动产 质 押  是

业 务  。

存货融资又分 为静 态抵 质押 融资 、 动态 抵质押 融 资和仓

图 1 保 理 的 操 作 流 程

单质押融资 。其中动态抵质押融资是 以存 货作 为抵 押物 的借

款企业在每一次赎货的过程 中不需要 支付 与该部分 存货所 对

应 的足额 的贷款额度 , 只需用 等值 的相 同货物或 其它 货物来

赎 取 该 部 分 存 货 J  。

即首先零部件供应 商 向银行 申请应 收账款转 让 , 银行 对

应收账款的真实性 及应收账款付款人 的资信做 出调查 。如果

第 7期

石永 强等 : 汽车供应链金融模式初探  车装配厂商和相应 的汽车经销核 定经销商分 别进 行调查 。如

由于零部 件供 应商 的存货进 出频 繁 、 数量稳 定 、 品类较 为

致 , 质押物 的价 值核 定相对 容易 。所 以动 态抵质 押融 资  抵

具体 操作 流 程 如 下 :

1 、三方 签订 《 监管 合同 》,供  零 部件供 应

果符合办理保兑仓 条件 , 银行 对整 车装配 厂商核 定 回购担保  额度 , 对经销商核定银行承兑汇票额度 , 该额度取 决于该经销

商的销售 能力 和履约 能 力。之后

, 三方 签订 《 保兑 仓业 务 协

零部件供应商较 为适用 。

议》 。然后 , 经销商 向银 行交纳 首次 保证金 , 行开 出 以整 车  银

装配 厂商 为受 益人 的银行 承兑 汇票。经销商 以后 每次提取货

3 z 呙于最低 限额 的情况  .、

以货易舒

5 放债  、

3L P

物之前 , 向银行交纳等值 的保证 金。银行收到保证 金后 , 应 向

整车装配厂商发出发货通知。循 环数次 , 直至该笔业务结束 。   对参 与保兑仓 业务 的汽车 经销 商 , 车装 配厂商 以及 银  整

行都需要严格 审查 , 避免发生经销商失信 或者销售不 力 , 保证

银行 能够及时回款 , 避免整车装配厂商进行 回购 。

以上四资模式各 自适合不同融资需求 的零部件供应商 和  经销商 , 比如保理主 要用 于有应 收账款融 资需 求或优 化报 表  需求的零部件供应商 , 保兑 仓适 用于缺 少采 购资金 的汽车 经

销商等等。在实际应用中 , 融资主体需要灵活选择 。

图 3 存 货 融资 的操 作 流 程

4 结 论

即首先零部件供应 商/ 车装 配厂商 向银行 提 出抵质 押  整 申请 , 行在 充分 调查 抵质 押 品的产权 和价 格后 , 银 若接受 申   请, 银行 、 零部件供 应商/ 整车装 配 厂商 、P 3 L三方 签订 《 监管

供应 链金融将 成为 汽车产 业挖 掘利润 的又 一个利 器 , 为

链 上企业 降低融 资成本 , 降低产 品成本 , 加强 上下游关 系 , 同  时为银行和 3 L提供新 的业务利润增长 点。本文介绍 的四种  P 融资模式 是四种典 型的基本模式 , 实际应用 中, 在 不能够完 全

协议》 。零部件供应商/ 整车装配厂商将抵 质押物交给 3 L监  P 管 , 后银 行向零部 件供应商/ 车装 配厂商放款 。之 后零部  然 整

件供应商/ 整车装 配厂商 向银行逐 次追加保证 金 , 或者 以货易

满足供应链上下游的融资需求 。在实 际应用 中, 可组 合使用 ,   比如“ 保兑仓 +存货 融资 ” “ 、 订单 融 资 +保理 ” 等。另外 , 等

汽车供应链作为一种 典型供 应链模 式 , 其融 资模式 具有可 移  植性 , 其他产业 ( 如家电) 可借鉴一二 。 ,   [ 参考文献 ]

[ ]深 圳 发展 银 行 — — 中欧 国际 工 商 学 院 “ 应 链 金 融 ” 题  1 供 课

货 , 行向 3 L发 出放 货指 令 ,P 银 P 3 L向零 部件供 应 商/ 车装  整

配厂商放货 。   进行存货融资 的货物 , 产权必 须归属 于 抵质 押人 。抵  其

质 押 物 的市 场 价 格 波 动 和 第 三 方 物 流 作 为 监 管 方 的公 正 性 都

要银行重点关注 。

3 4 保 兑仓   .

组. 供应链金融 : 新经济下的新金 融 [ . 海: M] 上 上海远 东

出版 社 ,0 9  20 .

保兑仓是供应链 金融 的典 型模 式之 一 , 是指 以银行 信用  为载 体 , 以银行承兑 汇票为 结算工具 , 由银 行控 制货权 , 卖方  ( 或仓储方 ) 受托保管货物并对承兑汇票保证 金以外金额部分  油卖方 以货物 回购作 为担保措 施 , 由银行 向生产商 ( 卖方 ) 及

[ ]王 艳 丽 , 冬 芬 . 政 物 流 开 展 供 应 链 金 融 业 务 模 式探 讨  2 郭 邮

[ ] 邮政研 究,0 1 ( 5 :2—2 . J. 2 1 ,0 ) 2 3   [ ]黄斯瑶. 3 供应链 金 融在汽 车经销 商融 资信 贷 中的应 用研  究 [] 现代 物业 ,00 ( 6 :7— 8 J. 2 1 ,0 )5 5 .

哈 尔滨 工 程 大 学 。0 1 2 1.

其经销商 ( 卖方 ) 提供银行承兑汇票 的一种金融服务  。 。。   具体操作 流程如下( 不考虑第三方物流 的参与的情况下 )  :

1 、三 方签 订 《 管合 同》 ,供  监

零部 件供应  3 Z . 、向十 最低 限钡 阴情 况 r   以蟹易 货

1   5 放 贷  、

[ ]张海玲. 4 汽车供应链金 融信用风 险评估与控 制研 究[ . D]   [ ]宋海燕 , 5 周巍 , 黄娅 丽. 国汽车供 应链金 融服 务体 系研  我

l   1

究—— 兼谈商业银行的金融服务策略 [ ] 新金 融,0 1  J. 21,

3L P

( 2 :7— 1 1)3 4 .

[ ]史筱彤. 6 中小股份 制 商业银 行开展保 理 业务研 究 [ ] 浙  J.

江 金 融 ,0 0 (5 :7— 8 2 1 ,0 )5 5 .

[ ]李娟 , 渝, 7 徐 贾涛. 流金 融创新 下的订 单融 资业务风 险  物

管理[ ] 统计 与决策 ,00 ( 9 :7 J. 2 1 , 1 ) 11—13 7.   [ ]傅永华. 8 供应链视 角下的存 货融 资风 险分析及规 避方 法  [ ] 中国市场,0 1 ( 9 :0—3 . J. 2 1 ,4 ) 3 1

[ ]霍艳 芳 , 9 李敏. 应链金 融创 新下分次赎货模式分析 [ ] 供 J.

图 4 保 兑 仓 的 操 作 流 程  物 流 科技 ,0 1 ( 7 :6—9 . 2 1 ,0 )9 9  [ 0 刘 颖 . 保 兑 仓 ” 务 及 其 风 险 防 范— — 以汽 车 行 业 为例  1] “ 业

即首先整车装 配厂商 向银行 提 出保兑仓 申请 , 银行 对整

[ ] 科技成 果纵横 ,0 7 ( 6 :3— 4 J. 20 ,0 ) 6 6 .

范文十:汽车产业供应链金融业务及其_吴璠

经营战略

CONTEMPORARYECONOMICS

1、引导高校毕业生树立正确的住房消费观念

从以上分析可知多数高校毕业生选择买房的住房消费方式是不太现实的,因此应引导其树立以租房为主的住房消费观为了结婚而购房的人数最多,可念。从调查的购房动机上来看,

见许多人仍然有着较为严重的“有房才结婚”的思想。随着毕业年限的延长,青年人也逐渐独立自主,故应加大宣传教育力度,引导高校毕业生树立租房等正确的住房消费观念;并让其梯度购大房,理性消费,正确认识其住房消费方式,不要急于购房、尽可能地减小家庭经济负担。

2、加大住房保障力度

(1)完善针对高校毕业生的住房保障体系。据调查,目前高校毕业生既无租住廉租房的资格又无购买经济适用房的能力,市场租房不仅价格高而且混乱,只能寻求公共租赁房,故可结合其特点积极探索专门为其设计的毕业生公寓模式。如采用建立毕业生住房公积金等措施来为其筹集租住毕业生公寓的资金,并加快在其工作地点较为集中的区域建设合理住房或提高毕业生公寓到其工作地点的交通便利度。

(2)基于保障体系的辅助性对策支撑。由于高校毕业生的月收入、购房总价、毕业年限、家庭户籍状况对其认可的住房消费方式有着较高的显著性,且还款系数λ与这些因素存在着一定的相关关系。因此应提高其收入,完善住房消费的金融、税收给予一定住房补贴等,并加强基础设施建政策,如税收调节、设,大力发展西部地区优势产业,让西部经济区率先发展,从而吸引更多人才来西部就业以促进西部发展。同时还要考虑到大多数农村毕业生的家庭收入偏低,依靠父辈家庭出资购买商品房的可能性很小,因此从再分配的公平角度考虑,应加强农村籍毕业生城市住房保障措施。目前我国城市化仍在继续,农村籍高校毕业生签订就业协议后其户籍可以迁入城市,这样一方面加快了城市化进程,另一方面增加了农村人口转移途径。而承包地换取城市如果突破地权流转的限制,允许农村宅基地、保障性住房或给予其相关的购房优惠,甚至出台一些金融政策如让银行信贷为其提供帮助或给予税收优惠政策,鼓励他们用“地票”换“房票”,不仅可以提高农村闲置土地的利用率,还可以吸引农村籍高校毕业生在西部城市安居乐业,增加西部地区城市建设的人力资本存量。

(注:基金项目:2012年国家大学生创新性科研项目,编号:

汽车产业供应链

金融业务及其

○吴璠

程国平

(武汉理工大学管理学院

【摘要】汽车产业是“十二五”规划的重点产业之一,在我国的工业总产值中占有相当大的比重。伴随着我国汽车产业的快速发展,汽车供应链上的节点企业对资金的需求越来越大,汽车供应链金融业务应运而生。本文从供应链金融的内涵出发,探讨了供应链金融运用于汽车产业的优势,系统分析了汽车产业供应链金融的主要模式,并针对其中存在的风险,提出了实用性较强的防范对策。

【关键词】供应链金融一、供应链金融概述

汽车产业

风险防范

供应链金融(Supply-Chain-Finance,简称SCF)是指金融机构通过审查整条供应链、基于对供应链管理程度和核心企业信用实力的掌握,凭借核心企业信用或单笔交易的自偿程度与货物流通价值,对一个产业供应链上单个或多个企业提供的全方位的金融服务。

供应链金融模式的创新打破了传统融资模式对中小企业贷款资质考察的局限,将核心企业的信用引入到中小企业的信用简中去,把中小企业的风险程度降低到银行的信贷准入门槛内。“核心企业”的信用捆绑,开展的而言之,供应链融资的本质是对是类似于“团购”的一种集体授信模式。表1给出了供应链金融业务的常见分类。

二、汽车产业的供应链金融

1、汽车产业融资现状

目前,在汽车行业的整条供应链中,零部件供应商和经销商等中小企业融资困难。这主要表现在两个方面:一方面,企业资金短缺,除了个别企业外,大多数的资金状况都不好,处处捉襟见肘,基础建设、产品开发、营销体系、服务网络、品牌传播往往很难兼顾。另一方面,在中国银行几次提高存款准备金率、民间借贷率居高不下的大背景下,信息透明度差、非系统风险高、道德风险较高、缺乏核心竞争力、平均融资规模小等诸多因素使企业的融资渠道和贷款额度十分有限。

2、供应链金融应用于汽车产业的优势

汽车产业供应链金融是汽车供应链上一个全方位的资金融通过程,包括了汽车的生产、流通等环节中的资金融通。

汽车产业是资本密集型工业,与国民经济各部门密切相关,在中国的工业总产值中占有相当大的比重。伴随汽车产业的快速发展,将供应链金融引入汽车产业势在必行。不管是作为供应链核心的汽车制造企业,还是取得融资的上游零部件供应商和下游经销商,或是为供应链提供融资服务的金融机构,又或是为供应链提供物流监管服务的第三方物流企业,都在积极参与供

201210511044。)

【参考文献】

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华中师范大学学报,2012(5).

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计学术研讨会,2008.

[3]程松林、何穗、杨选:武汉市商品房均价的预测[J].统计与决

策,2008(2).

[4]刘晓君、钟石头、杨星:基于还款系数的城市居民购房能力

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——基于浙江[5]石婷婷:大学生就业后的住房贫困现象探析—普通高职毕业生的调查[J].浙江社会科学,2010(5).

(责任编辑:刘冰冰)

40

《当代经济》2013年第7期

经营战略

CONTEMPORARYECONOMICS

(4)物流监管企业视角。物流监管企业是供应链金融得以运输服务,更顺利展开的重要参与者,它不仅提供传统的仓储、能够发挥对质押物品的监管、价值评估、流转动态跟踪、信用担保等作用。物流企业参与供应链金融在很大程度上弥补了银行对质押物品控制薄弱的缺陷,从而架起银企间资金融通的桥梁,降低了企业与银行之间的信息不对称。同时,物流企业借助商业银行的资金实力、客户资源和融资渠道,拓展服务范围,争取客户资源,提升自身服务质量和效率,获得了业务增值利润,增强了自身的竞争优势。

三、汽车供应链金融模式及其运作机理

风险防范研究

湖北

武汉

430070)

应链金融活动中增强了各自的竞争实力,获得了巨大的利润,实现了多方共赢。

(1)金融机构视角。

供应链金融与传统融资最大的区别在于,在决定融资授信金额和期限时,金融机构会对整个供应链的稳定性、贸易背景的真实性及其核心企业之间的交易进行信用风险评估,而不再是仅仅针对中小企业进行信用评估。有了这三方面的技术保障,再考虑到汽车产品自身突出的自偿性特点,金融机构能够有效地降低信贷风险。

(2)核心企业视角。作为供应链上的核心企业,汽车制造企业在供应链管理过程中常常会遇到来自上下游中小企业的双能够有效增强重资金问题。借助供应链金融的信用捆绑技术,

核心企业同中小企业进行贸易交易的稳定性,推动核心企业经济效益的提升。同时,供应链金融给予上下游中小企业的信贷支持,使得中小企业资金流状况得到改善,进而促进汽车供应链整体的平滑有序运行。

(3)链上中小企业视角。汽车供应链上的中小企业包括上游零部件供应商以及下游经销商。在传统融资模式中,这些企业往往由于资本规模小、信息透明度差、道德风险高、管理规范性差等原因,在银行信贷评级中被归入较低级别,难以获得银行的信贷支持。而供应链金融的全方位信用评价视角以及核心企业的信用担保,大大缓解了因中小企业自身的特点所带来的融资局限,突破了长久以来制约中小企业发展的融资瓶颈。

表1

供应链金

融资模式

融类型

预付账款

基于核心

融资

企业连带责任的供

应链融资担保融资

适用对象

在汽车产业供应链金融业务中,不同阶段运用的融资模式采购、经营三个阶段对汽车产业供应链有所不同。本文从供应、金融模式进行了分析。

1、供应阶段的供应链金融

在这一阶段中,汽车零部件供应商作为融资企业,向汽车制造企业供货采取的是应收账款(保理)融资模式,具体的运作流程如图1所示。

图1汽车供应链应收账款融资模式

即金融机构根据企业贷款风险的评估以及整个供应链的运作状况,与汽车制造企业达成协议,生成用于链上中小企业融资的信用额度;零部件供应商向制造企业发货,取得应收账

款凭证,并向金融机构申请转让应收

是否有第融资企业三方监管在供应链机构参与中的位置

下游经销商债务企业

供应链金融的分类

授信标的物

就与账款。如果金融接受转让申请,零部件供应商一起通知应收账款的债务人———汽车制造企业。在取得债务人的确认和付款承诺后,金融机构向零部件供应商发放保理融资贷款。最后,在应收账款到期日,制造企业将款项汇入指定的还款账户。

2、采购阶段的供应链金融以中小企业为主的汽车经销商处于汽车产业链的关键环节,然而这些企业由于资产规模小、资源匮乏以及信息不对称等原因,难以获得银行信贷支持。在实际的运营中,处于供应链下游经销商往往需要通过资产质押来获得融资。这种融资方式成本高、效率低,且经销商能够进行质押

《当代经济》2013年第7期

与核心企业真实签订的贸易

获得核心企业推荐额度的,

订单

与核心企业有长期合作关系,采购金额达到规定数量

核心企业连带责任保证/回

的中小企业

购担保/退款保证/定向付款

基于债权控制的供应链融资

应收账款

中小企业优良应收账款核心实力企业和信用程度融资

较高的企事业单位的中小

中小企业让渡给银行的一揽供应商保理

子优良应收账款

上游供应商债权企业

通过期货市场销售产品的

上海、大连、郑州三家交易所标准仓单

卖方客户;通过期货市场采

的标准仓单质押

购原材料的买方客户基于货权

控制的供从事大宗原材料、基础产品

应链融资普通货权等商品的生产或销售,因库通用性强、有成熟交易市场

的、质量稳定、易于保存、价

存存货较多形成资金占压质押

格波动小的大宗民用商品

的生产或贸易企业

任何节点上的企业

41

经营战略

CONTEMPORARYECONOMICS

的资产非常有限。因此,解决经销商融资难问题是汽车产业供应链金融的重中之重。

在采购阶段大多运用预付账款融资模式,来解决经销商商品采购的资金短缺问题,具体运作流程如图2所示。

融机构发放贷款;经销商运用销售收入及时补足贷款;最后,金融机构根据贷款偿还情况和经销商提供的提货单,释放相应比例的提货权,并通知物流监管企业发放货物。

四、汽车产业供应链金融的风险

1、道德风险

(1)核心企业道德风险。核心企业因其规模大、实力强,是供应链金融中决定风险的特异性变量。一般说来,核心企业与供应链上的中小企业互利互惠,通过信用捆绑,能够将中小企业的边际信用提高到与自己同等的水平。但是,如果核心企业价格、账出现道德风险,利用其在谈判中的优势地位,在交货、期等贸易条件上对上下游企业施加压力,采取有利于自己的行径,以牟取短期收益最大化,就会导致供应链上中小企业的资

图2

汽车供应链预付账款融资模式

金紧张,迫使中小企业向金融机构融资以维持其基本运作。一旦中小企业获得贷款,供应链资金紧张状况得以缓解,核心企业就可能进一步挤占中小企业资金,如此循环最终会破坏供应链的稳定性,带来相应风险。

(2)物流企业与经销商的道德风险。物流公司和经销商的联合骗贷情况时有发生,例如在进行动产质押融资时,质物的基本条件是出质人对出质物拥有完整、合法、有效的所有权,并在法律权所属上没有任何瑕疵。然而,有些经销商将已经出质“二次抵押”,并贿赂物流监管企业开出合格的质物的汽车进行

评估证明,骗取银行贷款。由于出质物的多次抵押,必然会使银行贷款回收得不到保障。

2、应收账款风险

(1)应收账款有效性风险。零部件加工商与汽车生产企业是否有真实的贸易发生,是应收账款融资业务的分析重点。供应商向银行转让的应收账款的期限、合法性、可实现性、可转让性和是否已经转让都影响着该应收账款的有效性。如果应收账款的有效性出现了问题,会导致银行在融资过程中获得的质押物的价值减损,带来风险。

(2)应收账款的回款控制风险。在应收账款融资模式下,商业银行要求汽车制造商必须回款到指定账户,然而,零部件供应商通常没有将回款资金用于归还应收账款融资,而是用新的应收账款替代质押。这种做法破坏了利用自偿性贸易回款偿还贷款的良好循环。如若零部件供应商没有及时补充新的应收账款或融资手续未办妥,出现了资金链断裂,必然会加大银行的信贷风险。

3、预付账款融资中的货物风险

根据前文介绍的预付账款融资模式运作流程,经销商与金融机构签订质押合同上缴一定保证金后,金融机构会开出承兑汇票给汽车制造商,要求其将货物发送到指定的第三方物流的监管仓库。一旦货物在运输途中出现货损等问题,究竟由谁来承担责任?是金融机构还是汽车制造商或是经销商?这其中的纠纷必然会有损三方的合作关系,进而降低融资活动的效率。

4、汽车销售的市场风险

国内汽车市场未知影响因素众多,如限购、限行问题,收交通拥堵费问题,都会对汽车销售市场产生重大影

即经销商和汽车制造厂商签订采购合同,形成贸易关系,金融机构与物流企业达成仓储监管协议;经销商与金融机构达成质押协议,同时缴纳一定比例的保证金(通常为10%~20%);金融机构在审核制造厂商资质合格后,开出承兑汇票;制造厂商确认收到汇票后,根据银行指令将货物运输到指定的监管仓库,此时货物的产权由金融机构控制;经销商通过销售收入回笼资金,逐批向金融机构补交保证金,并从仓库提取货物,当经销商的保证金账户或监管账户中的资金足额时可以提前或按期解付信贷资金,这样就可以完成信贷资金的一个循环运转。如果经销商未能出售仓库内的全部货物,制造厂商要根据《回回购未出售的全数库存货物。购协议》

3、经营阶段的供应链金融

由于汽车产品的高成本性、管理的灵活性以及销售网络建设的复杂性,汽车经销商开展经营管理活动常常面临着巨大的作为中小企业的经销商能够质押的资产非常资金压力。同时,

有限,因此在这一阶段,通常采用动产质押供应链金融模式。即经销商可以将其合法拥有的,不存在所有权、货款、税收等方面纠纷和争议的汽车作质押,交由银行认可的仓储公司保管,向金融机构申请融资。具体运作流程如图3所示。

即在金融机构、汽车经销商、物流监管企业达成仓储监管协议的前提下,物流企业对经销商质押的动产展开价值评估,并向金融机构出具评估证明文件;动产的实际状况符合质押条件的,金融机构据此核定贷款的额度,与经销商签订相关的动产质押合同;物流监管企业收到经销商移交的动产后,通知金

图3

汽车供应链动产质押融资模式响,引起汽车销售量和销售价格的波动。一旦汽车市场价

42

《当代经济》2013年第7期

经营战略

CONTEMPORARYECONOMICS

格下跌,销售状况欠佳,在供应链融资环节中承担着回购义务把销售收入的汽车制造厂商将会承受较大的风险。除此之外,

作为唯一还款来源的经销商,也会面临较大的还款压力,从而加大银行的信贷风险。

5、物流监管企业的管理风险

(1)经销商资信风险。经销商的经营业绩及产品来源的合法性,对物流监管企业来说都是潜在的风险。例如,在滚动提货时提好补坏、以次充好等等。这些行为都会给物流监管企业带来质量风险。

(2)仓单风险。仓单是质押融资和提取货物的有效凭证,是有价证券也是物权证券。然而,目前我国大多数物流监管企业所开具的仓单还不够规范,例如有的仓库直接以入库单作为质押凭证,以提货单作为提货凭证。

(3)商品监管风险。在质押商品的监管方面,由于仓库同金融机构之间的信息不对称,信息失真或者信息滞后都会导致一方决策的失误,造成质押商品的监管风险。

6、金融机构内部操作风险

汽车产业供应链金融牵涉到对仓单和物流过程的定价评质押对象的价值会受市场价格影响发生升值或估问题。首先,

者贬值,从而引起一定的抵押风险;其次,对于金融机构内部来说,在对质押品进行估值和评价的过程中可能存在内部人员作弊和工作失误,给银行带来操作风险。

五、汽车产业供应链金融的风险防范与发展对策

经销商以及零部件供应始终保持良好的信用水平。除此之外,

商应积极推动电子化信息平台在融资环节中的应用。通过平台,上游零部件供应商可以共享到下游经销商的销售市场信息,下从而能够及时了解市场需求,并以此为导向组织生产。同样,游经销商也能够及时了解上游供应商的库存情况、生产能力以及相应的配送信息,从而合理地安排自身库存量,减少因为库存储备不当引起的市场风险。同时,构建信息共享平台有利于促进供应链各节点企业之间的交流,增进彼此的信任度,构建长期的合作伙伴关系,降低恶意违约的概率,进而有效地防范供应链金融信用风险的发生。

4、物流监管企业层面

第一,物流监管企业应注重质押监管业务合同的谈判、签回收和存档,避免不必要的法律纠纷。第二,应加强市场信署、

价格变动趋势、产业息的收集和反馈,了解质押物的市场状况、产品的升级等情况,为准确判断质押物的市场价值、防范市场风险创造良好的条件。第三,物流企业应对质押监管业务流程、操作标准等作出详细规定,严防操作失误。除了上述三点,物流企业还可以采取一定的措施转移风险。如要求货主为货物购买保险,规避货损风险,或要求金融机构负责质押物的评估和选择,规避价值评估不合理造成的损失。

5、宏观层面

供应链金融在国内方兴未艾,在发展过程中仍存在法律缺失或者相关法律法规矛盾的情况。有鉴于此,政府相关部门必结合现实制定相关的法律法规以弥补法律空须根据实际情况、

白,并及时修订、更新原有法律法规中出现的问题,从而为供应链金融过程中的纠纷提供有效的法律依据和解决机制。

六、结论

汽车产业供应链金融风险的防范仅靠单一主体的力量远远不够,需要金融机构、供应链上各参与企业以及政府等有机配合、通力合作。因此,本文从五个层面出发提出汽车产业供应链金融风险的防范与发展对策。

1、金融机构层面

金融机构应不断完善融资信用风险控制机制:第一,金融机构应结合自身管理需要,建立信用模型和数据库,对融资活动参与各方之间的相互关系进行信用评级,运用授信、物流资质考评以及关联客户相互监管等管理方法,将传统的静态评估转换为动态评估;第二,要构建一整套风险预警评价指标体系,当上述指标偏离正常水平并超过临界值时必须发出预警,减少意外并维系资金周转的连续性,提升资金运作的弹性,确保目标供应链平滑稳定的运行;第三,完善网络信息平台的建设,借获取更多借款人过往信用助现代电子信息技术的优势,记录、记录,加强银行间、银企间的信息共享。

2、核心企业层面

汽车制造厂商作为核心企业,在供应链融金融中承担着担保和回购的责任。因此,汽车制造厂商应当密切关注国家相关政策的调整,以便及时分析预测该政策会对汽车产业发展产生组织生产时能够针对性地作出有效的影响,从而在制定计划、调整,避免由于政策调整所引起的库存价值下降、变现困难所带来的损失。

3、中小企业层面

经销商以及零部件供应商应当积极构建稳定的真实供应链交易关系,并力求获得核心企业的帮助,借以提升自身信用水平。同时,应当注重自身交易记录和信用记录的建设,使自身

汽车产业属于资金密集型行业,其快速发展离不开金融的支持。无论是汽车制造厂商,还是经销商、零部件供应商,又或是金融机构和物流监管企业都在积极参与供应链金融活动中增强了各自的竞争实力,获得了巨大的利润,实现了多方共赢。然而,任何事物都是一把双刃剑,供应链金融在我国兴起不久,在流程设计和实际操作方面尚不成熟,因此供应链金融的参与各方都应当注重风险的防范和控制。只有不断地识别风险和控制风险,汽车产业供应链金融方案才会更加完善,才能更好地稳定地发展夯实基础。为汽车产业持续、

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(责任编辑:胡婉君)

《当代经济》2013年第7期

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