票据的特征

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范文一:股票的特征

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证券从业考试证券市场基础知识第二章股票:股票的特征

文章主要是关于证券从业资格考试证券市场基础知识“第二章股票”的相关知识点。 股票具有以下五个方面的特征:

1.收益性。收益性是股票最基本的特征,它是指股票可以为持有人带来收益的特性。持有股票的目的在于获取收益。股票的收益来源可分成两类:一是来自股份公司。认购股票后,持有者即对发行公司享有经济权益,其实现形式是公司派发的股息、红利,数量多少取决于股份公司的经营状况和盈利水平。二是来自股票流通。股票持有者可以持股票到依法设立的证券交易场所进行交易,当股票的市场价格高于买入价格时,卖出股票就可以赚取差价收益。这种差价收益被称为“资本利得”。

2.风险陛。股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性,或者说实际收益与预期收益之间的偏离。投资者在买入股票时,对其未来收益会有一个预期,但真正实现的收益可能会高于或低于原先的预期,这就是股票的风险。很显然,风险是一个中性概念,风险不等于损失,高风险的股票可能给投资者带来较大损失,也可能带来较大的预期收益,这就是“高风险高收益”的含义。

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3.流动性。流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性,即在本金保持相对稳定、变现的交易成本极小的条件下,股票很容易变现的特性。股票持有人不能从公司退股,但股票转让为其提供了变现的渠道。通常,判断股票的流动性强弱主要分析三个方面。首先是市场深度,以每个价位上报单的数量来衡量,如果买卖盘在每个价位上报单越多,成交越容易,股票的流动性越高。其次是报价紧密度,以价位之间的价差来衡量,

若价差越小,交易对市场价格的冲击越小,股票流动眭就比较强。在有做市商的情况下,做市商双边报价的价差是衡量股票流动性的最重要指标。最后是股票的价格弹性或者恢复能力,以交易价格受大额交易冲击后的恢复能力来衡量,价格恢复能力越强,股票的流动性越高。

需要注意的是,由于股票的转让可能受各种条件或法律法规的限制,因此,并非所有股票都具有相同的流动性。通常情况下,大盘股流动陛强于小盘股,上市公司股票的流动性强于非上市公司股票,而上市公司股票又可能因市场或监管原因而受到转让限制,从而具有不同程度的流动性。 4.永久性。永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的,因为它是一种无期限的法律凭证。股票的有效期与股份公司的存续期间相联系,两者是并存的关系。这种关系实质上反映了股东与股份公司之间比较稳定的经济关系。股票代表着股东的永久性投资,当然股票持有者可以出售股票而转让其股东身份,而对于股份公司来说,由于股

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东不能要求退股,所以通过发行股票募集到的资金,在公司存续期间是一笔稳定的自有资本。

5.参与性。参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。股票持有人作为股份公司的股东,有权出席股东大会,行使对公司经营决策的参与权。股东参与公司重大决策权利的大小通常取决于其持有股份数量的多少,如果某股东持有的股份数量达到决策所需要的有效多数时,就能实质性地影响公司的经营方针。

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证券从业考试证券市场基础知识第二章股票:股票的特征

文章主要是关于证券从业资格考试证券市场基础知识“第二章股票”的相关知识点。 股票具有以下五个方面的特征:

1.收益性。收益性是股票最基本的特征,它是指股票可以为持有人带来收益的特性。持有股票的目的在于获取收益。股票的收益来源可分成两类:一是来自股份公司。认购股票后,持有者即对发行公司享有经济权益,其实现形式是公司派发的股息、红利,数量多少取决于股份公司的经营状况和盈利水平。二是来自股票流通。股票持有者可以持股票到依法设立的证券交易场所进行交易,当股票的市场价格高于买入价格时,卖出股票就可以赚取差价收益。这种差价收益被称为“资本利得”。

2.风险陛。股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性,或者说实际收益与预期收益之间的偏离。投资者在买入股票时,对其未来收益会有一个预期,但真正实现的收益可能会高于或低于原先的预期,这就是股票的风险。很显然,风险是一个中性概念,风险不等于损失,高风险的股票可能给投资者带来较大损失,也可能带来较大的预期收益,这就是“高风险高收益”的含义。

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3.流动性。流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性,即在本金保持相对稳定、变现的交易成本极小的条件下,股票很容易变现的特性。股票持有人不能从公司退股,但股票转让为其提供了变现的渠道。通常,判断股票的流动性强弱主要分析三个方面。首先是市场深度,以每个价位上报单的数量来衡量,如果买卖盘在每个价位上报单越多,成交越容易,股票的流动性越高。其次是报价紧密度,以价位之间的价差来衡量,

若价差越小,交易对市场价格的冲击越小,股票流动眭就比较强。在有做市商的情况下,做市商双边报价的价差是衡量股票流动性的最重要指标。最后是股票的价格弹性或者恢复能力,以交易价格受大额交易冲击后的恢复能力来衡量,价格恢复能力越强,股票的流动性越高。

需要注意的是,由于股票的转让可能受各种条件或法律法规的限制,因此,并非所有股票都具有相同的流动性。通常情况下,大盘股流动陛强于小盘股,上市公司股票的流动性强于非上市公司股票,而上市公司股票又可能因市场或监管原因而受到转让限制,从而具有不同程度的流动性。 4.永久性。永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的,因为它是一种无期限的法律凭证。股票的有效期与股份公司的存续期间相联系,两者是并存的关系。这种关系实质上反映了股东与股份公司之间比较稳定的经济关系。股票代表着股东的永久性投资,当然股票持有者可以出售股票而转让其股东身份,而对于股份公司来说,由于股

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东不能要求退股,所以通过发行股票募集到的资金,在公司存续期间是一笔稳定的自有资本。

5.参与性。参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。股票持有人作为股份公司的股东,有权出席股东大会,行使对公司经营决策的参与权。股东参与公司重大决策权利的大小通常取决于其持有股份数量的多少,如果某股东持有的股份数量达到决策所需要的有效多数时,就能实质性地影响公司的经营方针。

范文二:股票的特征

证券从业考试证券市场基础知识第二章股票:股票的特征

文章主要是关于证券从业资格考试证券市场基础知识“第二章股票”的相关知识点。 股票具有以下五个方面的特征:

1.收益性。收益性是股票最基本的特征,它是指股票可以为持有人带来收益的特性。持有股票的目的在于获取收益。股票的收益来源可分成两类:一是来自股份公司。认购股票后,持有者即对发行公司享有经济权益,其实现形式是公司派发的股息、红利,数量多少取决于股份公司的经营状况和盈利水平。二是来自股票流通。股票持有者可以持股票到依法设立的证券交易场所进行交易,当股票的市场价格高于买入价格时,卖出股票就可以赚取差价收益。这种差价收益被称为“资本利得”。

2.风险陛。股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性,或者说实际收益与预期收益之间的偏离。投资者在买入股票时,对其未来收益会有一个预期,但真正实现的收益可能会高于或低于原先的预期,这就是股票的风险。很显然,风险是一个中性概念,风险不等于损失,高风险的股票可能给投资者带来较大损失,也可能带来较大的预期收益,这就是“高风险高收益”的含义。

3.流动性。流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性,即在本金保持相对稳定、变现的交易成本极小的条件下,股票很容易变现的特性。股票持有人不能从公司退股,但股票转让为其提供了变现的渠道。通常,判断股票的流动性强弱主要分析三个方面。首先是市场深度,以每个价位上报单的数量来衡量,如果买卖盘在每个价位上报单越多,成交越容易,股票的流动性越高。其次是报价紧密度,以价位之间的价差来衡量,

若价差越小,交易对市场价格的冲击越小,股票流动眭就比较强。在有做市商的情况下,做市商双边报价的价差是衡量股票流动性的最重要指标。最后是股票的价格弹性或者恢复能力,以交易价格受大额交易冲击后的恢复能力来衡量,价格恢复能力越强,股票的流动性越高。

需要注意的是,由于股票的转让可能受各种条件或法律法规的限制,因此,并非所有股票都具有相同的流动性。通常情况下,大盘股流动陛强于小盘股,上市公司股票的流动性强于非上市公司股票,而上市公司股票又可能因市场或监管原因而受到转让限制,从而具有不同程度的流动性。 4.永久性。永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的,因为它是一种无期限的法律凭证。股票的有效期与股份公司的存续期间相联系,两者是并存的关系。这种关系实质上反映了股东与股份公司之间比较稳定的经济关系。股票代表着股东的永久性投资,当然股票持有者可以出售股票而转让其股东身份,而对于股份公司来说,由于股东不能要求退股,所以通过发行股票募集到的资金,在公司存续期间是一笔稳定的自有资本。

5.参与性。参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。股票持有人作为股份公司的股东,有权出席股东大会,行使对公司经营决策的参与权。股东参与公司重大决策权利的大小通常取决于其持有股份数量的多少,如果某股东持有的股份数量达到决策所需要的有效多数时,就能实质性地影响公司的经营方针。

范文三:票据的特征

票据的特征

1.票据是设权证券。

所谓设权证券,是指票据权利的发生必须首先作成证券。票据作成前,票据权利不存在,票据权利是依票据的作成同时发生的。没有票据,就没有票据上的权利。票据的作用在于创设一定的权利。因此,票据为设权证券。

2.票据是债权证券。

票据所表示的权利,是一种以一定金额的给付为标准的债权,因而票据是债权证券。进一步讲,票据所创设的权利是金钱债权,票据持有人,可以对票据记载的一定数量的金钱向票据的特定债务人行使请求付款权,所以票据是债权证券中的金钱债权证券。

3.票据是文义证券

票据所创设的权利义务内容,完全依票据上所载文义而定,而不能任意解释或者根据票据以外的任何其他文件确定。即使票据上记载的文义有错,也要以该文义为准。例如,当票据上记载的出票日与实际出票日不一致时,以票据上所记载日期为准。因此,票据为文义证券。

4.票据是要式证券

票据的作成格式和记载事项都由法律严格规定,不按法律规定作成票据或不按法律规定记载事项,会影响票据的效力甚至会造成票据无效,此外,票据的签发、转让、承兑,付款、追索等行为,也必须严格按照票据法规定的程序和方式进行方为有效,所以票据是要式证券。

5.票据是无因证券

票据上的法律关系只是单纯的金钱支付关系,权利人享有票据权利只以持有票据为必要,至于这种支付关系的原因或者说权利人取得票据的原因均可不问,即使这种原因关系无效,对票据关系也不发生影响。持有票据的人行使权利时无须证明其取得证券的原因。因而票据是无因证券。

6.票据是流通证券

在西方国家,票据制度强调票据的流通性,英、美等国就以"流通证券"来形容票据。因为票据可经背书或交付方法转让于他人,具有流通性,所以,票据是流通证券。一般说来,无记名票据,仅依交付就可转让;记名票据,必须经背书才能交付转让。

7.票据是完全有价证券

有价证券可分为完全有价证券和不完全有价证券。证券与权利在一定情况下可以分离时,为不完全有价证券;证券与权利不可分离时,为完全有价证券。

票据作为完全有价证券,是指其权利与票据的占有不可分离,票据上权利的发生、转移、行使,均须依票据才能进行。

在上述票据的特征中,票据的无因性特征所表现出来的票据债权债务关系和传统民法的债权债务关系有着重大的区别。按照民法的一般原则,权利人只能把自己所享有的权利转让给受让人,而不能把自己本来没有的权利转让给受让人。

例如,如果甲窃取或拾到一件属于乙的财物,并把它转卖给丙,一旦日后被乙发现,乙有权要求丙把该财物返还给他,因为甲对该财物并无任何合法权利,所以从甲手中买受该财物的丙也无权取得该财物的合法权利。 但是,如果乙遗失了一张无记名汇票,被甲拾到并把它转让给丙,情况就大不相同了,只要丙是善意的、支付了对价的票据受让人,他就有权得到票据的全部权利,乙不能要求丙把票据返还给他。这就需要通过票据的无因性特征来说明了,即票据本身与其基础关系是分离的。也就是说票据法为了促进票据流通,保障票据交易的安全,票据善意受让人享有优于其前手(甲)的权利,不受其前手(甲)权利瑕疵的影响。

我们知道,票据的发行或转让总是有其一定原因的,任何人都不会无缘无故开出一张票据,或把票据转让给他人。发行票据或转让票据的原因,可能是为了支付买卖合同的价金,可能是借贷,也可能是提供担保等,这些产生票据关系的原因,并由此所发生的关系,就是票据的原因关系。由于原因关系通常都是有对价的,所以有时亦称之为对价关系。尽管票据的发行或转让都有某种原因为依据,但是,各国票据法都认为,票据上的权利义务关系一经成立,即与原因关系相脱离,不论其原因关系是否继续有效、是否继续存在,都不影响票据的效力。票据上的债权人在行使其权利时,不必证明票据的原因,仅凭票据上的文字记载,即可要求票据上的债务

人给付票据规定的金额。当然,票据的原因关系与票据关系毕竟存在着某种联系,这在票据的直接当事人之间表现得尤为明显。在这种情况下,原因关系就会对票据关系产生影响。例如,甲乙二人签订了一项买卖合同,买方甲为了支付货款给卖方乙开了一张本票,甲乙二人就是该本票的直接当事人,如果日后卖方乙不交货,则当乙凭本票要求付款时,甲又以对乙提出同时履行的抗辩,即乙不交货,甲亦得拒绝付款。

范文四:票据的基本特征

一、票据的基本特征

1流通性

票据是流通证券,票据的流通主要通过票据转让来实现的,不附加任何限制条件的自由转让是票据实现各项功能的客观要求;但是,基于票据权利的私权利性质,以及维护票据信用和票据安全的需要,法律在保障票据流通性的同时,又规定了对票据流通的某些限制。因此,票据流通性实质上是流通与流通限制的有机统一。

流通转让(Negotiation) 是票据的基本特性。

特点:(1)通过单纯交付或背书交付,无需告知原债务人;

(2)受让人取得票据的全部权利,可以以自己的名义向票据上所有的当事人起诉;

(3)受让人获得票据上的权利优于其前手,即:受让人的票据权利不受前手权利缺陷的影响;

(4)两个当事人:转让人,受让人。

票据转让有以下优点:

(1)受让人能行使的权利确定,行使权利的证明简易;

(2)转让票据权利的方式简便;

(3)受让人免受基础交易的抗辩;

(4)票据转让的次数越多,受让人的权利就越有保障等。

正是由于票据转让有此等优越性,票据才更具流通性。

票据流通性的确立与发展

一般认为,票据起源于欧洲十二三世纪的“商人法”,[1]其最初的形式是汇票,是适应商业需要而产生的。它的产生解决了三个问题:金属货币不足,运输金属货币不便和异种货币之间兑换困难。最初的汇票仅限于一次付款,不可流通。只有同时具备了两个条件时,汇票才得流通:“一是销售货物的商人愿意接受汇票作为金钱的替代支付;二是签发汇票的货币兑换商或者其指示付款的货币兑换商同意。”[2]为表明持票人取得汇票是正当的或者是便于找到汇票的让与人,以防虚假票据的目的,商人在接受另一商人的汇票时,往往要求后者在汇票上签章。至16世纪末,汇票背书流通制度便逐渐形成,无论汇票凭证文件上记载的权利是否存在瑕疵,它都可以背书转让给第三人。但18世纪中叶以前,汇票流通受许多限制和受让人须承担诸多风险,如支付对价的限制,抗辩权风险等。后来,曼斯费尔德重新界定了流通性原理,创设了抗辩切断制度,修改了对价原则。这样,进一步增强了票据的信用,节约了票据流通的费用,实现了票据的融资功能。英美法系现代意义上的本票起源于英国内战时金匠签发的便条,但普通法院当时拒绝承认其流通性。至1704年,英格兰的“票据法”才承认本票可以流通。至于支票,无论是欧洲大陆还是英格兰都出现于17世纪。18世纪中叶,英格兰已经将其视为完全流通证券,开始广泛使用。至此,作为主要票据形式的汇票、本票、支票的流通性基本确立。

3要式性

所谓要式性是指票据的形式必需符合法律规定,票据上的必要记载项目必须齐全且符合规

才是合格票据,才会受到法律保护,持票人的票据权利才能得到保障。

根据票据原理和票据制度,票据行为都是严格的要式行为,这是票据的要式性原理所决定的。相反,根据民法原理,一般的法律行为在形式上多奉行自由主义原则,以要式行为例外。票据法对每一种票据行为都规定了必要的形式,具体表现为:

(1)签名,无论出票还是背书、保证、承兑,行为人必须签名或盖章,未在票据上签名或签名不符合规则的,其票据行为无效;

(2)书面,各种票据行为的意思表示必须记载在票据之上,虽有意思表示,但未记载在票据之上,而是记载在其他地方或采用口头形式,不能产生票据效力;

(3)款式,票据上应记载的内容、书写格式和书写之处,均应按票据法规定的款式进行。 (3)、票据行为要式性的效力

(1)票据行为只要具备票据法规定的要式即可生效,而不问其实质如何;

(2)票据行为欠缺要式时,除有特别规定,应为无效;

(3)在票据上记载票据法应记载内容之外的其他事项,不具有票据上的效力;

(4)记载事项未记载于规定的位置,不产生效力。

5、文义性

(1)、什么是票据文义性

票据的文义性是指一切票据权利义务的内容,应当严格按照票据上记载的文义并根据票据法的规定予以解释或者确定,此外的任何理由和事项都不得作为根据。据此,即使当事

人在票据上记载的文义有误,也不能以票据以外的其他证明结束进行变更或补充。票据的这一特征有利于保护善意持票人,维护票据的流通性,确保交易安全。

(2)票据文义性的效力 (1)凡在票据上签名的人,根据票据上的文义承担票据法上的义务;

(2)票据债权人不得以未记载事项主张票据权利;

(3)除直接当事人外,票据债务人不得以票据未记载事项抗辩票据权利;

(4)票据解释时,不能以票据文义之外的事实或证据探求当事人的真实意思,也不得任意变更或补充当事人的意思。

案例

A公司为支付所欠B公司贷款,于2000年5月5日开出一张50万元的商业承兑汇票。B公司用此汇票背书转让给C公司,以购买一批原材料。但事后不久,B公司发现C公司根本无货可供,完全是一场骗局,于是马上通知付款人停止向C公司支付票据。C公司获取票据后,又将票据背书转让给了D公司,已支付所欠工程款。D公司用此汇票向E公司购买一批钢丝,背书时注明了”货到后此汇票方生效”。E公司2000年7月5日向付款人请求付款。付款人在对该汇票审查后拒绝付款,理由是:

C公司以欺诈行为从B公司获得票据的行为是无效票据行为,B公司已通知付款人停止付款;②该汇票未记载付款日期,且背书附有条件,为无效票据随即付款人便做成退票理由书,交付于E公司。问:

①付款人能否以C公司的欺诈行为为由拒绝向E公司支付票款,为什么? ②A公司开出的汇票未记载付款日期,是否为无效票据,为什么?

③D公司的背书是否有效?该条件是否影响汇票效力?

④E公司的付款请求权得不到实现时,可以向哪些当事人行使追索权?其追索期限如何?

1.不能。因为E公司是合理取得汇票(不是非法取得)。

2.不是无效票据。没有记载付款日期。按票据法就是从出票日起两年内有效。

3.D公司的背书有效。该条件对汇票效力没有影响。

4.向承兑人或付款人行使追索权,追索期限为2年,追索不到可以请求再追索(自己的前手偿还再追索金额)

背书的解释:

背书是指持票人转让票据权利与他人。票据的特点在于其流通。票据转让的主要方法是背书,当然除此之外还有单纯交付。背书转让是持票人的票据行为,只有持票人才能进行票据的背书。背书是转让票据权利的行为,票据一经背书转让,票据上的权利也随之转让给被背书人。

范文五:票据行为的特征

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http://hao.lawtime.cn 票据行为的特征

票据行为与一般的法律行为相比,具有以下特点:

(1)要式性。要式性是指票据行为是一种严格的书面行为,应当依据票据法的规定,在票据上记载法定事项,票据行为人必须在票据上签章,其票据行为才能产生法律效力。票据行为的要式性有利于票据的安全流通。

(2)文义性。文义性是指票据行为的内容均依票据上所载的文义而定。这是票据要式性的具体表现。票据文义直接决定票据的权利和票据义务的范围和最高限度。我国票据法第8条规定:票据金额以中文大写和数码同时记载,二者必须一致,二者不一致的,票据无效。

(3)无因性。无因性是指票据行为只要具备法定形式要件,便产生法律效力,即使其基础关系(又称实质关系)因有缺陷而无效,票据行为的效力仍不受影响。如甲签发汇票给乙,签发票据的原因是甲购买了乙的商品。之后,甲发现乙提供的商品有质量问题,但这并不能免除甲对乙的票据责任,至于甲乙间的商品质量纠纷只能另行解决。

(4)独立性。独立性是指在同一票据上所作的各种票据行为互不影响,各自独立发生其法律效力。如无行为能力人的出票行为无效,但有行为能力人已在票据上背书、承兑,则背书、承兑有效;被保证的债务无效,保证人的保证行为只要要式具备便有效;票据本身或票据上的签字是被伪造的,真正在票据上的签名而完成的票据行为有效。许多国家的票据法都确立了票据行为的独立原则,目的是为了保证票据的流通和社会交易的安全。

(5)连带性。连带性是指同一票据上的各种票据行为人均对持票人承担连带责任。由于票据行为具有独立性和无因性,这就使持票人的权利实现受到影响,因此票据法规定了连带原则,以保护持票人的票据债权。我国《票据法》第68条规定,汇票的出票人、背书人、承兑人和保证人对持票人承担连带责任。

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范文六:票据行为的特征

票据行为的特征

票据行为与一般的法律行为相比,具有以下特点:

(1)要式性。要式性是指票据行为是一种严格的书面行为,应当依据票据法的规定,在票据上记载法定事项,票据行为人必须在票据上签章,其票据行为才能产生法律效力。票据行为的要式性有利于票据的安全流通。

(2)文义性。文义性是指票据行为的内容均依票据上所载的文义而定。这是票据要式性的具体表现。票据文义直接决定票据的权利和票据义务的范围和最高限度。我国票据法第8条规定:票据金额以中文大写和数码同时记载,二者必须一致,二者不一致的,票据无效。

(3)无因性。无因性是指票据行为只要具备法定形式要件,便产生法律效力,即使其基础关系(又称实质关系)因有缺陷而无效,票据行为的效力仍不受影响。如甲签发汇票给乙,签发票据的原因是甲购买了乙的商品。之后,甲发现乙提供的商品有质量问题,但这并不能免除甲对乙的票据责任,至于甲乙间的商品质量纠纷只能另行解决。

(4)独立性。独立性是指在同一票据上所作的各种票据行为互不影响,各自独立发生其法律效力。如无行为能力人的出票行为无效,但有行为能力人已在票据上背书、承兑,则背书、承兑有效;被保证的债务无效,保证人的保证行为只要要式具备便有效;票据本身或票据上的签字是被伪造的,真正在票据上的签名而完成的票据行为有效。许多国家的票据法都确立了票据行为的独立原则,目的是为了保证票据的流通和社会交易的安全。

(5)连带性。连带性是指同一票据上的各种票据行为人均对持票人承担连带责任。由于票据行为具有独立性和无因性,这就使持票人的权利实现受到影响,因此票据法规定了连带原则,以保护持票人的票据债权。我国《票据法》第68条规定,汇票的出票人、背书人、承兑人和保证人对持票人承担连带责任。

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票据行为与一般的法律行为相比,具有以下特点:

(1)要式性。要式性是指票据行为是一种严格的书面行为,应当依据票据法的规定,在票据上记载法定事项,票据行为人必须在票据上签章,其票据行为才能产生法律效力。票据行为的要式性有利于票据的安全流通。

(2)文义性。文义性是指票据行为的内容均依票据上所载的文义而定。这是票据要式性的具体表现。票据文义直接决定票据的权利和票据义务的范围和最高限度。我国票据法第8条规定:票据金额以中文大写和数码同时记载,二者必须一致,二者不一致的,票据无效。

(3)无因性。无因性是指票据行为只要具备法定形式要件,便产生法律效力,即使其基础关系(又称实质关系)因有缺陷而无效,票据行为的效力仍不受影响。如甲签发汇票给乙,签发票据的原因是甲购买了乙的商品。之后,甲发现乙提供的商品有质量问题,但这并不能免除甲对乙的票据责任,至于甲乙间的商品质量纠纷只能另行解决。

(4)独立性。独立性是指在同一票据上所作的各种票据行为互不影响,各自独立发生其法律效力。如无行为能力人的出票行为无效,但有行为能力人已在票据上背书、承兑,则背书、承兑有效;被保证的债务无效,保证人的保证行为只要要式具备便有效;票据本身或票据上的签字是被伪造的,真正在票据上的签名而完成的票据行为有效。许多国家的票据法都确立了票据行为的独立原则,目的是为了保证票据的流通和社会交易的安全。

(5)连带性。连带性是指同一票据上的各种票据行为人均对持票人承担连带责任。由于票据行为具有独立性和无因性,这就使持票人的权利实现受到影响,因此票据法规定了连带原则,以保护持票人的票据债权。我国《票据法》第68条规定,汇票的出票人、背书人、承兑人和保证人对持票人承担连带责任。

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范文七:假发票特征

假发票特征

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一、印制发票用纸

1、 用普通防伪水印纸印制的发票

地税局监制的发票使用防伪水印纸印制,该纸张是发票专用纸,市场上没有销售,透光时可清晰到菱形图案,菱形的两个长角内各有一个半圆,中间是镂空的SW字迹,水印部分较周围纸张要薄,且水印出现在每张发票上的位置是不固定的。

假发票多为有光纸,手感比水印纸光滑;虽也有“水印”图案,但这些“水印”是用白油墨或无色油墨印上的,白油墨印制的“水印”非常明显,易于识别,无色油印制的则酷似真水印,但该“水印”从纸张侧面看反光,透光看无镂空效果。

2、用干式复写纸印制的发票

干式复写纸除具备上述特征外,在纸张背面还有不同颜色的背涂,手感光滑,发票填开时不必垫复写纸,纸张背涂能够一次性脱,脱落部分显示白色痕迹。部分发票在大写金额栏印有隐形防伪油墨,如“天津市服务行业专用发票”、“天津市建筑安装行业专用发票”等,日光下发票联大写金额字迹与其他内容颜色一样,而在紫外灯下则显示红色荧光。

假发票大多虽然背面也有彩色“背涂”,但这种“背涂”与发票颜色略有差别,并有刺鼻的石腊味道,手感粘腻,书写时不能一次性脱落。

3、用无碳压感纸水印纸印制的发票

无碳压感纸水印纸印制的发票填开时不必垫复写纸,防伪特征同普通防伪水印纸。

二、印制监制章用墨

地税局监制的发票使用国家税务总局指定的统一防伪油墨套印“发票监制章”, “发票监制章”在紫外灯照射下显橘红色荧光。假发票的 “发票监制章” 虽然也使用红色荧光油墨印制,但颜色深浅与发票不同,两者对比便可看出。

三、其他防伪特征

如:“天津市饮食行业定额(有奖)发票”上印制了多重防伪措施,除上述两种防伪措施外,还包括:

1、发票代码、号码采用喷墨技术印制,在高倍放大镜下字迹呈点状分布。

2、发票兑奖联刮开区印有8位数字的密码,发票密码与号码唯一对应,每张发票各不相同,拨打12366或登陆天津市地税局网站可查询发票真伪。若两张或多张发票号码或密码相同责为假发票。

3、发票联右下角印有灰色防伪图标,用识别卡识别图标显示“津”、“税”字。该识别卡各区县地税局有售,工本费2元。

四、其他防伪措施

地税局在发票上还设计了其他防伪措施,这些措施仅限于税务机关内部掌握。通过上述三种识别方式仍无法辨别发票真伪时,可到进行地税局鉴定。

五、从单位印章上识别

使用假发票的单位为逃避税务机关的追查,往往在发票上加盖其他单位的财务章,或印章盖得模糊不清,无法辨别其单位名称。

最后市地税局提醒您,按照《中华人民共和国发票管理办法》第二十二条、第三十六条、《中华人民共和国发票管理办法实施细则》第四十九条规定,对未按规定取得发票的单位也要进行处罚,所以请您在取得发票时仔细辨别真伪,不要给不法分子以可乘之机,给自己带来不必要的损失。如果您把握不准发票的真伪,可以到主管地税局进行鉴定。

范文八:票据的基本特征是什么

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票据的基本特征是什么

1流通性

票据是流通证券,票据的流通主要通过票据转让来实现的,不附加任何限制条件的自由转让是票据实现各项功能的客观要求;但是,基于票据权利的私权利性质,以及维护票据信用和票据安全的需要,法律在保障票据流通性的同时,又规定了对票据流通的某些限制。因此,票据流通性实质上是流通与流通限制的有机统一。

流通转让(Negotiation) 是票据的基本特性。

特点:(1)通过单纯交付或背书交付,无需告知原债务人;

(2)受让人取得票据的全部权利,可以以自己的名义向票据上所有的当事人起诉;

(3)受让人获得票据上的权利优于其前手,即:受让人的票据权利不受前手权利缺陷的影响;

(4)两个当事人:转让人,受让人。

票据转让有以下优点:

(1)受让人能行使的权利确定,行使权利的证明简易;

(2)转让票据权利的方式简便;

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(3)受让人免受基础交易的抗辩;

(4)票据转让的次数越多,受让人的权利就越有保障等。 正是由于票据转让有此等优越性,票据才更具流通性。 票据流通性的确立与发展

一般认为,票据起源于欧洲十二三世纪的“商人法”,[1]其最初的形式是汇票,是适应商业需要而产生的。它的产生解决了三个问题:金属货币不足,运输金属货币不便和异种货币之间兑换困难。最初的汇票仅限于一次付款,不可流通。只有同时具备了两个条件时,汇票才得流通:“一是销售货物的商人愿意接受汇票作为金钱的替代支付;二是签发汇票的货币兑换商或者其指示付款的货币兑换商同意。”[2]为表明持票人取得汇票是正当的或者是便于找到汇票的让与人,以防虚假票据的目的,商人在接受另一商人的汇票时,往往要求后者在汇票上签章。至16世纪末,汇票背书流通制度便逐渐形成,无论汇票凭证文件上记载的权利是否存在瑕疵,它都可以背书转让给第三人。但18世纪中叶以前,汇票流通受许多限制和受让人须承担诸多风险,如支付对价的限制,抗辩权风险等。后来,曼斯费尔德重新界定了流通性原理,创设了抗辩切断制度,修改了对价原则。这样,进一步增强了票据的信用,节约了票据流通的费用,实现了票据的融资功能。英美法系现代意义上的本票起源于英国内战时金匠签发的便条,但普通法院当时拒绝承认其流通性。至1704年,英格兰的“票

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据法”才承认本票可以流通。至于支票,无论是欧洲大陆还是英格兰都出现于17世纪。18世纪中叶,英格兰已经将其视为完全流通证券,开始广泛使用。至此,作为主要票据形式的汇票、本票、支票的流通性基本确立。

3要式性

(1)什么是票据的要式性

所谓要式性是指票据的形式必需符合法律规定,票据上的必要记载项目必须齐全且符合规定。票据是一种要式证券,即票据的制作必需具备法定的必要形式和内容。换言之,票据必须按照票据法规定的格式进行出票、背书、保证、承兑等票据行为。而票据上记载的文字也在符合格式要式的范围内发生票据法上的文义效力。只有形式和内容都符合法律规定的票据,才是合格票据,才会受到法律保护,持票人的票据权利才能得到保障。

(2)、票据要式的形式表现

根据票据原理和票据制度,票据行为都是严格的要式行为,这是票据的要式性原理所决定的。相反,根据民法原理,一般的法律行为在形式上多奉行自由主义原则,以要式行为例外。票据法对每一种票据行为都规定了必要的形式,具体表现为:

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(1)签名,无论出票还是背书、保证、承兑,行为人必须签名或盖章,未在票据上签名或签名不符合规则的,其票据行为无效;

(2)书面,各种票据行为的意思表示必须记载在票据之上,虽有意思表示,但未记载在票据之上,而是记载在其他地方或采用口头形式,不能产生票据效力;

(3)款式,票据上应记载的内容、书写格式和书写之处,均应按票据法规定的款式进行。

(3)、票据行为要式性的效力

(1)票据行为只要具备票据法规定的要式即可生效,而不问其实质如何;

(2)票据行为欠缺要式时,除有特别规定,应为无效;

(3)在票据上记载票据法应记载内容之外的其他事项,不具有票据上的效力;

(4)记载事项未记载于规定的位置,不产生效力。

5、文义性

(1)、什么是票据文义性

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票据的文义性是指一切票据权利义务的内容,应当严格按照票据上记载的文义并根据票据法的规定予以解释或者确定,此外的任何理由和事项都不得作为根据。据此,即使当事人在票据上记载的文义有误,也不能以票据以外的其他证明结束进行变更或补充。票据的这一特征有利于保护善意持票人,维护票据的流通性,确保交易安全。

(2)票据文义性的效力

(1)凡在票据上签名的人,根据票据上的文义承担票据法上的义务;

(2)票据债权人不得以未记载事项主张票据权利;

(3)除直接当事人外,票据债务人不得以票据未记载事项抗辩票据权利;

(4)票据解释时,不能以票据文义之外的事实或证据探求当事人的真实意思,也不得任意变更或补充当事人的意思。

案例

A公司为支付所欠B公司贷款,于2000年5月5日开出一张50万元的商业承兑汇票。B公司用此汇票背书转让给C公司,以购买一批原材料。但事后不久,B公司发现C公司根本无货可供,完全是一场骗局,于是马上通知付款人停止向C公司支付票据。C公司获取票

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据后,又将票据背书转让给了D公司,已支付所欠工程款。D公司用此汇票向E公司购买一批钢丝,背书时注明了”货到后此汇票方生效”。E公司2000年7月5日向付款人请求付款。付款人在对该汇票审查后拒绝付款,理由是:

C公司以欺诈行为从B公司获得票据的行为是无效票据行为,B公司已通知付款人停止付款;②该汇票未记载付款日期,且背书附有条件,为无效票据随即付款人便做成退票理由书,交付于E公司。问: ①付款人能否以C公司的欺诈行为为由拒绝向E公司支付票款,为什么?

②A公司开出的汇票未记载付款日期,是否为无效票据,为什么? ③D公司的背书是否有效?该条件是否影响汇票效力?

④E公司的付款请求权得不到实现时,可以向哪些当事人行使追索权?其追索期限如何?

1.不能。因为E公司是合理取得汇票(不是非法取得)。

2.不是无效票据。没有记载付款日期。按票据法就是从出票日起两年内有效。

3.D公司的背书有效。该条件对汇票效力没有影响。

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4.向承兑人或付款人行使追索权,追索期限为2年,追索不到可以请求再追索(自己的前手偿还再追索金额)

背书的解释:

背书是指持票人转让票据权利与他人。票据的特点在于其流通。票据转让的主要方法是背书,当然除此之外还有单纯交付。背书转让是持票人的票据行为,只有持票人才能进行票据的背书。背书是转让票据权利的行为,票据一经背书转让,票据上的权利也随之转让给被背书人。

范文九:股票有哪些特征

1. 股票有哪些特征?

1、无期性。

股票是一种没有偿还期限的有价证券,投者人一旦认购了股票之后,就不能向股份公司要求退股,只能在股票市场上进行转让。而且只要股份公司还存在,它所发行的股票就存在、有效,股份公司没有偿还投资人投资的义务。

2、权责性。

股东凭其特衣的股票,享有其股份数相应的权利,同时也承担相应的责任。权利主要表现为:参加股东大会、投票表决、参与公司的经营决策,领取股息或红利,获取投资收益。责任主要是承担公司的经营风险,对公司的经营决策承担责任,责任的限度为其认购股票的全部的投资额。

3、流通性。

股票的流通是指股票在不同的投资者之间进行转让,股票持有人可以通过股票的转让随时收回自己的投资额,提高了股票的变现能力。

4、风险性。

任何一项投资的风险和收益都是并存的,股票的风险主要来源于股票价格的波动,股票价格要受到诸如公司经营状况、宏观经济政策,市场供求关系大众心理等多种因素的影响,因此,股票投资是一种高风险的投资活动。

2. 股票有哪些分类?

1、股票按照股东的权利可以分为普通股和优先股。

(1)普通股。

普通股是股份有限公司的最重要最基本的一种股份,它是构成股份公司股东的基础。普通股有以下几个特征:

①经营参与权。普通股股东可以参与公司经营管理,拥有选举表决的权利。 ②收益分配权。普通股股东有权凭其所持有的股份参加公司盈利分配,其收益与公司经营状况直接相关,具有不确定性,且普通股的盈利分配顺序后于优后股。

③认股优先权。如果股份公司增发普通股票,原有普通股股东有权优先认购新发行的股票,以保证其对股份公司的持股比例保持不变。

④剩余资产分配权。股份公司破产清盘时,在其清偿债务和分配给优先股股东之后,剩余资产可按普通股股东所持有股份进行分配。目前在我国沪深两市上市的A、B股均为普通股,未上市流通的国家股法人股民基本上都属于普通股。

(2)优先股。

优先股是指股份有限公司在筹集资本时给予认购者某些优先条件的股票,优先股有以下几个特征:

①约定股息率。优先股股东的收益先于普通股股东支付,事先确定固定的股息率,

其收益与公司经营状况无关。

②优先清偿剩余资产。股份公司破产清盘时,其分配优先于普通股股东。 ③表决权受限制。优先股股东无经营参与权和选举权。

④一般不能上市交易。即优先股的流通性受到一定限制。 在我国股份制革初期,

曾发行过优先股,如上海市场的一汽金杯,北京天龙等等,随着股份制改革的深入和规范,目前在我国优先股的数量已经比较少,且大多属于历史遗留问题。

2、按投资主体的性质股票可发分国国家股法人股和社会公众股。

(1)国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份,包括以公司现有国有资产折算成的股份。国家股目前仍不能上市流通,只能通过协议方式转让。

(2)法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。目前,我国上市公司中,法人股平均占20%左右,除在NETS和STAQ市场上市的十余家股票外,其他法人股目前均不能上市

流通,只能通过协议方式转让。

(3)社会公众股是指我国境内个人和机构投资可上市流通股票所形成的股

份。内部职工股和转配股也属于社会公众股,除社会公众股、转配股和公司高层管理人员持股之外,其他社会公共股均可上市流通,可以上市流通的社会公众股也称为流通股,目前我国沪深两市的流通股约占总股数的30%左右。

(4)由于我国的特殊情况,我国上市公司股票又可分为A股、B股、H股、N股、S股等等。

①A股,即人民币普通股,是由我国境内公司发行,供境内机构、组织或个人(不含台、港、澳投资者)以人民币认购和交易的普通股股票,目前我国A股股票已经达到800条只。

②B股,即人民币特种股票。是以人民币标明通面值,以外币认购和买卖,在上海和深圳两个证券交易所上市交易的股票。它的投资人为境外投资者及港澳台投资者。目前我国B股股票共有100余只。

③H股,即在内地注册,在香港上市的外资股,香港的英文是Hong Kong,取其字首,即为H股,依此类推,在纽约上市的股票为N股,在新加坡上市的股票为S股。

3. 什么是市盈率?

市盈率是一个反映股票收益与风险的重要指标,也叫市价盈利率。它是用当前每股市场价格除以该公司的每股税后利润,其计算

公式如下:

市盈率=股票每股市价/每股税后利润

在上海证券交易所的每日行情表中,市盈率计算采用当日收盘价格,与上一年度每股税后利润的比值称作市盈率Ⅰ,与当年每股税后利润预测值的比较称作为市盈率Ⅱ。不过由于在香港上市公司不要求作盈利预测,故H股板块的A股(如青岛啤酒)只有市盈率Ⅰ这一项指标。所以说,一般意义上的市盈率是指市盈率Ⅰ。

一般来说,市盈率表示该公司需要累积多少年的盈利才能达到目前的市价水平,所以市盈率指标数值越低越小越好,越小说明投资回收期越短,风险越小,投资价值一般就越高;倍数大则意味着翻本期长,风险大。美国从1891年到1991年的一百年间,市盈率一般在10~20倍,日本常在60~70倍之间,我国股市曾有过成千上万倍的个股,但目前多在20~30倍左右。必须说明的是,观察市盈率不能绝对化,仅凭一个指标下结论。因为市盈率中的上年税后利润并不能反映上市公司现在的经营情况;当年的预测值又缺乏可靠性,比如今年就有许多上市公司在公开场合就公司当年盈利预测值过高一事向广大股东道歉;加之处在不同

市场发展阶段的各国有不同的评判标准。所以说,市盈率指标和股票行情表一样提供的都只是一手的真实数据,对于投资者而言,更需要的是发挥自己的聪明才智,不断研究创新分析方法,将基础分析与技术分析相结合,才能做出正确的、及时的决策。

4. 什么是股东权益?

股东权益又称净资产,是指公司总资产中扣除负债所余下的部分。例如.“ 上海汽车”1997年年底的资产负债表上,总资产为40.56亿元,负债是7.42亿元,股东权益就为两者之差。即33.14亿元,这也是“上海汽车”的净资产,股东权益是一个很重要的财务指标,它反映了公司的自有资本。当总资产小于负债金额,公司就陷入了资不抵债的境地,这时,公司的股东权益便消失殆尽。如果实施破产清算,股东将一无所得。相反,股东权益金额越大,这家公司的实力就越雄厚。

股东权益包括以下五部分:一是股本,即按照面值计算的股本金。二是资本公积。包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产价值。三是盈余公积,又分为法定盈余公积和任意盈余公积。法定盈余公积按公司税后利润的10%强制提取。目的是为了应付经营风险。当法定盈余公积累计额已达注册资本的50%时可不再提取。四是法定公益金,按税后利润的5%一10%提取。用于公司福利设施支出。五是未分配利润,指公司留待以后年度分配的利润或待分配利润。

5. 什么是除权?

上市公司以股票股利分配给股东,也就是公司的盈余转为增资时,或进行配股时,就要对股价进行除权。上市公司将盈余以现金分配给股东,股价就要除息。 股票除权的过程:当一家上市公司宣布送股或配股时,在红股尚未分配,配股尚未配股之前,该股票被称为含权股票。要办理除权手续的股份公司先要报主管机关核定,在准予除权后,该公司即可确定股权登记基准日和除权基准日。凡在股权登记日拥有该股票的股东,就享有领取或认购股权的权利,即可参加分红或配股。除权日(一般为股权登记日的次交易日)确定后,在除权当天,上海证券交易所会依据分红的不同在股票简称上进行提示,在股票名称前加XR为除

权,XD为除息,DR为权息同除。除

当天会出现除权报价,除权报价的计算会因分红或有偿配股而不同,其全面的公式如下:除权价=(除权前一日收盘价+配股价X配股价-每股派息)/(1+配股比率+送股比率)

除权日的开盘价不一定等于除权价,除权价仅是除权日开盘价的一个参考价格。当实际开盘价高于这一理论价格时,就称为填权,在册股东即可获利;反之实际开盘价低于这一理论价格时,就称为贴权,填权和贴权是股票除权后的两种可能,它与整个市场的状况、上市公司的经营情况、送配的比例等多种因素有关,并没有确定的规律可循,但一般来说,上市公司股票通过送配以后除权,其单位价格下降,流动性进一步加强,上升的空间也相对增加。不过,这并不能让上市公司任意送配,它也要根据企业自身的经营情况和国家有关法规来规范自己的行为。

范文十:股票底部特征

1、有较长的下跌时间,在三个月以上。

2、指数有较大的下跌幅度,在400点左右。本轮调整有508只股票下跌幅度超过38%

3、市场中不论是机构投资者还是散户,均处于高度亏损状态,市场亏损面达70%以上,且亏损幅度较大,散户在30%50%以上,机构在20%以上。

4、股市的市盈率和平均股价均接近或者低于历史水平。比如:平均每股6元左右的股价和平均25倍左右的市盈率。本轮调整两市平均股价一度创出6.27元/股创出95年以来的新低

5、两个市场中20元以上的高价股不超过30家,而5元以下的股票比比皆是,且有股票跌破2元,在2元以下本轮调整35元的股票占两市的40%为94年以来仅见 。

6、市场中所有人士均对市场失去信心,对未来也极不看好,股评分析家的言论趋向一致看空后市,看多的人士遭到市场走势及散户严厉的打击和批判。

7、市场中活跃的投机力量受到严重的打击,且已没有能力或能量再进行投机活动,比如:本轮调整中小企业板中的新八股。

8、每天行情中涨幅达5%以上的股票极少,而跌停的股票很多,涨幅居前的股票价格均较低,在38元之间,且成交量没有有效配合,为超跌反弹的技术性质,股票上涨的持续性很低,投资者对股票上涨的把握能力低。

9、新股上市即跌破或接近发行价,不论质地好坏,新股均没能得到市场的认可,价格定位低于平时。

10、管理层对前期的言论和做法做出澄清和反思,暂时放弃原来的做法和言论,转为支持和对股市有利的言论和做法。

11、学者、专家人士等对股市的实质性问题和缺陷进行了多层次、多方面的剖析、批判及讨论,股市的深层次问题不断地被揭露和曝光。

12、真正好的有价值的股票已经不再下跌,转为横盘缩量整理或悄悄地走出上升通道。

13、市场具备了极具投资价值和上升空间的股票及契机,使市场有了重新活跃的前提条件,此外人们最不看好的和忽视的问题或绩差股,往往在此时启动,成交量开始活跃且得到持续,第一次上升往往是涨停板成为引发行情的导火线。比如2003年11月份行情启动时的上海梅林。

14、两市的日成交量在80亿以下,上海的日成交量在40亿左右,指数的技术走势极其恶劣,连破新低,但月线上的长期上升趋势仍得以保持或未完全破坏,股指在月线历史低位上得到支撑。

15、股市与宏观经济环境背离度大,市场过度反映宏观面,微观方面,上市公司和管理层的内幕不断被曝光,中介机构的勾结黑幕也大白天下,市场的诚信危机十分严重,散户处于无可奈何又十分愤怒之中,散户的态度极其恶劣,行为冲动,偏激,市场出现了不安定危机。