金融理论与实务重点

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范文一:金融理论与实务重点

金融理论与实务考试重点

一、《金融理论与实务》考试题型分析:

根据历年考试情况来看,金融理论与实务这门课程题型基本不变,只是题量有所变化,

二、《金融理论与实务》考试重点

说明:我们将知识点按考查几率及重要性分为三个等级,即一级重点、二级重点、三级重点,其中,一级重点为必考点,本次考试考查频率高;二级重点为次重点,考查频率较高;三级重点为预测考点,考查频率一般,但有可能考查的知识点。

第一章 货币与货币制度

1.马克思的货币起源说 P49-50 (二级重点)选择、简答

2.货币形式的演变经历的阶段 P51-53 (一级重点)选择、名词

3.货币的职能 P54-55 (二级重点)选择、简答

4.我国人民币制度的主要内容 P60-61 (一级重点)选择,论述

5.布雷顿森林体系的内容,作用 P62-63 (三级重点)选择、简答

第二章 信用

6.直接融资与间接融资优缺点的对比 P70 (一级重点)选择,论述,简答

7.商业信用的作用与局限性 P73 (一级重点)简答、选择

8.银行信用与商业信用的关系 P76 (三级重点)选择、简答

9.国家信用工具 P78 (二级重点)选择、名词

10.次贷危机和消费信用的联系及对我国的启示 P79(二级重点)选择、论述

第三章 利息与利率

11.利息的来源,利息为什么转化为收益P86 (三级重点) 简答,选择

12.利息的计算 P87-88 (一级重点)选择、计算

13.利率的种类P89-90 (二级重点)选择

14.决定利率的因素P91-92 (二级重点)选择

15.我国为什么实行利率化市场改革P95 (三级重点) 简答

第四章 汇率与汇率制度

16.外汇,汇率及其标价方法P99,101 (二级重点)选择

17.汇率的种类P102 (一级重点) 选择,名词

18.相对,绝对购买力平价理论P103 (三级重点) 选择,简答

19.影响汇率变动的主要因素P106-107 (二级重点) 简答

20.人民币汇率制度的改革及改革目标 P115 (一级重点)简答、论述,选择

第五章 金融市场概述

21.金融市场的构成要素P119-124 (一级重点) 选择,论述

22.直接融资工具和间接融资工具包括 P120 (二级重点) 选择

23.优先股和普通股各自的特点P122-123 (三级重点) 论述,选择

24.金融市场的种类P125-126 (一级重点) 选择,名词

25.金融市场的功能P127-128 (三级重点)简答

第六章 货币市场

26.货币市场的特点P130-131 (三级重点) 选择,简答

27.同业拆借利率的作用P133 (二级重点)简答

28.回购协议P135 (二级重点) 选择、名词

29.国库券的发行价格P139(一级重点)选择、计算

30.大额可转让定期存单与普通存单的区别P145(三级重点)选择

第七章 资本市场

31.债券发行市场的参与者,发行价格,交易程序P149,150,151(二级重点)选择

32.债券的信用评级 P154-155 (一级重点)选择、名词

33.GDP变动与股票市场变动的相关关系P164 (二级重点)选择、简答

34.证劵投资基金的含义,种类P172-174 (一级重点)选择,名词

35.基金单位净值,累计单位净值,认购份额,赎回的计算P175--177(一级重点)计算

第八章 金融衍生工具市场

36.金融衍生工具的特点,金融衍生工具市场的功能P179-180 (二级重点)选择,简答,

37.远期利率协定的含义,结算金的计算P184 (二级重点)名词,计算

38.金融期货合约的含义,特点,与金融远期合约的区别P186-187(一级重点)选择

39.金融期货合约的种类P189-191(三级重点)选择、名词

40.金融期权的种类,与金融期货合约的区别P193-194 (一级重点)选择,简答,论述

第九章 金融机构体系

41.金融机构的特点,种类,功能P198-201 (一级重点)选择,简答

42.中央银行的定义,职能,银监会的职责 P204-205(二级重点)选择,论述,简答

43.信托投资公司P210-211 (三级重点)选择,名词

44.世界银行集团的构成P215 (二级重点)选择,简答

45.比较亚洲开发银行,非洲开发银行,泛美开发银行的宗旨P216-217(三级重点)简答

第十章 商业银行

46.商业银行的类型P221 (二级重点)选择,简答

47.商业银行的负债业务P222-223 (二级重点)名词、选择

48.商业银行贷款的种类P227(一级重点)选择、简答

49.商业银行的表外业务P231-234(三级重点)选择,名词

50.资产负债综合管理理论P235(三级重点)选择、简答

第十一章 投资银行和保险公司

51.投资银行基本职能P250-251 (三级重点)简答

52.投资银行的务P252-253 (二级重点)选择,名词

53.保险的基本职能P256-257 (一级重点)选择

54.损失补偿原则的限制P258 (二级重点)选择

55.人身保险的内容P259 (三级重点)简答

第十二章 货币供给与货币需求

56.马克思的货币需求理论,货币必要量的计算 P269 (一级重点)选择,简答,计算

57.人们持有货币的三种动机 P271 (二级重点)名词、选择

58.存款派生乘数的计算P282 (一级重点)计算,名词,选择

59.货币供给量的计算P284(三级重点)选择、计算

60.M0,M1,M2的含义P286 (二级重点) 简答,计算

第十三章 货币的均衡与失衡

61.国际收支平衡表的项目P294-295 (一级重点) 选择,名词

62.通货膨胀的定义,度量指标,种类P302-303 (一级重点)选择、简答

63.通货膨胀的成因P304 (二级重点)选择、论述

64.通货膨胀的治理P307-308 (二级重点)选择,名词

65.通货紧缩的负面影响P310 (三级重点) 简答

第十四章 货币政策

66.货币政策的含义,内容,我国货币政策的目标P314,318 (一级重点)选择,简答

67.一般性货币政策工具及其使用P319-321 (二级重点)简答、论述,选择

68.中国人民银行投放基础货币的主要渠道P329 (三级重点)简答,论述

69.货币政策传导的主要环节,时滞P332-333(三级重点) 选择,名词,简答

70.货币政策与财政政策配合的必要性,配合模式P334-335 (二级重点)论述,简答

范文二:金融理论与实务重点

金融理论与实务

第一章 货币与货币制度

1、 马克思货币职能描述:价值尺度、流通手段、

支付手段、货币贮藏、世界货币。

2、 货币制度的构成要素:规定货币材料、规定货

币单位、规定流通中货币的种类、规定货币的法定支付能力。

3、 无限法偿:指法律保护取得这种货币的能力,

不论每次支付的数额多大,不论属于何种性质的支付,支付的对方均不得拒绝接受。 4、 有限法偿:在一次支付行为中,超过一定的金

额,收款人有权拒绝接受,在法定限额内,拒收则不受法律保护。

5、 自由铸造的意义和作用:它可以使铸币的市场

价值与其所包含的金属价值保持一致:如果流通中铸币的数量较多,由此导致铸币的市场价值偏低,人们就会把部分铸币溶化为贵金属退出流通,流通中铸币数量的减少会引起铸币市场价值的回升,直到与其所包含的金属价值相等;相反,人们就会把法定金属币材拿到国家造币厂要求铸造成金属铸币,流通中的铸币数量就会增加,铸币的市场价值随之下降。由此可见,“自由铸造”制度可以自发地调节流通中的货币量,保持货币币值、物价的稳定。 6、劣币驱逐良币现象(“格雷欣法则”):两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时,市场价

格偏高的货币(良币)就会被市场价格偏低的货币(劣币)排斥,在价值规律的作用下,良币退出流通进入贮藏,而劣币充斥市场。这种劣币驱逐良币的规律又被称为“格雷欣法则”。

7、金币本位制的特点:黄金为法定币才,金币为本位货币,具有无限法偿能力;辅币、银行券与金币同时流通,并可以按面值兑换为金币;黄金可以自由输出入国境。

8、不兑现信用货币制度特点:一是流通中的货币都是信用货币、二是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的、三是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行调整。 9、我国的人民币制度主要内容:一人民币是我国的法定货币、二人民币不规定含金量,是不兑现的信用货币、三2005年7月21日,我国开始实行市场供求为基础,参考一篮子货币进行调节有管理的浮动汇率制。

10、布雷顿森林体系的缺陷及崩溃:一 双挂钩使美

元处于两难的状况,为了保证美元与黄金之间的固定比价和可可以自由兑换,美国应控制美元向境外输出而美元替代黄金成为国际储备货币的地位又使其他国家需要大量美元这两者是矛盾的。二 为了满足各国经济发展需要,美元供应不断增加,这使美元同黄金的兑换性难以维持这种难题被成为特里芬难题。20世纪60年代德国、日本的经济开始迅速发展突破美国对世界经济的霸主地位,美国外汇收支出现大量逆差,黄金储备外流。市场出现用美元向美国挤兑黄金的现象,美元危机不断。1974年4月1日,货币与黄金完全脱钩,以美元为中心的布雷顿森林体系彻底崩溃。

11、牙买加体系核心内容:一、将已形成的浮动汇率和浮动汇率制度合法化;二、黄金非货币化;三、国际储备货币多元化;四、国际收支调节形式多样化。 12、区域货币一体化:一定区域内的国家和地区通过协调形成一个货币区,由联合组建一家主要银行来发行和管理区域内的统一货币。 第二章 信用

13、经济范畴中的信用是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为。

14、经济范畴信用与道德范畴信用的联系与区别:道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础、最大区别是道德范畴信用的非强制性经济范畴信用的强制性。 15、五部门经济中的信用关系:个人部门(是货币资金的主要贷出者)、非金融部门(是货币资金的主要需求者)、政府部门(净需求者)、金融部门、国外部

门。

16、直接融资:如果货币资金供求双方通过一定的信用工具直接实现货币资金的互通有无即直接融资。 17、间接融资:货币资金供求双方通过金融机构间实现货币资金互通有无即间接融资。

18、直接融资与间接融资各自优缺点:直接融资优点:

1、引导资金合理流动,实现资金合理配置;2、加强资金提供者对需求者的关注,提高资金使用效益;3、有利于资金需求者筹集到稳定可长期使用的资金;4、没有金融机构从中获利,因此成本较低。缺点:1、便利度及成本受金融市场发达程度影响;2、风险要高于简介融资。 19、间接融资优点:1、灵活便利;2、分散投资,安全性高;3、具有规模经济。缺点:1、减少了资金供给这对资金的关注和筹资者的压力;2、增加了资金需求者的筹资成本,减少了资金供给者的收益。

20、信用在现代市场经济运行中的积极作用:1、调剂货币资金余缺,实现资源优化配置;2、动员闲置资金,推动经济增长。

21、信用风险:指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性。

22、商业信用的局限性:首先商业信用在规模上存在局限性,其次在信用存在的方向上存在局限性,再商业性用存在期限上的局限性。

23、商业票据:是指在商业信用中被广泛使用的表面买卖双方债权债务关系的凭证。商业票据的基本特征包括:1、是一种有价票证,以一定的货币金额表现其价值;2、具有法定的式样和内容;3、是一种无因票证;4、可以流通转让。

24、商业汇票是一种命令式票据,通常由信用活动中卖方对买方或买方委托的付款银行签发,要求买方在规定的日期内支付货款。

25、商业本票是一种承诺是票据,通常由债务人签发给债权人承诺在一定时期内支付货款的债务证书。 26、背书:背书是指票据持有人在转让票据时,要在票据背面签章并作日期记载,表明对票据的转让负责。

27、银行信用:是指银行或其他金融机构以货币形态提供的间接信用。

28、银行信用的特点:第一、银行信用的资金来源于社会各部门暂时闲置的资金,银行吸收存款发放贷款发挥中介的只能;第二、银行信用是以货币形态提供的,具有广泛的授信对象;第三、银行提供的信用贷款方式具有相对灵活性。

29、银行信用与商业信用的关系:1、银行信用是在商业信用广泛发展的基础上发展起来的;2、银行信用克服了商业信用的局限性;3、银行信用的出现进一步促进商业信用的发展。

30、国家信用:国家信用是指以政府作为债权人或债务人的信用。

31、国家信用工具包括中央政府债券、地方政府债券、政府担保债券。

中央政府债券亦称国债,是一国中央政府为了

弥补财政赤字或筹集建设资金而发行的债券。

地方政府债券地方政府发行的债券也被称为

市政债券。

政府担保债券是指由政府作为担保人而由其

他主体发行的债券。信用仅次于中央政府债券。

32、消费信用:消费信用是指工商企业银行或其他金融机构向消费者个人提供的,用于其消费支出的信用。

赊销、分期付款、消费信贷是消费信用的典型形式。

赊销是工商企业对消费者个人以商品赊销的

方式提供的短期信用。

分期付款是指消费者购买商品时只需付一部

分货款,然后按合同条款分期支付其余货款和利息。

消费信贷是指银行及其他金融机构采用信用

放款或抵押放款对消费者个人发放的贷款。 33、消费信用的作用:1、有利于消费品的生产与销售;2、提升了消费者的生活质量及其效用总水平;3、有利于新技术、新产品的推销以及产品的更新换代。但也有不利影响:1、消费信用的过度发展会掩盖消费品的供求矛盾;2、过度负债,会使消费者负担过重,影响经济生活的安全。 第三章 利息与利率

34、时间价值:是指同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值,利息是货币时间价值的体现。 25、基准利率:是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。

36、无风险利率:是指这种利率仅反映货币的时间价值。

37、市场利率:有货币供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率。

38、官定利率:是指由有金融管理部门或中央银行确定的利率。

39、行业利率:是指由银行公会等为了维护公平竞争所确定的利率。

40、固定利率:是指整个借贷期内不随市场上货币资金供求关系的变化而调整的利率。

41、浮动利率:是指整个借贷期内随市场上货币资金的供求关系的变化而调整的利率。

42、实际利率:是指在物价不变而从货币的实际购买力不变条件下的利率。名义利率则包含了通货膨胀因素。名义利率等于实际利率加物价水平变动率。 43、影响利率变化的其他因素:1、风险因素;2、通货膨胀因素;3、利率管制因素。

44、利率在微观经济活动中的作用:1、利率的变化影响个人收入在消费和储蓄直接分配;2、利率的变化影响金融资产的价格;3、利率的变化影响企业的投资决策和经营管理;

45、利率在宏观经济活动中的作用:一般来说分为两种情况,分别是经济萧条期和经济高涨期;在经济萧条期中央银行会通过货币政策操作引导利率走低,促进消费和投资,以拉动经济增长;在经济高涨期,中央银行会通过货币政策促使利率提高,进而降低消费和投资,抑制经济过热。

46、利率发挥作用的条件:第一、微观经济主体对利率的变动比较敏感;第二、市场上资金供求状况决定利率的水平升降;第三、建立一个合理联动的利率结构体系。

第四章 汇率和汇率制度

47、外汇:外汇的静态含义是指一切以外国货币表示的资产。

48、自由外汇:是指无需货币发行国货币管理当局的批准就可以随时自由兑换成其他国家的货币或者向第三国办理支付的外汇。美元、日元、欧元、瑞士法郎、港元都是自由外汇。

49、非自由外汇:指不经货币发行国货币管理当局的批准,不能自由兑换成其他国家的货币或对第三国进行支付的外汇。

50、即期外汇:又称现汇,是指在外汇买卖成交后的2各营业日内进行交割的外汇。

51、远期外汇:又称期汇,是指按远期外汇合同约定的日期在未来交割的外汇。

52、汇率:是指一国货币折算成另一国货币的比率。 53、直接标价法:是指以一定单位的外国货币为标准,折算成若干单位的本国货币来表示汇率。

54、间接标价法:是指以一定单位的本国货币为标准,折算成若干单位的外国货币来表示汇率。

55、基准汇率:各国选择一种或几种外国货币作为关键货币,制定各关键货币与本国货币的兑换比率,这个汇率即被成为基准汇率。

56、套算汇率:根据本国基准汇率套算出本国货币对国际金融市场上其他货币的汇率。

57、影响汇率变动的主要因素:1、通货膨胀;2、经济增长;3、国际收支;4、利率;5、心理预期;6、政府干预。

58、汇率的作用:第一、汇率对进出口贸易的影响;第二、汇率对资本流动的影响;第三、汇率对物价水平的影响;第四、汇率对资产选择的影响。 59、汇率制度:指一国货币当局对本国汇率变动的基本方式所做的安排或规定。

60、固定汇率制:指两国货币的汇率基本稳定,汇率波动幅度被限制在很小的范围内。

61、浮动汇率制:汇率由外汇市场的供求状况自发决定的一种该汇率制度。

62、2005年7月21日我国开始实行以市场供求为基础,参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制。 第五章 金融市场概述

63、金融市场:金融市场是指资金供求双方借助进行货币资金融通与配置的市场。

64、金融市场的构成要素:市场参与主体、金融工具、交易价格、交易的组织方式。

65、金融工具的特征:1、期限性;2、流动性;流动性是指金融工具变现的能力。3、风险性;指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的大小。4、收益性;金融工具能够为持有者带来收益的特性。 66、债券:是指政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时,向投资者出具的、承诺按约定的条件支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。 分类:政府债券:是指由中央政府或地方政府发行的债券。

金融债券:是指由银行或非银行金融机构发行的债券。

公司债券:是指公司企业为了筹资发行的债券。

67、债券按抵押担保情况分为信用债券和抵押债券。按内含选择权分为可转换债券、可赎回债券、偿还基金债券和带认股权证的债券。

可转换债券是指债券持有人在一定期限内按预先确定的比例将债券可以转换为该公司普通股的选择权。

可赎回债券是指发行公司被允许在债券到期

日之前以事先确定的价格和方式赎回部分或全部债券。

偿还基金债券是指发行公司每年从盈利中提

取部分资金从债券持有人手中购回一定数量债券。

带认股权证的债券是指公司债券可以把认股

权证作为合同一部分附带发行。

68、股票:是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的,用以证明其股东身份和权益的一种所有权凭证。

69、优先股与普通股的区别:1、有限股具有两种有限权:优先分配权(分配股息时优先股股东分配优先)、优先求偿权(公司破产优先股清偿在先)2、与普通股相比优先股的股东没有表决权、选举权和被选举权,优先股股息固定,与经营状况无关,优先股风险小于普通股,收益率也小于普通股。

70、债券与股票的区别: 1、股票没有偿还期限而债券有偿还期限;2、股东从公司的税后利润中分享股息和红利,债券持有者从公司的税前利润中得到固定利息收入;3、当公司破产时,债券持有人优先取得公司财产的权利其次是股东;4、普通股股东有参与公司决策的权利,而债券持有人没有此权利;5、股票价格波动大于债券价格波动,股票风险大于债券风险;6、在选择权方面,股票表现为可转换优先股和可赎回优先股,而债券则更为普遍。

71、现货市场:也成即期交易市场指交易双方达成交易后在1到3个工作日内进行交割的市场。期货交易市场则是指交易双方达成交易后不立即交割而是在一定的时间后交割。

72、金融市场的功能:金融市场作为现代经济的核心,在整个国民经济运行中发挥着重要的功能。 一、资金聚集与资金配置功能

1、金融市场为货币资金盈余者提供了多种可供选择的金融工具,实现了资金的聚集。

2、金融市场中的各种金融工具价格的波动将引导资金流向最具有发展潜力,能够为投资者带来最大利益的部门和企业,从而实现资源最优配置。 二、分散风险和风险转移功能 三、对宏观经济的反映和调控功能

金融市场,尤其是股票市场通常被称为国民经济的晴雨表。

第六章 货币市场

73、货币市场的特点:1、交易期限短;2、流动性强;3、安全性高;4、交易额大。

74、货币市场:货币市场是指以期限在1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。

75、货币市场的功能:1、它是政府、企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场;2、它是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场;3、它是一国中央银行进行宏观调控的场所;4、它是市场基准利率生成的场所。

76、同业拆借市场:是金融机构同业间进行短期资金融通的市场。参与主体仅限于金融机构。

77、回购协议:证券持有人在卖出一定数量证券同时,与证券买入方签订协议,双方约定在未来某一时期由证券的出售方按约定的价格再将其出售的证券如数赎回。

78、逆回购协议:证券的买入方在获得证券的同时,与证券的卖出方签订协议,双方约定在将来某一日期

有证券的买入方按约定的价格再将其购入的证券如数返还。 14天内最长见。

79、政府发行国库券的主要目的有两个:第一、为了融通短期资金,调节财政年度收支的暂时不平衡,弥补年度财政赤字;第二、调节宏观经济的功能。 80、货币市场基金;是集合众多小投资者的资金投资于货币市场工具的基金。

81、商业票据:是一种有企业开具,无担保、可流通、期限短的债务性融资本票。不超过270天。 82、中央银行票据是中央银行向商业银行发行的短期债务凭证,其实质是中央银行券,是进行货币政策操作的重要手段。

83、大额可转让定期存单市场:CD,是商业银行发行的具有固定面额、固定期限、可流通转让的大额存款凭证。特点:它存单面额大、存单不记名、存单的二级市场非常发达。 第七章 资本市场

84、资本市场:资本市场是指以期限在1年以上的金融工具为媒介进行中长期资金融通的市场。 85、债券的发行:评价发行、折价发行、溢价发行(按价格);公募发行、私募发行(按发行方式)。公募发行由承销商组织承销团将债券发给不特定的投资者的发行方式。特点:面向公众、发行面广、投资者众多、筹集资金量大,债权分散。私募发行又称定向发行或私下发行,即面向少数特定投资者发行债券。私募发行手续简单、发行时间短、效率高,对投资者有利。

86、债券投资风险:利率风险、价格变动风险、通货膨胀风险、违约风险、流动性风险、汇率风险。 87、债券信用评级:一、信用评级方便投资者投资决策;二、减少信誉高的发行人筹资成本。

88、老股东公司增发股票,还可以采取优先认股权方式,也成配股,它给予现有股东已低于市场价值的价格优先购买一部分新发型的股票。 89、公开发行股票的运作程序:

1、选择承销商。投资银行一般充当这个角色。 2、准备招股说明。招股说明是股份公司发行股票计划的书面说明。

3、发行定价。是发行股票的一个关键环节。 4、认购与销售股票。

90、股票的交易市场一般包括证券交易所市场和场外交易市场。做市商交易制度和竞价交易制度是证券交易所采取的两种个基本交易制度。我国所实行的是竞价交易制度。

做市商交易制度也成报价驱动制,是指证券交易的价格均由市商给出,证券买卖双方并不直接成交,而是向市商买进或卖出证券。

竞价交易制度也称委托交易制度,买卖双方直接进行交易或将委托由各自经纪商送到交易中心,由交易中心撮合成交。竞价交易制度又有集合竞价制度和连续竞价制度。集合成交的成交价的确定原则是最大交易量原则。

91、评价股票价值最常用的方法是现金流贴现法和市盈率估值法。市盈率等于每股价值除每股盈利。如果一直股票的市盈率太高,可能意味该股票价格高于其价值,应该卖出;若市盈率过低,可能价值被低估,应该买入。

92、股票交易方式:现货交易、期货交易、期权交易和信用交易。

93、证券投资基金的特点:1、组合投资,分散风险;2、集中管理,专业理财;3、利益共享、风险共担。94、证券投资基金的分类:

根据组织形态和法律地位的不同,可分为契约型基金和公司型基金。

根据投资运作和变现方式的不同,可分为封闭式基金和开放式基金。

根据投资目标的不同,可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。

根据投资对象不同,可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、专门基金、衍生基金、对冲基金、套利基金。

根据地域不同可分为国内基金、国家基金、区域基金和国际基金。 95、其他基金类型有:

指数型基金与ETF,指数型基金是股票型基金中的一种特殊品种基金,是指以目标指数中的成分股为投资对象,目的是取得与指数同步收益的基金,指数基金的目标是获取大体上相当于市场平均水平的投资回报。ETF是指数型基金中的一个品种,交易所交易基金,国内译为交易型开放式指数基金,与普通指数基金的区别在于ETF是在交易所上市交易,交易手续与股票完全相同。

LOF是上市型开放式基金,它是开放式基金中的一个类型,该类型的基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。

FOF是基金中的基金,是金融机构推出的一种理财组合产品,它投资于各种不同类型的基金,并根据市场

波动情况及时调整和优化基金组合,力争使基金组合能达到一个有效的配置。

96、基金净值也成基金资产净值,是指某一时点上基金资产的总市值扣除负债后的余额,代表了基金持有人的权益。

97、基金单位净值又称基金份额净值,即基金单位资产净值。

第八章 金融衍生工具市场

98、金融衍生工具:又称金融衍生产品,是指在一定的基础性金融工具的及出厂派生出来的金融工具。衍生工具有金融远期、金融期货、金融期权和互换。 99、金融衍生工具的特点:一、价值受制于基础性金融工具(基础性金融工具包括货币、债务工具、股权工具);二、具有高杠杆性和高风险性;三、构造复杂,设计灵活。

100、金融衍生工具的市场功能:一、价格发现功能;二、套期保值功能;三、投机获利功能。 套期保值是金融衍生工具市场上最早具有的基本功能。是指交易者为了配合现货市场的交易,而在期货等金融衍生工具市场上进行与现货市场方向相反的交易,以便达到转移、规避价格变动风险的交易。 101、金融远期合约:是指交易双方约定在未来某一个确定的时间,按照某一确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。

102、金融远期合约的特点:1、是一种非标准化的合约;2、在场外交易;3、违约风险较高;4流动性差。 103、金融远期合约的种类主要有:远期利率协议、远期外汇合约。

远期利率协议是交易双方承诺在某一特定时期内按双方协议利率借贷一笔确定金额的名义本金的协议。远期利率协议的主要功能是通过固定将来实际支付的利率而避免了利率变动的风险。

104、金融期货市场:是指交易双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化合约。

105、金融期货合约的特点:1、金融期货合约都是在交易所内进行交易,交易双方不知金额接触。2、流动性强;3、金融期货交易采取盯市原则,每天进行交易。

106、金融期货合约与金融远期合约的区别: 1、金融远期合约标准化程度低,金融期货合约是标准化合约。2、金融远期合约流动性较弱,金融期货合约流动性强;3、金融远期合约没有固定交易场所,金融期货合约在交易所内交易;4、金融远期合约违

约风险高,金融期货合约违约风险低;5、金融远期合约交易价格由交易双方直接谈判确定,金融期货合约交易价格由双方公开竞价确定;6、金融远期合约到期结算,金融期货合约大部分平仓;7、金融远期合约是是以买卖双方的信用作为履约保证,金融期货是由交易所提供担保。

107、金融期货市场的交易原则:1、交易品种为规范的、标准化的期货合约;2、交易实行保证金制度;3、交易实行盯市制度;4、交易实行价格限制制度;5、交易实行强行平仓制度。

108、金融期货合约的种类:外汇期货、利率期货、股价指数期货、股票期货。

外汇期货又称货币期货,是以外汇为标的物的期货合约,是金融市场上最早出现的品种。

利率期货的标的物是一定数量的与利率相关的某种金融工具,即各种固定利率的有价证券,主要是规避利率风险而产生的。

股票价格指数期货是以股票价格指数作为标的物的期货交易。

109、金融期权市场:金融期权是指赋予购买方在规定的期限内按买卖双方约定的价格购买或出售一定数量的某种金融资产的权利的合约。期权购买方须向出售房付一定的费用,称为期权费或期权价格。 110、期权费是指期权买方为获得合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。

111、金融期权合约与金融期货合约的区别:1、金融期权合约既有标准化的也有非标准化的,金融期货合约都是标准化的。2、金融期权交易双方的权利和义务是不平等的,金融期货合约双方的权利和义务是平等的;3、金融期权合约的买方损失有限,盈利无限,金融期权交易双方盈亏风险都是无限的;4、金融期权中合约买方不用交纳保证金,合约卖方需要交纳保证金,金融期货合约的交易双方都需要交纳保证金;5、金融期权是到期结算,金融期权合约每日结算。 112、金融互换是比较优势理论在金融领域最生动的运用。满足以下两个条件就可以进行互换:1、双方对对方的资产或负债均由需求;2、双方在两种资产或负债上存在比较优势。

113、利率互换是指交易双方对两笔币种与金额相同,期限一样但付息方法不同的资金进行互相交换利率的一种预约业务。

114、货币互换:是指交易双方相互交换金额相同、期限相同、计算利率方法相同,但货币币种不同的两笔资金及其利息的业务。

第九章 金融机构体系

115、金融机构是指从事金融活动的组织,也被称为金融中介或金融中介机构。

116、金融机构与一般经济组织的共性及特殊性: 共性:有一定自由资本,向社会提供特定的商品和服务,必须依法经营、独立核算、自负盈亏、照章纳税。 特殊性:1、经营对象与经营内容的特殊性;2、经营关系与经营原则的特殊性;3、经营风险及影响程度的特殊性。

117、按性质和功能分为管理性金融机构、商业性金融机构、政策性金融机构。

管理型金融机构是在一个国家或地区有金融管理监督职能的机构。

商业性金融机构是指以经营存放款、证券交易与发行、资金管理等一种或多种业务,主要目标是追求利润。

政策性金融机构主要是贯彻落实政府的经济政策。 按业务内容分为银行类金融机构和非银行类金融机构。

118、金融机构的功能: 一、提供支付结算服务;

二、促进资金融通(资金从盈余单位向赤字单位流动与转让就是资金融通); 三、降低交易成本; 四、提供金融服务便利; 五、改善信息不对称性; 六、转移与管理风险。

119、中国人民银行:中国人民银行是我国的中央银行,专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。中央银行发挥中发行的银行、银行的银行和国家的银行的只能。

120、政策性银行是指由政府发起或出资建立,按照国家宏观政策要求在限定的业务领域从事银行业务的政策性金融机构。

121、信用合作机构:是一种群众性合作制金融组织。有城市信用合作社和农村信用合作社。

122、金融资产管理公司:金融资产管理公司是在特定时期,政府为了解决不良资产,有政府出资专门收购集中处置银行也不良资产的机构。

设置金融资产管理公司的目的有三个。第一、改善四家国有商业银行的资产负债状况;第二、实现不良贷款价值回收最大化;第三、支持国有大中型亏损企业摆脱困境。

123、信托投资公司:是以受托人身份专门从事信托业务的金融机构,其基本特征是受人之托、代人理财。 124、财务公司:我国财务公司是有大型企业集团成员单位出资建设,以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的,为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。

125、金融租赁公司:是以金融租赁业务为其主要业务的非银行金融机构。

126、汽车租赁公司:汽车租赁公司是在我国加入世界贸易组织后,为履行开放汽车消费信贷的承诺而新设立的一类非银行金融机构。

127、证券交易所是专门提供买卖证券的设施和交易的场所。

128、保险公司:是收取保费并承担风险补偿责任,拥有专业风险管理技术的金融机构组织。

129、国际货币基金组织:是为协调国际间货币政策和金融关系,加强货币合作而建立的国际性金融机构。1945年12月成立,总部设在华盛顿。 国际货币基金组织的宗旨是:协商国际货币问题,促进国际货币合作;促进国际贸易的扩大和平衡发展,开发成员国的生产资源;促进汇率稳定和成员国有条件的汇率安排;协助成员国建立多变支付制度;协助成员国克服国际收支困难。

130、世界银行集团是由世界银行、国际金融公司、国际开发协会、国际投资争端处理中心、多变投资担保机构五个机构构成。

131、国际清算银行:是西方主要发达国家中央银行和若干大型商业银行合办的国际金融机构,成立于1930年5月17日,总部设立在瑞士巴塞尔。 132、区域性金融机构有亚洲开发银行、非洲开发银行、泛美开发银行。

133、国际金融机构的作用于局限性:

作用:一、维持汇率稳定;二、对国际业务活动进行规范、监督与协调;三、提供长短期贷款以及调节国际收支的不平衡和促进经济发展;四是积极防范并解救国际金融危机;五、就国际经济、金融领域的重大事件进行磋商;六、提供多种技术援助。

局限性:一、机构领导权被发达国家控制,使发展中国家的建议得不到重视;二、向受援国提供贷款往往加限制性条件;

第十章 商业银行

134、商业银行:是指依照中华人民共和国银行法和中华人民共和国公司法设立的吸收存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。

135、商业银行的性质:1、企业型;2、金融性;3、银行性。

136、商业银行的类型:

按产权结构不同分为股份制商业银行和独资商业银行。

按组织形式不同分为单一制商业银行、总分制商业银行和控股公司制商业银行。

按业务覆盖地域不同分地方性商业银行、全国性商业银行和国际性商业银行。

按业务模式不同分为全能性商业银行和专业性商业银行。

137、负债业务:是商业银行最基本、最重要的业务,包括存款性负债和借款性负债。

138、资产业务:有贷款业务、证券投资业务、现金资产业务。

139、银行贷款可以按不同标准分为不同种类:1、按期限长短可分为短期贷款(1年以内)、中期贷款(1至5年)和长期贷款(大于5年)。2、按保障条件不同分为信用贷款和担保贷款;3、按业务类型不同分为公司类贷款、个人贷款和票据贴现;4、按质量高低分为正常贷款、关注贷款(5)、次级贷款(30-50)、可疑贷款(50-75)和损失贷款(95-100)。 140、证券投资业务的特点:1、主动性强;2、流动性强;3、收益的波动性大;4、易于分散管理。 141、现金资产业务包括以下三类:1、库存现金;2、在中央银行存款;3、存放同业及其他金融机构款项。 142、表外业务有:1、支付结算业务;2、银行卡业务;3、代理业务;4、信托业务;5、租赁业务;6、投资银行业务;7、担保与承诺业务;8、金融衍生交易业务。

143、银行资本从财务管理角度定义为账面资本;外部监管者的角度定义为监管资本;内部风险管理的角度定义为经济资本。

账面资本是指资产负债表中总资产减去总负债后的所有者权益部分。

监管资本是监管当局要求商业银行必须保有的最低资本量,是商业银行的法律责任。

经济资本是内部风险管理人员根据银行所承担的风险计算出来的银行需要保有的最低资本量。

144、资本充足性:商业银行持有的资本数量既能够满足正常经营需要,又能够满足股东的合理投资回报要求。 总资本是否大于资产总额8%

145、提高资本充足率的途径 :1、增加资本总量;2、压缩资产总规模;3、降低高风险资产占比;4、提高自身风险管理水平。

146、银行风险:是指由于各种不确定因素影响而使其资产和预期收益蒙受损失的可能性。风险管理已成为现代商业银行的基本职能

147、商业银行风险种类有:1、信用风险;2、市场风险;3、操作风险;4、流动性风险;5、国家风险;6、合规风险;7、声誉风险;8、战略风险。 148、商业银行风险管理的基本框架:1、风险管理环境;2、商业银行风险管理组织;3、风险管理流程。

第十一章 投资银行和保险公司

149、投资银行的基本职能:投资银行是现代金融体系的重要组成部分,是资本市场的核心。 一、媒介资金供需,提供直接金融服务; 二、构建发达的证券市场; 三、优化资源配置; 四促进产业集中。

150、投资银行的业务:一、证券承销业务;二、证券交易与经济业务;三、并购业务(财力与智力高级结合);四、资产管理业务(核心业务);五、财务顾问与咨询业务;六、风险投资业务。

151、证券承销:是指投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划,并将公开发行的证券出售给投资者以筹集到发行人所需资金的业务活动。

152、风险投资业务:是指对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通。风险大、收益高。

153、保险:保险是运用互助共济的原理,将个体面临的风险通过一定的组织形式、根据合同约定的权利与义务由群体来分担的一种经济行为。

154、保险的基本职能:1、分散风险职能;2、补偿损失职能。

155、保险的基本原则:1、保险利益原则;2、最大诚信原则;3、损失补偿原则;4、近因原则。 保险利益:指投保人对投标标的具有法律上承认的利益,体现了投标人或被保险人与保险标的之间的利害关系。

156、商业性保险公司业务:1、人寿保险公司;2、财产保险公司;3、再保险公司。

157、政策性保险公司业务:1、出口信用保险公司;2、存款保险公司。

第十二章 货币供给与货币需求

158、货币需求:在一定资源制约条件下,微观经济主体或宏观经济运行对执行交易媒介和资产职能的货币产生的总需求。

159、马克思货币需求理论:执行流通手段的货币必要量等于商品中价格总额/同名货币流通次数。 M=PQ/V M表示货币必要量;Q表示代售商品数量;P表示商品价格;V表示商品流通速度。在一定时期内执行流通手段职能的货币必要量主要取决于商品价格总额和货币流通速度。 160、古典学派货币需求理论: 一、交易方程式

欧文.费雪 MV=PT。认为正常情况下,V 、T都是不变的常量,货币需求量主要由交易价格P决定。 二、剑桥方程式

弗雷德马歇尔和其学生庇古。开创微观货币需求分析先河。Md=kPY 。Md代表名义货币需求,Y代表总收入,P代表价格水平,k代表货币形式保有的收入占名义总收入的比率。

161、凯恩斯的货币需求理论:交易动机、预防动机、投机动机。利率对货币需求的影响从幕后走上前台。 162、弗里德曼的货币需求理论:总财富收入、持有货币的机会成本、持有货币给人们带来的效用。 163、影响我国货币需求量的主要因素:1、收入;2、物价水平;3、其他金融资产收益率;4、其他因素(信用发展状况、金融机构技术手段新进程度、社会保障体制的健全与完善)

164、货币供给:是指一定时期内一国银行系统向经济中投入或抽离货币的行为过程。

165、中央银行的业务活动与基础货币:资产项目:国外资产、对政府债权、对金融机构债券。负债项目:储备货币、发行债券、政府存款。对政府债权是指向政府提供短期贷款或购买政府债券等方式向政府提供自己支持。

166、基础货币:这种货币是整个银行体系内存款扩张、货币创造的基础,其数额大小对货币供给总量具有决定性作用。

基础货币由流通中的现金和商业银行等金融

机构持有的存款准备金构成。存款准备金有库存现金和中央银行的准备金存款。

167、原始存款一般是指商业银行接受客户以现金方式存入的存款和中央银行对商业银行的资产业务而形成的准备金存款。

168、派生存款是指在原始存款的基础上,由商业银行发放贷款等资产业务活动而衍生出来的存款。原始存款、派生存款、存款准备金率、超额存款准备金率、现金漏损率。关系,计算。

169、商业银行创造存款货币的前提条件:1、实行部分准备金制度;2、非现金结算的广泛使用;3、市场中始终存在贷款需求。

170、m=Ms/B;m代表货币乘数;Ms代表货币供给量;B代表基础货币。

货币乘数是指货币供给量对基础货币的倍数关系。Ms=C+D;B=C+R;C代表现金;D代表存款货币。R代表存款准备金。 C/D是通货存款比率 R/D准备存款比率。

171、货币供给层次划分的依据与意义

货币供给层次划分是指中央银行依据一定的标准对流通中的各种货币形式进行不同口径的层次划分。 中央银行对货币划分时是依据货币流动性,即变现能力。对货币进行划分时科学统计货币数量、客观分析货币流通状况、正确制定货币政策和及时有效地进行宏观调控的必要措施。

172、国际货币基金组织划分为三个层次:通货、货币、准货币。通货即现钞;货币由通货加私有部门活期存款;准货币主要包括定期存款、储蓄存款、外币存款等。

173、我国货币层次划分:M0=流通中现金;M1=M0+活期存款;M2=M1+企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公司的客户保证金存款+其他存款。

第十三章 货币的均衡与失衡

174、货币均衡:是指一国在一定时期内货币供给与货币需求基本相适应的货币流通状况;

175、货币失衡:是指一国在一定时期内货币供给与货币需求相偏离,两者不相适应的货币流通状况。 176、国际收支特点:1、国际收支是一个流量概念。2、判断一项交易是否在国际收支范围内是交易双方是否有一方是该国居民;3、国际收支以交易为基础。 177、国际收支平衡表包括经常账户、资本和金融账户、储备资产、净误差与遗漏。

178、国际收支差额:贸易账户差额、经常账户差额、国际收支总差额。

179、国际收支调节手段:1、财政政策;2、货币政策;3、外贸政策。

180、通货膨胀:在纸币流通的调节下,由于货币供给过多而引发货币贬值、物价全面持续上涨的货币现象。

181、通货膨胀的度量指标:1、居民消费价格指数;2、批发物价指数;3、国民生产总值平减指数。 182、通货膨胀种类:1、按物价上涨程度不同分为温和的通货膨胀和恶性的通货膨胀。

2、表现形式不同分为公开型通货膨胀和隐蔽性通货膨胀。3、产生原因不同份额为需求拉动型通货膨胀、成本推动型通货膨胀、结构型通货膨胀。

183、通货膨胀的影响:一、对收入分配的影响;2、对经济增长的影响;

184、通货膨胀的治理:一、实施紧缩的货币政策;二、实施适当的财政政策;三、实施适当收入政策;四、指数化政策。

185、通货紧缩指货币供给不足引起货币升值、物价普遍持续下跌的货币政策。

第十四章 货币政策

186、货币政策:是指中央银行为实现特定的经济目标,运用各种政策工具调控货币供给量和利率所采取的方针和措施的总称。

187、货币政策的特点:1、货币政策是宏观经济政策;2、货币政策是调节社会总需求的政策。

188、货币政策的最终目标:物价稳定、经济增长、充分就业、国际收支平衡。

物价稳定是中央银行货币政策最早具有的,也是最基本的政策目标。

189、货币政策诸目标之间的关系:一、稳定物价和充分就业(菲利普斯证实);二、经济增长和充分就业(奥肯定律证实,美国经济学家奥肯);三、稳定物价和经济增长(菲利普斯曲线和奥肯定律推导);四、稳定物价和国际收支;五、经济增长和国际收支; 190、中国货币政策目标:货币政策最终目标是保持货币比值稳定,并以此促进经济增长。确定该项货币政策目标在于:一、它克服了“稳定货币”单一目标的片面性和局限性。二、防止了“发展经济、稳定货币”双重目标的冲突;三、适应了我国现阶段的经济状况。

191、中央银行的货币政策工具通常由一般性货币政策工具、选择性货币政策工具和其他货币政策工具。

192、一般性货币政策工具:一、法定存款准备金率;二、再贴现政策;三公开市场业务。

法定存款准备金规定商业银行将存款的一定比例存入 中央银行。

法定存款准备金率的优点与局限性:优点:第一、中央银行掌握着主动权;第二、法定存款准备金率作用迅速、见效快;局限性:第一、缺乏弹性;第二、对各类存款机构基本都一样,一刀切式;第三、对商业银行的经营管理干扰较大。

193、再贴现:是指商业银行等金融机构为了取得资金,将已贴现的未到期的票据再以贴现的方式向中央银行转让的票据行为。中央银行再贴现包括两方面内容:一是再贴现利率的确定与调整;二是再贴现资格的确定与调整。

再贴现的优缺点:优点:既可以调节货币总量又可以调节信贷结构。缺陷:一、央行处于被动地位;二、影响力有限。

194、公开市场业务:是指中央银行再金融市场上卖出或买进有价证券,吞吐基础货币,用以改变商业银行等金融机构的可用资金,实现政策目标的一种政策工具。

195、公开市场业务发挥作用的前提条件:1、中央银行拥有一定数量,不同品种的有价证券;2、必须建立一个统一、规范的全国性金融市场;3、必须有一个规范、发达的信用制度。

196、公开市场业务的优点与局限性:优点:第一,主动性强;第二,灵活机动;第三,调控效果缓和,震动小。局限性:第一,干扰因素多;第二,政策效果滞缓;第三,影响较弱;第四,告示性效果较弱。 197、选择性政策工具;一、消费者信用控制;二、证券市场信用控制;三、不动产信用控制;四、优惠利率;五、预缴进口保证金。

198、其他货币政策工具:一、直接信用控制;二、间接信用指导。

直接信用控制:信用配额、直接干预、流动性比率、利率最高限额。

间接信用指导:道义劝告、窗口指导。

199、中国货币政策工具的选用:法定存款准备金率、公开市场业务、再贴现和再贷款业务、利率政策、信贷政策、汇率政策。

中国人民银行采用利率工具主要有:一是调整中央银行基准利率;二是调整金融机构法定存贷款利率;三是制定金融机构存贷款利率的浮动范围;四是制定相关政策对各类利率结构和档次进行调整。

200、操作指标和中介指标的作用:反映货币政策工具的作用力度和效果,传导中央银行货币政策的操作。

201、操作指标:是中央银行通过货币政策工具操作能够有效准确实现的政策变量。如准备金率、基础货币。

202、中介指标:处于最终目标与操作指标之间,是中央银行通过货币政策操作和传导后能以一定精度达到的政策变量。如市场利率、货币供给量。 203、操作指标和中介指标选择的标准:1、可测性;2、可控性;3、相关性;4、抗干扰性。

204、中央银行运用货币政策,作用于操作指标,进而影响到中介指标,最终实现最终目标。

205、时滞:任何政策从制定到取得效果必须经过一段时间,这段时间称为时滞。

206、内部时滞:中央银行从认识制定货币政策的必要性到研究货币政策措施和采取实际行动所耗费的时间;分为认识时滞和行动时滞。

207、外部时滞:指中央银行采取措施到对政策目标产生影响所经过的时间。

208、货币政策与财政政策协调配合的必要性:一、财政政策和货币政策具有统一性;二、财政政策和货币政策在政策工具、调控机制、调控功能等许多方面存在较大差异;三、共同的调控目标和相异的调控特点需要二者协调配合。

209、货币政策和财政政策协调配合模式:1、双松模式;2、双紧模式;3、松紧模式(款松货币政策和紧缩财政政策、紧缩货币政策和宽松财政政策配合);4、中性模式。

范文三:《金融理论与实务》的重点

1.马克思的货币起源学说:货币是伴随着商品价值形式的不断发展变化而最终产生的。

商品价值形式经历了四个不同的发展变化阶段:

1.简单的或偶然的价值形式阶段

2.总和的或扩大的价值形式阶

3.一般价值形式(一般等价形式)阶段

4.货币形式阶段

2.货币的职能:一、价值尺度(计价单位)二、流通手段(交易媒介)三、支付手段四、贮藏手段五、世界货币

3.货币制度的构成要素1)规定货币材料(币材)

2)规定货币单位 3)规定流通中货币的种类

4)规定货币的法定支付能力

5)规定货币的铸造或发行

4.金本位制包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制三种形态:

1)金币本位制是典型的金本位制,其基本特点是:黄金为法定币材,金币为本位货币,具有无限法偿能力,

金币可以自由铸造和自由溶化;辅币、银行券与金币同时流通,并可按面值自由兑换为金币;黄金可以自由输出入国境。

2)金块本位制又称生金本位制,在这种货币制度下,已经不再铸造金币,市场中流通的都是银行券,银行券规定有法定含金量,

但银行券只能达到一定数量后才能兑换成金块。

3)金汇兑本位制又称虚金本位制。这种货币制度与金块本位制相同之处在于,也不铸造金币,市场中流通的都是银行券,银行券规定有法定含金量;不同之处在于,银行券不能在国内兑换黄金,想要兑换黄金,只能先兑换成本国在该国存有黄金并与该国货币保持固定汇率国家的外汇,然后再用外汇在该国兑换黄金。

5.不兑现的信用货币制度的基本特点是:

一是流通中的货币都是信用货币,只要由现金和银行存款组成。

二是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的。

三是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行管理调控。

6.我国人民币制度的三项主要内容:

一是人民币是我国法定货币,以人民币支付中华人民共和国境内的一切公共的和私人的债务,任何单位和个人不得拒收。

人民币主币的单位是元,辅币的单位有“角”和

“分”两种,分、角、元均为十进制。

二是人民币不规定含金量,是不兑现的信用货币。三是2005年7月21日,我国开始实行以市场供求为基础、

参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制。

7.布雷顿森林体系的主要内容:

(1)以黄金为基础,以美元为最主要的国际储备货币,实行“双挂钩”的国际货币体系。

(2)实行固定汇率制。

(3)建立一个永久性的国际金融机构,即国际货币基金组织(IMF),对货币事项进行国际磋商,促进国际货币合作。

布雷顿森林体系实际上是一种国际金汇兑本位制。

8.牙买加体系的核心内容包括:

(1)将业已形成的浮动汇率和其他浮动汇率制度合法化,国际货币基金组织对汇率政策进行监督,并且尽量缩小汇率波动幅度。

(2)黄金非货币化。

(3)国际储备货币多元化。

(4)国际收支调节形式多样化

9.布雷顿森林体系崩溃的原因:

1.制度自身的缺陷。以美元为中心的国际货币制度崩溃的根本原因。是这个制度本身存在着不可解脱的矛盾。

在这种制度下,美元作为国际支付手段与国际储备手段,发挥着世界货币的职能。

2.美元危机与美国经济危机频繁爆发。资本主义世界经济此消彼长,美元危机是导致布雷顿森林体系崩溃的直接原因.

1.如何理解道德范畴信用与经济范畴信用的关系?:

二者的联系体现在道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础。

二者最大的区别在于道德范畴信用的非强制性和经济范畴信用的强制性。

2.信用关系中的各个部门分别起着什么样的作用?: 个人部门都是货币资金的盈余部门,是货币资金的主要贷出者;

非金融企业是赤字部门,是货币资金的主要需求者;政府部门通常也是货币资金的净需求者;

国外部门既可能是货币资金的提供者,也可能是货币资金的需求者;金融机构是对盈余部门和赤字部门进行资金调剂的部门。

3.直接融资和间接融资各有什么优缺点?

①有利于引导货币资金合理流动,实现货币资金的合理配置。

②有利于加强货币资金供给者对需求者的关注与监督,提高货币资金的使用效益。

③有利于资金需求者筹集到稳定的、可以长期使用的投资资金。

④直接融资由于没有金融机构获取利差等中间环节,因

此,对于货币资金需求者来说,筹资成本较低;对于货币资金供给者来说, 投资收益较高。

缺点: ①直接融资的便利度、成本及其融资工具的流动

性在很大程度上受制于金融市场的发达程度与效率。 ②对货币资金供给者来说,由于其要与资金的需求者直接形成债权债务关系和所有权关系,

因而资金需求者的经营状况会直接影响其本金的收

回和收益率的高低,其在直接融资中承担的风险要高于间接融资。

:①灵活便利;②分散投资、安全性高;③具有规模经济。

缺点:

①由于割断了资金供求双方的直接联系,从而减少了资金供给者对资金使用的关注和筹资者的压力;

②金融机构作为资金供求双方的信用中介,要从其经营

服务中获取收益,这相应增加了资金需求者的筹资成本,

减少了资金供给者的投资收益。

4.信用在现代市场经济运行中的作用有哪些?

积极作用:调剂货币资金余缺,实现资源优化配置。动员闲置资金,推动经济增长。

消极作用:易导致信用风险的出现并聚集,进而威胁社会经济生活的正常运行。

5.如何理解商业信用与银行信用的关系?

1)商业信用从参与主体上来讲都是工商企业,而银行信用的参与主体一个是工商企业另一个是银行。

(2)商业信用的对象是商品,而银行信用的对象是货币。

(3)商业信用的期限比较短,而银行信用的期限可长可短。

(4)商业信用自身存在着一系列的弊端,而银行信用对于这些弊端都给予了很好的克服。

属于信用的形式,

从经济范畴上来讲都属于

以支付本金和偿还利息为条件的借贷行为,银行信用的出现推动了商业信用的发展。

7.消费信用的作用:

积极作用:有利于促进消费品的生产与销售,有利于扩大一定时期内一国的消费需求总量,

从而促进一国的经济增长(站在国家层面上

讲)提升了消费者的消费能力,生活质量及其效用总水平。

(站在消费者层面上讲)有利于促进企业技术

和产品的更新换代(站在企业层面上讲)

消极作用:消费信用的过度发展会掩盖消费品的供求矛盾。消费信用的过度发展会危及社会经济生活的安全。

8.说说次贷危机和消费信用的联系以及对我国的启示: 次级抵押贷款是指美国的一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。

次级抵押贷款借款人的信用记录比较差,由此造成次级抵押贷款的信用风险比较大。次贷危机便与信贷消费文化有着直接的关系。

消费信用是指以消费者个人为债务方的信用消费方式,包括零售分期付款信用,信用卡,汽车贷款,住房按揭贷款和住房产权抵押贷款。低利率环境和房产价格的持续飙升在很大程度上掩盖了次级抵押贷款的风险。美国的次贷危机证实消费信用不可过度扩张,这也警示我们提醒我们,一定要建立整套的监管和预警机制,控制信用消费的风险。

1.利息为什么成为收益的一般形态?利息成为收益的一般形态有什么作用?

1作为货币时间价值的外在表现形式,利息通常被人们看作是收益的一般形态——利息是货币资金所有者理所当然的收入。与此相对应,生产者总是把自己经营所得的利润分为利息与企业主收入两部分,似乎只有扣除利息

所余下的利润才是经营所得。于是利息就成为一个尺度,用来衡量投资收益的高低,如果投资回报率低于利息率则根本不要投资。

2利息成为收益的一般形态可以将任何有收益的事物通过收益与利率的对比倒算出该事物相当于多大的资本金额,这便是收益的资本化。

2. 名义利率与实际利率的区别与联系:

实际利率与名义利率的关系,大致写成:r=i+p式中,r为名义利率,i为实际利率,p为借贷期内物价水平的变动率。

当名义利率高于通货膨胀率时,实际利率为正利率; 当名义利率等于通货膨胀率时,实际利率为零;

当名义利率低于通货膨胀率时,实际利率为负利率。

3.经济学家为什么将到期收益率作为计量利率最精确的指标?

债券到期收益率是使从债券工具上获得的回报的现值与其今天的价值相等的利率,其计算是基于最基本的货币时间价值原理,

所以经济学家认为这一指标对利率

进行了最精确的描述。

5.在我国目前的利率体系中,哪些属于市场利率?哪些属于官定利率?

市场利率包括国债利率、同业拆放利率等,在西方国家通常是中央银行的再贴现利率。

在我国目前利率还没有完全市场化的情况下,主要是中国人民银行规定的金融机构的存贷款利率和对各金融机构的贷款利率。

6. 马克思的利率决定理论:

马克思提出,利息是贷出资本的资本家从借入资本的资本家那里分割来的一部分剩余价值,而利润是剩余价值的转化形式。利率的下限应该是大于零的正数,因为如果利率为零,那么有资本而未营运的资本家就不会把资本贷出。因此,利率总是在零和平均利润率之间波动。马克思进一步指出,在零和平均利润率之间,利率的高低主要取决于借贷双方的竞争。一般来说,如果资本的

供给大于资本的需求,利率会较低,反之,利率会较高。 西方利率决定理论(1)传统利率决定理论;

(2)凯恩斯的利率决定理论;

(3)可贷资金论。

7. 影响利率变化的其他因素:

1.风险因素:在资金借贷行为当中,风险越高货币资金

的提供者向货币资金的需求者收取的利息率越高,反之,就是越低。

2.通货膨胀因素:通货膨胀越严重,本金的贬值程度越深,资金贷出者的损失就越大,为了避免通货膨胀中的本金损失,

资金贷出者通常要求名义利率伴随着

通货膨胀率的上升而相应上升。

3.利率管制因素:利率管制是指由政府有关部门直接规定利率水平或利率变动的界限。在实施利率管制的国家或地区,

利率管制是影响利率水平的一个重要

因素。

8.在经济运行中,利率有着怎样重要的作用?

(1)利率在微观经济活动中的作用:1利率的变动影响个人收入在消费和储蓄之间的分配;

2利率的变动影响

金融资产的价格,进而会影响人们对金融资产的选择;

3利率的变动影响

企业投资决策和经营管理。

(2)利率在宏观经济调控中的作用:利率可以作为宏观调控的工具以整个国民经济发挥调节和控制的作用。

9.利率作用的发挥需要什么样的前提条件?

第一,微观经济主体对利率的变动比较敏感。

第二,由市场上资金供求的状况决定利率水平的升降。 第三,建立一个合理、联动的利率结构体系。

10.我国为什么要实行利率市场化?:为了强化利率的调控作用,提升资金的配置效率

1. 汇率制度的比较:

1)浮动汇率制度下,汇率杠杆对国际收支可以起到自动调节作用,而且可以避免因汇率剧烈变动而导致经济随之发生剧烈波动。

2)浮动汇率制降低了国际游资对一国汇率冲击的风险。

3)浮动汇率制下一国的货币政策具有自主性。

1)国际贸易和投资的汇率风险较大,不利于国际贸易和投资的发展。

2)浮动汇率制下的投机行为一般不具有稳定性。投机者在非理性心理的支配下做出的投机行为会加大汇率的波动

3)浮动汇率制下中央银行可能会滥用货币政策,造成国际经济秩序的混乱。固定汇率制度的优缺点与浮动汇率制度的优缺点恰好相反。

2.影响汇率变动的主要因素:

(一)通货膨胀.一国发生通货膨胀——该国货币代表的实际价值量下降——外汇市场上对该国货币的需求减少——外汇汇率上升,

本币汇率下跌。

(二)经济增长.短期内一国经济增长往往会引起进口的增加,外汇需求增加——外汇汇率升值。

长期内,该国货币通常会有对外长期升

值的趋势。

(三)国际收支.收小于支,逆差——本币汇率下跌,外国货币汇率上升。收大于支,顺差——外国货币汇率下跌,本币汇率上升。

(四)利率.一国的高利率水平会吸引国际资本流入该

国,从而增加该国外汇的供给,导致即期外汇汇率下跌;

反之,一国的低利率水平会吸引国际资本流

出该国,从而减少该国外汇的供给,导致即期外汇汇率上升。

(五)心理预期 .心理预期因素主要影响短期汇率的变

动,当预期某国家货币在未来将会升

值,则外汇市场上投资者会大量买进

该国货币,造成市场上外汇供给的增

加,本币需求的上升,助推本币升值。

反之,则助推本币贬值。

(六)政府干预

3. 汇率的作用:

1、汇率对进出口贸易的影响.一国货币对外贬值一般能起到促进出口、抑制进口的作用。

反之,一国货币对外升值

则会对出口产生抑制,促进进口。

2、汇率对资本流动的影响.汇率的变动主要会对短期资

本流动造成影响,若市场上

普遍预期一国货币将会贬

值,为了防止货币贬值带来

的损失,投资者不愿意持有

以该国货币计值的各种金融

资产,而将其转兑成外汇,

引起资本外逃。

3、汇率对物价水平的影响(可以从进出口两个方面来分析)进口:

本币贬值,外汇汇率上升,会引起进口消费品和原材料国内价格的上涨,进口消费品的价格的上升直接带来物价上涨,

进口原材料价格的上升会引起与之相关的产

成品价格的上升。

反之,本币升值,外汇汇率下降,会在一定程度上抑制

一国物价水平的上涨。出口:本币贬值,外汇汇率上升,会促进商品出口,出口增加会加剧国内商品的供需矛盾,引起物价总水平的上升

4、汇率对资产选择的影响:

一国货币趋向升值,人们越愿意持有该国货币和货币计值的资产;

相反,一国货币越趋向贬值,人们越倾向于减少持有该国货币和以该国货币计值的资产

5.国际货币基金组织的分类方法:

1)无独立法定货币的汇率安排

2)货币局制度

3)其他传统的固定盯住制。

4)平行盯住的汇率安排

5)爬行盯住汇率安排

6)爬行带内的浮动汇率安排

7)不事先公布汇率干预方式的管理浮动制

8)浮动汇率制

6. 汇率制度的选择:一国选择浮动汇率制度也不是毫无前提的,事实上是需要考虑如下三个方面的因素的:

1)经济规模较大的国家适合选择浮动汇率制;

2)通货膨胀较低的国家适宜采用浮动汇率制;

3)一国放松了对国际资本流入,流出本国的限制,

而且货币当局手中没有掌握足以干预外汇市场的外

汇储备数量时比较适宜采用浮动汇率制。

7. 人民币汇率制度的演进:

从1949年至今,人民币汇率制度经历了由官定汇率——市场决定,从固定汇率——有管理的浮动汇率制度,由单一——双轨制——单一制的演变历程。

1.计划经济时期人民币汇率制度(1949——1978)

2.转轨经济时期的人民币汇率制度(1979——1993)

3.社会主义市场经济时期的人民币汇率制度(1994——至今)..

我国汇率制度改革的总体目标是,建立健全以以市场供求为基础,有管理的浮动汇率制度,保持人民币汇率在合理、

均衡水平上的基本稳

定。在汇率制度改革中坚持的原则是主动性、可控性和渐进性。

1.金融市场有哪些构成要素?:市场参与主体、金融工具、交易价格、交易的组织方式。

2.金融工具的基本特征是什么?期限性、流动性、风险性和收益性。

3.影响金融工具流动性的因素有哪些?:影响金融工具流动性的因素有偿还期限、发行人的资信程度和金融工具的收益率水平

4.优先股和普通股的区别是什么?:优先股和普通股的区别主要是股东权利的不同。

普通股的股东可以出席股东大会,具有表决权、选举权和被选举权等;其股息、红利收益与股份有限公司经营状况有关。

普通股的股东还具有优先认购权。

优先股股东具有两种优先权:

一是优先分配权,即公司分配股息时,优先股股东分配在先;

二是优先求偿权,即公司破产清算,分配剩余资产时,优先股的股东清偿在先。但优先股的股东没有表决权、选举权和被选举权。

5.债券和股票的区别包括哪几个方面?

首先,股票一般无偿还期,而债券都是有偿还期限的。 其次,股东从公司税后利润中分享的股息和红利的多少与公司的经营状况有关,而债券持有者从公司税前利润中得到的是固定利息收入。第三,当公司由于经营不善等原因破产时,债券持有者优先取得公司财产,其次是优先股股东,最后是普通股股东。

第四,普通股股东具有参与公司决策的权利,而债券持有者通常没有此权利。

第五,股票的风险比债券的风险要高。第六,在选择权

方面,债券持有者的选择权要比股票持有者的选择权多。

7.如何理解发行市场与流通市场的关系?

发行市场是流通市场存在的基础和前提,没有发行市场中金融工具的发行,就不会有流通市场中金融工具的转让;

同时,流通市场的出现与发展会进一步促进发行市场的发展。

8.我国进行股权分置改革的目的是什么?

我国进行股权分置改革的目的是解决股权分置条件下制约证券市场发展的一些障碍:

一是扭曲证券市场定价机制,影响价格发现和资源配置功能的有效发挥;

二是股价涨跌形不成对非流通股股东的市场约束,公司治理缺乏共同的利益基础;

三是国有资产不能在顺畅流转中实现保值增值的动态评价和市场化考核,不利于深化国有资产管理体制改革; 四是股票定价环境存在不确定预期,制约资本市场国际化进程和产品创新。

9.金融市场的功能有哪些?各表现在哪些方面?

两个方面:

首先,金融市场为货币资金盈余者提供了多种可供其选择的金融工具,进而实现了资金聚集的功能。

其次,金融市场中各种金融工具价格的波动将引导货币资金流向最具有发展潜力,能够为投资者带来最大利益的部门和企业,

从而实现金融资源的最优配置。

功能体现在两个方面:

一是金融市场上多样化的金融工具为资金盈余者的金融投资提供了多种选择,他可以根据自己的风险、

收益偏好将自己的盈余资金投资在不同的金融工具

上,进行投资组合,从而分散了投资风险。

二是在金融市场上筹集资金的资金需求者面对众多的投资者发行自己的金融工具,

这使得众多的投资者共同承担了该金融工具发行者

运用这笔资金的经营风险。

是股票市场通常被称为国民经济的晴雨表,常常反映国民经济的宏观走势。

金融市场对宏观经济调控功能主要表现在两个方面: 一是宏观调控中货币政策的实施离不开金融市场;

二是宏观调控中财政政策的实施也离不开金融市场。

1。货币市场的特点:1.交易期限短2.流动性强3.安全性高4.交易额大

2。货币市场的功能:

1.它是政府、企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场。

2.它是商业银行等商业机构进行流动性管理的市场。

3.它是一国中央银行进行宏观金融调控的场所。

4.它是市场基准利率生成的场所。

3.同业拆借市场的功能:

1)同业拆借市场为商业银行提供准备金管理的场所,提高了资金使用效率。

2)同业拆借市场为商业银行等金融机构进行投资组合管理提供了场所。

5.同业拆借利率是货币市场基准利率:

同业拆借利率是一个竞争性的市场利率,由同业拆借市场上资金的供求关系决定。

同业拆借利率是货币市场的基准利率,对货币市场上其他金融工具的利率具有重要的导向和牵动作用。

中央银行对同业拆借市场利率具有重要的影响作用,影响机制是同业拆借市场上的资金供给,影响工具是货币政策工具。

6.什么是回购协议?什么是逆回购协议?比较两者之间的关系?

回购协议:是指证券持有人在卖出一定数量证券的同时,与证券买入方签订协议,

双方约定在将来某一日期由证券的出售

方按约定的价格再将其出售的证券如数赎回。

逆回购协议:是指证券的买入方在获得证券的同时,与证券的卖方签订协议,

双方约定在将来某一日期由证券的买方按

约定的价格再将其购入的证券如数返还。

回购协议与逆回购协之间的关系:实际上,回购协议与逆回购协议是一个事物的两个方面,同一项交易,

从证券提供者(资金需

求者)的角度看是回购,

从资金提供者的角度

看,是逆回购

7:中央银行是如何利用回购市场的?中央银行可以使用回购协议暂时性地买入政府债券来实现刺激经济,达到货币政策操作的目的。

8.政府及政府授权的财政部门发行国库券的目的主要有两个,

一是为了融通短期资金,调节财政年度收支的暂时不平衡,弥补年度财政赤字;

二是为了调控宏观经济。

9.国库券的流通市场:

国库券的流通市场是中央银行进行货币政策操作的场

所。国库券的流通市场非常发达,市场参与主体十分广泛,

中央银行、商业银行、非银行金融

机构、企业、个人及国外投资者等都广泛地参与到国库券市场的交易活动中。

在这个市场上,中央银行仅与市场的一级交易商进行国库券的现券买卖和回购交易,用以影响金融机构的可用资金数量,

可见,国库券的流通市场是中央银行进

行货币政策操作的场所。商业银行等金融机构积极地参与国库券市场的交易活动。

它们投资国库券的主要目的在于实现安全性、收益性与流动性相统一的投资组合管理。非金融企业和居民个人参与国库券市场的交易活动大都通过金融中介机构。

10.我国的国库券市场:我国的国库券市场不发达,

最主要的原因在于:国库券期限

短、收益低,投资者面对多种投资工具在选择时,往往并不选择国库券。

11.国库券的发行方式:国库券通常采用贴现发行方式,即政府以低于国库券面值的价格向投资者发售国库券,

国库券到期后按

面值支付,面值与购买价之间的差额即为投资者的利息收益。

12. 贴现市场和再贴现市场的功能:

票据的贴现直接为企业提供了融资服务;

转贴现满足了商业银行等金融机构间相互融资的需要; 再贴现则成为中央银行调节市场利率和货币供给量,实施货币政策的重要手段。

13.发行中央银行票据是中央银行进行货币政策操作的一项重要手段:

中央银行票据是中央银行向商业银行发行的短期债务凭证,其实质是中央银行债券。

中央银行发行票据的目的不是为了筹集资金,而是为了减少商业银行可以贷放的资金量,进而减少市场中的货币量

14.商业票据市场的发展将会对商业银行的经营产生怎样的影响?商业银行应如何应对不良影响?

商业票据市场的发展将会对商业银行的短期贷款经营产生冲击,会使得商业银行的短期贷款业务逐渐萎缩。银行为了应对这一不良影响开发了一种新产品-----贷款承诺,即银行承诺在未来的一定时期内,以确定的条款

和条件向商业票据的发行人提供一定数额的借款,为此,商业票据的发行人要向银行支付一定的承诺费。贷款承诺降低了票据的利率水平,可以保住银行短期贷款业务的市场份额。

15.为什么我国的再贴现规模持续萎缩?

我国的再贴现规模持续萎缩的原因有两个:

一是,再贴现只是针对于银行承兑汇票来进行了,再贴现品种的单一,限制了再贴现规模的增长。

二是,我国目前整个社会信用基础十分薄弱,这也从一定程度上限制了再贴现规模的增长。

16. 大额可转让定期存单市场的功能:

一,商业银行通过发行大额可转让定期存单可以主动、灵活地以较低成本吸收数额庞大、期限稳定的资金。 二,商业银行的经营管理理念也因发行大额可转让定期

存单而改变。大额可转让定期存单市场对于投资者来讲,其功能表现在:

大额可转让定期存单市场的存在极好地满足了大宗短期闲置资金拥有者对流动性和收益性的双重要求,成为其闲置资金重要运用的场所。

1.债券的发行价格的三种类型: 其一是按票面值发行,即平价发行。我国目前发行的债券大多数是这种形式;

其二是按低于票面值

的价格发行,即折价发行;

其三是按高于票面值

的价格发行,即溢价发行。

2.债券发行方式:

其一,公募发行(公开发行):是由承销商组织承销团将债券销售给不特定的投资者的发行方式。

(1)优点:a.发行面广,筹集资金量大。b.债权

分散,不易被少数大债权人控制。c.流动性强。

(2)缺点:要求高,手续复杂。需要承销商参与,

发行时间长,费用较私募发行高。

其二,私募发行(定向发行、私下发行):是指面向少数特定投资者发行债券的发行方式。

(1)优点:发行手续简便,发行时间短,效率高。

(2)缺点:流动性较差。

3.企业参与货币市场的交易活动主要的目的有两个: 一是为了及时、低成本地筹集大规模的短期资金。

二是为了使得暂时闲置的流动资金实现收益。

4.债券交易价格的决定因素:从理论上讲,能够影响债券交易价格的因素有债券的票面额、票面利率、市场利率、偿还期限。

5.债券投资风险:

(1)利率风险。由于利率的变动而带来的债券收益的不确定性就是债券的利率风险。

(2)价格变动风险。债券市场价格的变化与投资者的预测一致时,会给投资者带来资本的增值;

如果不一致,投资者的资本必将遭

到损失。

(3)通货膨胀风险。投资债券的实际收益率=名义收益率-通货膨胀率。

(4)违约风险,是指债券的发行人不能按时还本付息的可能性。

(5)流动性风险。债券的流动性是指其变现能力。

(6)汇率风险。由于汇率变动引起的风险称为汇率风险。

6.债券信用评级的原因或作用:

一是方便投资者进行债券投资决策。

二是可以减少信誉高的发行人的筹资成本。

7.我国的债券市场:目前,我国债券市场形成了包括银行间市场、交易所市场和商业银行柜台市场三个基本子市场在内的市场体系。

1.银行间市场是我国债券市场的主体,这一市场的参与者是各类机构投资者,属于大宗交易市场,实行双边谈判成交,逐笔结算。

2.交易所市场是债券市场的另一重要组成部分,这一市场与银行间市场的区别在于:交易所市场属于集中撮合交易的零售市场,

即交易规模小,主要面对的是中小投资

者。

3.商业银行柜台市场是银行间市场的延伸,也属于零售市场。

8.公开发行股票的运作程序:1)选择承销商 2)准备招股说明书 3)发行定价(关键环节) 4)认购与销售股票

9.做市商交易制度和竞价交易制度:

做市商交易制度(报价驱动制度):是指证券交易的买卖价格均由做市商给出,证券买卖双方并不直接成交,而是向做市商买进或卖出证券。做市商的利润主要来自买卖差价。做市商要根据买卖双方的需求状况、自己的存货水平以及其他做市商的竞争程度来不断调整买卖报价,直接决定了价格的涨跌。

竞价交易制度(委托驱动制度):是指买卖双方直接进行交易或将委托通过各自的经纪商送到交易中心,由交易中心进行撮合成交。我国的证券交易所实行的是竞价交易制度。

10.股票的交易方式:主要有现货交易、期货交易、期权交易和信用交易。

a.现货交易:是指股票买卖成交后,交易双方在1---3个交易日内办理交割手续的交易方式。

特点:第一,成交和交割基本上同时进行。

第二,是实物交易,即卖方必须实实

在在地向买方转移证券,没有对冲。

第三,在交割时,购买者必须支付现

款。第四,交易技术简单,易于操作,便于管理。

b.期货交易:是指股票买卖双方就买卖股票的数量、成交的价格及交割时间达成协议,但双方并不马上进行交割,

而是在规定的时间履行交割,买方交付款

项,卖方交付股票。

c.期权交易:实际上是一种选择权交易,即规定期权的买方在支付一定的期权费后,

其有权在一定期限内按交易双方所商定的

协议价格购买或出售一定数量的股票。

期权交易的特点:

第一, 交易的对象是一种权利,一种关于买进

或卖出股票的权利,而不是实物。

第二,交易双方享有的权利和承

担的义务不一样。

第三,期权买方的风险较小。

d.信用交易:是指股票的买方或卖方通过交付一定数额的保证金,得到证券经纪人的信用而进行的股票买卖。

信用交易分为保证金买长交易和保证金卖

短交易两种。

11.股票投资分析:

1基本面分析主要包括宏观经济分析、行业分析和公司分析三个方面。

2.技术分析:

1)股票价格指数

2)股票交易技术分析。技术分析方法一般包括:K线图、形态分析、趋势分析、指标分析等。

12.简述证券投资基金的含义与特点?

证券投资基金,是指通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来,形成独立资产,由基金托管人托管,基金管理人管理,

以投资组合的方式进行证券投资的一

种利益共享、风险共担的集合投资方式。

与其他投资工具相比,证券投资基金具有其自身的特点: )组合投资、分散风险

)集中管理、专业理财

)利益共享、风险共担

123

14.金融衍生工具的特点:

1.价值受制于基础性金融工具

2.具有高杠杆性和高风险性

3.构造复杂,设计灵活

15.金融衍生工具市场的功能:

1.价格发现功能

2.套期保值功能(又可称为风险管理功能)

3.投机获利手段

16.金融远期合约的含义与特点:

1.金融远期合约是指交易双方约定在未来某一个确定的时间,按照某一确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。

2.金融远期合约的特点(1)远期合约是由交易双方通过谈判后签署的非标准化合约。

(2)远期合约一般不在规范的交

易所内进行交易,而是在场外市场进行交易。

(3)远期合约的流动性较差。

17.金融期货合约的含义与特点:

1.金融期货合约是指交易双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化合约。

2.金融期货合约的特点:

(1)金融期货合约都是在交易所内进行的交易,交易双方不直接接触,而是各自跟交易所的清算部或专设清算公司结算。

(2)金融期货合约还克服了远期合约流动性差的特点,具有很强的流动性。

(3)金融期货交易采取盯市原则,每天进行结算。

18.金融期货市场的交易规则:

一是交易品种为规范的、标准化的期货合约。

二是交易实行保证金制度。

三是实行当日无负债结算制度,即盯市制度。四是交易实行价格限制制度。五是交易实行强行平仓制度。

19.金融期权合约的主要内容包括:

1.期权合约买方与卖

方 2.期权费

3.合约中标的资产的

数量 4.执行价格 5.到期日

20.金融期权的风险管理功能:

一方面可以使期权的买方将风险锁定在一定的限度内; 另一方面可以使得期权卖方在买方不行使期权时获得期权费,也可以利用期权合约规避现货市场存在的风险

21.金融互换市场的原理是比较优势理论。

只要满足以下两个条件就可以进行互换:第一,双方对对方的资产或负债均有需求。

第二,双方在

两种资产或负债上存在比较优势。金融互换包括两种类型,利率互换和货币互换

22.试述金融衍生工具主要有哪些?主要特点如何?: 目前,在国际金融市场上最为普遍运用的衍生工具有金融远期、金融期货、金融期权和互换。

金融衍生工具的特点主要包括:

(1)价值受制于基础性金融工具。

(2)具有高杠杆性和高风险性。

(3)构造复杂,设计灵活。

1.金融机构与一般经济组织的共性及特殊性:

金融机构与一般经济组织的共性表现在:金融机构与一般经济组织的基本要素相同。

金融机构相比较于一般经济组织而言其特殊性表现在:

1)经营对象与经营内容的特殊性。

2)经营关系与经营原则的特殊性

3)经营风险及影响程度的特殊性

2.金融机构的功能:

1.提供支付结算服务。 2.促进资金融通 3.降低交易成本。

4.提供金融服务便利。 5.改善信息不对称。 6.转移与管理风险。

3.新中国金融机构体系的建立与发展:

新中国金融机构体系的建立与发展大致可分为以下几个阶段:

1.1948年----1953年:初步形成阶段

2.1953年----1978年:“大一统”的金融机构体系

3.1979年---1983年8月:初步改革和突破“大一统”金融机构体系

4.1983年9月----1993年:多样化的金融机构体系初具规模

5.1994年至今:建设和完善社会主义市场金融机构体系的阶段

4.中央银行的职能:发行的银行、银行的银行和国家的银行。

(1)中央银行是“发行的银行”。它代表国家垄断货币的发行权,向社会提供经济活动所需要的货币,并保证货币流通的正常运行,

维护币值稳定。

(2)中央银行是“银行的银行”。中央银行只与商业银行和其他金融机构发生业务往来,不与工商企业和个人发生直接的信用关系。

(3)中央银行是“国家的银行”。中央银行作为政府宏观经济管理的一个部门,由政府授权对金融业务实施监督管理,

对宏观

经济进行调控,代表政府参与国际金融事务,并为政府提供融资、国库收支等服务。

5. 金融资产管理公司的目的:

第一,改善国有商业银行的资产负债状况,提高其国内

外资信,同时深化国有商业银行改革,对不良贷

款剥离后的银行实行严格的考核,不允许不良贷

款率继续上升,从而把国有商业银行办成真正意

义上的现代商业银行。

第二,运用金融资产管理公司的特殊法律地位和专业化优势,通过建立资产回收责任制和专业化经营,实现不良贷款价值回收最大化。

第三,通过金融资产管理,对符合条件的企业实施债权转股权,支持国有大中型亏损企业摆脱困境。

6.国际货币基金组织的宗旨是:通过成员国共同研讨和协商国际货币问题,促进国际货币合作;促进国际贸易的扩大和平衡发展,开发成员国的生产资源;促进汇率稳定和成员国有条件的汇率安排,避免竞争性的货币贬值;协助成员国建立多边支付制度,消除妨碍世界贸易增大的外汇管制;协助成员国克服国际收支困难。

7.国际金融机构的作用与局限性:

1.国际金融机构的作用:

(1)维持汇率稳定

(2)对金融业的国际业务活动进行规范、监督与协调

(3)提供长短期贷款以调节国际收支的不平衡和促进经济发展

(4)积极防范并解救国际金融危机

(5)就国际经济、金融领域中的重大事件进行磋商

(6)提供多种技术援助、人员培训、信息咨询等服务,藉此加强各国经济与金融的往来,推动全球经济共同发展。

2.国际金融机构的局限性:

一些国际金融机构的领导权被主要的发达国家控制,发展中国家的呼声、建议往往得不到重视;

一些国际金融机构向发展中国家提供贷款时往往附加限制条件,而这些条件往往削弱了国际金融机构向发展中国家提供贷款的效果

8.区域性的金融机构:

1.亚洲开发银行是西方国家与亚洲太平洋地区发展中国家合办的政府间的金融机构。

其经营宗旨是: 通过发放贷款、进行

投资和提供技术援助,促进亚太地区的经济发展与合作。

2.非洲开发银行是由非洲范围的国家政府和区域范围以外的国家政府合办的互助性国际金融机构。

其宗旨:为成员国经济和社会发展提供

资金,促进成员国的经济和社会进步,帮助非洲大陆制定发展的总体规划,

协调各国的发展计划。

3.泛美开发银行是由美洲及美洲以外的国家联合建立、主要向拉丁美洲国家提供贷款的金融机构。

其宗旨是:集中美洲各国财力,对中、

南美洲发展中成员国的经济和社会发展提供资金和技术援助。

1商业银行的特性:1.企业性。2.金融性。3.银行性

2商业银行的银行性主要表现在四个方面:

第一,商业银行能够吸收公众存款、尤其是能够签发支票的活期存款,同时能够办理贷款和转账结算业务,从而具有信用创造的功能。

第二,贷款是商业银行主要的资产运用形式,同时也是各类经济活动主体尤其是中小企业和个人的主要外部融资形式。

第三,商业银行能够为客户办理各种支付结算业务,是现代支付体系的中心。

第四,商业银行的业务范围广泛,功能全面。

3单一制商业银行、总分行制商业银行和控股公司制商业银行的特点与区别:

单一制商业银行:也称独家制商业银行,其特点是商业银行业务只由一个独立的商业银行经营,不设或不允许设立分支机构。

总分行制商业银行:是目前国际上普遍采用的一种商业银行体制,其特点是,法律允许商业银行在总行之下设立分支机构从事银行业务。控股公司制商业银行:也称

集团制商业银行,其特点是,由一个集团成立股份公司,再由该公司控制或收购若干独立的银行。

4.证券投资业务的特点和种类:主动性强、流动性强、收益的波动性大和易于分散管理。

目前,我国国内商业银行所从事的证券投资对象主要有债券和股权两种。

5.表外业务包括哪些内容?

表外业务是指商业银行所从事的、按照通行的会计准则

不记入资产负债表内、

不会形成银行现实的资产或负债但却能影响银行当

期损益的业务。

目前,国内银行开办的表外业务主要有以下八种类型:

1)支付结算业务 2)银行卡业务 3)代理业务 4)信托业务

5)租赁业务 6)投资银行业务 7)担保与承诺业务 8)金融衍生交易业务

6信托业务与代理业务的区别:

(1)信托的当事人至少有委托人、受托人、受益人三方,而代理的当事人仅有委托人和受托人(即代理人)两方。

(2)设立信托必须有确定的、合法的信托财产,而代理则不一定以存在财产为前提,没有确定的财产,委托代理关系也可以成立。

(3)信托受托人依据信托合同规定管理运用信托财产,享有广泛的权限和充分的自由,委托人不干预;

而在代理业务中,受托人权限较狭小,仅以委托人

的授权为限。

7三种资本概念的比较:

(1)账面资本和经济资本、监管资本的差别:

①账面资本反映的是银行实际拥有的资本水平;经济资本和监管资本都是虚拟概念,它们是商业银行应该拥有但不一定是实际拥有的资本。②范围不同。账面资本包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。而经济资本和监管资本的范围则大得多。

(2)经济资本和监管资本的区别:

①前者是由银行管理者从内部来认定和安排对风险的缓冲,后者是监管当局从外部来认定这种缓冲。

②计量方法不同。经济资本的计量是由银行根据自身情况灵活自主地选择,而监管资本的计量方法往往由监管当局统一确定,

银行只能遵照执行。

8银行监管资本的构成:

(1)一级资本又称为核心资本,包括股本和公开储备。

(2)二级资本也称附属资本,包括未公开储备、重估储备、普通准备金、带有债务性质的资本工具和长期次级债务。

9.提高资本充足率的途径:

一是增加资本;

二是降低风险资产总量。具体内容包括:增加资本总量;收缩业务,压缩资产总规模;调整资产结构,降低高风险资产占比;

提高自身风险

管理水平,降低资产的风险含量。

10商业银行进行风险管理的重要性:

风险管理是商业银行的生命线,是决定商业银行经营的根本因素,也是衡量商业银行核心竞争力和市场价值的最重要因素之一。

11商业银行风险管理基本框架:

1)风险管理环境:是其他所有风险管理要素运行的基础和平台。

2)商业银行风险管理组织

3)商业银行风险管理流程:风险管理目标与政策的制定、风险识别、风险评估、风险应对、风险控制、风险监测与风险报告等。

12绩效评估管理:

1.银行财务报表

1)资产负债表是用来反映商业银行在报告期实际拥有的资产总量及其构成情况、资金来源及其结构的财务报表。

资产负债表从总体上可以反映出银行的资金实力和

清偿能力等情况。

2)利润表是用来反映商业银行在报告期间经营活动的收支情况的财务报表。

利润表可以反映出银行盈亏原因、经营效率、管理水平等情况。

3)现金流量表是用来反映商业银行在一个经营期间内的现金流量的财务报表。

现金流量表可以反映出银行的偿债能力、股息分配能力和未来的增长性等情况。

2.银行绩效评价指标。

(1)银行绩效评价指标不应该仅依靠财务指标(资产收益率、权益报酬率和净利息收益率),

非财务指标(企业竞争能力、银行与顾客的关系)

同样可以提供重要的信息。

(2)一种新的绩效评价方法:经风险调整的绩效评价方法,最常用的两个指标是RAROC(经风险调整的资本收益率)和EVA(经济增加值)。

2.投资银行的作用:

第一,投资银行通过咨询、承销、分销、代销等方式帮助构建证券发行市场。

第二,投资银行以做市商、经纪商和交易商的身份参与证券交易市场活动,发挥重要作用。

第三,投资银行在证券市场的业务创新中发挥着重要作用。第四,投资银行促进证券市场的信息披露。

3投资银行的业务:1.证券承销业务 2.证券交易与经纪业务 3.并购业务

4.资产管理业务 5.财务顾问

与咨询业务 6.风险投资业务

4简述投资银行的基本职能:

1)媒介资金供需,提供直接融资服务的职能

2)构建发达的证券市场的职能

3)优化资源配置的职能

4)促进产业集中的职能

5简述保险的基本原则:保险的基本原则有四项,分别是保险利益原则、最大诚信原则、损失补偿原则和近因原则。

①保险利益是指投保人对投保标的具有法律上承认的利

益,它体现了投保人或被保险人与投保

标的之间的利害关系。保险利益原则规

定,投保人或者被保险人要对保险标的

具有法律上承认的利益,否则不能签订

保险合同,即使签订了,保险合同也无

效。

②最大诚信原则要求保险活动的一方当事人对另一方当

事人不得隐瞒任何重要的有关保险活动

的事实,尤其是被保险人必须主动向保

险人陈述有关保险标的风险情况的“重

要事实”,不得以欺骗手段诱致保险人

与之签订保险合同,否则所签合同无效。

③损失补偿原则是指在财产保险中投保人通过购买保

险,将其自身原来承担的特定风险转移给保险人来承担,当保险事故发生时,

保险人给予被保险人的经济赔偿

恰好填补被保险人因遭受保险事故所造成的经济损失。 ④保险中的近因是指引发保险事故发生的主要原因,即在保险事故发生过程中起着主导或者支配作用的因素。

近因原则规定,只有当承保风险是

损失发生的近因时,保险人才会承担赔偿责任。

6改革开放以来,我国保险公司的改革与发展取得了哪些成果?存在哪些问题?

经过30年的改革,中国保险市场体系逐步完善。初步形成了功能相对完善、分工比较合理,公平竞争、共同发展的保险市场体系。

尽管我国保险公司自改革开放以来,取得了令世人瞩目的成就,但是我国保险公司自身仍然存在着几个问题:

(1)风险防范意识不足,化解风险能力不强,例如定价风险、公司治理结构不完善风险、内控不严格的风险等;

(2)是呈现粗放型的增长方式,具体表现为高投入、高成本、高消耗、低效率的特点;

(3)保险产品开发缺乏创新意识,这导致没有适销对路的保险产品来满足众多消费者的保险需求;

(4)许多保险公司在诚信经营方面存在问题,表现为理赔难、销售误导等,“承保容易理赔难”、诱导投资者等现象没有得到根本改变。

7.我国保险公司的改革与发展:改革开放以来,我国保

险公司的改革与发展取得重大成果,保险业务快速增长,服务领域不断拓宽,

市场体系日益完善,法

律法规逐步健全,监管水平不断提高。

1马克思的货币需求理论:马克思认为,一定时期内商品流通所需求的货币量取决于三个因素:待售商品数量、价格水平、货币流通速度。当商品价格总额不变时,流通市场货币需求量与货币流通速度成反比;

当货币流通速度不变时,流通市场货币需求量与商品价格总额成正比。M=PQ/V公式中:M代表货币必要量;P代表商品价格;Q代表待售商品数量;V代表货币流通速度。

2货币需求的含义:

货币需求是指在一定的资源制约条件下,微观经济主体和宏观经济运行对执行交易媒介和资产职能的货币产生的总需求。

货币需求的含义传递了两个方面的信息:一是货币需求是一种能力与愿望的统一体;

二是现实中的

货币需求不仅仅是对现金的需求,也包括了对存款货币的需求。

3凯恩斯的货币需求理论:凯恩斯提出了一种权衡性的货币需求理论即流动性偏好理论。流动性偏好就是公众愿意以货币形式持有财富和收入的欲望和心理。凯恩斯的货币需求理论从人们持有货币的动机入手,他认为,人们之所以需要持有货币,是因为存在着流动性偏好这种普遍的心理倾向,而人们偏好货币的流动性是出于交易动机、预防动机和投机动机。

4交易方程式和剑桥方程式的区别:

从表面上看,两个方程式的区别主要体现在两点:一是以收入Y代替了交易量T;

二是

以个人持有的货币需求对收入的比率k代替了货币流通速度V。

透过表象,我们可以看出两个方程式所强调的货币需求的决定因素是不同的。

5弗里德曼的货币需求理论:

弗里德曼认为,人们对货币的需求受三类因素的影响:总财富水平、持有货币的机会成本和持有货币给人们带来的效用。

例如,弗里德曼用收入来代表财富总额,

这个收入是长期收入,即“永恒收入”。

弗里德曼认为,货币需求与永恒性收入呈正比关系,由总财富决定的永恒性收入水平越高,货币需求越大。 弗里德曼进一步把财富分为人力财富和非人力财富两大类。这两种财富都能带来收入。

非人力财富收入在总收入中所占的比

重与货币需求呈反比关系。

6现阶段我国货币需求的主要决定与影响因素:

1.收入。无论从宏观还是微观角度分析,收入都是决定我国货币需求量大小的重要因素。收入增长,交易性货币需求也会随之而增长,

进而带动货币需求总量的增长。

2.物价水平。物价水平的变化对交易性货币需求和资产

性货币需求产生不同方向的影响。物价水平

和交易性货币需求之间是同方向变动的关

系,和资产性货币需求之间是反方向变动的

关系。但就我国目前状况来说,物价水平的

上升更容易引起货币需求总量的增加。

3.其他金融资产收益率(利率)。非货币性金融资产收益率越高,资产性货币需求相应会减少,进而使货币需求总量呈下降趋势。

4.其他因素(1)信用发展状况(2)金融机构技术手段的先进程度和服务质量的优劣(3)社会保障体制的健全与完善

7中央银行的资产负债业务:

中央银行的资产主要包括:国外资产、对政府的债权和对金融机构的债权。

中央银行的负债主要包括:储备货币、发行债券与票据和政府存款。

8中央银行的资产负债业务与基础货币的收放渠道: a.国外资产业务与基础货币。当外汇储备增加时,基础货币也相应增加;反之,当外汇储备减少时,基础货币也相应减少。

b.对政府债权业务与基础货币。当央行买入政府债券时,基础货币增加;当央行卖出政府债券时,基础货币减少。 c.对金融机构债权业务与基础货币。当央行对金融机构

的债权增加时,基

础货币增加;当央

行对金融机构的债

权减少时,基础货

币减少。 由此可

见,当三项中央银

行的资产业务增加

时,基础货币量也

随之增加了;

反之,当三项中央

银行的资产业务减少时,基础货币量也随之减少。

d.负债业务与基础货币。基础货币的增减变化不仅受央

行资产业务的影响,也受央行负债业务结构变化的影响。发行央行票据是中央银行调节基础货币的一个手段。发行央行票据可以在央行负债总量保持不变的情况下减少了基础货币。

9商业银行创造存款货币的前提条件:1,实行部分准备金制度2,非现金结算广泛使用3,市场中始终存在贷款需求

10影响商业银行存款货币创造能力的主要因素:法定存款准备金率,超额存款准备金率和现金漏损率

11货币供给层次划分的依据与意义:

货币供给量是一个存量的概念,即一个国家在某一时点上实际存在的货币总量。各国中央银行对货币供给量是分层次统计的。货币供给的层次划分,是指中央银行依据一定的标准对流通中的各种货币形式进行不同口径的层次划分。目前,各国央行对货币供给层次划分的依据都是货币资产的“流动性”高低。货币资产的流动性即

为资产的变现性,是指资产转化为现实购买手段的能力,实质上反映了货币发挥交易媒介职能的能力大小。

货币供给层次划分的意义在于:按流动性的强弱对不同形式、不同特性的货币划分不同的层次,是科学统计货

币数量、客观分析货币流通状况、正确制定实施货币政策和及时有效地进行宏观调控的必要措施。

12中国的货币层次划分:

M0=流通中现金,

M1=M0+活期存款,

M2=M1+企事业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公司的客户保证金存款+其他存款

1货币均衡与市场均衡间的关系:

首先,市场总供给决定货币需求

其次,货币需求决定货币供给

第三,货币供给形成市场总需求第四,市场总需求决定市场供给

2.简述国际收支的特点与国际收支平衡表主要内容:

1)国际收支是个流量概念,记载的是一个国家某一时间段内的对外经济交易状况,具有期限性特点。

2)判断一项交易是否应包括在国际收支的范围内,所依据的不是交易双方的国籍,而是交易双方是否有一方是该国居民。

3)国际收支以交易为基础,其所记录的交易包括四类:价值交换、单方面转移、移居、其他根据推论而存在的交易。

国际收支平衡表包括经常账户、资本和金融账户、储备资产、净误差与遗漏四个主要项目。

3国际收支差额对货币供求的影响:

(1)固定汇率制度下对货币供给的影响。当一国国际收支顺差时,外汇存量的净增长意味着商业银行向市场中投放的本国货币增加,

也即货币供给量的净增加。所以在固定汇率制度

下,如果一国国际收支出现顺差,将会增加货币供给。

反,如果一国国际收支出现逆差,则会相应缩减货币供给。

(2)浮动汇率制度下对货币供给的影响。浮动汇率制度

下,因汇率变动的自发调节,一国的国际收支不

会长期呈现顺差或逆差的状况,也就不会由此而

导致货币供给量的长期扩张或收缩。

4国际收支差额对市场供求的影响:

国际收支差额特别是贸易账户差额对市场供求的影响最为主要。

若贸易账户顺差,则会增加一国市场总需求,在存在闲置资源的情况下,会拉动本国产出,增加就业。

相反,若贸易账户逆差,则会减少一国市场总需求,会对本国产出、就业水平产生不利影响。

5国际收支的调节手段:

(一)财政政策。运用财政政策调节国际收支的失衡,主要是通过扩大或缩小政府财政支出、提高或降低税率等措施。

当一国出现国际收支逆差时,政府可

以实施紧缩性的财政政策,减少政府支出,提高税率。

紧缩性的财政政策将会降低本国各类

经济主体对进口商品的需求,从而改善国际收支逆差状况。

(二)货币政策。运用货币政策调节国际收支,主要是通过调整汇率或利率等金融变量,用以影响进出口和资本流动。

当一国出现国际收支逆差时,政府可

以采取提高利率的对策,吸引资本流入本国,改善国际收支的资本和金融账户;

也可以采取让本币汇率贬值的对策,

促进本国商品的出口,改善国际收支的经常账户。

(三)外贸政策。运用外贸政策调节国际收支,主要是通过关税和非关税壁垒来实行贸易管制。

当一国出现国际收支逆差时,政府可

以通过提高进口商品的关税,对出口商品采取出口退税、免税,

达到奖励出口、限制进口的目的

6通货膨胀的成因:

(一)需求拉动说。该理论认为,之所以发生通货膨胀,是因为各国政府采用了扩张性的财政政策和货币政策,刺激了社会总需求。

当社会总需求大于社会总供给时,

就导致了通货膨胀。

(二)成本推动说。成本推动说是从供给方面解释通货膨胀的成因。

该理论认为,在没有超额需求的情

况下,由于供给方面成本的提高也会引起一般价格水平持续和显著的上涨。

(三)结构型通货膨胀理论。所谓结构型通货膨胀是指,在没有需求拉动和成本推动的情况下,由于某些经济结构方面的原因而引起的

般价格水平的持续上涨。【1.经济部门结构 2.供需结构】

7通货膨胀的影响:

(一)通货膨胀对收入分配的影响。通货膨胀可以引起

收入的再分配。收入再分配的结果,必然导

致某些社会成员受害,某些成员受益。通货

膨胀时期,利息、租金收入者遭受损失的同

时,它们的支出者则因为以贬值的货币支付

利息或房租而实际上增加了收入,

所以,利息与房租等的支出者是通货膨胀的

受益者

(二)通货膨胀对经济增长的影响。

1.促进论。该观点认为,适度的通货膨胀具有正的产出效应,能够促进经济增长。

2.促退论。该观点认为,通货膨胀对经济增长有害无益,具有减少产出的效应。

3.中性论。该观点认为,通货膨胀对经济增长实质上不产生任何影响,两者之间没有必然的联系。

8通货膨胀的治理:

(一)实施紧缩的货币政策。具体来说就是,中央银行可以通过提高法定存款准备金率、提高利率、

在公开市

场上卖出证券等政策操作来减少货币供给量,使得通货膨胀得以缓解。

(二)实施适当的财政政策。特别是针对于需求拉动型通货膨胀来讲,采取紧缩的财政政策,

即:缩减政府支出,减少政府购买与投资,进而

减少社会总需求,使得通货膨胀得以缓解。

(三)实施适当的收入政策

1.以指导性为主的限制

2.以税收为手段的限制

3.强制性限制

(四)指数化政策。指数化政策是指按通货膨胀指数来调整有关经济变量的名义价格,而使其在通货膨胀条件下保持实际值不变。

范文四:金融理论与实务重点

金融理论与实务重点

一、单项选择题

1.我国目前实行的中央银行制度是:单一中央银行制

2.保险中的最大诚信是指在保险标的损失中:如实告知

3.纸币产生于货币的:流通手段

4.西方商业银行最早的资产管理理论是:商业贷款理论

5.商业银行按一定的利率购进未到期票据的行为是:贴现业务

6.为商业银行提供流动性管理的市场是:公开市场

7.由债权人开出命令债务人按期付款的票据是:商业汇票

8.利息的本质是:利息就其本质而言,是剩余价值的一种特殊表现形式,是利润的一部分

9.下列不属于商业银行核心资本的是:核心资本包括实收资本、资本公积金、盈余公积金和未分配利润,附属资本是指贷款准备金。

10.投资者因投资资产价格上升而形成的价差收入称为:资本收入

11.按信托关系建立的依据不同可将信托分为:设定信托和法定信托

12.下列不属于我国M1层次的货币是:狭义货币供应量(M1),是指M0加上企业、机关、团体、部队、学校等单位在银行的活期存款;

13.能够创造基础货币的机构是:中央银行

14.目前我国的同业拆借市场利率属于:市场利率

15.交易双方就将来按约定时间和约定价格交易某种金融资产而达成的协议是:期货合约

16.《巴塞尔协议》规定协议签署国银行的最低资本限额为( 《新巴塞尔协议》规定的商业银行最低充足率和核心资本充足率分别应是8%。 )

17.下列属于不可保财产的是:就是财产保险中保险人拒绝承保的财产,比如说日常消费品、票据、收藏、动植物这类损坏后无法明确估价的物品

18.社会总供给会从商品数量、价格等多方面影响:货币需求量

19.下列不属于货币市场的是:货币市场主要包括两大类:一类是商业证券市场,主要包括商业汇票和商业本票;另一类是银行证券市场,主要包括银行汇票、银行本票和支票。

20.金本位制下汇价决定的基本依据是:铸币平价

21.牙买家体系下汇价决定的基本依据是:???国际储备货币多元化 汇率制度是以信用货币本位为基础

22.商业银行的附属资本包括:贷款准备金

23.人民币的标价方法是:直接标价法

24.需要承兑的商业票据是:???

25.下列不属于信托职能的是 :信托的职能是受人之托,履人之嘱,代人理财,主要有财产事务管理职能、融通资金职能、代理和咨询职能、社会投资职能。

26.我国M0层次的货币包括:M0 --流通中的现金(注意:不包括银行库存现金)

27.通货膨胀的直接原因一般是:纸币发行量过多引起的货币贬值、物价上涨

28.期权合约卖方可能具有的风险收益特征是:收益有限大,损失无限大

29.信用具有两点特征:一是偿还性,二是付息性。其中,偿还性是信用的最基本特征。

30.美国的中央银行制度属于:联邦制

31.在经济过热时通常采取的财政政策与货币政策的搭配方式是:松的财政政策与紧的货币政策搭配

32.货币购买力与物价水平:购买力实际上是一般物价水平的倒数

33.按信托目的可将信托分为:担保信托和管理信托、处理信托、管理与处理信托

34.在其它因素不变的条件下,如果货币流通速度减慢一半,则流通中的货币需要量将会:商品交易需要的货币量=流通中所需要的货币量*货币流通速度 增加1倍

35.商业银行速动资产的特点是:流动性强

36.包含通货膨胀补偿因素在内的利率是:名义利率

37.目前我国使用的保险补偿方式不包括:重置

38.基金单位总规模固定且投资者只能在流通市场上购买或变现基金单位的是:封闭式基金

39.马克思认为利润的本质是:超出成本的剩余

40.融资性租赁的基本性质是:融资性租赁是指出租人(租赁公司)用资金购置承租人(需要设备的企业)选定的设备,按照签订的租赁协议或合同将其租给承租人长期使用的一种融通资金的方式。

41.国际储备货币中不包括:国际储备货币是指一国政府持有的可直接用于国际支付的国际通用的货币资金。是政府为维持本国货币汇率能随时动用的对外支付或干预外汇市场的一部分国际清偿能力。

42.在不兑现信用货币流通条件下,确定两国货币汇价的基本依据是:两国货币购买力的对比

43.当价格总水平下降时,货币的购买力水平:上升

44.我国从1993年以后定期储蓄存款利率改为:固定利率

45.能够创造存款货币的是:目前,在我国可以的有商业银行、信托公司

46.下列哪个不属于影响企业还款能力的第一来源:属于有:盈利能力;营运能力;偿债能力

47.下列属于动产信托标的物的是:交通工具

48.下列关于通货膨胀的表述不正确的是:通货膨胀(Inflation)指在纸币流通条件下,因货币供给大于货币实际需求,也即现实购买力大于产出供给,导致货币贬值,而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。其实质是社会总需求大于社会总供给 (供远小于求)。

49.信托行为成立的依据是:信托约定

50.下列不属于商业银行中间业务的是:商业银行中间业务有.贴现业务;汇兑业务;结算业务

51.以发行所在国的货币标值并还本付息的债券被称为:外国债券

52.狭义的金融市场就是:狭义金融市场是指仅包括直接融资活动的金融市场。狭义的金融市场只包括公开金融市场,证券市场

53.交易双方就将来按约定时间和约定价格交易某种金融资产而达成的协议是:期货合约

54.一般来说,利率下降,债券市场价格:当银行利率上升时,大量资金就会纷纷流向储蓄存款,债券价格就会下降

55.对于股票发行管理,从国际通行的做法来看,可分为:公开发行、私募发行和内部发行

56.目前股票公开发行方式普遍采用的是:上网定价

57.最典型的资金信托业务是:融资性资金信托

58.附息债券的发行价格常采用:????

59.货币供应量是反映银行资产负债表中某一时点上银行的:负债总额

60.在经济过热时通常采取的财政政策与货币政策的搭配方式是

61.在偿还赊销款项时,货币执行:支付手段

62.汇率是指以一国货币所表示的另一国货币单位的“价格”,习惯上又被称之为货 :汇价

63.在间接融资方式中,核心中介机构是 :商业银行

64.商业银行所持国债被称为法定准备之中的:二级储备

65.在信用这种借贷行为中,它的(所有权)没有发生变化:????

66.减轻一国货币贬值压力可采用的政策是:

67.目前世界上多数国家实行的中央银行体制是:分行制

68.目前在我国商业银行体系中,地位最为特殊的是:国有商业银行

69.马克思认为正常情况下的利率水平应:应介于零和平均利润率之间

70.在资本构成中,股票发行溢价、未分配利润和公积金等属于:所有者权益

71.被称为一级市场或初级市场的是:发行市场

72.保险组织经济补偿的首要环节与内容是:危险转移

73.我国国际收支平衡表的记账单位是:亿美元

74.因房地产投资过热引起的通货膨胀属于:投资膨胀

75.中央银行的职能是:中央银行有发行的银行、政府的银行、银行的银行、调控宏观经济的银行四大职能 服务职能 调节职能 管理职能

76.保险合同终止最普遍最基本的原因是:自然终止 保险合同因保险期满而终止

77.道路、桥梁、码头属于企业财产保险的:特约承保财产

78.在经常账户中,赔偿和无偿捐赠属于:经常转移账户

79.在我国结售汇制下,外汇储备增加则:相应要增加人民币的投放量

80.在我国的货币层次中,个人储蓄存款属于:M2

二、多项选择题(本大题共5小题,每小题2分,共10分)

1.在现实经济生活中,下列可能引起汇价波动的因素有ABCDE

A、国际收支状况的变化 B、外汇管理政策的调整

C、货币政策的调整D、利率水平的调整 E、政局发生动荡

2.优惠利率可采用的做法是:差别利率法和贴息法

3.非银行金融机构包括:保险公司、证券公司、期货公司、信托公司

4.中央银行作为“银行的银行”的具体表现为:集中存款准备、最终的贷款人和组织全国清算

5.证券活动的三大违法活动有 :A.欺诈 B.内幕交易 C.操纵市场

6.利用外资的主要形式有:A.外国政府的贷款 B.国际组织提供的贷款C.外国商业银行的贷款 D.外商直接投资E.出口信贷

7.投资者可以利用期货合约进行:一是吸引套期保值者利用期货市场买卖合约,锁定成本,规避因现货市场的商品价格波动风险而可能造成损失。二是吸引投机者进行风险投资交易,增加市场流动性。

8.资金信托与银行存款业务的差异是:目的不同 ;法律关系不同;业务处理不同

9.货币政策中介目标的选择标准包括:相关性、可测性、可控性、抗干扰性和适应性

10.通货膨胀的度量指标一般有:CPI, PPI把物价上涨率视为通货膨胀率,反映物价水平变动的相对指标,就是物价指数。一般所用的物价指数主要有消费物价指数,批发物价指数,国发生产总值平减指数。

11.保险供给者根据组织形式不同,可分为:1国有独资保险公司2股份有限公司3相互保险公司4保险合作社

12.我国目前的政策性银行包括:国农业发展银行,国家开发银行,中国进出口银行

13.中央银行是银行的银行,这一职能具体体现为:

14.利用外资的主要形式有:出口信贷,银行信贷,政府贷款,国际金融机构贷款,发行债券,“三来一补”

15.治理通货膨胀的措施有:控制货币供应量;调节和控制社会总需求;增加商品的有效供给,调整经济结构;

16.投资基金的特点表现有:

17.对出口信贷正确的理解有:可以分为买方信贷和卖方信贷

18.下列利率中可以发挥基准利率作用的是:

19.基础货币包括:流通中现金M加金融机构准备金存款

20.下列关于人民币表述正确的有:

1、人民币货币制度的内容?

(1)人民币是由中国人民银行发行的信用货币,人民币采取的是不兑现的银行卷的形式,从未规定过含金量,也不与任何外币确定联系,是一种独立的货币制度。

(2)人民币有现钞和存款两种形态两者可以互相转化, 人民币的单位是“元”,辅币单位是“角”和“分( 3)人民币是中华人民共和国的合法货币,具有无限法尝能力。在我国境内市场上允许人民币流通,国内一切货币的支付、结算和外汇牌价均以人民币为价值尺度和计算单位。国内市场严禁外币流通、金银流通、各种变相货币流通。同时,严格防止妨害人民币及荣誉。

2、为什么说人民币是信用货币?信用货币,是信用关系基础上产生的并可在流通中发挥货币职能的信用凭证。人民币具有这种信用货币性质。

(1)从人民币产生的信用关系来看,人民银行发行人民币形成一种负债,国家相应的取得商品和劳务;人民币持有人是债权人,有权随时从社会取得某种价值物。

(2)从人民币发行的程序上看,人民币是通过信用程序发行出去的或是直接由发贷款投放出去的,或是

由客户从银行提取现钞而投放出去的。人民币发行或收回人民币,相应要引起银行存款和贷款的变化。所以人民币产生的信用关系和发行程序看人民币是信用货币。

三、填空题(本大题共5小题,每空(题)2分,共10分)

1.保险市场的基本要素包括:保险主体、保险商品和保险价格

2.狭义的金融市场就是 证券 市场。

3.目前股票公开发行方式普遍采用的 上网 定价。

4.一般来说,利率上升,债券市场价格 下跌 。

5.货币的形态经历的阶段依次是实物货币、 金属货币 、银行券和 电子货币。

6.二战后至20世纪70年代后西方发达国家普遍实行的是 固定 汇率制度。

7.通货膨胀的度量指标有 消费者价格 指数、批发物价指数和国民生产总值平减指数。

8.在我国银行业中,第一家从中国人民银行独立出来的商业银行是 建设银行 。

9.储蓄来自于居民手持的现金,我国商业银行对居民储蓄的基本原则是“存款自愿、取款自由、存款有息、为储户保密 ”。

10.保险的基本职能是 1危险转移 2损失分散 3实施补偿 。

11.按合约规定的对合约标的物的权力来划分,期权合约分为:买进期权和卖出期权

12.按外汇交易方式划分,外汇买卖分为即期外汇交易和 远期外汇交易 。

13.信托 是财产的所有者为了达到一定的目的,通过签订合同,将其财产委托给信托机构全权代为经 营、管理和处理的行为。

14.保险补偿的基本内容包括危险转移、损失分摊和实施补偿

15.按股票投资者权益的不同股票可以分为普通股和 优先股 两大类。

16.按合约执行日期规定的不同划分,期权合约分为欧洲期权和 美式期权两类。

17.按发行后基金单位是否可以赎回,投资基金可以分为开放式基金和封闭式基金

18.我国在《中华人民共和国商业银行法》中规定了商业银行必须坚持“流动性、安全性、盈利性”的经营原则。

四、名词解释:

1.信用货币:是在信用关系基础上产生并可在流通中发挥货币职能的作用凭证。

2.活期存款:指无需任何事先通知,存款户即可随时存取和转让的一种银行存款,其形式有支票存款帐户,保付支票,本票,旅行支和信用证等.活期存款占一国货币供应的最大部分,也是商业银行的重要资金来源.

3.中间业务:是指银行不运用或较少运用自己的资财,已中间人的身份替客户办理收付或其他委托事项,为客户提供金融服务并提供手续费的业务。

4.债券:是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

5.银行信用:指以银行为中介,以存款等方式筹集货币资金,以贷款方式对国民经济各部门、各企业提供资金的一种信用形式。

6.活期储蓄:是指无固定存期、可随时存取、存取金额不限的一种比较灵活的储蓄方式。

7.信托:是财产的所有者为了达到一定的目的,通过签订合同,将其财产委托给信托机构全权代为经营、管理和处理的行为。

8.欧洲债券:是指不以发行所在国货币而以一种可自由兑换货币标值,并还本付息的债券。

9.国家信用:中央政府已国家名义同国内外其他信用主体之间发生的信用关系

10.呆账准备金:呆账准备金是指公司对可能不能收到的应收账款的预测,这项数据将纪录在公司的资产负债表上。

11.租赁:是一种以一定费用借贷实物的经济行为。

12.国际收支:一个国家或地区与其他国家或地区之间由于各种经济交易和交往所引起的货币收付或以货币表示的财产的转移。

13.复利率:每年都结算一次利息(以单利率方式结算),然后把本金和利息和起来作为下一年的本金,下一年结算利息时就用这个数字作为本金。

14.专项呆账准备金:专项准备金由于是按贷款的内在损失程度计提的,反映了评估日贷款的真实质量。

15.保险:是指投保人根据合同约定,向保险人支付保险费, 保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任,或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限时承担给付保险金责任的商业保险行为。

16.基础货币:中央银行所掌握的具有多倍创造货币功能的货币,亦被称为高能货币。

五、简答题

1、货币的职能有哪些?

货币职能主要有:

①价值尺度(最重要、最基本的职能)货币在表现商品的价值并衡量商品价值量的大小时,发挥价值尺度职能。② 流通手段(最基本的职能)当货币在商品交换中起媒介作用时,就是流通手段 。③储藏手段货币退出流通领域,被作为财富或价值持有或积累。④支付手段货币在不伴随商品运动而作为一种独立的价值形式进行单方面转移时,执行支付手段职能。(其是为了弥补流通手段的不足而产生)。支付手段的产生源于商业信用的产生。一定程度上克服了买卖脱节,但也包含着买卖进一步脱节和产生信用风险的可能性。⑤世界货币,在世界市场上发挥一般等价物的作用,是货币职能在国内发展的延续。

2、商业银行的资本金的主要作用?

答:概括地讲,商业银行的资本金主要起到三个方面的作用:

1、顺利开展业务,增强公众信心 2、抵御风险和弥补损失 3、银行持续增长的保证

3、贷款的定价方法有哪些?

贷款定价方法有:(1)成本加成贷款定价法。在贷款定价时,一个完整的贷款利率中必须包括四部分内容:银行可贷资金的成本、银行的经营成本、银行对违约风险所进行的必要补偿、银行预期的利润。用公式表示如下:贷款利率=筹集资金的边际成本+银行的其他经营成本+预计违约风险补偿费用+银行预期利润(2)价格领导模型。是以若干个大银行统一的优惠利率为基础,考虑到违约风险补偿和期限风险补偿后贷款的利率。对某个特定的顾客来说,贷款利率的公式为:贷款利率=优惠利率(包括各种成本和银行预期的利润)+加成部分=优惠利率+违约风险贴水+期限风险贴水(3)成本一收益定价法。这一定价方法要考虑的因素有三个:①贷款产生的总收人;②借款人实际使用的资金额;③贷款总收人与借款人实际使用的资金额之间的比率及银行贷款的税前收益。

4、信托的内容与特点。

信托的内容:(1)信托行为:是指以设定信托为目的而发生的一种法律行为。这种法律行为通常通过三种形式表现出来:书面合同、个人遗嘱、法院的裁定命令书。

(2)信托关系人:指由于信托行为而发生信托关系的信托当事人。信托当事人有三个:委托人:首先必须财产的合法拥有者。其次,委托人必须是具备完全民事行为能力的人,无行为能力的人不能成为委托人。委托人可以是自然人,也可以是法人。受托人:是指接受委托人委托,并按照委托人的指示对信托财产进行管理和处理的人。受托人必须具有民事行为能力。没有民事行为能力的人不能成为受托人。

受益人:是指在信托关系中享有财产收益的人。在信托关系人中,关于受益人的资格几乎没有限制,除了发露规定禁止享受某些财产权的人之外,不论是法人还是自然人,不论有无行为能力的人,都可能成为受益人。

(3) 信托目的:无论什么样的信托目的,都不能违反国家法律、法规或损害社会公共利益。而且信托目的也要为受益人所接受,并且应在受托人所能及的范围之内。

(4)信托财产:信托财产是信托行为的标的物,也称财产权。作为信托财产,必须具有财产价值,同时有可以转让。既可以是有形财产,也可以是无形财产。信托财产具备三个特征:一是信托财产的独立性;二是信托财产的有限性;三是信托财产的物上代位性。 (5)信托报酬

3、信托的特点:(1)财产权是信托行为成立的前提(2)信托是一种充分的信任(3)他人利益是信托的目的(4)按实绩原则计算信托损益

5、简述金融市场的构成要素。

答: 金融市场的构成要素很多,概括起来,主要有五个。1.金融市场交易的主体(即参与者)2.金融市场交易的客体(即货币资金)3.金融市场交易的媒介(即金融工具,亦称为金融性商品) 4.金融市场交

易的价格(即利息率)

5.金融市场交易的管理、组织形式与交易方式

6、传统的货币政策工具有哪些?

答:1、银行票据贴现业务:银行将持有的票据到中央银行贴现,中央银行调控贴现率实现控制市场货币供应。2、公开市场业务:中央银行在市场上买卖政府债券,购买债券相当于投放货币,卖出债券则是在收回货币。3、调整存款证备金率:提高或降低商业银行必须存放在央行的准备金数量,调高准备金率则是在减少货币供给,降低准备金率是在增加货币供给。

7、试述外汇的内容。自己找

8、中央银行的基本职能是什么?

答:现代银行体系是一个由中央银行、商业银行和其他金融机构组成的两级银行体系,中央银行居于核心地位,是一国金融体系的核心,具有特殊的地位和作用。其主要职能有:

1、发行的银行:是指中央银行垄断货币发行权而成为全国唯一的货币发行机构,这一职能一方面可以为中央银行提供资金来源,从而为中央银行调控金融和经济提供资金力量。另一方面可以为国家获得货币发行的利益,使政府掌握了一笔巨大的财源。

2、银行的银行:是指中央银行以商业银行和其他金融机构为对象,而不与工商企业及私人发生直接关系,这一职能主要表现在中央银行是银行存款准备金的保管者,是银行的最后贷款者,是银行的票据结算中心。因此,中央银行充当了商业银行的坚强后盾,并对一国的金融业负有监督管理的使命。

3、政府的银行:是指中央银行代表政府执行金融政策,代为管理财政收支并为政府提供各种金融服务。这一职能主要表现在代理国库,国家财政收支不再另设机构;给国家以信用支持,包括购买国债和向财政透支两方面;管理黄金和外汇;制订或执行金融政策;是一国从事对外金融关系的政府机构。

9、为什么要对贷款进行评级?

10、融资性租赁的功能是什么?

答:(1)在资金不足的情况下引进设备。企业在资金不足的情况下,可运用租赁方式引进设备、扩大生产,用设备投产后产生的效益,逐年归还租金,而不必等到有足够的资金才购置设备。这样,可以起到早投产早得益的效果,是一种“借鸡生蛋,以蛋还钱”的好办法。 (2)提高资金使用效率。由于租金是分次支付,这样,一笔资金可以引进多套设备,起到“一钱多用”的好处,可腾出多余的资金用到急需的地方。 (3)成本固定,避免通货膨胀的风险。由于租金在租赁期间是固定的,可以消除市场利率变动引起成本增加的 风险,也不会因通货膨胀引起利率上升,导致成本增加而遭受损失。 (4)引进速度快,方式灵活。采用融资租赁方式从国外引进设备,由于融资和引进都由租赁公司一手办理,企业可以节省时间和精力,加快引进速度。融资租赁只需要支付一小部分款项,就可得到设备使用权。租赁期限和还租次数可根据企业需要灵活确定。 另外,在对租赁实行投资减免税和加速折旧的国家,承租人还可以享受减免税收的好处。

11、试述金融市场的功能。

答:具体来看,主要有以下五个方面的功能:有效地动员筹集资金;合理配置和引导资金;灵活调度和转化资金;实现风险分散,降低交易成本;实施宏观调控。 金融市场的功能:(1)金融市场的最基本功能就是媒介资金融通,对社会资源进行再分配,(2)金融市场还具有支持规模经济的功能。(3)价格发现也是金融市场的重要功能。(4)金融市场还具有调节宏观和微观经济的功能。

12、国际收支平衡表的主要特点有哪些? 答:(1)国际收支平衡表上的数据是“流量”而非“存量”,(2)国际收支平衡表按复式簿记原理编制。(3)国际收支平衡表的记帐单位,可以采用本币,但通常情况下是采用国际上通用的货币。

13、直接融资的缺点有哪些?

答:(1)在直接融资中,筹资者直接凭自己的资信度筹资,缺乏间接融资中金融中介机构资信的支撑,风险度较大, (2)直接融资一般需逐次进行,缺乏间接融资中额度管理的灵活性, (3)直接融资的公开性要求,有时会与企业 保守商业秘密的需求相冲突。

14、商业银行的经营原则有哪些?答:商业银行的经营原则是安全性流动性效益性。 首先坚持安全性原则。

15、商业银行证券投资的主要目的有哪些?答:商业银行证券投资的目的是取得收益降低风险和补充银行的流动性。

16、试述保险的基本职能。答:保险的基本职能是组织经济补偿。保险补偿包括危险转移损失分摊和实施补偿等内容。 危险转移是保险组织经济补偿的首要环节和内容。

17、从事证券市场投融资业务的基本原则有哪些?

答:1. 公开、公平、公正的原则:“三公原则”,这是维护投资者合法权益,保障证券市场健康发展的基本原则。 2. 自愿、有偿、诚实信用的原则:3. 禁止欺诈、内幕交易和证券交易市场的行为:4. 持续信息公开制度

18、简述国际收支的具体内容: 答:“国际收支是一定时期内的一种统计报表,它反映:(A)一国与他国之间商品、劳务和收益等的交易行为;(B)该国所持有的货币黄金、特别提款权的变化以及与他国债权债务关系的变化;(C)凡不需要偿还的单方面转移的项目和相对应的项目,由于会计上必须用来平衡的尚未抵消的交易,以及不易互相抵消的交易。”

19、间接融资的优点有哪些? 答:(1)国对金融中介机构的监管比一般企业严得多,金融中介机构的资信度和内部管理也强于一般企业,因此,间接融资的社会安全性较强,

(2)绝管银行贷款一般审批比较严格,要求条件较高,但对于有良好资信记录的长期客户,授信额度可以使企业的流动性资金需要及时方便地获得解决

(3)在间接融资中,企业只对有关金融机构公开财务和投资计划,保密性较直接融资强

20、定期存款的作用有哪些?

答:定期储蓄存期长,比较固定,积累性强,适合人民群众节余款和积少成多的大宗用款的存储需要。定期储蓄的特点是存款时间较大,比较稳定,是银行的长期性资金来源。

21、商业银行的中间业务有哪些种类

答:中间业务又称表外业务,目前商业银行的中间业务主要有本、外币结算、银行卡、信用证、备用信用证、票据担保、贷款承诺、衍生金融工具、代理业务、咨询顾问业务等

22、保险的基本原则有哪些?答:1)最大诚信原则(2)可保利益原则(3)近因原则。(4)补偿原则。

23、简述优先股的主要特点。

答:(1)优先股是股票有限公司发行的、在股票公司收益和剩余资产方面比普通股具有优先权的股票。优先股的特征有:

1、有约定的股息。优先股的股息在发行时就以确定,不随公司的利润增减而波动。

2、具有优先分配股息和清偿资产的权利。在领取股息方面和当公司破产或解散清理时,优先股股东的利润分配权和资产索偿权虽位于债务人之后,但却在普通股之前。

3、表决权受到限制。优先股股东的表决权受到严格的限制,在通常情况下,不享受公司经营决策参与权,也没有选举权,只有当公司活动或议案涉及到优先股权益是,优先过才有相应的表决权。

(2)优先股筹资对公司有利的方面在于,优先股筹集的资金既是公司长期权益资金,无到期日,不需归还,资金成本又相对固定;公司发行优先股筹集的资金,同样也可以增强公司的资金实力和举债能力;优先股股东一般无表决权,不会分散股东的控股权。

(3)优先股筹集资金的特点在于,优先股的资金成本固然比普通股低但较之债券要高;优先股股息固定,发行数额较大仍会给公司带来沉重的财务负担,在无力支付股息时,还会损害公司形象。

24、简述通货膨胀的成因包括哪些?

答:通货膨胀的成因:(1)需求拉上型通货膨胀(2)成本推动型通货膨胀(3)结构失调型通货膨胀 六、论述题

1、试论述利率总水平的决定和影响因素。

答:(1)马克思的利率决定论 马克思对利率决定因素的分析是以其对在资本主义制度下利息本质的认识为基础的,马克思认为,资本主义利息是利润的一部分,是剩余价值的一种转化形态。 在资本主义社会中,职能资本家把自己的一部分利润以利息的形式支付给借贷资本家,作为给借贷资本家的报酬,这样,利润就分为两部分:借贷资本家的利息和只能资本家留下的企业主收入。 分割利润的利息率既与借贷资本的供求状况有关,更与资本借贷的性质有关。 职能资本家借款是为了把它当作资本以获取利润,如果利率高到要拿走他的全部利润,使他无利可图,那他就根本不会去借款;同样,借款资本家也是以增值为目的贷放货币的,因此,正常情况下,利率水平应介于零和平均利润之间。马克思的利率决定理论也因此

被称为平均利润决定论。 (2)马克思的平均利润决定理论为我们分析判断和预测实际利率水平的高低,制定利率政策时,除了需要考虑社会平均利润率外,还要考虑其他因素: 资本供求状况、企业的承受能力、国家产业政策等经济政策、银行经营成本、社会经济运行周期、预期价格变动率。 此外,历史利率水平、国际利率水平、汇率等因素都在不同程度上影响利率水平变化

2、试述货币政策工具的种类及其运用。

答:⑴ 法定存款准备率:是指以法律形式规定商业银行等金融机构将其吸收存款的一部分上缴中央银行作为准备金的比率。效果: ① 即使准备率调整的幅度很小,也会引起货币供应量的巨大波动; ② 其他货币政策工具都是以存款准备金为基础; ③ 即使商业银行等金融机构由于种种原因持有超额准备金,法定存款准备金的调整也会产生效果; ④ 即使存款准备金维持不变,它也在很大程度上限制商业银行体系创造派生存款的能力。局限性: ① 法定存款准备率调整的效果比较强烈,致使它有了固定化的倾向; ② 存款准备金对各种类别的金融机构和不同种类的存款的影响不一致,因而货币政策的效果可能因这些复杂情况的存在而不易把握。

⑵ 再贴现政策:指中央银行对商业银行持有未到期票据向中央银行申请再贴现时所做的政策规定。包括两方面的内容:一时再贴现率的确定与调整;二是规定向中央银行申请再贴现的资格。效果: ① 再贴现率的调整可以改变货币供给总量; ② 对再贴现资格条件的规定可以起到抑制或扶持的作用,并能够改变资金流向。局限性: ① 主动权并非只在中央银行,甚至市场的变化可能违背其政策意愿; ② 再贴现率的调节作用是有限度的; ③ 再贴现率易于调整,但随时调整引起市场利率的经常波动,使商业银行无所适从。 ⑶ 公开市场业务:指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券,以此来调节市场货币量的政策行为。效果:①主动性强,它可以按照政策目的主动进行操作; ②灵活性高,买卖数量、方向可以灵活控制;③调控效果和缓,震动性小;④影响范围广。局限性:①中央银行必须具有强大的、足以干预和控制整个金融市场的金融实力;②要有一个发达、完善的金融市场,且市场必须是全国性的,市场上证券种类齐全并达到一定规模;③必须有其它政策工具的配合。

3、试论述我国通货膨胀的成因及治理经验。

答:一、我国通货膨胀的原因分析需求拉上型 投资膨胀:计划经济转向市场经济时,投资由管制变为放开,所有几乎所有的部门都有投资饥渴症,需求增加,物资供不应求。 消费膨胀:工资无管制的增加,导致消费能力增加快。 成本推动型:改革开放后,工资上涨较快,原材料价格上升较快导致产品生产成本上升。 结构失调:我国经济体制改革,导致生产发展不平衡,生产发展快的部门,成本上升快,落后的部门,成本下降快。总体价格上升快。 我国的治理经验(综合治理) 两个方面:调节社会需求;增加社会商品供给。 调节社会需求:控制固定资产投资规模、组织财政增收节支、控制银行贷款规模和货币发行量 增加有效商品供给:是根本性措施,提高资金效率,发展生产的潜力即在总体信贷规模不变的情况下,给于社会急需的部门一定倾斜。

4、试述中央银行在货币供给中的地位和作用。

中央银行在货币供给中的作用表现在:首先,作为银行的银行,向商业银行提供贷款,这相当于增加商业银行的原始存款,从而扩大其派生能力。其次,中央银行可调低存款准备率,这等于扩大商业银行的实际可用存款额,增强了商业银行的派生能力。第三,中央银行增加货币发行,企业单位和居民则会把现金存入银行,增加商业银行的原始存款。

范文五:2014金融理论与实务重点整理

实物货币:是指自然界中存在的某种物品或人们生产的某种商品来充当货币。 银行券:是银行发行的以银行自身为债务人的纸质票证。

马克思货币职能描述:价值尺度、流通手段、支付手段、货币贮藏、世界货币。西方学者:交易媒介、计价单位、价值的贮藏。

货币制度:是指国家对货币的有关要素、货币流通的组织和管理等进行的一系列规定。

货币制度的构成要素:规定货币材料、规定货币单位、规定流通中货币的种类、规定货币的法定支付能力。

规定货币单位:当货币作为计价单位为商品和劳务标价时,其自身也需要一个可以比较不同货币数量的单位,这就是货币单位。

无限法偿:指法律保护取得这种货币的能力,不论每次支付的数额多大,不论属于何种性质的支付,支付的对方均不得拒绝接受。

有限法偿:在一次支付行为中,超过一定的金额,收款人有权拒绝接受,在法定限额内,拒收则不受法律保护。57 10、金币本位制的特点:黄金为法定币才,金币为本位货币,具有无限法偿能力;辅币、银行券与金币同时流通,并可以按面值兑换为金币;黄金可以自由输出入国境。59

11、金块本位制:这是市场上流通的都是银行券,银行券规定有法定含金量,但银行券智能达到一定数量后才能兑换成金块(了解)

12、金汇兑本位制又称虚金本位制,市场中流通的都是银行券,银行券规定 有法定含金量,银行券不能再国内兑换黄金(了解)

13、不兑现信用货币制度特点:一是流通中的货币都是信用货币、二是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的、三是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行调整。

14我国的人民币制度主要内容:一人民币是我国的法定货币、二人民币不规定含金量,是不兑现的信用货币、三2005年7月21日,我国开始实行市场供求为基础,参考一篮子货币进行调节有管理的浮动汇率制。

17、区域货币一体化:一定区域内的国家和地区通过协调形成一个货币区,由联合组建一家主要银行来发行和管理区域内的统一货币。

18、信用货币与商品货币相对应。商品货币是足值货币,而信用货币是不足值货币,即作为货币商品的实物,其自身的商品价值低于其作为货币的购买价值,纸质货币、存款货币、电子货币都属于信用货币范畴。信用货币的产生与发展弥补了金属货币数量无法伴随商品数量增长而相应增长的弊端,逐渐取代了金属货币,成为货币主要的存在形式。

1

2

票证(生活中的通俗称谓是“现钞”),也是一种纸制货币。3

4

是银行发行的各种银行卡,如借记卡、信用卡等。 19、货币的职能:一、

交易媒介职能

职能的基本特征。借贷、财政收支、工资发放、租金收取、偿还赊销款项等活动中,货币都发挥着支付手段的职能。

二、

20、1993年11月1日,欧共体改名为欧盟;1995年12月,欧洲货币局正式确定欧元为统一货币;1998年7月1日,欧洲中央银行成立;1999年1月1日,欧元正式启动。

第二章 信用

18、经济范畴中的信用是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为。

19、经济范畴信用与道德范畴信用的联系与区别:道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础、最大区别是道德范畴信用的非强制性经济范畴信用的强制性。

20、五部门经济中的信用关系:个人部门(是货币资金的盈余者,是主要贷出者)、非金融部门(是货币资金的主要需求者,也是货币 资金的重要供给者)、政府部门(净需求者)、金融部门(信用媒介)、国外部门。

21、直接融资:如果货币资金供求双方通过一定的信用工具直接实现货币资金的互通有无即直接融资。简接融资:货币资金供求双方通过金融机构间实现货币资金互通有无即间接融资。二者区别:(1)间接融资中货币资金的供求双方不形成直接的债权债务关系,而是分别与金融机构发生债权债务关系。金融机构在间接融资中,既扮演债务人角色又扮演债

2)直接融资中货

币资金的供求双方形成了直接的债权债务关系或所有权关系。直接融资中,金融机构只提供一些相关的金融服务并收取一定的手续费,并不与货币资金供求双方形成信用关系。

23、直接融资与间接融资各自优缺点:直接融资优点:1、引导资金合理流动,实现资金合理配置;2、加强资金提供者对需求者的关注,提高资金使用效益;3、有利于资金需求者筹集到稳定可长期使用的资金;4、没有金融机构从中获利,因此成本较低。缺点:1、便利度及成本受金融市场发达程度影响;2、风险要高于简介融资。间接融资优点:1、灵活便利;2、分散投资,安全性高;3、具有规模经济。缺点:1、减少了资金供给这对资金的关注和筹资者的压力;2、增加了资金需求者的筹资成本,减少了资金供给者的收益。

24、信用在现代市场经济运行中的积极作用:1、调剂货币资金余缺,实现资源优化配置;2、动员闲置资金,推动经济增长。

25、信用风险:指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性。

26、按信用参与主体可将信用分为:商业信用(是指工商企业间以赊销、预付货款等形式相互提供信用)、银行信用(银行或其他金融机构以货币形态提供间接信用)、国家信用(以政府作为债权人或债务人的信用)、消费信用(指工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的,用于其消费支付的一种信用形式)。

27、商业信用的局限性:首先商业信用在规模上存在局限性,其次在信用存在的方向上存在局限性,再商业性用存在期限上的局限性。

28、商业票据:是指在商业信用中被广泛使用的表面买卖双方债权债务关系的凭证。商业票据有商业汇票和商业本票两种基本形式。二者的区别是:前者是一种命令式票据,而后期是一种承诺式票据。商业票据的基本特征包括:1、是一种有价票证,以一定的货币金额表现其价值;2、具有法定的式样和内容;3、是一种无因票证;4、可以流通转让。

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29、商业汇票是一种命令式票据,通常由信用活动中卖方对买方或买方委托的付款银行签发,要求买方在规定的日期内支付货款。

30、商业本票:商业本票是一种承诺是票据,通常由债务人签发给债权人承诺在一定时期内支付货款的债务证书。 31、背书:背书是指票据持有人在转让票据时,要在票据背面签章并作日期记载,表明对票据的转让负责。

32、银行信用:是指银行或其他金融机构以货币形态提供的间接信用。银行信用的特点:第一、银行信用的资金来源于社会各部门暂时闲置的资金,银行吸收存款发放贷款发挥中介的只能;第二、银行信用是以货币形态提供的,具有广泛的授信对象;第三、银行提供的信用贷款方式具有相对灵活性。

34、银行信用与商业信用的关系:1、银行信用是在商业信用广泛发展的基础上发展起来的;2、银行信用克服了商业信用的局限性;3、银行信用的出现进一步促进商业信用的发展。

35、国家信用:国家信用是指以政府作为债权人或债务人的信用。国家信用工具包括中央政府债券、地方政府债券、政府担保债券。中央政府债券亦称国债,是一国中央政府为了弥补财政赤字或筹集建设资金而发行的债券。地方政府债券地方政府发行的债券也被称为市政债券。政府担保债券是指由政府作为担保人而由其他主体发行的债券。信用仅次于中央政府债券。

37、消费信用:消费信用是指工商企业、银行或其他金融机构向消费者个人提供的,用于其消费支出的信用。 赊销、分期付款、消费信贷是消费信用的典型形式。赊销是工商企业对消费者个人以商品赊销的方式提供的短期信用。分期付款是指消费者购买商品时只需付一部分货款,然后按合同条款分期支付其余货款和利息。消费信贷是指银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款对消费者个人发放的贷款。

38、消费信用的作用:1、有利于消费品的生产与销售;2、提升了消费者的生活质量及其效用总水平;3、有利于新技术、新产品的推销以及产品的更新换代。但也有不利影响:1、消费信用的过度发展会掩盖消费品的供求矛盾;2、过度负债,会使消费者负担过重,影响经济生活的安全。1995年广东发展银行发行了第一张真意义上符合国际标准的信用卡。

第三章 利息与利率

39、时间价值:是指同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值,利息是货币时间价值的体现。85 40、基准利率:是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。 41、无风险利率:是指这种利率仅反映货币的时间价值。

42、市场利率:有货币供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率。 43、官定利率:是指由有金融管理部门或中央银行确定的利率。 44、行业利率:是指由银行公会等为了维护公平竞争所确定的利率。

45、固定利率:是指整个借贷期内不随市场上货币资金供求关系的变化而调整的利率。 46、浮动利率:是指整个借贷期内随市场上货币资金的供求关系的变化而调整的利率。

47、实际利率:是指在物价不变而从货币的实际购买力不变条件下的利率。名义利率则包含了通货膨胀因素。名义利率等于实际利率加物价水平变动率。

48、利率的分类。按决定方式,利率分为市场利率、官定利率和行业利率,按是否调整,利率分为固定利率和浮动利率,按是否考虑通胀因素,利率分为名义利率和实际利率,而央行所定的是基准利率。影响利率变化的其他因素:1、风险因素;2、通货膨胀因素;3、利率管制因素。

49、利率在微观经济活动中的作用:1、利率的变化影响个人收入在消费和储蓄直接分配;2、利率的变化影响金融资产的价格;3、利率的变化影响企业的投资决策和经营管理;

50、利率在宏观经济活动中的作用:一般来说分为两种情况,分别是经济萧条期和经济高涨期;在经济萧条期中央银行会通过货币政策操作引导利率走低,促进消费和投资,以拉动经济增长;在经济高涨期,中央银行会通过货币政策促使利率提高,进而降低消费和投资,抑制经济过热。

51、利率发挥作用的条件:第一、微观经济主体对利率的变动比较敏感;第二、市场上资金供求状况决定利率的水平升降;第三、建立一个合理联动的利率结构体系。

52、我国利率市场化改革的基本设想:建立以市场资金供求为基础,以中央银行基准利率调控为核心,由市场资金供求决定各种利率水平的市场利率体系和市场利率管理体系。

53、传统利率决定论的观点储蓄和投资是决定利率水平的因素,可贷资金论的观点利率由可贷资金的供给和需求决定的,马克思利率决定论的观点利润是剩余价值的一部分,凯恩斯的观点利率决定于货币供给和货币需求量的对比。

第四章 汇率和汇率制度

53、外汇:外汇的静态含义是指一切以外国货币表示的资产。

54、自由外汇:是指无需货币发行国货币管理当局的批准就可以随时自由兑换成其他国家的货币或者向第三国办理支付的外汇。美元、日元、欧元、瑞士法郎、港元都是自由外汇。非自由外汇:指不经货币发行国货币管理当局的批准,不能自由兑换成其他国家的货币或对第三国进行支付的外汇。

56、即期外汇:又称现汇,是指在外汇买卖成交后的2各营业日内进行交割的外汇。 57、远期外汇:又称期汇,是指按远期外汇合同约定的日期在未来交割的外汇。 58、汇率:是指一国货币折算成另一国货币的比率。

59、直接标价法:是指以一定单位的外国货币为标准,折算成若干单位的本国货币来表示汇率 60、间接标价法:是指以一定单位的本国货币为标准,折算成若干单位的外国货币来表示汇率。

61、基准汇率:各国选择一种或几种外国货币作为关键货币,制定各关键货币与本国货币的兑换比率,这个汇率即被成为基准汇率。

62、套算汇率:根据本国基准汇率套算出本国货币对国际金融市场上其他货币的汇率。

63、影响汇率变动的主要因素:1、通货膨胀;2、经济增长;3、国际收支;4、利率;5、心理预期;6、政府干预。但最主要的是还是外汇供求。

64、汇率的作用:第一、汇率对进出口贸易的影响;第二、汇率对资本流动的影响;第三、汇率对物价水平的影响;第四、汇率对资产选择的影响。

65、汇率制度:指一国货币当局对本国汇率变动的基本方式所做的安排或规定。 66、固定汇率制:指两国货币的汇率基本稳定,汇率波动幅度被限制在很小的范围内。 67、浮动汇率制:汇率由外汇市场的供求状况自发决定的一种该汇率制度。

68、自由浮动:又称清洁浮动,指货币当局不对外汇市场进行任何干预,完全有外汇市场供求决定本国汇率的涨落。浮动汇率制的典型特点是由外汇市场的供求状况自发决定的一种汇率制度。是布雷顿森林体系崩溃后西文国家实行的主要汇率制度

69、管理浮动:又称肮脏浮动,指货币当局按照本国经历利益的需要,干预外汇市场,是汇率朝有利于本国的方向浮动。 70、2005年7月21日我国开始实行以市场供求为基础,参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制。

第五章 金融市场概述

71、金融市场:金融市场是指资金供求双方借助进行货币资金融通与配置的市场。 72、金融市场的构成要素:市场参与主体、金融工具、交易价格、交易的组织方式。

73、金融工具的特征:1、期限性;2、流动性;流动性是指金融工具变现的能力。3、风险性;指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的大小。4、收益性;金融工具能够为持有者带来收益的特性。

74、债券:是指政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时,向投资者出具的、承诺按约定的条件支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。75、政府债券:是指由中央政府或地方政府发行的债券。 76、金融债券:是指由银行或非银行金融机构发行的债券。 77、公司债券:是指公司企业为了筹资发行的债券。

77、债券按抵押担保情况分为信用债券和抵押债券。按内含选择权分为可转换债券、可赎回债券、偿还基金债券和带认股权证的债券。可转换债券是指债券持有人在一定期限内按预先确定的比例将债券可以转换为该公司普通股的选择权。可赎回债券是指发行公司被允许在债券到期日之前以事先确定的价格和方式赎回部分或全部债券。偿还基金债券是指发行公司每年从盈利中提取部分资金从债券持有人手中购回一定数量债券。带认股权证的债券是指公司债券可以把认股权证作为合同一部分附带发行。

78、股票:是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的,用以证明其股东身份和权益的一种所有权凭证。股票交易方式,包括:现货交易,期货交易,期权交易,信用交易

79、优先股与普通股的区别:1、有限股具有两种有限权:优先分配权(分配股息时优先股股东分配优先)、优先求偿权(公司破产优先股清偿在先)2、与普通股相比优先股的股东没有表决权、选举权和被选举权,优先股股息固定,与经营状况无关,优先股风险小于普通股,收益率也小于普通股。

80、债券与股票的区别: 1、股票没有偿还期限而债券有偿还期限;2、股东从公司的税后利润中分享股息和红利,债券持有者从公司的税前利润中得到固定利息收入;3、当公司破产时,债券持有人优先取得公司财产的权利其次是股东;4、普通股股东有参与公司决策的权利,而债券持有人没有此权利;5、股票价格波动大于债券价格波动,股票风险大于债券风险;6、在选择权方面,股票表现为可转换优先股和可赎回优先股,而债券则更为普遍。

81、现货市场:也成即期交易市场指交易双方达成交易后在1到3个工作日内进行交割的市场。期货交易市场则是指交易双方达成交易后不立即交割而是在一定的时间后交割。

82、金融市场的功能:金融市场作为现代经济的核心,在整个国民经济运行中发挥着重要的功能。一、资金聚集与资金配置功能1、金融市场为货币资金盈余者提供了多种可供选择的金融工具,实现了资金的聚集。2、金融市场中的各种金融工具价格的波动将引导资金流向最具有发展潜力,能够为投资者带来最大利益的部门和企业,从而实现资源最优配置。二、分散风险和风险转移功能三、对宏观经济的反映和调控功能金融市场,尤其是股票市场通常被称为国民经济的晴雨表。

第六章 货币市场

83、货币市场:货币市场是指以期限在1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。货币市场的特点:1、交易期限短;2、流动性强;3、安全性高;4、交易额大。

85、货币市场的功能:1、它是政府、企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场;2、它是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场;3、它是一国中央银行进行宏观调控的场所;4、它是市场基准利率生成的场所。 86、同业拆借市场:是金融机构同业间进行短期资金融通的市场。参与主体仅限于金融机构。

87、回购协议:证券持有人在卖出一定数量证券同时,与证券买入方签订协议,双方约定在未来某一时期由证券的出售方按约定的价格再将其出售的证券如数赎回。同业拆借最常见的期限是隔夜,而回购协议的期限最常见的是14天 88、逆回购协议:证券的买入方在获得证券的同时,与证券的卖出方签订协议,双方约定在将来某一日期有证券的买入方按约定的价格再将其购入的证券如数返还。 14天内最长见。

89、政府发行国库券的主要目的有两个:第一、为了融通短期资金,调节财政年度收支的暂时不平衡,弥补年度财政赤字;第二、调节宏观经济的功能。

90、货币市场基金;是集合众多小投资者的资金投资于货币市场工具的基金。

91、商业票据:是一种有企业开具,无担保、可流通、期限短的债务性融资本票。不超过270天。

92、中央银行票据是中央银行向商业银行发行的短期债务凭证,其实质是中央银行券,是进行货币政策操作的重要手段。 93、大额可转让定期存单市场:是商业银行发行的具有固定面额、固定期限、可流通转让的大额存款凭证。与普通存款相比,它存单面额大、存单不记名、存单的二级市场非常发达。最短14天,最典型的是1个月到4个月。

第七章 资本市场

94、资本市场:资本市场是指以期限在1年以上的金融工具为媒介进行中长期资金融通的市场。

95、债券的发行:评价发行、折价发行、溢价发行(按价格);公募发行、私募发行(按发行方式)。公募发行由承销商组织承销团将债券发给不特定的投资者的发行方式。特点:面向公众、发行面广、投资者众多、筹集资金量大,债权分

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散。私募发行又称定向发行或私下发行,即面向少数特定投资者发行债券。私募发行手续简单、发行时间短、效率高,对投资者有利。

96、债券投资风险:利率风险、价格变动风险、通货膨胀风险、违约风险、流动性风险、汇率风险。 97、债券信用评级:一、信用评级方便投资者投资决策;二、减少信誉高的发行人筹资成本。

98、老股东公司增发股票,还可以采取优先认股权方式,也成配股,它给予现有股东已低于市场价值的价格优先购买一部分新发型的股票。

99、公开发行股票的运作程序:1、选择承销商。投资银行一般充当这个角色。2、准备招股说明。招股说明是股份公司发行股票计划的书面说明。3、发行定价。是发行股票的一个关键环节。4、认购与销售股票。

100、股票的交易市场一般包括证券交易所市场和场外交易市场。做市商交易制度和竞价交易制度是证券交易所采取的两种个基本交易制度。我国所实行的是竞价交易制度。

做市商交易制度也成报价驱动制,是指证券交易的价格均由市商给出,证券买卖双方并不直接成交,而是向市商买进或卖出证券。

竞价交易制度也称委托交易制度,买卖双方直接进行交易或将委托由各自经纪商送到交易中心,由交易中心撮合成交。竞价交易制度又有集合竞价制度和连续竞价制度。集合成交的成交价的确定原则是最大交易量原则。

101、评价股票价值最常用的方法是现金流贴现法和市盈率估值法。市盈率等于每股价值除每股盈利。如果一直股票的市盈率太高,可能意味该股票价格高于其价值,应该卖出;若市盈率过低,可能价值被低估,应该买入。 102、股票交易方式:现货交易、期货交易、期权交易和信用交易。

现货交易是指股票买卖成交以后,交易双方在1至3个工作日内办理交割手续的交易方式。 期货交易是指双方成交以后并不马上交割,而是在规定的时间内交割,买方付款,卖方交付股票。 103、证券投资基金的特点:1、组合投资,分散风险;2、集中管理,专业理财;3、利益共享、风险共担。 104、证券投资基金的分类:

根据组织形态和法律地位的不同,可分为契约型基金和公司型基金。 根据投资运作和变现方式的不同,可分为封闭式基金和开放式基金。 根据投资目标的不同,可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。

根据投资对象不同,可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、专门基金、衍生基金、对冲基金、套利基金。 根据地域不同可分为国内基金、国家基金、区域基金和国际基金。

105、其他基金类型有:1、指数型基金与ETF,指数型基金是股票型基金中的一种特殊品种基金,是指以目标指数中的成分股为投资对象,目的是取得与指数同步收益的基金,指数基金的目标是获取大体上相当于市场平均水平的投资回报。ETF是指数型基金中的一个品种,交易所交易基金,国内译为交易型开放式指数基金,与普通指数基金的区别在于ETF是在交易所上市交易,交易手续与股票完全相同。

2、LOF与FOF:LOF是上市型开放式基金,它是开放式基金中的一个类型,该类型的基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。

FOF是基金中的基金,是金融机构推出的一种理财组合产品,它投资于各种不同类型的基金,并根据市场波动情况及时调整和优化基金组合,力争使基金组合能达到一个有效的配置。

106、基金净值也成基金资产净值,是指某一时点上基金资产的总市值扣除负债后的余额,代表了基金持有人的权益。175

107、基金单位净值又称基金份额净值,即基金单位资产净值。

108、开放式基金认购是指投资者在基金募集期内购买一定的基金份额。除基金单位净值。

109、开放式基金的申购是指投资者在基金募集期结束后购买基金份额的行为。除申购日基金单位净值。 110、开放式基金赎回是指投资者把手中持有的基金份额按规定的价格卖给基金管理人并收回现金的过程。

第八章 金融衍生工具市场

111、金融衍生工具:又称金融衍生产品,是指在一定的基础性金融工具的及出厂派生出来的金融工具。衍生工具有金融远期、金融期货、金融期权和互换。

112、金融衍生工具的特点:一、价值受制于基础性金融工具(基础性金融工具包括货币、债务工具、股权工具);二、具有高杠杆性和高风险性;三、构造复杂,设计灵活。

113、金融衍生工具的市场功能:一、价格发现功能;二、套期保值功能;三、投机获利功能。套期保值是金融衍生工具市场上最早具有的基本功能。是指交易者为了配合现货市场的交易,而在期货等金融衍生工具市场上进行与现货市场方向相反的交易,以便达到转移、规避价格变动风险的交易。

114、金融远期合约:是指交易双方约定在未来某一个确定的时间,按照某一确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。合约中的交割地点、交割时间、交割价格以及合约的规模、标的物的品质等细节都可由双方协商决定,具有很大的灵活性,可以尽可能地满足交易双方的需要。

115、金融远期合约的特点:1、是一种非标准化的合约;2、在场外交易;3、违约风险较高;4、流动性差。 117、金融期货合约:是指交易双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化合约。

118、金融期货合约的特点:1、金融期货合约都是在交易所内进行交易,交易双方不知金额接触。2、流动性强;3、金融期货交易采取盯市原则,每天进行交易。

119、金融期货合约与金融远期合约的区别:1、金融远期合约标准化程度低,金融期货合约是标准化合约。2、金融远期合约流动性较弱,金融期货合约流动性强;3、金融远期合约没有固定交易场所,金融期货合约在交易所内交易;4、金融远期合约违约风险高,金融期货合约违约风险低;5、金融远期合约交易价格由交易双方直接谈判确定,金融期货合约交易价格由双方公开竞价确定;6、金融远期合约到期结算,金融期货合约大部分平仓;7、金融远期合约是是以买卖双方的信用作为履约保证,金融期货是由交易所提供担保。187

120、金融期货市场的交易原则:1、交易品种为规范的、标准化的期货合约;2、交易实行保证金制度;3、交易实行盯市制度;4、交易实行价格限制制度;5、交易实行强行平仓制度。

121、金融期货合约的种类:外汇期货、利率期货、股价指数期货、股票期货。外汇期货又称货币期货,是以外汇为标的物的期货合约,是金融市场上最早出现的品种。

122、金融期权是指赋予购买方在规定的期限内按买卖双方约定的价格购买或出售一定数量的某种金融资产的权利的合约。期权购买方须向出售房付一定的费用,称为期权费或期权价格。按行权时间不同,分为欧式期权和美式期权,欧式期权只允许持有者在期权日行权,美式期权允许持有者在到期日前的任何时间执行合约。而看涨期权和看跌期权是按期权权利性质划分。

123、期权费是指期权买方为获得合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。

124、金融期权合约与金融期货合约的区别:1、金融期权合约既有标准化的也有非标准化的,金融期货合约都是标准化的。2、金融期权交易双方的权利和义务是不平等的,金融期货合约双方的权利和义务是平等的;3、金融期权合约的买方损失有限,盈利无限,金融期权交易双方盈亏风险都是无限的;4、金融期权中合约买方不用交纳保证金,合约卖方需要交纳保证金,金融期货合约的交易双方都需要交纳保证金;5、金融期权是到期结算,金融期权合约每日结算。 125、金融互换是比较优势理论在金融领域最生动的运用。满足以下两个条件就可以进行互换:1、双方对对方的资产或负债均由需求;2、双方在两种资产或负债上存在比较优势。

126、金融互换的种类:利率互换是指交易双方对两笔币种与金额相同,期限一样但付息方法不同的资金进行互相交换利率的一种预约业务。货币互换:是指交易双方相互交换金额相同、期限相同、计算利率方法相同,但货币币种不同的两笔资金及其利息的业务。

第九章 金融机构体系

127、1994年,我国确定的金融监管体制是“分业经营、分业监管”。中国人以银行成立于1948年,中国证监会成立于1992年,中国保监会成立于1998年,中国银监会成立于2003年。 128、央行主要负债项目,包括了储备货币、发行债券、政府存款

128、金融机构是指从事金融活动的组织,也被称为金融中介或金融中介机构。

129、金融机构与一般经济组织的共性及特殊性:共性:有一定自由资本,向社会提供特定的商品和服务,必须依法经营、独立核算、自负盈亏、照章纳税。特殊性:1、经营对象与经营内容的特殊性;2、经营关系与经营原则的特殊性;3、经营风险及影响程度的特殊性。

130、金融机构按性质和功能分为管理性金融机构、商业性金融机构、政策性金融机构。按业务内容分为银行类金融机构和非银行类金融机构。

131、金融机构的功能:一、提供支付结算服务;二、促进资金融通(资金从盈余单位向赤字单位流动与转让就是资金融通);三、降低交易成本;四、提供金融服务便利;五、改善信息不对称性;六、转移与管理风险。

133、中国人民银行:中国人民银行是我国的中央银行,专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。中央银行发挥中发行的银行、银行的银行和国家的银行的只能。

134政策性银行是指由政府发起或出资建立,按照国家宏观政策要求在限定的业务领域从事银行业务的政策性金融机构。政策性银行的业务经营目标是配合并服务于政府的产业政策和经济社会发展规划,不以盈利为目标,不与商业银行争利。1994年,建立了国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行三家政策性银行。 135、信用合作机构:是一种群众性合作制金融组织。有城市信用合作社和农村信用合作社。

136、金融资产管理公司:金融资产管理公司是在特定时期,政府为了解决不良资产,有政府出资专门收购集中处置银行也不良资产的机构。设置金融资产管理公司的目的有三个。第一、改善四家国有商业银行的资产负债状况;第二、实现不良贷款价值回收最大化;第三、支持国有大中型亏损企业摆脱困境。

143、国际货币基金组织:是为协调国际间货币政策和金融关系,加强货币合作而建立的国际性金融机构。1945年12月成立,总部设在华盛顿。国际货币基金组织的宗旨是:协商国际货币问题,促进国际货币合作;促进国际贸易的扩大和平衡发展,开发成员国的生产资源;促进汇率稳定和成员国有条件的汇率安排;协助成员国建立多变支付制度;协助成员国克服国际收支困难。

144、世界银行集团是由世界银行、国际金融公司、国际开发协会、国际投资争端处理中心、多变投资担保机构五个机构构成。

145、国际清算银行:是西方主要发达国家中央银行和若干大型商业银行合办的国际金融机构,成立于1930年,总部设立在瑞士巴塞尔。

146、区域性金融机构有亚洲开发银行、非洲开发银行、泛美开发银行。

147、国际金融机构的作用于局限性:作用:一、维持汇率稳定;二、对国际业务活动进行规范、监督与协调;三、提供长短期贷款以及调节国际收支的不平衡和促进经济发展;四是积极防范并解救国际金融危机;五、就国际经济、金融领域的重大事件进行磋商;六、提供多种技术援助。局限性:一、机构领导权被发达国家控制,使发展中国家的建议得不到重视;二、向受援国提供贷款往往加限制性条件;

第十章 商业银行

148、商业银行:是指依照中华人民共和国银行法和中华人民共和国公司法设立的吸收存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。控股公司制商业银行的特点是,由一个集团成立股权公司,再由该公司控制或收购若干独立的银行。控股公司制已成为当今国际银行业最流行的组织形式

149、商业银行的性质:1、企业型;2、金融性;3、银行性。

151、商业银行负债业务:是商业银行最基本、最重要的业务,包括存款性负债和借款性负债。(一)存款业务:存款是指存款人在保留所有权的条件下,把使用权暂时转让给银行的资金或货币。类型:1活期存款、2定期存款、3储蓄存款、4

5、结构性存款,结构性存款具有高风险、高收益的显著特征。(二)借款类业务:1短期借款、(1)

同业拆借(2)回购协议。(3)向中央银行借款。2长期借款,商业银行的长期借款一般采用发行金融债券的方式。目前我国商业银行发行的金融债券包括普通金融债券、次级金融债券、混合资本债券和可转换债券 152、资产业务:有贷款业务、证券投资业务、现金资产业务。

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银行贷款可以按不同标准分为不同种类:1、按期限长短可分为短期贷款(1年以内)、中期贷款(1至5年)和长期贷款(大于5年)。2、按保障条件不同分为信用贷款和担保贷款;3、按业务类型不同分为公司类贷款、个人贷款和票据贴现;4、按质量高低分为正常贷款、关注贷款(5)、次级贷款(30-50)、可疑贷款(50-75)和损失贷款(95-100)。 154、证券投资业务的特点:1、主动性强;2、流动性强;3、收益的波动性大;4、易于分散管理。 155、现金资产业务包括以下三类:1、库存现金;2、在中央银行存款;3、存放同业及其他金融机构款项。

156、表外业务有:1、支付结算业务;2、银行卡业务;3、代理业务;4、信托业务;5、租赁业务;6、投资银行业务;7、担保与承诺业务;8、金融衍生交易业务。

157、银行资本从财务管理角度定义为账面资本;外部监管者的角度定义为监管资本;内部风险管理的角度定义为经济资本。

账面资本是指资产负债表中总资产减去总负债后的所有者权益部分。监管资本是监管当局要求商业银行必须保有的最低资本量,是商业银行的法律责任。经济资本是内部风险管理人员根据银行所承担的风险计算出来的银行需要保有的最低资本量。

158、商业银行资产管理理论的发展经历了商业性贷款理论、资产转移理论和预期收入 理论三个阶段,商业银行管理的首要工作是维护其流动性,最早的道道管理理论是18世纪英国提出的商业性贷款理论。

159、资本充足性:商业银行持有的资本数量既能够满足正常经营需要,又能够满足股东的合理投资回报要求。资本充足率=总资本÷风险资产总额≥8%。提高资本充足率的途径 :1、增加资本总量;2、压缩资产总规模;3、降低高风险资产占比;4、提高自身风险管理水平。

160、银行风险:是指由于各种不确定因素影响而使其资产和预期收益蒙受损失的可能性。风险管理是商业银行的生命线,是决定商业银行经营的根本因素,也是衡量商业银行核心竞争力和市场价值的最重要因素之一。

161、商业银行风险种类有:1、信用风险;2、市场风险;3、操作风险;4、流动性风险;5、国家风险;6、合规风险;7、声誉风险;8、战略风险。

162、商业银行风险管理的基本框架:1、风险管理环境;2、商业银行风险管理组织;3、风险管理流程。

第十一章 投资银行和保险公司

163、投资银行的基本职能:投资银行是现代金融体系的重要组成部分,是资本市场的核心。一、媒介资金供需,提供直接金融服务;二、构建发达的证券市场;三、优化资源配置;四促进产业集中。

164、投资银行的业务:一、证券承销业务;二、证券交易与经济业务;三、并购业务(财力与智力高级结合);四、资产管理业务(核心业务);五、财务顾问与咨询业务;六、风险投资业务。最传统最基础的就是证券承销,这是投行的核心业务之一。投资银行主要提供重组并购顾问、投资咨询、管理咨询等服务。

165、证券承销:是指投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划,并将公开发行的证券出售给投资者以筹集到发行人所需资金的业务活动。

166、风险投资业务:是指对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通。风险大、收益高。

167、保险:保险是运用互助共济的原理,将个体面临的风险通过一定的组织形式、根据合同约定的权利与义务由群体来分担的一种经济行为。

168、保险的基本职能:1、分散风险职能;2、补偿损失职能。

169、保险的基本原则:1、保险利益原则;2、最大诚信原则;3、损失补偿原则;4、近因原则。因此保险利益原则将保险与赌博从本质上划清了界限。

保险利益:指投保人对投标标的具有法律上承认的利益,体现了投标人或被保险人与保险标的之间的利害关系。257 170、商业性保险公司业务:1、人寿保险公司;2、财产保险公司;3、再保险公司。 171、政策性保险公司业务:1、出口信用保险公司;2、存款保险公司。

第十二章 货币供给与货币需求

172、货币需求:在一定资源制约条件下,微观经济主体或宏观经济运行对执行交易媒介和资产职能的货币产生的总需求。

173、马克思货币需求理论:执行流通手段的货币必要量等于商品中价格总额/同名货币流通次数。M=PQ/V M表示货币必要量;Q表示代售商品数量;P表示商品价格;V表示商品流通速度。在一定时期内执行流通手段职能的货币必要量主要取决于商品价格总额和货币流通速度。 174、古典学派货币需求理论:

一、交易方程式 欧文.费雪 MV=PT。认为正常情况下,V 、T都是不变的常量,货币需求量主要由交易价格P决定。 二、剑桥方程式 弗雷德马歇尔和其学生庇古。开创微观货币需求分析先河。

175、凯恩斯的货币需求理论:交易动机、预防动机、投机动机。利率对货币需求的影响从幕后走上前台。 176、弗里德曼的货币需求理论:总财富收入、持有货币的机会成本、持有货币给人们带来的效用。

177、影响我国货币需求量的主要因素:1、收入;2、物价水平;3、其他金融资产收益率;4、其他因素(信用发展状况、金融机构技术手段新进程度、社会保障体制的健全与完善)

178、货币供给:是指一定时期内一国银行系统向经济中投入或抽离货币的行为过程。

179、中央银行的业务活动与基础货币:资产项目:国外资产、对政府债权、对金融机构债券。负债项目:储备货币、发行债券、政府存款。对政府债权是指向政府提供短期贷款或购买政府债券等方式向政府提供自己支持。

180、基础货币:这种货币是整个银行体系内存款扩张、货币创造的基础,其数额大小对货币供给总量具有决定性作用。基础货币由流通中的现金和商业银行等金融机构持有的存款准备金构成。存款准备金有库存现金和中央银行的准备金存款。

181、原始存款一般是指商业银行接受客户以现金方式存入的存款和中央银行对商业银行的资产业务而形成的准备金存款。

182、派生存款是指在原始存款的基础上,由商业银行发放贷款等资产业务活动而衍生出来的存款。存款派生乘数=1/(法定存款准备金率+超额存款准备金率+现金漏损率)。

183、商业银行创造存款货币的前提条件:1、实行部分准备金制度;2、非现金结算的广泛使用;3、市场中始终存在贷款需求。

184、基础货币与货币乘数共同作用于货币供给总量的多少;影响货币乘数的两个因素分别是C/D和R/D。m=Ms/B;m代表货币乘数;Ms代表货币供给量;B代表基础货币。货币乘数是指货币供给量对基础货币的倍数关系Ms=C+D;B=C+R;C代表现金;D代表存款货币。R代表存款准备金。C/D是通货存款比率 R/D准备存款比率。

185、货币供给层次划分的已经与意义货币供给层次划分是指中央银行依据一定的标准对流通中的各种货币形式进行不同口径的层次划分。中央银行对货币划分时是依据货币流动性,即变现能力。对货币进行划分时科学统计货币数量、客观分析货币流通状况、正确制定货币政策和及时有效地进行宏观调控的必要措施。

186、国际货币基金组织划分为三个层次:通货、货币、准货币。通货即现钞;货币由通货加私有部门活期存款;准货币主要包括定期存款、储蓄存款、外币存款等。

187、我国货币层次划分:M0=流通中现金;M1=M0+活期存款;M2=M1+企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公司的客户保证金存款+其他存款。

第十三章 货币的均衡与失衡

188、货币均衡:是指一国在一定时期内货币供给与货币需求基本相适应的货币流通状况;

189、货币失衡:是指一国在一定时期内货币供给与货币需求相偏离,两者不相适应的货币流通状况。

190、国际收支特点:1、国际收支是一个流量概念。2、判断一项交易是否在国际收支范围内是交易双方是否有一方是该国居民;3、国际收支以交易为基础。

191、国际收支平衡表包括经常账户、资本和金融账户、储备资产、净误差与遗漏。 192、国际收支差额:贸易账户差额、经常账户差额、国际收支总差额。 193、国际收支调节手段:1、财政政策;2、货币政策;3、外贸政策。

194、通货膨胀:在纸币流通的调节下,由于货币供给过多而引发货币贬值、物价全面、持续上涨的货币现象。 195、通货膨胀的度量指标:1、居民消费价格指数;2、批发物价指数;3、国民生产总值平减指数。

196、通货膨胀种类:1、按物价上涨程度不同分为温和的通货膨胀和恶性的通货膨胀。2、表现形式不同分为公开型通货膨胀和隐蔽性通货膨胀。3、产生原因不同份额为需求拉动型通货膨胀(需求不断增长)、成本推动型通货膨胀(由于工资增长过快或生产资料价格上涨过高造成的通货膨胀属于成本推动型通货膨胀)、结构型通货膨胀。 197、通货膨胀的影响:一、对收入分配的影响;2、对经济增长的影响;

198、通货膨胀的治理:一、实施紧缩的货币政策,双松模式即宽松的货币政策和宽松的财政政策配合。这种配合模式适用于生产能力大量闲置,有效需求严重不足的萧条时期。二、实施适当的财政政策;三、实施适当收入政策;四、指数化政策,包括:利率指数化、工资指数化、税收指数化,不包括汇率指数化。 199、通货紧缩指货币供给不足引起货币升值、物价普遍持续下跌的货币政策。

200、通货紧缩的成因与治理:一、欧文费雪的债务通货收缩理论;二、弗里德曼等从货币角度解释通货紧缩成因;三、波特尔从供给角度分析通货紧缩的成因;四;克鲁格曼西从需求角度对通货紧缩成因的分析。

第四十章 货币政策

201、货币政策:是指中央银行为实现特定的经济目标,运用各种政策工具调控货币供给量和利率所采取的方针和措施的总称。货币政策内容包括:政策目标、政策工具、操作指标与中介指标、政策传导机制四个方面 202、货币政策的特点:1、货币政策是宏观经济政策;2、货币政策是调节社会总需求的政策。

203、货币政策的最终目标:物价稳定、经济增长、充分就业、国际收支平衡。物价稳定是中央银行货币政策最早具有的,也是最基本的政策目标。

204、货币政策诸目标之间的关系:一、稳定物价和充分就业(菲利普斯证实);二、经济增长和充分就业(奥肯定律证实,美国经济学家奥肯);三、稳定物价和经济增长(菲利普斯曲线和奥肯定律推导);四、稳定物价和国际收支;五、经济增长和国际收支;

205、中国货币政策目标:货币政策最终目标是保持货币比值稳定,并以此促进经济增长。确定该项货币政策目标在于:一、它克服了“稳定货币”单一目标的片面性和局限性。二、防止了“发展经济、稳定货币”双重目标的冲突;三、适应了我国现阶段的经济状况。

206、中央银行的货币政策工具通常由一般性货币政策工具、选择性货币政策工具和其他货币政策工具。

207、一般性货币政策工具:一、法定存款准备金率;二、再贴现政策;三公开市场业务。法定存款准备金规定商业银行将存款的一定比例存入中央银行。法定存款准备金率的优点与局限性:优点:第一、中央银行掌握着主动权;第二、法定存款准备金率作用迅速、见效快;局限性:第一、缺乏弹性;第二、对各类存款机构基本都一样,一刀切式;第三、对商业银行的经营管理干扰较大。

208、再贴现:是指商业银行等金融机构为了取得资金,将已贴现的未到期的票据再以贴现的方式向中央银行转让的票据行为。中央银行再贴现包括两方面内容:一是再贴现利率的确定与调整;二是再贴现资格的确定与调整。再贴现的优缺点:优点:既可以调节货币总量又可以调节信贷结构。缺陷:一、央行处于被动地位;二、影响力有限。

209、公开市场业务:是指中央银行再金融市场上卖出或买进有价证券,吞吐基础货币,用以改变商业银行等金融机构的可用资金,实现政策目标的一种政策工具。公开市场业务发挥作用的前提条件:1、中央银行拥有一定数量,不同品种的有价证券;2、必须建立一个统一、规范的全国性金融市场;3、必须有一个规范、发达的信用制度。公开市场业务的优点与局限性:优点:第一,主动性强;第二,灵活机动;第三,调控效果缓和,震动小。局限性:第一,干扰因素多;第二,政策效果滞缓;第三,影响较弱;第四,告示性效果较弱。

312、选择性政策工具;一、消费者信用控制;二、证券市场信用控制;三、不动产信用控制;四、优惠利率;五、预缴进口保证金。

其他货币政策工具:一、直接信用控制;二、间接信用指导。

314、中国货币政策工具的选用:法定存款准备金率、公开市场业务、再贴现和再贷款业务、利率政策、信贷政策、汇率政策。

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中国人民银行采用利率工具主要有:一是调整中央银行基准利率;二是调整金融机构法定存贷款利率;三是制定金融机构存贷款利率的浮动范围;四是制定相关政策对各类利率结构和档次进行调整。

316、操作指标:是中央银行通过货币政策工具操作能够有效准确实现的政策变量。如准备金率、基础货币。中介指标:处于最终目标与操作指标之间,是中央银行通过货币政策操作和传导后能以一定精度达到的政策变量。如市场利率、货币供给量。

218、操作指标和中介指标选择的标准:1、可测性;2、可控性;3、相关性;4、抗干扰性。中央银行运用货币政策,作用于操作指标,进而影响到中介指标,最终实现最终目标。

220货币政策与财政政策协调配合的必要性:一、财政政策和货币政策具有统一性;二、财政政策和货币政策在政策工具、调控机制、调控功能等许多方面存在较大差异;三、共同的调控目标和相异的调控特点需要二者协调配合。334 225、货币政策和财政政策协调配合模式:1、双松模式;2、双紧模式;3、松紧模式(款松货币政策和紧缩财政政策、紧缩货币政策和宽松财政政策配合);4、中性模式。 《金融理论与实务》公式

1. 货币购买力指数=1/物价指数 2. 利率:R=I/P(R为利率;I为利息;P为本金。)

3. 单利:I=P•R•T (P为本金;R为利率;T为借贷的时间) 4. 复利:A=P•(1+ r)n(A为本利和;P为本金;r为复利率;n为复利的期数。)

5. 贴现利息=汇票面额×实际贴现天数×月(年)贴现利率÷30(360) P(贴现金额即贴现实得金额)=汇票面额—贴现利息

6. 债券持有期收益率:Y= I1/ P0+(P1-P0) / P0 =利息收益率+资本收益率 (Y为收益率;I1为一个时期(年或月)利息或债券收益;(P1-P0)为一个时期(年或月)的资本收益;I1/ P0 为(年或月)利率或债券收益率;(P1-P0) / P0为(年或月)资本收益率。) 到期收益率r的计算根据公式Pb=C/(1+r)+C/(1+ r)2 +„f/(1+ r)n 推导出 (Pb为债券的当期市场价格;f为债券的面值;C为年利息; r为到期收益率;n为距到期日的年限。) 7. 基金的单位净值=(总资产-总负债)/基金总份额=基金资产净值/基金总份额 累计单位净值=基金的单位净值+基金成立后累计单位派息金额 基金认购份额=认购金额×(1-认购费率)/基金单位面值 申购份额=申购金额×(1-申购费率)/申购日基金单位净值 赎回金额=(赎回份数×赎回日基金单位净值)×(1-赎回费率) 8.名义利率与实际利率:R=r+i(R为名义利率;r为实际利率;i为通货膨胀率。) 9.马克思货币必要量:流通中货币需要量=商品销售数量×单位商品价格/单位货币流通速度 10. 凯恩斯的货币需求论述: M=M1+M2=L1(Y)+L2(r) 11. 欧文•雪莱的货币需求论述: MV=PT或P=MV/T

13. 货币的三个层次: M0=流通中现金 M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款 M2=M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款+其他存款

14. 商业银行存款派生能力: 存款总额=原始存款/存款准备率=原始存款×1/存款准备率 派生存款总额=存款总额-原始存款额 存款总额=原始存款×1/(存款准备率+提现率+超额准备率) 存款派生倍数=存款总额/原始存款=1/(存款准备率+提现率+超额准备率)

15. 基础货币:B=R+C (B为基础货币;R为商业银行保有的存款准备金(含法定存款准备金和超额准备金);C为流通与银行体系之外的现金。)

16. 乘数:(P292)M= Ms÷B(M代表货币供给量;B为基础货币;M为乘数) M=(C/D+1)÷(C/D+R/D)(M为乘数;C/D表示现金提取率); R/D表示存款准备金率(包括法定存款准备金和超额准备金)

范文六:2014金融理论与实务重点整理

第一章

货币与货币制度

实物货币:是指自然界中存在的某种物品或人们生产的某种商品来充当货币。 银行券:是银行发行的以银行自身为债务人的纸质票证。

马克思货币职能描述:价值尺度、流通手段、支付手段、货币贮藏、世界货币。西方学者:交易媒介、计价单位、价值的贮藏。

货币制度:是指国家对货币的有关要素、货币流通的组织和管理等进行的一系列规定。

货币制度的构成要素:规定货币材料、规定货币单位、规定流通中货币的种类、利,因此成本较低。缺点:1、便利度及成本受金融市场发达程度影响;2、风险要高于简介融资。间接融资优点:1、灵活便利;2、分散投资,安全性高;3、具有规模经济。缺点:1、减少了资金供给这对资金的关注和筹资者的压力;2、增加了资金需求者的筹资成本,减少了资金供给者的收益。

24、信用在现代市场经济运行中的积极作用:1、调剂货币资金余缺,实现资源优化配置;2、动员闲置资金,推动经济增长。

25、信用风险:指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性。

26、按信用参与主体可将信用分为:商业信用(是指工商企业间以赊销、预付规定货币的法定支付能力。

规定货币单位:当货币作为计价单位为商品和劳务标价时,其自身也需要一个可以比较不同货币数量的单位,这就是货币单位。

无限法偿:指法律保护取得这种货币的能力,不论每次支付的数额多大,不论属于何种性质的支付,支付的对方均不得拒绝接受。

有限法偿:在一次支付行为中,超过一定的金额,收款人有权拒绝接受,在法定限额内,拒收则不受法律保护。

10、金币本位制的特点:黄金为法定币才,金币为本位货币,具有无限法偿能力;辅币、银行券与金币同时流通,并可以按面值兑换为金币;黄金可以自由输出入国境。

13、不兑现信用货币制度特点:一是流通中的货币都是信用货币、二是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的、三是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行调整。

14我国的人民币制度主要内容:一人民币是我国的法定货币、二人民币不规定含金量,是不兑现的信用货币、三2005年7月21日,我国开始实行市场供求为基础,参考一篮子货币进行调节有管理的浮动汇率制。

17、区域货币一体化:一定区域内的国家和地区通过协调形成一个货币区,由联合组建一家主要银行来发行和管理区域内的统一货币。

18、信用货币与商品货币相对应。商品货币是足值货币,而信用货币是不足值货币,即作为货币商品的实物,其自身的商品价值低于其作为货币的购买价值,纸质货币、存款货币、电子货币都属于信用货币范畴。信用货币的产生与发展弥补了金属货币数量无法伴随商品数量增长而相应增长的弊端,逐渐取代了金属货币,成为货币主要的存在形式。

1(单选)

2

(生活中的通俗称谓是“现钞”),也是一种纸制货币。3存款货币

4

这种货币最主要的表现形式是银行发行的各种银行卡,如借记卡、信用卡等。 19

、货币的职能:一、交易媒介职能

手段职能的基本特征。借贷、财政收支、工资发放、租金收取、偿还赊销款项等活动中,货币都发挥着支付手段的职能。

20、1993年11月1日,欧共体改名为欧盟;1995年12月,欧洲货币局正式确定欧元为统一货币;1998年7月1日,欧洲中央银行成立;1999年1月1日,欧元正式启动。

第二章 信用

18、经济范畴中的信用是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为。 19、经济范畴信用与道德范畴信用的联系与区别:道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础、最大区别是道德范畴信用的非强制性经济范畴信用的强制性。 20、五部门经济中的信用关系:个人部门(是货币资金的盈余者,是主要贷出者)、非金融部门(是货币资金的主要需求者,也是货币 资金的重要供给者)、政府部门(净需求者)、金融部门(信用媒介)、国外部门。

21、直接融资:如果货币资金供求双方通过一定的信用工具直接实现货币资金的互通有无即直接融资。简接融资:货币资金供求双方通过金融机构间实现货币资金互通有无即间接融资。二者区别:(1)间接融资中货币资金的供求双方不形成直接的债权债务关系,而是分别与金融机构发生债权债务关系。金融机构在间接融资中,既扮演债务人角色又扮演债权人角色,介于货币资金供求双方之间,而货币资金供求双方并没有形成直接的债权债务关系。(2)直接融资中货币资金的供求双方形成了直接的债权债务关系或所有权关系。直接融资中,金融机构只提供一些相关的金融服务并收取一定的手续费,并不与货币资金供求双方形成信用关系。

23、直接融资与间接融资各自优缺点:直接融资优点:1、引导资金合理流动,实现资金合理配置;2、加强资金提供者对需求者的关注,提高资金使用效益;3、有利于资金需求者筹集到稳定可长期使用的资金;4、没有金融机构从中获

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货款等形式相互提供信用)、银行信用(银行或其他金融机构以货币形态提供间接信用)、国家信用(以政府作为债权人或债务人的信用)、消费信用(指工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的,用于其消费支付的一种信用形式)。

27、商业信用的局限性:首先商业信用在规模上存在局限性,其次在信用存在的方向上存在局限性,再商业性用存在期限上的局限性。

28、商业票据:是指在商业信用中被广泛使用的表面买卖双方债权债务关系的凭证。商业票据有商业汇票和商业本票两种基本形式。二者的区别是:前者是一种命令式票据,而后期是一种承诺式票据。商业票据的基本特征包括:1、是一种有价票证,以一定的货币金额表现其价值;2、具有法定的式样和内容;3、是一种无因票证;4、可以流通转让。

29、商业汇票是一种命令式票据,通常由信用活动中卖方对买方或买方委托的付款银行签发,要求买方在规定的日期内支付货款。

30、商业本票:商业本票是一种承诺是票据,通常由债务人签发给债权人承诺在一定时期内支付货款的债务证书。

31、背书:背书是指票据持有人在转让票据时,要在票据背面签章并作日期记载,表明对票据的转让负责。

32、银行信用:是指银行或其他金融机构以货币形态提供的间接信用。银行信用的特点:第一、银行信用的资金来源于社会各部门暂时闲置的资金,银行吸收存款发放贷款发挥中介的只能;第二、银行信用是以货币形态提供的,具有广泛的授信对象;第三、银行提供的信用贷款方式具有相对灵活性。 34、银行信用与商业信用的关系:1、银行信用是在商业信用广泛发展的基础上发展起来的;2、银行信用克服了商业信用的局限性;3、银行信用的出现进一步促进商业信用的发展。

35、国家信用:国家信用是指以政府作为债权人或债务人的信用。国家信用工具包括中央政府债券、地方政府债券、政府担保债券。中央政府债券亦称国债,是一国中央政府为了弥补财政赤字或筹集建设资金而发行的债券。地方政府债券地方政府发行的债券也被称为市政债券。政府担保债券是指由政府作为担保人而由其他主体发行的债券。信用仅次于中央政府债券。78

37、消费信用:消费信用是指工商企业、银行或其他金融机构向消费者个人提供的,用于其消费支出的信用。 赊销、分期付款、消费信贷是消费信用的典型形式。赊销是工商企业对消费者个人以商品赊销的方式提供的短期信用。分期付款是指消费者购买商品时只需付一部分货款,然后按合同条款分期支付其余货款和利息。消费信贷是指银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款对消费者个人发放的贷款。

38、消费信用的作用:1、有利于消费品的生产与销售;2、提升了消费者的生活质量及其效用总水平;3、有利于新技术、新产品的推销以及产品的更新换代。但也有不利影响:1、消费信用的过度发展会掩盖消费品的供求矛盾;2、过度负债,会使消费者负担过重,影响经济生活的安全。1995年广东发展银行发行了第一张真意义上符合国际标准的信用卡。 第三章 利息与利率

39、时间价值:是指同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值,利息是货币时间价值的体现。

40、基准利率:是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。89 41、无风险利率:是指这种利率仅反映货币的时间价值。

42、市场利率:有货币供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率。 43、官定利率:是指由有金融管理部门或中央银行确定的利率。 44、行业利率:是指由银行公会等为了维护公平竞争所确定的利率。 45、固定利率:是指整个借贷期内不随市场上货币资金供求关系的变化而调整的利率。

46、浮动利率:是指整个借贷期内随市场上货币资金的供求关系的变化而调整的利率。

47、实际利率:是指在物价不变而从货币的实际购买力不变条件下的利率。名义利率则包含了通货膨胀因素。名义利率等于实际利率加物价水平变动率。

48、利率的分类。按决定方式,利率分为市场利率、官定利率和行业利率,按是否调整,利率分为固定利率和浮动利率,按是否考虑通胀因素,利率分为名义利率和实际利率,而央行所定的是基准利率。影响利率变化的其他因素:1、风险因素;2、通货膨胀因素;3、利率管制因素。

49、利率在微观经济活动中的作用:1、利率的变化影响个人收入在消费和储蓄直接分配;2、利率的变化影响金融资产的价格;3、利率的变化影响企业的投资决策和经营管理;

50、利率在宏观经济活动中的作用:一般来说分为两种情况,分别是经济萧条期和经济高涨期;在经济萧条期中央银行会通过货币政策操作引导利率走低,促进消费和投资,以拉动经济增长;在经济高涨期,中央银行会通过货币政策促使利率提高,进而降低消费和投资,抑制经济过热。

51、利率发挥作用的条件:第一、微观经济主体对利率的变动比较敏感;第二、74、债券:是指政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时,向投资者出具的、承诺按约定的条件支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。75、政府债券:是指由中央政府或地方政府发行的债券。 76、金融债券:是指由银行或非银行金融机构发行的债券。 77、公司债券:是指公司企业为了筹资发行的债券。

77、债券按抵押担保情况分为信用债券和抵押债券。按内含选择权分为可转换债券、可赎回债券、偿还基金债券和带认股权证的债券。可转换债券是指债券持有人在一定期限内按预先确定的比例将债券可以转换为该公司普通股的选择权。可赎回债券是指发行公司被允许在债券到期日之前以事先确定的价格和方式赎回部分或全部债券。偿还基金债券是指发行公司每年从盈利中提取部分资金从债券持有人手中购回一定数量债券。带认股权证的债券是指公司债券可以把认股权证作为合同一部分附带发行。

市场上资金供求状况决定利率的水平升降;第三、建立一个合理联动的利率结构体系。

52、我国利率市场化改革的基本设想:建立以市场资金供求为基础,以中央银行基准利率调控为核心,由市场资金供求决定各种利率水平的市场利率体系和市场利率管理体系。

53、传统利率决定论的观点储蓄和投资是决定利率水平的因素,可贷资金论的观点利率由可贷资金的供给和需求决定的,马克思利率决定论的观点利润是剩余价值的一部分,凯恩斯的观点利率决定于货币供给和货币需求量的对比。 第四章 汇率和汇率制度

53、外汇:外汇的静态含义是指一切以外国货币表示的资产。

54、自由外汇:是指无需货币发行国货币管理当局的批准就可以随时自由兑换成其他国家的货币或者向第三国办理支付的外汇。美元、日元、欧元、瑞士法郎、港元都是自由外汇。非自由外汇:指不经货币发行国货币管理当局的批准,不能自由兑换成其他国家的货币或对第三国进行支付的外汇。

56、即期外汇:又称现汇,是指在外汇买卖成交后的2各营业日内进行交割的外汇。

57、远期外汇:又称期汇,是指按远期外汇合同约定的日期在未来交割的外汇。 58、汇率:是指一国货币折算成另一国货币的比率。

59、直接标价法:是指以一定单位的外国货币为标准,折算成若干单位的本国货币来表示汇率。

60、间接标价法:是指以一定单位的本国货币为标准,折算成若干单位的外国货币来表示汇率

61、基准汇率:各国选择一种或几种外国货币作为关键货币,制定各关键货币与本国货币的兑换比率,这个汇率即被成为基准汇率。

62、套算汇率:根据本国基准汇率套算出本国货币对国际金融市场上其他货币的汇率。

63、影响汇率变动的主要因素:1、通货膨胀;2、经济增长;3、国际收支;4、利率;5、心理预期;6、政府干预。但最主要的是还是外汇供求。

64、汇率的作用:第一、汇率对进出口贸易的影响;第二、汇率对资本流动的影响;第三、汇率对物价水平的影响;第四、汇率对资产选择的影响。108 65、汇率制度:指一国货币当局对本国汇率变动的基本方式所做的安排或规定。 66、固定汇率制:指两国货币的汇率基本稳定,汇率波动幅度被限制在很小的范围内。

67、浮动汇率制:汇率由外汇市场的供求状况自发决定的一种该汇率制度。111 68、自由浮动:又称清洁浮动,指货币当局不对外汇市场进行任何干预,完全有外汇市场供求决定本国汇率的涨落。浮动汇率制的典型特点是由外汇市场的供求状况自发决定的一种汇率制度。是布雷顿森林体系崩溃后西文国家实行的主要汇率制度

69、管理浮动:又称肮脏浮动,指货币当局按照本国经历利益的需要,干预外汇市场,是汇率朝有利于本国的方向浮动。

70、2005年7月21日我国开始实行以市场供求为基础,参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制。 第五章 金融市场概述

71、金融市场:金融市场是指资金供求双方借助进行货币资金融通与配置的市场。118

72、金融市场的构成要素:市场参与主体、金融工具、交易价格、交易的组织方式。119

73、金融工具的特征:1、期限性;2、流动性;流动性是指金融工具变现的能力。3、风险性;指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的大小。4、收益性;金融工具能够为持有者带来收益的特性。

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78、股票:是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的,用以证明其股东身份和权益的一种所有权凭证。股票交易方式,包括:现货交易,期货交易,期权交易,信用交易

79、优先股与普通股的区别:1、有限股具有两种有限权:优先分配权(分配股息时优先股股东分配优先)、优先求偿权(公司破产优先股清偿在先)2、与普通股相比优先股的股东没有表决权、选举权和被选举权,优先股股息固定,与经营状况无关,优先股风险小于普通股,收益率也小于普通股。

80、债券与股票的区别: 1、股票没有偿还期限而债券有偿还期限;2、股东从公司的税后利润中分享股息和红利,债券持有者从公司的税前利润中得到固定利息收入;3、当公司破产时,债券持有人优先取得公司财产的权利其次是股东;4、普通股股东有参与公司决策的权利,而债券持有人没有此权利;5、股票价格波动大于债券价格波动,股票风险大于债券风险;6、在选择权方面,股票表现为可转换优先股和可赎回优先股,而债券则更为普遍。

81、现货市场:也成即期交易市场指交易双方达成交易后在1到3个工作日内进行交割的市场。期货交易市场则是指交易双方达成交易后不立即交割而是在一定的时间后交割。

82、金融市场的功能:金融市场作为现代经济的核心,在整个国民经济运行中发挥着重要的功能。一、资金聚集与资金配置功能1、金融市场为货币资金盈余者提供了多种可供选择的金融工具,实现了资金的聚集。2、金融市场中的各种金融工具价格的波动将引导资金流向最具有发展潜力,能够为投资者带来最大利益的部门和企业,从而实现资源最优配置。二、分散风险和风险转移功能三、对宏观经济的反映和调控功能金融市场,尤其是股票市场通常被称为国民经济的晴雨表。 第六章 货币市场

83、货币市场:货币市场是指以期限在1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。货币市场的特点:1、交易期限短;2、流动性强;3、安全性高;4、交易额大。

85、货币市场的功能:1、它是政府、企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场;2、它是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场;3、它是一国中央银行进行宏观调控的场所;4、它是市场基准利率生成的场所。131

86、同业拆借市场:是金融机构同业间进行短期资金融通的市场。参与主体仅限于金融机构。

87、回购协议:证券持有人在卖出一定数量证券同时,与证券买入方签订协议,双方约定在未来某一时期由证券的出售方按约定的价格再将其出售的证券如数赎回。同业拆借最常见的期限是隔夜,而回购协议的期限最常见的是14天 88、逆回购协议:证券的买入方在获得证券的同时,与证券的卖出方签订协议,双方约定在将来某一日期有证券的买入方按约定的价格再将其购入的证券如数返还。 14天内最长见。

89、政府发行国库券的主要目的有两个:第一、为了融通短期资金,调节财政年度收支的暂时不平衡,弥补年度财政赤字;第二、调节宏观经济的功能。 90、货币市场基金;是集合众多小投资者的资金投资于货币市场工具的基金。 91、商业票据:是一种有企业开具,无担保、可流通、期限短的债务性融资本票。不超过270天。

92、中央银行票据是中央银行向商业银行发行的短期债务凭证,其实质是中央银行券,是进行货币政策操作的重要手段。

93、大额可转让定期存单市场:是商业银行发行的具有固定面额、固定期限、可流通转让的大额存款凭证。与普通存款相比,它存单面额大、存单不记名、存单的二级市场非常发达。最短14天,最典型的是1个月到4个月。 第七章 资本市场

94、资本市场:资本市场是指以期限在1年以上的金融工具为媒介进行中长期资金融通的市场。

95、债券的发行:评价发行、折价发行、溢价发行(按价格);公募发行、私募发行(按发行方式)。公募发行由承销商组织承销团将债券发给不特定的投资者的发行方式。特点:面向公众、发行面广、投资者众多、筹集资金量大,债权分散。私募发行又称定向发行或私下发行,即面向少数特定投资者发行债券。私募发行手续简单、发行时间短、效率高,对投资者有利。

96、债券投资风险:利率风险、价格变动风险、通货膨胀风险、违约风险、流动性风险、汇率风险。

97、债券信用评级:一、信用评级方便投资者投资决策;二、减少信誉高的发行人筹资成本。

98、老股东公司增发股票,还可以采取优先认股权方式,也成配股,它给予现有股东已低于市场价值的价格优先购买一部分新发型的股票。

99、公开发行股票的运作程序:1、选择承销商。投资银行一般充当这个角色。2、准备招股说明。招股说明是股份公司发行股票计划的书面说明。3、发行定价。是发行股票的一个关键环节。4、认购与销售股票。

100、股票的交易市场一般包括证券交易所市场和场外交易市场。做市商交易制度和竞价交易制度是证券交易所采取的两种个基本交易制度。我国所实行的是竞价交易制度。

做市商交易制度也成报价驱动制,是指证券交易的价格均由市商给出,证券买卖双方并不直接成交,而是向市商买进或卖出证券。

竞价交易制度也称委托交易制度,买卖双方直接进行交易或将委托由各自经纪商送到交易中心,由交易中心撮合成交。竞价交易制度又有集合竞价制度和连续竞价制度。集合成交的成交价的确定原则是最大交易量原则。

101、评价股票价值最常用的方法是现金流贴现法和市盈率估值法。市盈率等于每股价值除每股盈利。如果一直股票的市盈率太高,可能意味该股票价格高于其价值,应该卖出;若市盈率过低,可能价值被低估,应该买入。 102、股票交易方式:现货交易、期货交易、期权交易和信用交易。 现货交易是指股票买卖成交以后,交易双方在1至3个工作日内办理交割手续的交易方式。

期货交易是指双方成交以后并不马上交割,而是在规定的时间内交割,买方付款,卖方交付股票。

103、证券投资基金的特点:1、组合投资,分散风险;2、集中管理,专业理财;3、利益共享、风险共担。 104、证券投资基金的分类:

根据组织形态和法律地位的不同,可分为契约型基金和公司型基金。 根据投资运作和变现方式的不同,可分为封闭式基金和开放式基金。 根据投资目标的不同,可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。 根据投资对象不同,可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、专门基金、衍生基金、对冲基金、套利基金。

根据地域不同可分为国内基金、国家基金、区域基金和国际基金。173 105、其他基金类型有:1、指数型基金与ETF,指数型基金是股票型基金中的一种特殊品种基金,是指以目标指数中的成分股为投资对象,目的是取得与指数同步收益的基金,指数基金的目标是获取大体上相当于市场平均水平的投资回报。ETF是指数型基金中的一个品种,交易所交易基金,国内译为交易型开放式指数基金,与普通指数基金的区别在于ETF是在交易所上市交易,交易手续与股票完全相同。

2、LOF与FOF:LOF是上市型开放式基金,它是开放式基金中的一个类型,该类型的基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。

FOF是基金中的基金,是金融机构推出的一种理财组合产品,它投资于各种不同类型的基金,并根据市场波动情况及时调整和优化基金组合,力争使基金组合能达到一个有效的配置。

106、基金净值也成基金资产净值,是指某一时点上基金资产的总市值扣除负债后的余额,代表了基金持有人的权益。

107、基金单位净值又称基金份额净值,即基金单位资产净值。

108、开放式基金认购是指投资者在基金募集期内购买一定的基金份额。除基金单位净值。

109、开放式基金的申购是指投资者在基金募集期结束后购买基金份额的行为。除申购日基金单位净值。

110、开放式基金赎回是指投资者把手中持有的基金份额按规定的价格卖给基金管理人并收回现金的过程。 第八章 金融衍生工具市场

111、金融衍生工具:又称金融衍生产品,是指在一定的基础性金融工具的及出厂派生出来的金融工具。衍生工具有金融远期、金融期货、金融期权和互换。

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112、金融衍生工具的特点:一、价值受制于基础性金融工具(基础性金融工具包括货币、债务工具、股权工具);二、具有高杠杆性和高风险性;三、构造复杂,设计灵活。

113、金融衍生工具的市场功能:一、价格发现功能;二、套期保值功能;三、投机获利功能。套期保值是金融衍生工具市场上最早具有的基本功能。是指交易者为了配合现货市场的交易,而在期货等金融衍生工具市场上进行与现货市场方向相反的交易,以便达到转移、规避价格变动风险的交易。

114、金融远期合约:是指交易双方约定在未来某一个确定的时间,按照某一确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。合约中的交割地点、交割时间、交割价格以及合约的规模、标的物的品质等细节都可由双方协商决定,具有很大的灵活性,可以尽可能地满足交易双方的需要。

115、金融远期合约的特点:1、是一种非标准化的合约;2、在场外交易;3、违约风险较高;4、流动性差。

117、金融期货合约:是指交易双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化合约。

118、金融期货合约的特点:1、金融期货合约都是在交易所内进行交易,交易双方不知金额接触。2、流动性强;3、金融期货交易采取盯市原则,每天进行交易。

119、金融期货合约与金融远期合约的区别:1、金融远期合约标准化程度低,金融期货合约是标准化合约。2、金融远期合约流动性较弱,金融期货合约流动性强;3、金融远期合约没有固定交易场所,金融期货合约在交易所内交易;4、金融远期合约违约风险高,金融期货合约违约风险低;5、金融远期合约交易价格由交易双方直接谈判确定,金融期货合约交易价格由双方公开竞价确定;6、金融远期合约到期结算,金融期货合约大部分平仓;7、金融远期合约是是以买卖双方的信用作为履约保证,金融期货是由交易所提供担保。

120、金融期货市场的交易原则:1、交易品种为规范的、标准化的期货合约;2、交易实行保证金制度;3、交易实行盯市制度;4、交易实行价格限制制度;5、交易实行强行平仓制度。

121、金融期货合约的种类:外汇期货、利率期货、股价指数期货、股票期货。外汇期货又称货币期货,是以外汇为标的物的期货合约,是金融市场上最早出现的品种。

122、金融期权是指赋予购买方在规定的期限内按买卖双方约定的价格购买或出售一定数量的某种金融资产的权利的合约。期权购买方须向出售房付一定的费用,称为期权费或期权价格。按行权时间不同,分为欧式期权和美式期权,欧式期权只允许持有者在期权日行权,美式期权允许持有者在到期日前的任何时间执行合约。而看涨期权和看跌期权是按期权权利性质划分。

123、期权费是指期权买方为获得合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。 124、金融期权合约与金融期货合约的区别:1、金融期权合约既有标准化的也有非标准化的,金融期货合约都是标准化的。2、金融期权交易双方的权利和义务是不平等的,金融期货合约双方的权利和义务是平等的;3、金融期权合约的买方损失有限,盈利无限,金融期权交易双方盈亏风险都是无限的;4、金融期权中合约买方不用交纳保证金,合约卖方需要交纳保证金,金融期货合约的交易双方都需要交纳保证金;5、金融期权是到期结算,金融期权合约每日结算。 125、金融互换是比较优势理论在金融领域最生动的运用。满足以下两个条件就可以进行互换:1、双方对对方的资产或负债均由需求;2、双方在两种资产或负债上存在比较优势。

126、金融互换的种类:利率互换是指交易双方对两笔币种与金额相同,期限一样但付息方法不同的资金进行互相交换利率的一种预约业务。货币互换:是指交易双方相互交换金额相同、期限相同、计算利率方法相同,但货币币种不同的两笔资金及其利息的业务。 第九章 金融机构体系

127、1994年,我国确定的金融监管体制是“分业经营、分业监管”。中国人以银行成立于1948年,中国证监会成立于1992年,中国保监会成立于1998年,中国银监会成立于2003年。

128、央行主要负债项目,包括了储备货币、发行债券、政府存款

128、金融机构是指从事金融活动的组织,也被称为金融中介或金融中介机构。 129、金融机构与一般经济组织的共性及特殊性:共性:有一定自由资本,向社会提供特定的商品和服务,必须依法经营、独立核算、自负盈亏、照章纳税。特殊性:1、经营对象与经营内容的特殊性;2、经营关系与经营原则的特殊性;3、经营风险及影响程度的特殊性。

130、金融机构按性质和功能分为管理性金融机构、商业性金融机构、政策性金融机构。按业务内容分为银行类金融机构和非银行类金融机构。

131、金融机构的功能:一、提供支付结算服务;二、促进资金融通(资金从盈余单位向赤字单位流动与转让就是资金融通);三、降低交易成本;四、提供金融服务便利;五、改善信息不对称性;六、转移与管理风险。

133、中国人民银行:中国人民银行是我国的中央银行,专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。中央银行发挥中发行的银行、银行的银行和国家的银行的只能。204

134政策性银行是指由政府发起或出资建立,按照国家宏观政策要求在限定的业务领域从事银行业务的政策性金融机构。政策性银行的业务经营目标是配合并服务于政府的产业政策和经济社会发展规划,不以盈利为目标,不与商业银行争利。1994年,建立了国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行三家政策性银行。

135、信用合作机构:是一种群众性合作制金融组织。有城市信用合作社和农村信用合作社。

136、金融资产管理公司:金融资产管理公司是在特定时期,政府为了解决不良资产,有政府出资专门收购集中处置银行也不良资产的机构。设置金融资产管理公司的目的有三个。第一、改善四家国有商业银行的资产负债状况;第二、实现不良贷款价值回收最大化;第三、支持国有大中型亏损企业摆脱困境。 143、国际货币基金组织:是为协调国际间货币政策和金融关系,加强货币合作而建立的国际性金融机构。1945年12月成立,总部设在华盛顿。国际货币基金组织的宗旨是:协商国际货币问题,促进国际货币合作;促进国际贸易的扩大和平衡发展,开发成员国的生产资源;促进汇率稳定和成员国有条件的汇率安排;协助成员国建立多变支付制度;协助成员国克服国际收支困难。 144、世界银行集团是由世界银行、国际金融公司、国际开发协会、国际投资争端处理中心、多变投资担保机构五个机构构成。

145、国际清算银行:是西方主要发达国家中央银行和若干大型商业银行合办的国际金融机构,成立于1930年,总部设立在瑞士巴塞尔。216

146、区域性金融机构有亚洲开发银行、非洲开发银行、泛美开发银行。217 147、国际金融机构的作用于局限性:作用:一、维持汇率稳定;二、对国际业务活动进行规范、监督与协调;三、提供长短期贷款以及调节国际收支的不平衡和促进经济发展;四是积极防范并解救国际金融危机;五、就国际经济、金融领域的重大事件进行磋商;六、提供多种技术援助。局限性:一、机构领导权被发达国家控制,使发展中国家的建议得不到重视;二、向受援国提供贷款往往加限制性条件; 第十章 商业银行

148、商业银行:是指依照中华人民共和国银行法和中华人民共和国公司法设立的吸收存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。控股公司制商业银行的特点是,由一个集团成立股权公司,再由该公司控制或收购若干独立的银行。控股公司制已成为当今国际银行业最流行的组织形式 149、商业银行的性质:1、企业型;2、金融性;3、银行性。

151、商业银行负债业务:是商业银行最基本、最重要的业务,包括存款性负债和借款性负债。(一)存款业务:存款是指存款人在保留所有权的条件下,把使用权暂时转让给银行的资金或货币。类型:1活期存款、2定期存款、3储蓄存款、4

5、结构性存款,结构性存款具有高风险、高收益的显著特征。

(二)借款类业务:1短期借款、(1)同业拆借(2)回购协议。(3)向中央银行借款。2长期借款,商业银行的长期借款一般采用发行金融债券的方式。目前我国商业银行发行的金融债券包括普通金融债券、次级金融债券、混合资本债券和可转换债券

152、资产业务:有贷款业务、证券投资业务、现金资产业务。

银行贷款可以按不同标准分为不同种类:1、按期限长短可分为短期贷款(1年以内)、中期贷款(1至5年)和长期贷款(大于5年)。2、按保障条件不同分为信用贷款和担保贷款;3、按业务类型不同分为公司类贷款、个人贷款和票据贴现;4、按质量高低分为正常贷款、关注贷款(5)、次级贷款(30-50)、可疑贷款(50-75)和损失贷款(95-100)。

154、证券投资业务的特点:1、主动性强;2、流动性强;3、收益的波动性大;4、易于分散管理。

155、现金资产业务包括以下三类:1、库存现金;2、在中央银行存款;3、存放同业及其他金融机构款项。

156、表外业务有:1、支付结算业务;2、银行卡业务;3、代理业务;4、信托业务;5、租赁业务;6、投资银行业务;7、担保与承诺业务;8、金融衍生交易业务。

157、银行资本从财务管理角度定义为账面资本;外部监管者的角度定义为监管资本;内部风险管理的角度定义为经济资本。

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账面资本是指资产负债表中总资产减去总负债后的所有者权益部分。监管资本是监管当局要求商业银行必须保有的最低资本量,是商业银行的法律责任。经济资本是内部风险管理人员根据银行所承担的风险计算出来的银行需要保有的最低资本量。

158、商业银行资产管理理论的发展经历了商业性贷款理论、资产转移理论和预期收入 理论三个阶段,商业银行管理的首要工作是维护其流动性,最早的道道管理理论是18世纪英国提出的商业性贷款理论。

159、资本充足性:商业银行持有的资本数量既能够满足正常经营需要,又能够满足股东的合理投资回报要求。资本充足率=总资本÷风险资产总额≥8%。提高资本充足率的途径 :1、增加资本总量;2、压缩资产总规模;3、降低高风险资产占比;4、提高自身风险管理水平

160、银行风险:是指由于各种不确定因素影响而使其资产和预期收益蒙受损失的可能性。风险管理是商业银行的生命线,是决定商业银行经营的根本因素,也是衡量商业银行核心竞争力和市场价值的最重要因素之一。

161、商业银行风险种类有:1、信用风险;2、市场风险;3、操作风险;4、流动性风险;5、国家风险;6、合规风险;7、声誉风险;8、战略风险。241 162、商业银行风险管理的基本框架:1、风险管理环境;2、商业银行风险管理组织;3、风险管理流程。 第十一章 投资银行和保险公司

163、投资银行的基本职能:投资银行是现代金融体系的重要组成部分,是资本市场的核心。一、媒介资金供需,提供直接金融服务;二、构建发达的证券市场;三、优化资源配置;四促进产业集中。

164、投资银行的业务:一、证券承销业务;二、证券交易与经济业务;三、并购业务(财力与智力高级结合);四、资产管理业务(核心业务);五、财务顾问与咨询业务;六、风险投资业务。最传统最基础的就是证券承销,这是投行的核心业务之一。投资银行主要提供重组并购顾问、投资咨询、管理咨询等服务。

165、证券承销:是指投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划,并将公开发行的证券出售给投资者以筹集到发行人所需资金的业务活动。252

166、风险投资业务:是指对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通。风险大、收益高。

167、保险:保险是运用互助共济的原理,将个体面临的风险通过一定的组织形式、根据合同约定的权利与义务由群体来分担的一种经济行为。 168、保险的基本职能:1、分散风险职能;2、补偿损失职能。

169、保险的基本原则:1、保险利益原则;2、最大诚信原则;3、损失补偿原则;4、近因原则。因此保险利益原则将保险与赌博从本质上划清了界限。 保险利益:指投保人对投标标的具有法律上承认的利益,体现了投标人或被保险人与保险标的之间的利害关系

170、商业性保险公司业务:1、人寿保险公司;2、财产保险公司;3、再保险公司。

171、政策性保险公司业务:1、出口信用保险公司;2、存款保险公司。 第十二章 货币供给与货币需求

172、货币需求:在一定资源制约条件下,微观经济主体或宏观经济运行对执行交易媒介和资产职能的货币产生的总需求。

173、马克思货币需求理论:执行流通手段的货币必要量等于商品中价格总额/同名货币流通次数。M=PQ/V M表示货币必要量;Q表示代售商品数量;P表示商品价格;V表示商品流通速度。在一定时期内执行流通手段职能的货币必要量主要取决于商品价格总额和货币流通速度。 174、古典学派货币需求理论:

一、交易方程式 欧文.费雪 MV=PT。认为正常情况下,V 、T都是不变的常量,货币需求量主要由交易价格P决定。

二、剑桥方程式 弗雷德马歇尔和其学生庇古。开创微观货币需求分析先河。 175、凯恩斯的货币需求理论:交易动机、预防动机、投机动机。利率对货币需求的影响从幕后走上前台。

176、弗里德曼的货币需求理论:总财富收入、持有货币的机会成本、持有货币给人们带来的效用

177、影响我国货币需求量的主要因素:1、收入;2、物价水平;3、其他金融资产收益率;4、其他因素(信用发展状况、金融机构技术手段新进程度、社会保障体制的健全与完善)

178、货币供给:是指一定时期内一国银行系统向经济中投入或抽离货币的行为过程。

179、中央银行的业务活动与基础货币:资产项目:国外资产、对政府债权、对金融机构债券。负债项目:储备货币、发行债券、政府存款。对政府债权是指向政府提供短期贷款或购买政府债券等方式向政府提供自己支持

180、基础货币:这种货币是整个银行体系内存款扩张、货币创造的基础,其数额大小对货币供给总量具有决定性作用。基础货币由流通中的现金和商业银行等金融机构持有的存款准备金构成。存款准备金有库存现金和中央银行的准备金存款。

181、原始存款一般是指商业银行接受客户以现金方式存入的存款和中央银行对商业银行的资产业务而形成的准备金存款。

182、派生存款是指在原始存款的基础上,由商业银行发放贷款等资产业务活动而衍生出来的存款。存款派生乘数=1/(法定存款准备金率+超额存款准备金率+现金漏损率)。

183、商业银行创造存款货币的前提条件:1、实行部分准备金制度;2、非现金结算的广泛使用;3、市场中始终存在贷款需求。

184、基础货币与货币乘数共同作用于货币供给总量的多少;影响货币乘数的两个因素分别是C/D和R/D。m=Ms/B;m代表货币乘数;Ms代表货币供给量;B代表基础货币。货币乘数是指货币供给量对基础货币的倍数关系

Ms=C+D;B=C+R;C代表现金;D代表存款货币。R代表存款准备金。C/D是通货存款比率 R/D准备存款比率。

185、货币供给层次划分的已经与意义货币供给层次划分是指中央银行依据一定的标准对流通中的各种货币形式进行不同口径的层次划分。中央银行对货币划分时是依据货币流动性,即变现能力。对货币进行划分时科学统计货币数量、客观分析货币流通状况、正确制定货币政策和及时有效地进行宏观调控的必要措施。

186、国际货币基金组织划分为三个层次:通货、货币、准货币。通货即现钞;货币由通货加私有部门活期存款;准货币主要包括定期存款、储蓄存款、外币存款等。

187、我国货币层次划分:M0=流通中现金;M1=M0+活期存款;M2=M1+企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公司的客户保证金存款+其他存款。 第十三章 货币的均衡与失衡

188、货币均衡:是指一国在一定时期内货币供给与货币需求基本相适应的货币流通状况;

189、货币失衡:是指一国在一定时期内货币供给与货币需求相偏离,两者不相适应的货币流通状况。

190、国际收支特点:1、国际收支是一个流量概念。2、判断一项交易是否在国际收支范围内是交易双方是否有一方是该国居民;3、国际收支以交易为基础。 191、国际收支平衡表包括经常账户、资本和金融账户、储备资产、净误差与遗漏。

192、国际收支差额:贸易账户差额、经常账户差额、国际收支总差额。 193、国际收支调节手段:1、财政政策;2、货币政策;3、外贸政策。 194、通货膨胀:在纸币流通的调节下,由于货币供给过多而引发货币贬值、物价全面、持续上涨的货币现象

195、通货膨胀的度量指标:1、居民消费价格指数;2、批发物价指数;3、国民生产总值平减指数。

196、通货膨胀种类:1、按物价上涨程度不同分为温和的通货膨胀和恶性的通货膨胀。2、表现形式不同分为公开型通货膨胀和隐蔽性通货膨胀。3、产生原因不同份额为需求拉动型通货膨胀(需求不断增长)、成本推动型通货膨胀(由于工资增长过快或生产资料价格上涨过高造成的通货膨胀属于成本推动型通货膨胀)、结构型通货膨胀。

197、通货膨胀的影响:一、对收入分配的影响;2、对经济增长的影响 198、通货膨胀的治理:一、实施紧缩的货币政策,双松模式即宽松的货币政策和宽松的财政政策配合。这种配合模式适用于生产能力大量闲置,有效需求严重不足的萧条时期。二、实施适当的财政政策;三、实施适当收入政策;四、指数化政策,包括:利率指数化、工资指数化、税收指数化,不包括汇率指数化。

199、通货紧缩指货币供给不足引起货币升值、物价普遍持续下跌的货币政策。 200、通货紧缩的成因与治理:一、欧文费雪的债务通货收缩理论;二、弗里德曼等从货币角度解释通货紧缩成因;三、波特尔从供给角度分析通货紧缩的成因;四;克鲁格曼西从需求角度对通货紧缩成因的分析。 第四十章 货币政策

201、货币政策:是指中央银行为实现特定的经济目标,运用各种政策工具调控货币供给量和利率所采取的方针和措施的总称。货币政策内容包括:政策目标、政策工具、操作指标与中介指标、政策传导机制四个方面

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202、货币政策的特点:1、货币政策是宏观经济政策;2、货币政策是调节社会总需求的政策。

203、货币政策的最终目标:物价稳定、经济增长、充分就业、国际收支平衡。物价稳定是中央银行货币政策最早具有的,也是最基本的政策目标。

204、货币政策诸目标之间的关系:一、稳定物价和充分就业(菲利普斯证实);二、经济增长和充分就业(奥肯定律证实,美国经济学家奥肯);三、稳定物价和经济增长(菲利普斯曲线和奥肯定律推导);四、稳定物价和国际收支;五、经济增长和国际收支;

205、中国货币政策目标:货币政策最终目标是保持货币比值稳定,并以此促进经济增长。确定该项货币政策目标在于:一、它克服了“稳定货币”单一目标的片面性和局限性。二、防止了“发展经济、稳定货币”双重目标的冲突;三、适应了我国现阶段的经济状况。

206、中央银行的货币政策工具通常由一般性货币政策工具、选择性货币政策工具和其他货币政策工具。

207、一般性货币政策工具:一、法定存款准备金率;二、再贴现政策;三公开市场业务。法定存款准备金规定商业银行将存款的一定比例存入中央银行。法定存款准备金率的优点与局限性:优点:第一、中央银行掌握着主动权;第二、法定存款准备金率作用迅速、见效快;局限性:第一、缺乏弹性;第二、对各类存款机构基本都一样,一刀切式;第三、对商业银行的经营管理干扰较大。 208、再贴现:是指商业银行等金融机构为了取得资金,将已贴现的未到期的票据再以贴现的方式向中央银行转让的票据行为。中央银行再贴现包括两方面内容:一是再贴现利率的确定与调整;二是再贴现资格的确定与调整。再贴现的优缺点:优点:既可以调节货币总量又可以调节信贷结构。缺陷:一、央行处于被动地位;二、影响力有限。

209、公开市场业务:是指中央银行再金融市场上卖出或买进有价证券,吞吐基础货币,用以改变商业银行等金融机构的可用资金,实现政策目标的一种政策工具。公开市场业务发挥作用的前提条件:1、中央银行拥有一定数量,不同品种的有价证券;2、必须建立一个统一、规范的全国性金融市场;3、必须有一个规范、发达的信用制度。公开市场业务的优点与局限性:优点:第一,主动性强;第二,灵活机动;第三,调控效果缓和,震动小。局限性:第一,干扰因素多;第二,政策效果滞缓;第三,影响较弱;第四,告示性效果较弱。 312、选择性政策工具;一、消费者信用控制;二、证券市场信用控制;三、不动产信用控制;四、优惠利率;五、预缴进口保证金。 其他货币政策工具:一、直接信用控制;二、间接信用指导。

314、中国货币政策工具的选用:法定存款准备金率、公开市场业务、再贴现和再贷款业务、利率政策、信贷政策、汇率政策。

中国人民银行采用利率工具主要有:一是调整中央银行基准利率;二是调整金融机构法定存贷款利率;三是制定金融机构存贷款利率的浮动范围;四是制定相关政策对各类利率结构和档次进行调整。

316、操作指标:是中央银行通过货币政策工具操作能够有效准确实现的政策变量。如准备金率、基础货币。中介指标:处于最终目标与操作指标之间,是中央银行通过货币政策操作和传导后能以一定精度达到的政策变量。如市场利率、货币供给量。

218、操作指标和中介指标选择的标准:1、可测性;2、可控性;3、相关性;4、抗干扰性。中央银行运用货币政策,作用于操作指标,进而影响到中介指标,最终实现最终目标。

220货币政策与财政政策协调配合的必要性:一、财政政策和货币政策具有统一性;二、财政政策和货币政策在政策工具、调控机制、调控功能等许多方面存在较大差异;三、共同的调控目标和相异的调控特点需要二者协调配合。 225、货币政策和财政政策协调配合模式:1、双松模式;2、双紧模式;3、松紧模式(款松货币政策和紧缩财政政策、紧缩货币政策和宽松财政政策配合);4、中性模式。

范文七:金融理论与实务重点整理

第一章 货币与货币制度

实物货币:是指自然界中存在的某种物品或人们生产的某种商品来充当货币。51 银行券:是银行发行的以银行自身为债务人的纸质票证。53

马克思货币职能描述:价值尺度、流通手段、支付手段、货币贮藏、世界货币。西方学者:交易媒介、计价单位、价值的贮藏。54

货币制度:是指国家对货币的有关要素、货币流通的组织和管理等进行的一系列规定。56

货币制度的构成要素:规定货币材料、规定货币单位、规定流通中货币的种类、规定货币的法定支付能力。56

规定货币单位:当货币作为计价单位为商品和劳务标价时,其自身也需要一个可以比较不同货币数量的单位,这就是货币单位。56

无限法偿:指法律保护取得这种货币的能力,不论每次支付的数额多大,不论属于何种性质的支付,支付的对方均不得拒绝接受。57

有限法偿:在一次支付行为中,超过一定的金额,收款人有权拒绝接受,在法定限额内,拒收则不受法律保护。57

10、金币本位制的特点:黄金为法定币才,金币为本位货币,具有无限法偿能力; 中央政府债券亦称国债,是一国中央政府为了弥补财政赤字或筹集建设资金而发行的债券。 地方政府债券地方政府发行的债券也被称为市政债券。 政府担保债券是指由政府作为担保人而由其他主体发行的债券。信用仅次于中央政府债券。78 37、消费信用:消费信用是指工商企业、银行或其他金融机构向消费者个人提供的,用于其消费支出的信用。79 赊销、分期付款、消费信贷是消费信用的典型形式。赊销是工商企业对消费者个人以商品赊销的方式提供的短期信用。 分期付款是指消费者购买商品时只需付一部分货款,然后按合同条款分期支付其余货款和利息。

消费信贷是指银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款对消费者个人发放的贷款。

38、消费信用的作用:1、有利于消费品的生产与销售;2、提升了消费者的生活质量及其效用总水平;3、有利于新技术、新产品的推销以及产品的更新换代。但也有不利影响:1、消费信用的过度发展会掩盖消费品的供求矛盾;2、过度负债,会使消费者负担过重,影响经济生活的安全。81 1995年广东发展银行发行了第一辅币、银行券与金币同时流通,并可以按面值兑换为金币;黄金可以自由输出入国境。59

11、金块本位制:这是市场上流通的都是银行券,银行券规定有法定含金量,但银行券智能达到一定数量后才能兑换成金块(了解)59。

12、金汇兑本位制又称虚金本位制,市场中流通的都是银行券,银行券规定 有法定含金量,银行券不能再国内兑换黄金(了解)59。

13是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的、、不兑现信用货币制度特点:一是流通中的货币都是信用货币、三是国家通过中央银行的货币政策二是信用货币都操作对信用货币的数量和结构进行调整。60

14金量,我国的人民币制度主要内容是不兑现的信用货币、三:一人民币是我国的法定货币、二人民币不规定含2005年7月21日,我国开始实行市场供求为基础,参考一篮子货币进行调节有管理的浮动汇率制。61

15美元与黄金之间的固定比价和可可以自由兑换,、布雷顿森林体系的缺陷及崩溃:一 双挂钩使美元处于两难的状况,为了保证美国应控制美元向境外输出而美元替代黄金成为国际储备货币的地位又使其他国家需要大量美元这两者是矛盾的。二 为了满足各国经济发展需要,美元供应不断增加,这使美元同黄金的兑换性难以维持这种难题被成为特里芬难题。20世纪60年代德国、日本的经济开始迅速发展突破美国对世界经济的霸主地位,美国外汇收支出现大量逆差,黄金储备外流。市场出现用美元向美国挤兑黄金的现象,美元危机不断。1974年4月1日,货币与黄金完全脱钩,以美元为中心的布雷顿森林体系彻底崩溃。63

16、牙买加体系核心内容:一、将已形成的浮动汇率和浮动汇率制度合法化;二、黄金非货币化;三、国际储备货币多元化;四、国际收支调节形式多样化。63 17、区域货币一体化:一定区域内的国家和地区通过协调形成一个货币区,由联合组建一家主要银行来发行和管理区域内的统一货币。63

第二章 信用

18、经济范畴中的信用是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为。67 19支撑与基础、最大区别是道德范畴信用的非强制性经济范畴信用的强制性。、经济范畴信用与道德范畴信用的联系与区别:道德范畴信用是经济范畴信用的67 20、五部门经济中的信用关系:个人部门(是货币资金的主要贷出者)、非金融部门(是货币资金的主要需求者)、政府部门(净需求者)、金融部门、国外部门。69 21、直接融资:如果货币资金供求双方通过一定的信用工具直接实现货币资金的互通有无即直接融资。69

22资。、简介融资69

:货币资金供求双方通过金融机构间实现货币资金互通有无即间接融23、直接融资与间接融资各自优缺点:直接融资优点:1、引导资金合理流动,实现资金合理配置;2、加强资金提供者对需求者的关注,提高资金使用效益;3、有利于资金需求者筹集到稳定可长期使用的资金;4、没有金融机构从中获利,因此成本较低。缺点:1、便利度及成本受金融市场发达程度影响;2、风险要高于简介融资。

间接融资:优点:1、灵活便利;2、分散投资,安全性高;3、具有规模经济。缺点:1、减少了资金供给这对资金的关注和筹资者的压力;2、增加了资金需求者的筹资成本,减少了资金供给者的收益。70

24、信用在现代市场经济运行中的积极作用:1、调剂货币资金余缺,实现资源优化配置;2、动员闲置资金,推动经济增长。71

25能性。、信用风险71

:指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可26、按信用参与主体可将信用分为:商业信用(是指工商企业间以赊销、预付货款等形式相互提供信用)、银行信用(银行或其他金融机构以货币形态提供间接信用)、国家信用(以政府作为债权人或债务人的信用)、消费信用(指工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的,用于其消费支付的一种信用形式)。72

27向上存在局限性,再商业性用存在期限上的局限性。、商业信用的局限性:首先商业信用在规模上存在局限性,其次在信用存在的方73 28、商业票据:是指在商业信用中被广泛使用的表面买卖双方债权债务关系的凭证。商业票据的基本特征包括:1、是一种有价票证,以一定的货币金额表现其价值;2、具有法定的式样和内容;3、是一种无因票证;4、可以流通转让。73

29、商业汇票是一种命令式票据,通常由信用活动中卖方对买方或买方委托的付款银行签发,要求买方在规定的日期内支付货款。74

30、商业本票:商业本票是一种承诺是票据,通常由债务人签发给债权人承诺在一定时期内支付货款的债务证书。74

31表明对票据的转让负责。、背书:背书是指票据持有人在转让票据时,要在票据背面签章并作日期记载,74

32、银行信用:是指银行或其他金融机构以货币形态提供的间接信用。76

33银行吸收存款发放贷款发挥中介的只能;第二、、银行信用的特点:第一、银行信用的资金来源于社会各部门暂时闲置的资金,银行信用是以货币形态提供的,具有广泛的授信对象;第三、银行提供的信用贷款方式具有相对灵活性。76

34展起来的;、银行信用与商业信用的关系2、银行信用克服了商业信用的局限性;:1、银行信用是在商业信用广泛发展的基础上发3、银行信用的出现进一步促进商业信用的发展。76

3536、、国家信用工具国家信用:国家信用是指以政府作为债权人或债务人的信用。包括中央政府债券、地方政府债券、政府担保债券。77 张真意义上符合国际标准的信用卡。 第三章 利息与利率

39、时间价值:是指同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值,利息是货币时间价值的体现。85

40、基准利率:是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。89 41、无风险利率:是指这种利率仅反映货币的时间价值。89

4243、、市场利率官定利率:有货币供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率。:是指由有金融管理部门或中央银行确定的利率。90 90 44、行业利率:是指由银行公会等为了维护公平竞争所确定的利率。90

45率。、固定利率90

:是指整个借贷期内不随市场上货币资金供求关系的变化而调整的利46、浮动利率:是指整个借贷期内随市场上货币资金的供求关系的变化而调整的利率。90

47、实际利率:是指在物价不变而从货币的实际购买力不变条件下的利率。名义利率则包含了通货膨胀因素。名义利率等于实际利率加物价水平变动率。90

48素。、影响利率变化的其他因素92

:1、风险因素;2、通货膨胀因素;3、利率管制因49、利率在微观经济活动中的作用:1、利率的变化影响个人收入在消费和储蓄直接分配;2、利率的变化影响金融资产的价格;3、利率的变化影响企业的投资决策和经营管理;93

50、利率在宏观经济活动中的作用:一般来说分为两种情况,分别是经济萧条期和经济高涨期;在经济萧条期中央银行会通过货币政策操作引导利率走低,促进消费和投资,以拉动经济增长;在经济高涨期,中央银行会通过货币政策促使利率提高,进而降低消费和投资,抑制经济过热。94

51场上资金供求状况决定利率的水平升降;、利率发挥作用的条件:第一、微观经济主体对利率的变动比较敏感;第二、市第三、建立一个合理联动的利率结构体系。94

52准利率调控为核心,、我国利率市场化改革的基本设想由市场资金供求决定各种利率水平的市场利率体系和市场利率:建立以市场资金供求为基础,以中央银行基管理体系。95

第四章 汇率和汇率制度

53、外汇:外汇的静态含义是指一切以外国货币表示的资产。

54、自由外汇:是指无需货币发行国货币管理当局的批准就可以随时自由兑换成其他国家的货币或者向第三国办理支付的外汇。美元、日元、欧元、瑞士法郎、港元都是自由外汇。100

55、非自由外汇:指不经货币发行国货币管理当局的批准,不能自由兑换成其他国家的货币或对第三国进行支付的外汇。100 56、即期外汇:又称现汇,是指在外汇买卖成交后的2各营业日内进行交割的外汇。100 5758、、远期外汇:汇率:是指一国货币折算成另一国货币的比率。又称期汇,是指按远期外汇合同约定的日期在未来交割的外汇。101

100 59、直接标价法:是指以一定单位的外国货币为标准,折算成若干单位的本国货币来表示汇率。101

60、间接标价法:是指以一定单位的本国货币为标准,折算成若干单位的外国货币来表示汇率。102

61国货币的兑换比率,这个汇率即被成为基准汇率。、基准汇率:各国选择一种或几种外国货币作为关键货币,101

制定各关键货币与本62、套算汇率:根据本国基准汇率套算出本国货币对国际金融市场上其他货币的汇率。101

63、影响汇率变动的主要因素:1、通货膨胀;2、经济增长;3、国际收支;4、利率;5、心理预期;6、政府干预。106

64第三、汇率对物价水平的影响;第四、汇率对资产选择的影响。、汇率的作用:第一、汇率对进出口贸易的影响;第二、汇率对资本流动的影响;108 65、汇率制度:指一国货币当局对本国汇率变动的基本方式所做的安排或规定。111 66内。、固定汇率制:111

指两国货币的汇率基本稳定,汇率波动幅度被限制在很小的范围67、浮动汇率制:汇率由外汇市场的供求状况自发决定的一种该汇率制度。111 68汇市场供求决定本国汇率的涨落。、自由浮动:又称清洁浮动,指货币当局不对外汇市场进行任何干预,完全有外111

69、管理浮动:又称肮脏浮动,指货币当局按照本国经历利益的需要,干预外汇市场,是汇率朝有利于本国的方向浮动。 70、2005年7月21日我国开始实行以市场供求为基础,参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制。115 第五章 金融市场概述

71、金融市场:金融市场是指资金供求双方借助进行货币资金融通与配置的市场。118

72119

、金融市场的构成要素:市场参与主体、金融工具、交易价格、交易的组织方式。73、金融工具的特征:1、期限性;2、流动性;流动性是指金融工具变现的能力。3工具能够为持有者带来收益的特性。、风险性;指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的大小。119

4、收益性;金融

74、债券:是指政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时,向投资者出具的、承诺按约定的条件支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。121 75、政府债券:是指由中央政府或地方政府发行的债券。121 76、金融债券:是指由银行或非银行金融机构发行的债券。121 77、公司债券:是指公司企业为了筹资发行的债券。121 77、债券按抵押担保情况分为信用债券和抵押债券。按内含选择权分为可转换债券、100、股票的交易市场一般包括证券交易所市场和场外交易市场。做市商交易制度和竞价交易制度是证券交易所采取的两种个基本交易制度。我国所实行的是竞价交易制度。

做市商交易制度也成报价驱动制,是指证券交易的价格均由市商给出,证券买卖双方并不直接成交,而是向市商买进或卖出证券。 竞价交易制度也称委托交易制度,买卖双方直接进行交易或将委托由各自经纪商送可赎回债券、偿还基金债券和带认股权证的债券。

可转换债券是指债券持有人在一定期限内按预先确定的比例将债券可以转换为该公司普通股的选择权。

可赎回债券是指发行公司被允许在债券到期日之前以事先确定的价格和方式赎回部分或全部债券。

偿还基金债券是指发行公司每年从盈利中提取部分资金从债券持有人手中购回一定数量债券。

带认股权证的债券是指公司债券可以把认股权证作为合同一部分附带发行。122 78、股票:是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的,用以证明其股东身份和权益的一种所有权凭证。122

79时优先股股东分配优先)、优先股与普通股的区别、优先求偿权(公司破产优先股清偿在先):1、有限股具有两种有限权:优先分配权(分配股息2、与普通股相比优先股的股东没有表决权、选举权和被选举权,优先股股息固定,与经营状况无关,优先股风险小于普通股,收益率也小于普通股。123

80、债券与股票的区别: 1、股票没有偿还期限而债券有偿还期限;2、股东从公司的税后利润中分享股息和红利,债券持有者从公司的税前利润中得到固定利息收入;3、当公司破产时,债券持有人优先取得公司财产的权利其次是股东;4、普通股股东有参与公司决策的权利,而债券持有人没有此权利;5、股票价格波动大于债券价格波动,股票风险大于债券风险;6、在选择权方面,股票表现为可转换优先股和可赎回优先股,而债券则更为普遍。124 81、现货市场:也成即期交易市场指交易双方达成交易后在1到3个工作日内进行交割的市场。期货交易市场则是指交易双方达成交易后不立即交割而是在一定的时间后交割。126

82、金融市场的功能:金融市场作为现代经济的核心,在整个国民经济运行中发挥着重要的功能。

一、资金聚集与资金配置功能

1、金融市场为货币资金盈余者提供了多种可供选择的金融工具,实现了资金的聚集。

2为投资者带来最大利益的部门和企业,从而实现资源最优配置。、金融市场中的各种金融工具价格的波动将引导资金流向最具有发展潜力,能够 二、分散风险和风险转移功能 三、对宏观经济的反映和调控功能

金融市场,尤其是股票市场通常被称为国民经济的晴雨表。127

第六章 货币市场

83、货币市场的特点:1、交易期限短;2、流动性强;3、安全性高;4、交易额大。130 84通的市场。、货币市场130

:货币市场是指以期限在1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融85、货币市场的功能:1、它是政府、企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场;2、它是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场;3、它是一国中央银行进行宏观调控的场所;4、它是市场基准利率生成的场所。131

86、同业拆借市场:是金融机构同业间进行短期资金融通的市场。参与主体仅限于金融机构。132

87、回购协议:证券持有人在卖出一定数量证券同时,与证券买入方签订协议,双方约定在未来某一时期由证券的出售方按约定的价格再将其出售的证券如数赎回。 135

88、逆回购协议:证券的买入方在获得证券的同时,与证券的卖出方签订协议,双方约定在将来某一日期有证券的买入方按约定的价格再将其购入的证券如数返还。 1489、天内最长见。政府发行国库券的主要目的有两个135

:第一、为了融通短期资金,调节财政年度收支的暂时不平衡,弥补年度财政赤字;第二、调节宏观经济的功能。138

9091、、货币市场基金商业票据:是一种有企业开具,无担保、可流通、期限短的债务性融资本票。;是集合众多小投资者的资金投资于货币市场工具的基金。140 不超过270。天。141,P73

92券,是进行货币政策操作的重要手段。、中央银行票据是中央银行向商业银行发行的短期债务凭证,144

其实质是中央银行93、大额可转让定期存单市场:CD,是商业银行发行的具有固定面额、固定期限、可流通转让的大额存款凭证。与普通存款相比,它存单面额大、存单不记名、存单的二级市场非常发达。最短14天,最典型的是1个月到4个月。145 第七章 资本市场 94融通的市场。、资本市场:149

资本市场是指以期限在1年以上的金融工具为媒介进行中长期资金95、债券的发行:评价发行、折价发行、溢价发行(按价格);公募发行、私募发行(按发行方式)。公募发行由承销商组织承销团将债券发给不特定的投资者的发行方式。特点:面向公众、发行面广、投资者众多、筹集资金量大,债权分散。私募发行又称定向发行或私下发行,即面向少数特定投资者发行债券。私募发行手续简单、发行时间短、效率高,对投资者有利。150

96、债券投资风险:利率风险、价格变动风险、通货膨胀风险、违约风险、流动性风险、汇率风险。154

97筹资成本。、债券信用评级155

:一、信用评级方便投资者投资决策;二、减少信誉高的发行人98、老股东公司增发股票,还可以采取优先认股权方式,也成配股,它给予现有股东已低于市场价值的价格优先购买一部分新发型的股票。157 99、公开发行股票的运作程序:

1、选择承销商。投资银行一般充当这个角色。

23、准备招股说明。招股说明是股份公司发行股票计划的书面说明。、发行定价。是发行股票的一个关键环节。 4、认购与销售股票。157 到交易中心,由交易中心撮合成交。竞价交易制度又有集合竞价制度和连续竞价制度。集合成交的成交价的确定原则是最大交易量原则。158

101、评价股票价值最常用的方法是现金流贴现法和市盈率估值法。市盈率等于每股价值除每股盈利。如果一直股票的市盈率太高,可能意味该股票价格高于其价值,应该卖出;若市盈率过低,可能价值被低估,应该买入。159.

102、股票交易方式:现货交易、期货交易、期权交易和信用交易。160 现货交易是指股票买卖成交以后,交易双方在1至3个工作日内办理交割手续的交易方式。

期货交易是指双方成交以后并不马上交割,而是在规定的时间内交割,买方付款,卖方交付股票。161

103利益共享、风险共担。、证券投资基金的特点172 :1、组合投资,分散风险;2、集中管理,专业理财;3、104、证券投资基金的分类:

根据组织形态和法律地位的不同,可分为契约型基金和公司型基金。 根据投资运作和变现方式的不同,可分为封闭式基金和开放式基金。 根据投资目标的不同,可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。

根据投资对象不同,可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、专门基金、衍生基金、对冲基金、套利基金。

根据地域不同可分为国内基金、国家基金、区域基金和国际基金。173

105特殊品种基金,、其他基金类型是指以目标指数中的成分股为投资对象,有:1、指数型基金与ETF,指数型基金是股票型基金中的一种目的是取得与指数同步收益的基金,指数基金的目标是获取大体上相当于市场平均水平的投资回报。ETF是指数型基金中的一个品种,交易所交易基金,国内译为交易型开放式指数基金,与普通指数基金的区别在于ETF是在交易所上市交易,交易手续与股票完全相同。 2、LOF与FOF

LOF后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。是上市型开放式基金,它是开放式基金中的一个类型,该类型的基金发行结束 FOF是基金中的基金,是金融机构推出的一种理财组合产品,它投资于各种不同类型的基金,并根据市场波动情况及时调整和优化基金组合,力争使基金组合能达到一个有效的配置。174

106、基金净值也成基金资产净值,是指某一时点上基金资产的总市值扣除负债后的余额,代表了基金持有人的权益。175

107、基金单位净值又称基金份额净值,即基金单位资产净值。175

108、开放式基金认购是指投资者在基金募集期内购买一定的基金份额。除基金单位净值。176

109、开放式基金的申购是指投资者在基金募集期结束后购买基金份额的行为。除申购日基金单位净值。176

110理人并收回现金的过程。、开放式基金赎回是指投资者把手中持有的基金份额按规定的价格卖给基金管177

第八章 金融衍生工具市场

111、金融衍生工具:又称金融衍生产品,是指在一定的基础性金融工具的及出厂派生出来的金融工具。衍生工具有金融远期、金融期货、金融期权和互换。179 112括货币、债务工具、股权工具)、金融衍生工具的特点:一、价值受制于基础性金融工具(基础性金融工具包;二、具有高杠杆性和高风险性;三、构造复杂,设计灵活。179

113机获利功能。、金融衍生工具的市场功能

:一、价格发现功能;二、套期保值功能;三、投套期保值是金融衍生工具市场上最早具有的基本功能。是指交易者为了配合现货市场的交易,而在期货等金融衍生工具市场上进行与现货市场方向相反的交易,以便达到转移、规避价格变动风险的交易。180

114、金融远期合约:是指交易双方约定在未来某一个确定的时间,按照某一确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。183

115、金融远期合约的特点:1、是一种非标准化的合约;2、在场外交易;3、违约风险较高;4、流动性差。183

116远期利率协议是交易双方承诺在某一特定时期内按双方协议利率借贷一笔确定金、金融远期合约的种类主要有:远期利率协议、远期外汇合约。

额的名义本金的协议。远期利率协议的主要功能是通过固定将来实际支付的利率而避免了利率变动的风险。184.

117、金融期货市场:是指交易双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化合约。186

118不知金额接触。、金融期货合约的特点2、流动性强;:1、金融期货合约都是在交易所内进行交易,交易双方3、金融期货交易采取盯市原则,每天进行交易。186 119、金融期货合约与金融远期合约的区别:

1动性较弱,金融期货合约流动性强;、金融远期合约标准化程度低,金融期货合约是标准化合约。3、金融远期合约没有固定交易场所,金融期2、金融远期合约流货合约在交易所内交易;4、金融远期合约违约风险高,金融期货合约违约风险低;5方公开竞价确定;、金融远期合约交易价格由交易双方直接谈判确定,金融期货合约交易价格由双6、金融远期合约到期结算,金融期货合约大部分平仓;7、金融远期合约是是以买卖双方的信用作为履约保证,金融期货是由交易所提供担保。187 120交易实行保证金制度;、金融期货市场的交易原则3、交易实行盯市制度;:1、交易品种为规范的、标准化的期货合约;4、交易实行价格限制制度;5、交2、易实行强行平仓制度。189

121外汇期货又称货币期货,、金融期货合约的种类是以外汇为标的物的期货合约,:外汇期货、利率期货、股价指数期货、股票期货。是金融市场上最早出现的189 品种。189

利率期货的标的物是一定数量的与利率相关的某种金融工具,即各种固定利率的有价证券,主要是规避利率风险而产生的。190

股票价格指数期货是以股票价格指数作为标的物的期货交易。

122、金融期权市场:金融期权是指赋予购买方在规定的期限内按买卖双方约定的价格购买或出售一定数量的某种金融资产的权利的合约。期权购买方须向出售房付一定的费用,称为期权费或期权价格。192 123、期权费是指期权买方为获得合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。192 124、金融期权合约与金融期货合约的区别:1、金融期权合约既有标准化的也有非标准化的,金融期货合约都是标准化的。2、金融期权交易双方的权利和义务是不平等的,金融期货合约双方的权利和义务是平等的;3、金融期权合约的买方损失有限,盈利无限,金融期权交易双方盈亏风险都是无限的;4、金融期权中合约买方不用交纳保证金,合约卖方需要交纳保证金,金融期货合约的交易双方都需要交纳保证金;5、金融期权是到期结算,金融期权合约每日结算。194

125、金融互换是比较优势理论在金融领域最生动的运用。满足以下两个条件就可以进行互换:1、双方对对方的资产或负债均由需求;2、双方在两种资产或负债上存在比较优势。195

126、利率互换是指交易双方对两笔币种与金额相同,期限一样但付息方法不同的资金进行互相交换利率的一种预约业务。195

127、货币互换:是指交易双方相互交换金额相同、期限相同、计算利率方法相同,148、商业银行:是指依照中华人民共和国银行法和中华人民共和国公司法设立的吸收存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。219。

149、商业银行的性质:1、企业型;2、金融性;3、银行性。219 150、商业银行的类型:

按产权结构不同分为股份制商业银行和独资商业银行。

按组织形式不同分为单一制商业银行、总分制商业银行和控股公司制商业银行。 按业务覆盖地域不同分地方性商业银行、全国性商业银行和国际性商业银行。 按业务模式不同分为全能性商业银行和专业性商业银行。221

151、负债业务:是商业银行最基本、最重要的业务,包括存款性负债和借款性负债。222

152、资产业务:有贷款业务、证券投资业务、现金资产业务。226

153、银行贷款可以按不同标准分为不同种类:1、按期限长短可分为短期贷款(1年以内)、中期贷款(1至5年)和长期贷款(大于5年)。2、按保障条件不同分为信用贷款和担保贷款;3、按业务类型不同分为公司类贷款、个人贷款和票据贴现;4、按质量高低分为正常贷款、关注贷款(5)、次级贷款(30-50)、可疑贷款(50-75)和损失贷款(95-100)。227

但货币币种不同的两笔资金及其利息的业务。196

第九章 金融机构体系

128129、、金融机构金融机构与一般经济组织的共性及特殊性:是指从事金融活动的组织,也被称为金融中介或金融中介机构。 198 共性:有一定自由资本,向社会提供特定的商品和服务,必须依法经营、独立核算、自负盈亏、照章纳税。

特殊性:1、经营对象与经营内容的特殊性;2、经营关系与经营原则的特殊性;3、经营风险及影响程度的特殊性。198

130管理型金融机构是在一个国家或地区有金融管理监督职能的机构。、按性质和功能分为管理性金融机构、商业性金融机构、政策性金融机构。 商业性金融机构是指以经营存放款、证券交易与发行、资金管理等一种或多种业务,主要目标是追求利润。

政策性金融机构主要是贯彻落实政府的经济政策。

按业务内容分为银行类金融机构和非银行类金融机构。199 131一、提供支付结算服务;、金融机构的功能:

二、促进资金融通(资金从盈余单位向赤字单位流动与转让就是资金融通); 三、降低交易成本; 四、提供金融服务便利; 五、改善信息不对称性; 六、转移与管理风险。200

132、中国金融机构体系的建立与发展: 一、1948年至1953年初步形成阶段

二、1953年至1978年大统一的金融机构体系

三、1979年至1983年初步改革和突破大统一的金融机构体系 四、1983年至1993年多样化的金融机构体系初具规模

五、1994年至今建设和完善社会主义市场金融机构体系阶段202

133、中国人民银行:中国人民银行是我国的中央银行,专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。中央银行发挥中发行的银行、银行的银行和国家的银行的只能。204

134、政策性银行是指由政府发起或出资建立,按照国家宏观政策要求在限定的业务领域从事银行业务的政策性金融机构。208

135用合作社。、信用合作机构210

:是一种群众性合作制金融组织。有城市信用合作社和农村信136、金融资产管理公司:金融资产管理公司是在特定时期,政府为了解决不良资产,有政府出资专门收购集中处置银行也不良资产的机构。210

设置金融资产管理公司的目的有三个。第一、改善四家国有商业银行的资产负债状况;第二、实现不良贷款价值回收最大化;第三、支持国有大中型亏损企业摆脱困境。210

137、信托投资公司:是以受托人身份专门从事信托业务的金融机构,其基本特征是受人之托、代人理财。210

138集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的,、财务公司:我国财务公司是有大型企业集团成员单位出资建设,以加强企业为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。211

139140、、金融租赁公司汽车租赁公司:是以金融租赁业务为其主要业务的非银行金融机构。:汽车租赁公司是在我国加入世界贸易组织后,为履行开放汽212 车消费信贷的承诺而新设立的一类非银行金融机构。212

141142、证券交易所是专门提供买卖证券的设施和交易的场所。、保险公司:是收取保费并承担风险补偿责任,拥有专业风险管理技术的金融213

机构组织。213

143建立的国际性金融机构。、国际货币基金组织:是为协调国际间货币政策和金融关系,加强货币合作而1945年12月成立,总部设在华盛顿。

国际货币基金组织的宗旨是:协商国际货币问题,促进国际货币合作;促进国际贸易的扩大和平衡发展,开发成员国的生产资源;促进汇率稳定和成员国有条件的汇率安排;协助成员国建立多变支付制度;协助成员国克服国际收支困难。214 144、世界银行集团是由世界银行、国际金融公司、国际开发协会、国际投资争端处理中心、多变投资担保机构五个机构构成。215

145、国际清算银行:是西方主要发达国家中央银行和若干大型商业银行合办的国际金融机构,成立于1930年5月17日,总部设立在瑞士巴塞尔。216

146147、区域性金融机构有亚洲开发银行、非洲开发银行、泛美开发银行。、国际金融机构的作用于局限性:

217 作用:一、维持汇率稳定;二、对国际业务活动进行规范、监督与协调;三、提供长短期贷款以及调节国际收支的不平衡和促进经济发展;四是积极防范并解救国际金融危机;五、就国际经济、金融领域的重大事件进行磋商;六、提供多种技术援助。

局限性:一、机构领导权被发达国家控制,使发展中国家的建议得不到重视;二、向受援国提供贷款往往加限制性条件;217

第十章 商业银行

154易于分散管理。、证券投资业务的特点:228

1、主动性强;2、流动性强;3、收益的波动性大;4、155、现金资产业务包括以下三类:1、库存现金;2、在中央银行存款;3、存放同业及其他金融机构款项。229

156、表外业务有:1、支付结算业务;2、银行卡业务;3、代理业务;4、信托业务;5、租赁业务;6、投资银行业务;7、担保与承诺业务;8、金融衍生交易业务。231

157、银行资本从财务管理角度定义为账面资本;外部监管者的角度定义为监管资本;内部风险管理的角度定义为经济资本。

账面资本是指资产负债表中总资产减去总负债后的所有者权益部分。

监管资本是监管当局要求商业银行必须保有的最低资本量,是商业银行的法律责任。

经济资本是内部风险管理人员根据银行所承担的风险计算出来的银行需要保有的最低资本量。237

158、资本充足性:商业银行持有的资本数量既能够满足正常经营需要,又能够满足股东的合理投资回报要求。238 总资本是否大于资产总额8%

159、提高资本充足率的途径 :1、增加资本总量;2、压缩资产总规模;3、降低高风险资产占比;4、提高自身风险管理水平。239

160可能性。风险管理已成为现代商业银行的基本职能、银行风险:是指由于各种不确定因素影响而使其资产和预期收益蒙受损失的239

161、商业银行风险种类有:1、信用风险;2、市场风险;3、操作风险;4、流动性风险;5、国家风险;6、合规风险;7、声誉风险;8、战略风险。241

162、商业银行风险管理的基本框架:1、风险管理环境;2、商业银行风险管理组织;3、风险管理流程。

第十一章 投资银行和保险公司

163、投资银行的基本职能:投资银行是现代金融体系的重要组成部分,是资本市场的核心。

一、媒介资金供需,提供直接金融服务; 二、构建发达的证券市场; 三、优化资源配置; 四促进产业集中。250

164、投资银行的业务:一、证券承销业务;二、证券交易与经济业务;三、并购业务(财力与智力高级结合);四、资产管理业务(核心业务);五、财务顾问与咨询业务;六、风险投资业务。252

165、证券承销:是指投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划,并将公开发行的证券出售给投资者以筹集到发行人所需资金的业务活动。252

166、风险投资业务:是指对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通。风险大、收益高。255

167根据合同约定的权利与义务由群体来分担的一种经济行为。、保险:保险是运用互助共济的原理,将个体面临的风险通过一定的组织形式、256 168、保险的基本职能:1、分散风险职能;2、补偿损失职能。256

1694、近因原则。、保险的基本原则:

1、保险利益原则;2、最大诚信原则;3、损失补偿原则;保险利益:指投保人对投标标的具有法律上承认的利益,体现了投标人或被保险人与保险标的之间的利害关系。257

170、商业性保险公司业务:1、人寿保险公司;2、财产保险公司;3、再保险公司。259

171第十二章、政策性保险公司业务: 货币供给与货币需求1、出口信用保险公司;

2、存款保险公司。263 172、货币需求:在一定资源制约条件下,微观经济主体或宏观经济运行对执行交易媒介和资产职能的货币产生的总需求。267

173、马克思货币需求理论:执行流通手段的货币必要量等于商品中价格总额/同名货币流通次数。

M=PQ/V 品流通速度。 M表示货币必要量;在一定时期内执行流通手段职能的货币必要量主要取决于商品价格总Q表示代售商品数量;P表示商品价格;V表示商额和货币流通速度。269

174一、交易方程式、古典学派货币需求理论

: 欧文.费雪 MV=PT。认为正常情况下,V 、T都是不变的常量,货币需求量主要由交易价格P决定。270 二、剑桥方程式

弗雷德马歇尔和其学生庇古。开创微观货币需求分析先河。Md=kPY 。Md代表名义货币需求,Y代表总收入,P代表价格水平,k代表货币形式保有的收入占名义总收入的比率。170

175、凯恩斯的货币需求理论:交易动机、预防动机、投机动机。利率对货币需求的影响从幕后走上前台。272

176、弗里德曼的货币需求理论:总财富收入、持有货币的机会成本、持有货币给人们带来的效用。273

177、影响我国货币需求量的主要因素:1、收入;2、物价水平;3、其他金融资产收益率;4、其他因素(信用发展状况、金融机构技术手段新进程度、社会保障体制的健全与完善)276

178、货币供给:是指一定时期内一国银行系统向经济中投入或抽离货币的行为过程。

179、中央银行的业务活动与基础货币:资产项目:国外资产、对政府债权、对金融机构债券。负债项目:储备货币、发行债券、政府存款。对政府债权是指向政府提供短期贷款或购买政府债券等方式向政府提供自己支持。277

180、基础货币:这种货币是整个银行体系内存款扩张、货币创造的基础,其数额大小对货币供给总量具有决定性作用。

基础货币由流通中的现金和商业银行等金融机构持有的存款准备金构成。存款准备金有库存现金和中央银行的准备金存款。278。

181、原始存款一般是指商业银行接受客户以现金方式存入的存款和中央银行对商业银行的资产业务而形成的准备金存款。280

182、派生存款是指在原始存款的基础上,由商业银行发放贷款等资产业务活动而衍生出来的存款。原始存款、派生存款、存款准备金率、超额存款准备金率、现金漏损率。关系,计算。280

183、商业银行创造存款货币的前提条件:1、实行部分准备金制度;2、非现金结算的广泛使用;3、市场中始终存在贷款需求。

184货币乘数是指货币供给量对基础货币的倍数关系。、m=Ms/B;m代表货币乘数;Ms代表货币供给量;Ms=C+D;B=C+R;CB代表基础货币。代表现金;

D代表存款货币。R代表存款准备金。284 C/DR/D是通货存款比率准备存款比率。 284

185、货币供给层次划分的已经与意义

货币供给层次划分是指中央银行依据一定的标准对流通中的各种货币形式进行不同口径的层次划分。

中央银行对货币划分时是依据货币流动性,即变现能力。对货币进行划分时科学统计货币数量、客观分析货币流通状况、正确制定货币政策和及时有效地进行宏观调控的必要措施。285

186、国际货币基金组织划分为三个层次:通货、货币、准货币。通货即现钞;货币由通货加私有部门活期存款;准货币主要包括定期存款、储蓄存款、外币存款等。285

187、我国货币层次划分:M0=流通中现金;M1=M0+活期存款;M2=M1+企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公司的客户保证金存款+其他存款。286

第十三章 货币的均衡与失衡

188通状况;、货币均衡291

:是指一国在一定时期内货币供给与货币需求基本相适应的货币流189、货币失衡:是指一国在一定时期内货币供给与货币需求相偏离,两者不相适应的货币流通状况。291

190、国际收支特点:1、国际收支是一个流量概念。2、判断一项交易是否在国际收支范围内是交易双方是否有一方是该国居民;3、国际收支以交易为基础。294. 191294

、国际收支平衡表包括经常账户、资本和金融账户、储备资产、净误差与遗漏。192、国际收支差额:贸易账户差额、经常账户差额、国际收支总差额。298 193194、、国际收支调节手段通货膨胀:在纸币流通的调节下,由于货币供给过多而引发货币贬值、物价:1、财政政策;2、货币政策;3、外贸政策。302

全面、持续上涨的货币现象。302

195产总值平减指数。、通货膨胀的度量指标:303

1、居民消费价格指数;2、批发物价指数;3、国民生196、通货膨胀种类:1、按物价上涨程度不同分为温和的通货膨胀和恶性的通货膨胀。

2、表现形式不同分为公开型通货膨胀和隐蔽性通货膨胀。 3、产生原因不同份额为需求拉动型通货膨胀(需求不断增长)、成本推动型通货膨胀()、结构型通货膨胀。305

197、通货膨胀的影响:一、对收入分配的影响;2、对经济增长的影响;306

198、通货膨胀的治理:一、实施紧缩的货币政策;二、实施适当的财政政策;三、实施适当收入政策;四、指数化政策。307

199、通货紧缩指货币供给不足引起货币升值、物价普遍持续下跌的货币政策。309 200、通货紧缩的成因与治理:一、欧文费雪的债务通货收缩理论;二、弗里德曼等从货币角度解释通货紧缩成因;三、波特尔从供给角度分析通货紧缩的成因;四;克鲁格曼西从需求角度对通货紧缩成因的分析。311

第四十章 货币政策

201、货币政策:是指中央银行为实现特定的经济目标,运用各种政策工具调控货币供给量和利率所采取的方针和措施的总称。314

202需求的政策。、货币政策的特点314

:1、货币政策是宏观经济政策;2、货币政策是调节社会总203、货币政策的最终目标:物价稳定、经济增长、充分就业、国际收支平衡。 物价稳定是中央银行货币政策最早具有的,也是最基本的政策目标。

204、货币政策诸目标之间的关系:一、稳定物价和充分就业(菲利普斯证实);二、经济增长和充分就业(奥肯定律证实,美国经济学家奥肯);三、稳定物价和经济增长(菲利普斯曲线和奥肯定律推导);四、稳定物价和国际收支;五、经济增长和国际收支;317

205、中国货币政策目标:货币政策最终目标是保持货币比值稳定,并以此促进经济增长。确定该项货币政策目标在于:一、它克服了“稳定货币”单一目标的片面性和局限性。二、防止了“发展经济、稳定货币”双重目标的冲突;三、适应了我国现阶段的经济状况。318

206和其他货币政策工具。、中央银行的货币政策工具通常由一般性货币政策工具、选择性货币政策工具

207、一般性货币政策工具:一、法定存款准备金率;二、再贴现政策;三公开市场业务。319

法定存款准备金规定商业银行将存款的一定比例存入 中央银行。

法定存款准备金率的优点与局限性:优点:第一、中央银行掌握着主动权;第二、法定存款准备金率作用迅速、见效快;局限性:第一、缺乏弹性;第二、对各类存款机构基本都一样,一刀切式;第三、对商业银行的经营管理干扰较大。320.

208、再贴现:是指商业银行等金融机构为了取得资金,将已贴现的未到期的票据再以贴现的方式向中央银行转让的票据行为。中央银行再贴现包括两方面内容:一是再贴现利率的确定与调整;二是再贴现资格的确定与调整。

再贴现的优缺点:优点:既可以调节货币总量又可以调节信贷结构。缺陷:一、央行处于被动地位;二、影响力有限。320

209、公开市场业务:是指中央银行再金融市场上卖出或买进有价证券,吞吐基础货币,用以改变商业银行等金融机构的可用资金,实现政策目标的一种政策工具。321

210、公开市场业务发挥作用的前提条件:1、中央银行拥有一定数量,不同品种的有价证券;2、必须建立一个统一、规范的全国性金融市场;3、必须有一个规范、发达的信用制度。321

211、公开市场业务的优点与局限性:优点:第一,主动性强;第二,灵活机动;第三,调控效果缓和,震动小。局限性:第一,干扰因素多;第二,政策效果滞缓;第三,影响较弱;第四,告示性效果较弱。321

312、选择性政策工具;一、消费者信用控制;二、证券市场信用控制;三、不动产信用控制;四、优惠利率;五、预缴进口保证金。322

313直接信用控制:信用配额、直接干预、流动性比率、利率最高限额。、其他货币政策工具:一、直接信用控制;二、间接信用指导。 间接信用指导:道义劝告、窗口指导。323

314贷款业务、利率政策、信贷政策、汇率政策。、中国货币政策工具的选用:法定存款准备金率、公开市场业务、再贴现和再325

中国人民银行采用利率工具主要有:一是调整中央银行基准利率;二是调整金融机构法定存贷款利率;三是制定金融机构存贷款利率的浮动范围;四是制定相关政策对各类利率结构和档次进行调整。326

315、操作指标和中介指标的作用:反映货币政策工具的作用力度和效果,传导中央银行货币政策的操作。327 316、操作指标:是中央银行通过货币政策工具操作能够有效准确实现的政策变量。如准备金率、基础货币。327

217传导后能以一定精度达到的政策变量。如市场利率、货币供给量。、中介指标:处于最终目标与操作指标之间,是中央银行通过货币政策操作和328

218、操作指标和中介指标选择的标准:1、可测性;2、可控性;3、相关性;4、抗干扰性。

219、中央银行运用货币政策,作用于操作指标,进而影响到中介指标,最终实现最终目标。331

220一、、货币政策传导机制理论利率传导机制理论

强调利率在货币政策传导中的作用,以凯恩斯为代表。M↑→i↓→I↑→Y↑,M货币供给量;i利率水平;I投资规模;Y社会总产出。331 二、金融资产价格传导机制理论

托宾、莫迪利亚尼为代表。M↑→i↓→Ps↑→q↑→I↑→Y↑,Ps股票价格;q定义为企业市场价值除以企业资本重置成本。331 三、货币传导机制理论

该理论以弗里德曼为代表。M↑→E↑→Y↑,E增加货币支出。332 四、汇率传导机制理论

M↓→i↑→re↑→NX↓→Y↓,re本币汇率水平;NX净出口。332 五、信贷渠道传导机制理论

M银行贷款;↓→R↓→332

D↓→L↓→I↓,C↓→Y↓,R商业银行可用准备金;D存款货币;L221、时滞:任何政策从制定到取得效果必须经过一段时间,这段时间称为时滞。333

222、内部时滞:中央银行从认识制定货币政策的必要性到研究货币政策措施和采取实际行动所耗费的时间;分为认识时滞和行动时滞。333

223224、货币政策与财政政策协调配合的必要性:外部时滞:指中央银行采取措施到对政策目标产生影响所经过的时间。一、财政政策和货币政策具有统一性;333. 二、财政政策和货币政策在政策工具、调控机制、调控功能等许多方面存在较大差异;三、共同的调控目标和相异的调控特点需要二者协调配合。334

225、货币政策和财政政策协调配合模式:1、双松模式;2、双紧模式;3、松紧模式(款松货币政策和紧缩财政政策、紧缩货币政策和宽松财政政策配合);4、中性模式。336

范文八:2014金融理论与实务重点整理

第一章 货币与货币制度 实物货币:是指自然界中存在的某种物品或人们生产的某种商品来充当货币。

银行券:是银行发行的以银行自身为债务人的纸质票证。 马克思货币职能描述:价值尺度、流通手段、支付手段、货币贮藏、世界货币。西方学者:交易媒介、计价单位、价值的贮藏。

货币制度:是指国家对货币的有关要素、货币流通的组织和管理等进行的一系列规定。

货币制度的构成要素:规定货币材料、规定货币单位、规定流通中货币的种类、规定货币的法定支付能力。56

规定货币单位:当货币作为计价单位为商品和劳务标价时,其自身也需要一个可以比较不同货币数量的单位,这就是货币单位。56 无限法偿:指法律保护取得这种货币的能力,不论每次支付的数额多大,不论属于何种性质的支付,支付的对方均不得拒绝接受。 有限法偿:在一次支付行为中,超过一定的金额,收款人有权拒绝接受,在法定限额内,拒收则不受法律保护。57

10、金币本位制的特点:黄金为法定币才,金币为本位货币,具有无限法偿能力;辅币、银行券与金币同时流通,并可以按面值兑换为金币;黄金可以自由输出入国境。59

13、不兑现信用货币制度特点:一是流通中的货币都是信用货币、二是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的、三是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行调整。60

14我国的人民币制度主要内容:一人民币是我国的法定货币、二人民币不规定含金量,是不兑现的信用货币、三2005年7月21日,我国开始实行市场供求为基础,参考一篮子货币进行调节有管理的浮动汇率制。61

17、区域货币一体化:一定区域内的国家和地区通过协调形成一个货币区,由联合组建一家主要银行来发行和管理区域内的统一货币。

18、信用货币与商品货币相对应。商品货币是足值货币,而信用货币是不足值货币,即作为货币商品的实物,其自身的商品价值低于其作为货币的购买价值,纸质货币、存款货币、电子货币都属于信用货币范畴。信用货币的产生与发展弥补了金属货币数量无法伴随商品数量增长而相应增长的弊端,逐渐取代了金属货币,成为货币主要的存在形式。1纸币我国是世界上使用纸币最早的国家。(单选)2银行券银行券是银行发行的一种以银行自身为债务人的纸质票证(生活中的通俗称谓是“现钞”),也是一种纸制货币。3存款货币4电子货币这种货币最主要的表现形式是银行发行的各种银行卡,如借记卡、信用卡等。

19、货币的职能:一、交易媒介职能是指货币在商品流通中发挥媒介作用。包含着货币三个相辅相成的功能。(一)计价单位(二)交易媒介(三)支付手段基本特征:没有商品在同时、同地与之相向运动,是货币发挥支付手段职能的基本特征。借贷、财政收支、工资发放、租金收取、偿还赊销款项等活动中,货币都发挥着支付手段的职能。二、财富贮藏职能

20、1993年11月1日,欧共体改名为欧盟;1995年12月,欧洲货币局正式确定欧元为统一货币;1998年7月1日,欧洲中央银行成立;1999年1月1日,欧元正式启动。

第二章信用 18、经济范畴中的信用是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为。67

19、经济范畴信用与道德范畴信用的联系与区别:道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础、最大区别是道德范畴信用的非强制性经济范畴信用的强制性。

20、五部门经济中的信用关系:个人部门(是货币资金的盈余者,是主要贷出者)、非金融部门(是货币资金的主要需求者,也是货币资金的重要供给者)、政府部门(净需求者)、金融部门(信用媒介)、国外部门。69

21、直接融资:如果货币资金供求双方通过一定的信用工具直接实现货币资金的互通有无即直接融资。简接融资:货币资金供求双方通过金融机构间实现货币资金互通有无即间接融资。二者区别:(1)1 / 6

间接融资中货币资金的供求双方不形成直接的债权债务关系,而是分别与金融机构发生债权债务关系。金融机构在间接融资中,既扮演债务人角色又扮演债权人角色,介于货币资金供求双方之间,而货币资金供求双方并没有形成直接的债权债务关系。(2)直接融资中货币资金的供求双方形成了直接的债权债务关系或所有权关系。直接融资中,金融机构只提供一些相关的金融服务并收取一定的手续费,并不与货币资金供求双方形成信用关系。

23、直接融资与间接融资各自优缺点:直接融资优点:1、引导资金合理流动,实现资金合理配置;2、加强资金提供者对需求者的关注,提高资金使用效益;3、有利于资金需求者筹集到稳定可长期使用的资金;4、没有金融机构从中获利,因此成本较低。缺点:1、便利度及成本受金融市场发达程度影响;2、风险要高于简介融资。间接融资优点:1、灵活便利;2、分散投资,安全性高;3、具有规模经济。缺点:1、减少了资金供给这对资金的关注和筹资者的压力;2、增加了资金需求者的筹资成本,减少了资金供给者的收益。70

24、信用在现代市场经济运行中的积极作用:1、调剂货币资金余缺,实现资源优化配置;2、动员闲置资金,推动经济增长。71 25、信用风险:指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性。71

26、按信用参与主体可将信用分为:商业信用(是指工商企业间以赊销、预付货款等形式相互提供信用)、银行信用(银行或其他金融机构以货币形态提供间接信用)、国家信用(以政府作为债权人或债务人的信用)、消费信用(指工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的,用于其消费支付的一种信用形式)。72 27、商业信用的局限性:首先商业信用在规模上存在局限性,其次在信用存在的方向上存在局限性,再商业性用存在期限上的局限性。

28、商业票据:是指在商业信用中被广泛使用的表面买卖双方债权债务关系的凭证。商业票据有商业汇票和商业本票两种基本形式。二者的区别是:前者是一种命令式票据,而后期是一种承诺式票据。商业票据的基本特征包括:1、是一种有价票证,以一定的货币金额表现其价值;2、具有法定的式样和内容;3、是一种无因票证;4、可以流通转让。

29、商业汇票是一种命令式票据,通常由信用活动中卖方对买方或买方委托的付款银行签发,要求买方在规定的日期内支付货款。74 30、商业本票:商业本票是一种承诺是票据,通常由债务人签发给债权人承诺在一定时期内支付货款的债务证书。74

31、背书:背书是指票据持有人在转让票据时,要在票据背面签章并作日期记载,表明对票据的转让负责。74

32、银行信用:是指银行或其他金融机构以货币形态提供的间接信用。银行信用的特点:第一、银行信用的资金来源于社会各部门暂时闲置的资金,银行吸收存款发放贷款发挥中介的只能;第二、银行信用是以货币形态提供的,具有广泛的授信对象;第三、银行提供的信用贷款方式具有相对灵活性。76

34、银行信用与商业信用的关系:1、银行信用是在商业信用广泛发展的基础上发展起来的;2、银行信用克服了商业信用的局限性;3、银行信用的出现进一步促进商业信用的发展。76

35、国家信用:国家信用是指以政府作为债权人或债务人的信用。国家信用工具包括中央政府债券、地方政府债券、政府担保债券。中央政府债券亦称国债,是一国中央政府为了弥补财政赤字或筹集建设资金而发行的债券。地方政府债券地方政府发行的债券也被称为市政债券。政府担保债券是指由政府作为担保人而由其他主体发行的债券。信用仅次于中央政府债券。78

37、消费信用:消费信用是指工商企业、银行或其他金融机构向消费者个人提供的,用于其消费支出的信用。赊销、分期付款、消费信贷是消费信用的典型形式。赊销是工商企业对消费者个人以商品赊销的方式提供的短期信用。分期付款是指消费者购买商品时只需付一部分货款,然后按合同条款分期支付其余货款和利息。消费信贷是指银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款对消费者个人发放的贷款。

38、消费信用的作用:1、有利于消费品的生产与销售;2、提升了消费者的生活质量及其效用总水平;3、有利于新技术、新产品的推销以及产品的更新换代。但也有不利影响:1、消费信用的过度

发展会掩盖消费品的供求矛盾;2、过度负债,会使消费者负担过重,影响经济生活的安全。1995年广东发展银行发行了第一张真意义上符合国际标准的信用卡。

第三章利息与利率

39、时间价值:是指同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值,利息是货币时间价值的体现。85

40、基准利率:是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。89

41、无风险利率:是指这种利率仅反映货币的时间价值。89

42、市场利率:有货币供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率。90

43、官定利率:是指由有金融管理部门或中央银行确定的利率。90 44、行业利率:是指由银行公会等为了维护公平竞争所确定的利率。90

45、固定利率:是指整个借贷期内不随市场上货币资金供求关系的变化而调整的利率。90

46、浮动利率:是指整个借贷期内随市场上货币资金的供求关系的变化而调整的利率。90

47、实际利率:是指在物价不变而从货币的实际购买力不变条件下的利率。名义利率则包含了通货膨胀因素。名义利率等于实际利率加物价水平变动率。90

48、利率的分类。按决定方式,利率分为市场利率、官定利率和行业利率,按是否调整,利率分为固定利率和浮动利率,按是否考虑通胀因素,利率分为名义利率和实际利率,而央行所定的是基准利率。影响利率变化的其他因素:1、风险因素;2、通货膨胀因素;3、利率管制因素。92

49、利率在微观经济活动中的作用:1、利率的变化影响个人收入在消费和储蓄直接分配;2、利率的变化影响金融资产的价格;3、利率的变化影响企业的投资决策和经营管理;93

50、利率在宏观经济活动中的作用:一般来说分为两种情况,分别是经济萧条期和经济高涨期;在经济萧条期中央银行会通过货币政策操作引导利率走低,促进消费和投资,以拉动经济增长;在经济高涨期,中央银行会通过货币政策促使利率提高,进而降低消费和投资,抑制经济过热。94

51、利率发挥作用的条件:第一、微观经济主体对利率的变动比较敏感;第二、市场上资金供求状况决定利率的水平升降;第三、建立一个合理联动的利率结构体系。94 52、我国利率市场化改革的基本设想:建立以市场资金供求为基础,以中央银行基准利率调控为核心,由市场资金供求决定各种利率水平的市场利率体系和市场利率管理体系。

53、传统利率决定论的观点储蓄和投资是决定利率水平的因素,可贷资金论的观点利率由可贷资金的供给和需求决定的,马克思利率决定论的观点利润是剩余价值的一部分,凯恩斯的观点利率决定于货币供给和货币需求量的对比。

第四章汇率和汇率制度

53、外汇:外汇的静态含义是指一切以外国货币表示的资产。 54、自由外汇:是指无需货币发行国货币管理当局的批准就可以随时自由兑换成其他国家的货币或者向第三国办理支付的外汇。美元、日元、欧元、瑞士法郎、港元都是自由外汇。非自由外汇:指不经货币发行国货币管理当局的批准,不能自由兑换成其他国家的货币或对第三国进行支付的外汇。

56、即期外汇:又称现汇,是指在外汇买卖成交后的2各营业日内进行交割的外汇。100

57、远期外汇:又称期汇,是指按远期外汇合同约定的日期在未来交割的外汇。

58、汇率:是指一国货币折算成另一国货币的比率。101

59、直接标价法:是指以一定单位的外国货币为标准,折算成若干单位的本国货币来表示汇率。101

60、间接标价法:是指以一定单位的本国货币为标准,折算成若干单位的外国货币来表示汇率。102

2 / 6

61、基准汇率:各国选择一种或几种外国货币作为关键货币,制定各关键货币与本国货币的兑换比率,这个汇率即被成为基准汇率。101

62、套算汇率:根据本国基准汇率套算出本国货币对国际金融市场上其他货币的汇率。101

63、影响汇率变动的主要因素:1、通货膨胀;2、经济增长;3、国际收支;4、利率;5、心理预期;6、政府干预。但最主要的是还是外汇供求。

64、汇率的作用:第一、汇率对进出口贸易的影响;第二、汇率对资本流动的影响;第三、汇率对物价水平的影响;第四、汇率对资产选择的影响。108

65、汇率制度:指一国货币当局对本国汇率变动的基本方式所做的安排或规定。

66、固定汇率制:指两国货币的汇率基本稳定,汇率波动幅度被限制在很小的范围内。

67、浮动汇率制:汇率由外汇市场的供求状况自发决定的一种该汇率制度。111

68、自由浮动:又称清洁浮动,指货币当局不对外汇市场进行任何干预,完全有外汇市场供求决定本国汇率的涨落。浮动汇率制的典型特点是由外汇市场的供求状况自发决定的一种汇率制度。是布雷顿森林体系崩溃后西文国家实行的主要汇率制度

69、管理浮动:又称肮脏浮动,指货币当局按照本国经历利益的需要,干预外汇市场,是汇率朝有利于本国的方向浮动。

70、2005年7月21日我国开始实行以市场供求为基础,参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制。115

第五章金融市场概述

71、金融市场:金融市场是指资金供求双方借助进行货币资金融通与配置的市场。118

72、金融市场的构成要素:市场参与主体、金融工具、交易价格、交易的组织方式。119

73、金融工具的特征:1、期限性;2、流动性;流动性是指金融工具变现的能力。3、风险性;指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的大小。4、收益性;金融工具能够为持有者带来收益的特性。119

74、债券:是指政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时,向投资者出具的、承诺按约定的条件支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。75、政府债券:是指由中央政府或地方政府发行的债券。121

76、金融债券:是指由银行或非银行金融机构发行的债券。121 77、公司债券:是指公司企业为了筹资发行的债券。121

77、债券按抵押担保情况分为信用债券和抵押债券。按内含选择权分为可转换债券、可赎回债券、偿还基金债券和带认股权证的债券。可转换债券是指债券持有人在一定期限内按预先确定的比例将债券可以转换为该公司普通股的选择权。可赎回债券是指发行公司被允许在债券到期日之前以事先确定的价格和方式赎回部分或全部债券。偿还基金债券是指发行公司每年从盈利中提取部分资金从债券持有人手中购回一定数量债券。带认股权证的债券是指公司债券可以把认股权证作为合同一部分附带发行。122

78、股票:是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的,用以证明其股东身份和权益的一种所有权凭证。股票交易方式,包括:现货交易,期货交易,期权交易,信用交易

79、优先股与普通股的区别:1、有限股具有两种有限权:优先分配权(分配股息时优先股股东分配优先)、优先求偿权(公司破产优先股清偿在先)2、与普通股相比优先股的股东没有表决权、选举权和被选举权,优先股股息固定,与经营状况无关,优先股风险小于普通股,收益率也小于普通股。123 80、债券与股票的区别: 1、股票没有偿还期限而债券有偿还期限;2、股东从公司的税后利润中分享股息和红利,债券持有者从公司的税前利润中得到固定利息收入;3、当公司破产时,债券持有人优先取得公司财产的权利其次是股东;4、普通股股东有参与公司决策的权利,而债券持有人没有此权利;5、股票价格波动大于债券价格波动,股票风险大于债券风险;6、在选择权方面,股票表现为可转换优先股和可赎回优先股,而债券则更为普遍。124

81、现货市场:也成即期交易市场指交易双方达成交易后在1到3个工作日内进行交割的市场。期货交易市场则是指交易双方达成交易后不立即交割而是在一定的时间后交割。126

82、金融市场的功能:金融市场作为现代经济的核心,在整个国民经济运行中发挥着重要的功能。一、资金聚集与资金配置功能1、金融市场为货币资金盈余者提供了多种可供选择的金融工具,实现了资金的聚集。2、金融市场中的各种金融工具价格的波动将引导资金流向最具有发展潜力,能够为投资者带来最大利益的部门和企业,从而实现资源最优配置。二、分散风险和风险转移功能三、对宏观经济的反映和调控功能金融市场,尤其是股票市场通常被称为国民经济的晴雨表。127

第六章货币市场

83、货币市场:货币市场是指以期限在1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。货币市场的特点:1、交易期限短;2、流动性强;3、安全性高;4、交易额大。

85、货币市场的功能:1、它是政府、企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场;2、它是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场;3、它是一国中央银行进行宏观调控的场所;4、它是市场基准利率生成的场所。131

86、同业拆借市场:是金融机构同业间进行短期资金融通的市场。参与主体仅限于金融机构。132

87、回购协议:证券持有人在卖出一定数量证券同时,与证券买入方签订协议,双方约定在未来某一时期由证券的出售方按约定的价格再将其出售的证券如数赎回。同业拆借最常见的期限是隔夜,而回购协议的期限最常见的是14天

88、逆回购协议:证券的买入方在获得证券的同时,与证券的卖出方签订协议,双方约定在将来某一日期有证券的买入方按约定的价格再将其购入的证券如数返还。 14天内最长见。135 89、政府发行国库券的主要目的有两个:第一、为了融通短期资金,调节财政年度收支的暂时不平衡,弥补年度财政赤字;第二、调节宏观经济的功能。138

90、货币市场基金;是集合众多小投资者的资金投资于货币市场工具的基金。

91、商业票据:是一种有企业开具,无担保、可流通、期限短的债务性融资本票。不超过270天。

92、中央银行票据是中央银行向商业银行发行的短期债务凭证,其实质是中央银行券,是进行货币政策操作的重要手段。144

93、大额可转让定期存单市场:是商业银行发行的具有固定面额、固定期限、可流通转让的大额存款凭证。与普通存款相比,它存单面额大、存单不记名、存单的二级市场非常发达。最短14天,最典型的是1个月到4个月。

第七章资本市场

94、资本市场:资本市场是指以期限在1年以上的金融工具为媒介进行中长期资金融通的市场。149

95、债券的发行:评价发行、折价发行、溢价发行(按价格);公募发行、私募发行(按发行方式)。公募发行由承销商组织承销团将债券发给不特定的投资者的发行方式。特点:面向公众、发行面广、投资者众多、筹集资金量大,债权分散。私募发行又称定向发行或私下发行,即面向少数特定投资者发行债券。私募发行手续简单、发行时间短、效率高,对投资者有利。150

96、债券投资风险:利率风险、价格变动风险、通货膨胀风险、违约风险、流动性风险、汇率风险。154

97、债券信用评级:一、信用评级方便投资者投资决策;二、减少信誉高的发行人筹资成本。155 98、老股东公司增发股票,还可以采取优先认股权方式,也成配股,它给予现有股东已低于市场价值的价格优先购买一部分新发型的股票。157

99、公开发行股票的运作程序:1、选择承销商。投资银行一般充当这个角色。2、准备招股说明。招股说明是股份公司发行股票计划的书面说明。3、发行定价。是发行股票的一个关键环节。4、认购与销售股票。157 3 / 6

100、股票的交易市场一般包括证券交易所市场和场外交易市场。做市商交易制度和竞价交易制度是证券交易所采取的两种个基本交易制度。我国所实行的是竞价交易制度。 做市商交易制度也成报价驱动制,是指证券交易的价格均由市商给出,证券买卖双方并不直接成交,而是向市商买进或卖出证券。 竞价交易制度也称委托交易制度,买卖双方直接进行交易或将委托由各自经纪商送到交易中心,由交易中心撮合成交。竞价交易制度又有集合竞价制度和连续竞价制度。集合成交的成交价的确定原则是最大交易量原则。158 101、评价股票价值最常用的方法是现金流贴现法和市盈率估值法。市盈率等于每股价值除每股盈利。如果一直股票的市盈率太高,可能意味该股票价格高于其价值,应该卖出;若市盈率过低,可能价值被低估,应该买入。159.

102、股票交易方式:现货交易、期货交易、期权交易和信用交易。160

现货交易是指股票买卖成交以后,交易双方在1至3个工作日内办理交割手续的交易方式。

期货交易是指双方成交以后并不马上交割,而是在规定的时间内交割,买方付款,卖方交付股票。161

103、证券投资基金的特点:1、组合投资,分散风险;2、集中管理,专业理财;3、利益共享、风险共担。172 104、证券投资基金的分类:

根据组织形态和法律地位的不同,可分为契约型基金和公司型基金。

根据投资运作和变现方式的不同,可分为封闭式基金和开放式基金。

根据投资目标的不同,可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。

根据投资对象不同,可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、专门基金、衍生基金、对冲基金、套利基金。

根据地域不同可分为国内基金、国家基金、区域基金和国际基金。173

105、其他基金类型有:1、指数型基金与ETF,指数型基金是股票型基金中的一种特殊品种基金,是指以目标指数中的成分股为投资对象,目的是取得与指数同步收益的基金,指数基金的目标是获取大体上相当于市场平均水平的投资回报。ETF是指数型基金中的一个品种,交易所交易基金,国内译为交易型开放式指数基金,与普通指数基金的区别在于ETF是在交易所上市交易,交易手续与股票完全相同。

2、LOF与FOF:LOF是上市型开放式基金,它是开放式基金中的一个类型,该类型的基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。

FOF是基金中的基金,是金融机构推出的一种理财组合产品,它投资于各种不同类型的基金,并根据市场波动情况及时调整和优化基金组合,力争使基金组合能达到一个有效的配置。174

106、基金净值也成基金资产净值,是指某一时点上基金资产的总市值扣除负债后的余额,代表了基金持有人的权益。175

107、基金单位净值又称基金份额净值,即基金单位资产净值。175 108、开放式基金认购是指投资者在基金募集期内购买一定的基金份额。除基金单位净值。176

109、开放式基金的申购是指投资者在基金募集期结束后购买基金份额的行为。除申购日基金单位净值。176

110、开放式基金赎回是指投资者把手中持有的基金份额按规定的价格卖给基金管理人并收回现金的过程。

第八章金融衍生工具市场

111、金融衍生工具:又称金融衍生产品,是指在一定的基础性金融工具的及出厂派生出来的金融工具。衍生工具有金融远期、金融期货、金融期权和互换。

112、金融衍生工具的特点:一、价值受制于基础性金融工具(基础性金融工具包括货币、债务工具、股权工具);二、具有高杠杆性和高风险性;三、构造复杂,设计灵活。

113、金融衍生工具的市场功能:一、价格发现功能;二、套期保值功能;三、投机获利功能。套期保值是金融衍生工具市场上最早

具有的基本功能。是指交易者为了配合现货市场的交易,而在期货等金融衍生工具市场上进行与现货市场方向相反的交易,以便达到转移、规避价格变动风险的交易。

114、金融远期合约:是指交易双方约定在未来某一个确定的时间,按照某一确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。合约中的交割地点、交割时间、交割价格以及合约的规模、标的物的品质等细节都可由双方协商决定,具有很大的灵活性,可以尽可能地满足交易双方的需要。

115、金融远期合约的特点:1、是一种非标准化的合约;2、在场外交易;3、违约风险较高;4、流动性差。

117、金融期货合约:是指交易双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化合约。186

118、金融期货合约的特点:1、金融期货合约都是在交易所内进行交易,交易双方不知金额接触。2、流动性强;3、金融期货交易采取盯市原则,每天进行交易。

119、金融期货合约与金融远期合约的区别:1、金融远期合约标准化程度低,金融期货合约是标准化合约。2、金融远期合约流动性较弱,金融期货合约流动性强;3、金融远期合约没有固定交易场所,金融期货合约在交易所内交易;4、金融远期合约违约风险高,金融期货合约违约风险低;5、金融远期合约交易价格由交易双方直接谈判确定,金融期货合约交易价格由双方公开竞价确定;6、金融远期合约到期结算,金融期货合约大部分平仓;7、金融远期合约是是以买卖双方的信用作为履约保证,金融期货是由交易所提供担保。187

120、金融期货市场的交易原则:1、交易品种为规范的、标准化的期货合约;2、交易实行保证金制度;3、交易实行盯市制度;4、交易实行价格限制制度;5、交易实行强行平仓制度。189

121、金融期货合约的种类:外汇期货、利率期货、股价指数期货、股票期货。外汇期货又称货币期货,是以外汇为标的物的期货合约,是金融市场上最早出现的品种。

122、金融期权是指赋予购买方在规定的期限内按买卖双方约定的价格购买或出售一定数量的某种金融资产的权利的合约。期权购买方须向出售房付一定的费用,称为期权费或期权价格。按行权时间不同,分为欧式期权和美式期权,欧式期权只允许持有者在期权日行权,美式期权允许持有者在到期日前的任何时间执行合约。而看涨期权和看跌期权是按期权权利性质划分。

123、期权费是指期权买方为获得合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。

124、金融期权合约与金融期货合约的区别:1、金融期权合约既有标准化的也有非标准化的,金融期货合约都是标准化的。2、金融期权交易双方的权利和义务是不平等的,金融期货合约双方的权利和义务是平等的;3、金融期权合约的买方损失有限,盈利无限,金融期权交易双方盈亏风险都是无限的;4、金融期权中合约买方不用交纳保证金,合约卖方需要交纳保证金,金融期货合约的交易双方都需要交纳保证金;5、金融期权是到期结算,金融期权合约每日结算。

125、金融互换是比较优势理论在金融领域最生动的运用。满足以下两个条件就可以进行互换:1、双方对对方的资产或负债均由需求;2、双方在两种资产或负债上存在比较优势。195

126、金融互换的种类:利率互换是指交易双方对两笔币种与金额相同,期限一样但付息方法不同的资金进行互相交换利率的一种预约业务。货币互换:是指交易双方相互交换金额相同、期限相同、计算利率方法相同,但货币币种不同的两笔资金及其利息的业务。196

第九章金融机构体系 127、1994年,我国确定的金融监管体制是“分业经营、分业监管”。中国人以银行成立于1948年,中国证监会成立于1992年,中国保监会成立于1998年,中国银监会成立于2003年。

128、央行主要负债项目,包括了储备货币、发行债券、政府存款 128、金融机构是指从事金融活动的组织,也被称为金融中介或金融中介机构。 4 / 6

129、金融机构与一般经济组织的共性及特殊性:共性:有一定自由资本,向社会提供特定的商品和服务,必须依法经营、独立核算、自负盈亏、照章纳税。特殊性:1、经营对象与经营内容的特殊性;2、经营关系与经营原则的特殊性;3、经营风险及影响程度的特殊性。198

130、金融机构按性质和功能分为管理性金融机构、商业性金融机构、政策性金融机构。按业务内容分为银行类金融机构和非银行类金融机构。199

131、金融机构的功能:一、提供支付结算服务;二、促进资金融通(资金从盈余单位向赤字单位流动与转让就是资金融通);三、降低交易成本;四、提供金融服务便利;五、改善信息不对称性;六、转移与管理风险。200

133、中国人民银行:中国人民银行是我国的中央银行,专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。中央银行发挥中发行的银行、银行的银行和国家的银行的只能。204

134政策性银行是指由政府发起或出资建立,按照国家宏观政策要求在限定的业务领域从事银行业务的政策性金融机构。政策性银行的业务经营目标是配合并服务于政府的产业政策和经济社会发展规划,不以盈利为目标,不与商业银行争利。1994年,建立了国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行三家政策性银行。 135、信用合作机构:是一种群众性合作制金融组织。有城市信用合作社和农村信用合作社。210

136、金融资产管理公司:金融资产管理公司是在特定时期,政府为了解决不良资产,有政府出资专门收购集中处置银行也不良资产的机构。设置金融资产管理公司的目的有三个。第一、改善四家国有商业银行的资产负债状况;第二、实现不良贷款价值回收最大化;第三、支持国有大中型亏损企业摆脱困境。210

143、国际货币基金组织:是为协调国际间货币政策和金融关系,加强货币合作而建立的国际性金融机构。1945年12月成立,总部设在华盛顿。国际货币基金组织的宗旨是:协商国际货币问题,促进国际货币合作;促进国际贸易的扩大和平衡发展,开发成员国的生产资源;促进汇率稳定和成员国有条件的汇率安排;协助成员国建立多变支付制度;协助成员国克服国际收支困难。214

144、世界银行集团是由世界银行、国际金融公司、国际开发协会、国际投资争端处理中心、多变投资担保机构五个机构构成。215 145、国际清算银行:是西方主要发达国家中央银行和若干大型商业银行合办的国际金融机构,成立于1930年,总部设立在瑞士巴塞尔。216

146、区域性金融机构有亚洲开发银行、非洲开发银行、泛美开发银行。217

147、国际金融机构的作用于局限性:作用:一、维持汇率稳定;二、对国际业务活动进行规范、监督与协调;三、提供长短期贷款以及调节国际收支的不平衡和促进经济发展;四是积极防范并解救国际金融危机;五、就国际经济、金融领域的重大事件进行磋商;六、提供多种技术援助。局限性:一、机构领导权被发达国家控制,使发展中国家的建议得不到重视;二、向受援国提供贷款往往加限制性条件;217

第十章商业银行

148、商业银行:是指依照中华人民共和国银行法和中华人民共和国公司法设立的吸收存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。控股公司制商业银行的特点是,由一个集团成立股权公司,再由该公司控制或收购若干独立的银行。控股公司制已成为当今国际银行业最流行的组织形式

149、商业银行的性质:1、企业型;2、金融性;3、银行性。219 151、商业银行负债业务:是商业银行最基本、最重要的业务,包括存款性负债和借款性负债。(一)存款业务:存款是指存款人在保留所有权的条件下,把使用权暂时转让给银行的资金或货币。类型:1活期存款、2定期存款、3储蓄存款、4通知存款5、结构性存款,结构性存款具有高风险、高收益的显著特征。(二)借款类业务:1短期借款、(1)同业拆借(2)回购协议。(3)向中央银行借款。2长期借款,商业银行的长期借款一般采用发行金融债券的

方式。目前我国商业银行发行的金融债券包括普通金融债券、次级金融债券、混合资本债券和可转换债券

152、资产业务:有贷款业务、证券投资业务、现金资产业务。 银行贷款可以按不同标准分为不同种类:1、按期限长短可分为短期贷款(1年以内)、中期贷款(1至5年)和长期贷款(大于5年)。2、按保障条件不同分为信用贷款和担保贷款;3、按业务类型不同分为公司类贷款、个人贷款和票据贴现;4、按质量高低分为正常贷款、关注贷款(5)、次级贷款(30-50)、可疑贷款(50-75)和损失贷款(95-100)。227

154、证券投资业务的特点:1、主动性强;2、流动性强;3、收益的波动性大;4、易于分散管理。228

155、现金资产业务包括以下三类:1、库存现金;2、在中央银行存款;3、存放同业及其他金融机构款项。229

156、表外业务有:1、支付结算业务;2、银行卡业务;3、代理业务;4、信托业务;5、租赁业务;6、投资银行业务;7、担保与承诺业务;8、金融衍生交易业务。231

157、银行资本从财务管理角度定义为账面资本;外部监管者的角度定义为监管资本;内部风险管理的角度定义为经济资本。 账面资本是指资产负债表中总资产减去总负债后的所有者权益部分。监管资本是监管当局要求商业银行必须保有的最低资本量,是商业银行的法律责任。经济资本是内部风险管理人员根据银行所承担的风险计算出来的银行需要保有的最低资本量。237

158、商业银行资产管理理论的发展经历了商业性贷款理论、资产转移理论和预期收入理论三个阶段,商业银行管理的首要工作是维护其流动性,最早的道道管理理论是18世纪英国提出的商业性贷款理论。

159、资本充足性:商业银行持有的资本数量既能够满足正常经营需要,又能够满足股东的合理投资回报要求。资本充足率=总资本÷风险资产总额≥8%。提高资本充足率的途径:1、增加资本总量;2、压缩资产总规模;3、降低高风险资产占比;4、提高自身风险管理水平。239

160、银行风险:是指由于各种不确定因素影响而使其资产和预期收益蒙受损失的可能性。风险管理是商业银行的生命线,是决定商业银行经营的根本因素,也是衡量商业银行核心竞争力和市场价值的最重要因素之一。

161、商业银行风险种类有:1、信用风险;2、市场风险;3、操作风险;4、流动性风险;5、国家风险;6、合规风险;7、声誉风险;8、战略风险。241

162、商业银行风险管理的基本框架:1、风险管理环境;2、商业银行风险管理组织;3、风险管理流程。

第十一章投资银行和保险公司

163、投资银行的基本职能:投资银行是现代金融体系的重要组成部分,是资本市场的核心。一、媒介资金供需,提供直接金融服务;二、构建发达的证券市场;三、优化资源配置;四促进产业集中。250

164、投资银行的业务:一、证券承销业务;二、证券交易与经济业务;三、并购业务(财力与智力高级结合);四、资产管理业务(核心业务);五、财务顾问与咨询业务;六、风险投资业务。最传统最基础的就是证券承销,这是投行的核心业务之一。投资银行主要提供重组并购顾问、投资咨询、管理咨询等服务。

165、证券承销:是指投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划,并将公开发行的证券出售给投资者以筹集到发行人所需资金的业务活动。252

166、风险投资业务:是指对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通。风险大、收益高。255

167、保险:保险是运用互助共济的原理,将个体面临的风险通过一定的组织形式、根据合同约定的权利与义务由群体来分担的一种经济行为。256

168、保险的基本职能:1、分散风险职能;2、补偿损失职能。256 169、保险的基本原则:1、保险利益原则;2、最大诚信原则;3、损失补偿原则;4、近因原则。因此保险利益原则将保险与赌博从本质上划清了界限。 5 / 6

保险利益:指投保人对投标标的具有法律上承认的利益,体现了投标人或被保险人与保险标的之间的利害关系。257

170、商业性保险公司业务:1、人寿保险公司;2、财产保险公司;3、再保险公司。259

171、政策性保险公司业务:1、出口信用保险公司;2、存款保险公司。

第十二章货币供给与货币需求

172、货币需求:在一定资源制约条件下,微观经济主体或宏观经济运行对执行交易媒介和资产职能的货币产生的总需求。267 173、马克思货币需求理论:执行流通手段的货币必要量等于商品中价格总额/同名货币流通次数。M=PQ/V M表示货币必要量;Q表示代售商品数量;P表示商品价格;V表示商品流通速度。在一定时期内执行流通手段职能的货币必要量主要取决于商品价格总额和货币流通速度。269

174、古典学派货币需求理论:

一、交易方程式欧文.费雪 MV=PT。认为正常情况下,V 、T都是不变的常量,货币需求量主要由交易价格P决定。270

二、剑桥方程式弗雷德马歇尔和其学生庇古。开创微观货币需求分析先河。

175、凯恩斯的货币需求理论:交易动机、预防动机、投机动机。利率对货币需求的影响从幕后走上前台。272

176、弗里德曼的货币需求理论:总财富收入、持有货币的机会成本、持有货币给人们带来的效用。273

177、影响我国货币需求量的主要因素:1、收入;2、物价水平;3、其他金融资产收益率;4、其他因素(信用发展状况、金融机构技术手段新进程度、社会保障体制的健全与完善)276

178、货币供给:是指一定时期内一国银行系统向经济中投入或抽离货币的行为过程。

179、中央银行的业务活动与基础货币:资产项目:国外资产、对政府债权、对金融机构债券。负债项目:储备货币、发行债券、政府存款。对政府债权是指向政府提供短期贷款或购买政府债券等方式向政府提供自己支持。277

180、基础货币:这种货币是整个银行体系内存款扩张、货币创造的基础,其数额大小对货币供给总量具有决定性作用。基础货币由流通中的现金和商业银行等金融机构持有的存款准备金构成。存款准备金有库存现金和中央银行的准备金存款。

181、原始存款一般是指商业银行接受客户以现金方式存入的存款和中央银行对商业银行的资产业务而形成的准备金存款。280 182、派生存款是指在原始存款的基础上,由商业银行发放贷款等资产业务活动而衍生出来的存款。存款派生乘数=1/(法定存款准备金率+超额存款准备金率+现金漏损率)。 183、商业银行创造存款货币的前提条件:1、实行部分准备金制度;2、非现金结算的广泛使用;3、市场中始终存在贷款需求。

184、基础货币与货币乘数共同作用于货币供给总量的多少;影响货币乘数的两个因素分别是C/D和R/D。m=Ms/B;m代表货币乘数;Ms代表货币供给量;B代表基础货币。货币乘数是指货币供给量对基础货币的倍数关系Ms=C+D;B=C+R;C代表现金;D代表存款货币。R代表存款准备金。C/D是通货存款比率 R/D准备存款比率。 185、货币供给层次划分的已经与意义货币供给层次划分是指中央银行依据一定的标准对流通中的各种货币形式进行不同口径的层次划分。中央银行对货币划分时是依据货币流动性,即变现能力。对货币进行划分时科学统计货币数量、客观分析货币流通状况、正确制定货币政策和及时有效地进行宏观调控的必要措施。285 186、国际货币基金组织划分为三个层次:通货、货币、准货币。通货即现钞;货币由通货加私有部门活期存款;准货币主要包括定期存款、储蓄存款、外币存款等。285 187、我国货币层次划分:M0=流通中现金;M1=M0+活期存款;M2=M1+企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公司的客户保证金存款+其他存款。286

第十三章货币的均衡与失衡

188、货币均衡:是指一国在一定时期内货币供给与货币需求基本相适应的货币流通状况;

189、货币失衡:是指一国在一定时期内货币供给与货币需求相偏离,两者不相适应的货币流通状况。

190、国际收支特点:1、国际收支是一个流量概念。2、判断一项交易是否在国际收支范围内是交易双方是否有一方是该国居民;3、国际收支以交易为基础。

191、国际收支平衡表包括经常账户、资本和金融账户、储备资产、净误差与遗漏。294

192、国际收支差额:贸易账户差额、经常账户差额、国际收支总差额。298

193、国际收支调节手段:1、财政政策;2、货币政策;3、外贸政策。302

194、通货膨胀:在纸币流通的调节下,由于货币供给过多而引发货币贬值、物价全面、持续上涨的货币现象。302

195、通货膨胀的度量指标:1、居民消费价格指数;2、批发物价指数;3、国民生产总值平减指数。303

196、通货膨胀种类:1、按物价上涨程度不同分为温和的通货膨胀和恶性的通货膨胀。2、表现形式不同分为公开型通货膨胀和隐蔽性通货膨胀。3、产生原因不同份额为需求拉动型通货膨胀(需求不断增长)、成本推动型通货膨胀(由于工资增长过快或生产资料价格上涨过高造成的通货膨胀属于成本推动型通货膨胀)、结构型通货膨胀。305

197、通货膨胀的影响:一、对收入分配的影响;2、对经济增长的影响;306

198、通货膨胀的治理:一、实施紧缩的货币政策,双松模式即宽松的货币政策和宽松的财政政策配合。这种配合模式适用于生产能力大量闲置,有效需求严重不足的萧条时期。二、实施适当的财政政策;三、实施适当收入政策;四、指数化政策,包括:利率指数化、工资指数化、税收指数化,不包括汇率指数化。

199、通货紧缩指货币供给不足引起货币升值、物价普遍持续下跌的货币政策。

200、通货紧缩的成因与治理:一、欧文费雪的债务通货收缩理论;二、弗里德曼等从货币角度解释通货紧缩成因;三、波特尔从供给角度分析通货紧缩的成因;四;克鲁格曼西从需求角度对通货紧缩成因的分析。311

第四十章货币政策

201、货币政策:是指中央银行为实现特定的经济目标,运用各种政策工具调控货币供给量和利率所采取的方针和措施的总称。货币政策内容包括:政策目标、政策工具、操作指标与中介指标、政策传导机制四个方面

202、货币政策的特点:1、货币政策是宏观经济政策;2、货币政策是调节社会总需求的政策。314

203、货币政策的最终目标:物价稳定、经济增长、充分就业、国际收支平衡。物价稳定是中央银行货币政策最早具有的,也是最基本的政策目标。

204、货币政策诸目标之间的关系:一、稳定物价和充分就业(菲利普斯证实);二、经济增长和充分就业(奥肯定律证实,美国经济学家奥肯);三、稳定物价和经济增长(菲利普斯曲线和奥肯定律推导);四、稳定物价和国际收支;五、经济增长和国际收支;317

205、中国货币政策目标:货币政策最终目标是保持货币比值稳定,并以此促进经济增长。确定该项货币政策目标在于:一、它克服了“稳定货币”单一目标的片面性和局限性。二、防止了“发展经济、稳定货币”双重目标的冲突;三、适应了我国现阶段的经济状况。 206、中央银行的货币政策工具通常由一般性货币政策工具、选择性货币政策工具和其他货币政策工具。

207、一般性货币政策工具:一、法定存款准备金率;二、再贴现政策;三公开市场业务。法定存款准备金规定商业银行将存款的一定比例存入中央银行。法定存款准备金率的优点与局限性:优点:第一、中央银行掌握着主动权;第二、法定存款准备金率作用迅速、见效快;局限性:第一、缺乏弹性;第二、对各类存款机构基本都一样,一刀切式;第三、对商业银行的经营管理干扰较大。

208、再贴现:是指商业银行等金融机构为了取得资金,将已贴现的未到期的票据再以贴现的方式向中央银行转让的票据行为。中央6 / 6

银行再贴现包括两方面内容:一是再贴现利率的确定与调整;二是再贴现资格的确定与调整。再贴现的优缺点:优点:既可以调节货币总量又可以调节信贷结构。缺陷:一、央行处于被动地位;二、影响力有限。320

209、公开市场业务:是指中央银行再金融市场上卖出或买进有价证券,吞吐基础货币,用以改变商业银行等金融机构的可用资金,实现政策目标的一种政策工具。公开市场业务发挥作用的前提条件:1、中央银行拥有一定数量,不同品种的有价证券;2、必须建立一个统一、规范的全国性金融市场;3、必须有一个规范、发达的信用制度。公开市场业务的优点与局限性:优点:第一,主动性强;第二,灵活机动;第三,调控效果缓和,震动小。局限性:第一,干扰因素多;第二,政策效果滞缓;第三,影响较弱;第四,告示性效果较弱。321

312、选择性政策工具;一、消费者信用控制;二、证券市场信用控制;三、不动产信用控制;四、优惠利率;五、预缴进口保证金。 其他货币政策工具:一、直接信用控制;二、间接信用指导。 314、中国货币政策工具的选用:法定存款准备金率、公开市场业务、再贴现和再贷款业务、利率政策、信贷政策、汇率政策。325 中国人民银行采用利率工具主要有:一是调整中央银行基准利率;二是调整金融机构法定存贷款利率;三是制定金融机构存贷款利率的浮动范围;四是制定相关政策对各类利率结构和档次进行调整。326

316、操作指标:是中央银行通过货币政策工具操作能够有效准确实现的政策变量。如准备金率、基础货币。中介指标:处于最终目标与操作指标之间,是中央银行通过货币政策操作和传导后能以一定精度达到的政策变量。如市场利率、货币供给量。328

218、操作指标和中介指标选择的标准:1、可测性;2、可控性;3、相关性;4、抗干扰性。中央银行运用货币政策,作用于操作指标,进而影响到中介指标,最终实现最终目标。331

220货币政策与财政政策协调配合的必要性:一、财政政策和货币政策具有统一性;二、财政政策和货币政策在政策工具、调控机制、调控功能等许多方面存在较大差异;三、共同的调控目标和相异的调控特点需要二者协调配合。334

225、货币政策和财政政策协调配合模式:1、双松模式;2、双紧模式;3、松紧模式(款松货币政策和紧缩财政政策、紧缩货币政策和宽松财政政策配合);4、中性模式。336

范文九:金融理论与实务简答题重点

简答:

1、信用在国民经济运行中的作用(简答1):

首先,可以广泛集聚资金,支持规模经济。

其次,有利于提高资金使用效率。

再次,信用还可以用来调节需求总量和结构,进而调节宏观经济运行。

2、国家信用在经济生活中起着积极的作用(简答2):

①是解决财政困难的较好途径。②可以筹集大量资金,改善投资环境、创造投资机会。③ 可以成为关键宏观经济调控的重要手段。

3、在我国开展消费信用具有深远的经济意义:(简答3)

(1)消费信贷可以促进国家经济调控政策和调控方式发生重大转折。发挥消费拉动经济增长的作用。

(2)消费信贷有助于商业银行调整信贷结构,分散风险,是银行新的利润增长点。

(3)消费信贷可以通过消费的市场导向作用,引导企业加快技术改造和新产品的问世。

(4)消费信贷可以提高居民的生活质量,促进居民消费意识的转变。

4、利率总水平的决定因素(简答4)

在制定利率政策时,除了需考虑社会平均利润率外,还要考虑资金供求状况、企业承受能力、国家产业政策等经济政策、银行经营成本、社会经济运行周期、预期价格变动率、历史利率水平、国际利率水平、汇率等因素。

5、从我国现行的利率体系出发,利率市场化改革包括以下具体内容(简答5):

(1)在中央银行基准利率和商业银行的储蓄及存贷款利率方面,要扭转过去那种由中央政府按照国民经济计划的要求,主要从收入分配角度出发制定利率的做法,一方面,使中央银行的基准利率成为既尊重市场利率水平,又能体现中央银行宏观调控意图的灵活、有效的政策工具;另一方面,使商业银行能够根据基准利率和现实的经济情况灵活调整自身的利率政策、达到降低成本、防范风险、实现效用最大化的目的。

(2)发展银行间同业拆借市场和国债市场,形成真正的、有影响的市场利率。

(3)通过法定利率市场化、合理化,制约和引导民间利率,以实现高效、统一、有弹性、多层次、多样化的利率体系。

6、商业银行的性质(简答6)

以追求利润为目标的、以经营金融资产和负债为对象、综合性、多功能的金融企业。

7、中央银行的性质和职能(简答题7)

中央银行的性质:中央银行是政府的金融管理机构,代表国家管理金融,制定和执行金融方针政策。

(1)不以盈利为目的;(2)以经营普通银行业务;(3)在制定和执行国家货币方针政策时,具有相对独立性。

中央银行行使的基本职能有:发行的银行、银行的银行、国家的银行。

(1)发行的银行。是指垄断货币的发行权,成为全国惟一的现钞发行机构。

(2)银行的银行。中央银行具有经营业务活动,业务对象是商业银行与其他金融机构。

(3)国家的银行。是指中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策,代理国库收支以及

商业银行经营原则是:安全性;流动性;效益性。

商业银行经营的安全性、流动性、盈利性之间是相互矛盾的,盈利性要求提高盈利资

产的运用率,而流动性却要求降低盈利资产的运用率,资金的盈利性要求选择有较高收益的资产,而资产的安全性却要求选择有较低收益的资产,使安全性、流动性、盈利性产生深刻矛盾。这种矛盾关系要求必须对“三性”原则进行统一协调。

商业银行经营“三性”原则之间存在潜在的统一协调关系。商业银行的流动性要求商业银行保留一定水平的流动资产,如果商业银行将本应作为流动资产的资金全部投放到盈利资产中,短期内会提高盈利性,当商业银行出现流动性需求时,资金不能及时抽回,最终会因不保留流动资产而将使增加的盈利损失殆尽。最后,安全性流动性也存在统一的一面,商业银行的流动性管理实质上是安全管理的一个有机组成部分。

9、什么是证券回购?((简答9 题较偏)见教材P113 要答优点与缺点

(证券回购,即证券回购交易,是指证券买卖双方在成交同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。优点:1)回购可以作为货币政策操作的工具;2)可以为中央银行提供相对准确的流动性控制;中央银行有时实施的回购操作具有货币政策信号显示作用。缺点:回购会发生违约风险,而且有时对货币政策的预期作用不是太明显。

回购协议:指签定回购协议的一方暂时出售这些资产,同时约定在未来的某一日以协商的价格购回这些资产。优点:利用回购协议,不仅可以使银行充分利用这些优质资产,由于回购协议利率较低,银行以此融资用于收益较高的投资,会带来更高收益。缺点:

回购协

10、贷款政策的原则(简答10):简述6C原则的内容。

(1)品质,是指借款人借款有明确的目的,并有能力按时足额偿还贷款。

(2 )能力,是指借款人具有申请借款的资格和行使法律义务的能力。

(3)现金,是直接可以用于偿还贷款的,只有充足的现金才能保证银行贷款的及时偿

还。

(4)抵押,借款人用于抵押的资产质量如何是银行所关心的问题,特别是用于抵押资

产的流动性、价值稳定性等关系到贷款安全的保证程度。

(5)环境,是指借款人或行业的近期发展趋势,经济周期的变化对借款人的影响等,

这需要银行通过阅读借款者的信息档案获得。

(6)控制。

11、信托行为形成的条件?(简答11)

信托行为的形成,一般需要四个条件:

1)信托当事人的真实意思表示。通常有三种具体方式:

一是信托合同,二是个人遗嘱,三是法院依法裁定或判决信托行为成立的法律文书。

2)特定的合法目的。

3)以财产为中心。财产是信任的核心。

4)以信任为基础。

综合言之就是需要信托行为,信托财产,信托关系人。

12、信托职能(简答题12)P159-160(旧版教材)

主要有财务管理职能、资金融通职能、信用服务职能三方面。

1)财务管理职能。资金信托的财务管理职能表现为信托机构为委托人代为管理货

币资金。

2)资金融通职能。资金信托作为一种信用形式必然具有融通资金的职能,与银行

信用相比还具有长期、稳定的特点。

3)信用服务职能。随着经济活动的多样化,各经济主体要求金融业提供多样化、

多层次、多方位的金融服务。

13、开办不动产信托业务的意义(简答13):P167-168(旧版教材)

(1)促进房地产业再生产。

(2)为投资体制改革和住房制度改革服务。

(3)为房地产业主(用户)提供专业服务。

14、现代租赁的性质(简答14):P169-170(旧版教材)

现代租赁具有双重作用集于一身的性质与意义。表现在三个方面:

1)融资与融物结合。

2)信用与贸易结合。

3)银行资本与产业资本交织在一起,发挥着双重作用。

15、金融租赁的功能(简答15 –P172-173)(旧版教材)

(1)在资金不足的情况下引进设备。(2)提高资金使用效率。(3)成本固定,避免通货膨胀的风险。(4)引进速度快,方式灵活。(5)在对租赁实行投资减免税和加速折旧的国家,承租人还可以享受减免税收的好处。

16、保险的基本原则(重点题—简答题16

保险在经营中要坚持最大诚信原则、可保利益原则、近因原则和补偿原则。

最大诚信原则:保险人不得向被保险人隐匿信息,导致双方签订对自己不利的合同;

保险人所签订的保险责任和赔款处理的条文明示,不得故弄玄虚,不得欺骗对方。诚信对被保险人的要求。告知。首先,申请保险时,要主动地向保险如实陈述关于所要转嫁危险的重要事实;其次,在保险合同的有效期内,要及时通知保险人所发生的与保险标的有关的各种情况;最后,保险标的出险时,应向保险人如实告知出险原因和受损情况;

保证。即被保险人遵守的保证事项,或者说是被保险人对保险人所尽义务的承诺。

可保利益原则:必须具备以下条件:一是可保利益必须是确定的;二是可保利益必须能计价;三是可保利益必须是合法的;另外,可保利益必须正确量度,必须符合保险时效,保险合同开始生效,被保险人就要有可保利益,保险标的受损时,被保险人必须有可保利益。 近因原则:是根据保险人对投保的风险有选择的接受而确定的,目的是为了统一对损失原因的认识,正确确定保险责任,建立处理保险理赔争议的基础,及时进行补偿。

补偿原则是根据保险职能确定的,目的是为了正确确定损失补偿数额,防止保险中出现投机行为,避免被保险人取得额外利益。

17、金融市场的功能(简答题17):

(1)金融市场的最基本功能就是媒介资金融通,对社会资源进行再分配。

(2)金融市场还具有支持规模经济的功能。

(3)价格发现也是金融市场的重要功能。

(4)金融市场还具有调节宏观和微观经济的功能。

18、金融市场的要素分析:(简答题18)

交易对象、交易工具、交易主体、交易价格和交易的组织系统。

1)交易对象。交易对象是货币资金的使用权。

2)交易工具。交易工具是交易的载体。金融市场的交易工具是金融交易的证明,简称

金融工具。

3)交易主体。交易主体分筹资者、投资者和作为调控者的中央银行。

4)交易价格。交易价格与资产价值的偏离决定投资者的买卖行为。

5)交易组织系统。传统上划分为交易所交易和场外交易。

19、从事证券市场投融资业务的基本规则:(简答题19)四个 P223-225

(1)公开、公平、公正的原则。又称“三公原则”,这是维护投资者合法权益,保障

证券市场健康发展的基本原则。

(2)自愿、有偿、诚实信用的原则。

(3)禁止欺诈、内幕交易和操纵证券交易市场的行为。

欺诈、内幕交易和操纵市场的行为是证券活动三大违法行为。

(4)持续信息公开制度。信息公开,又称信息披露,是指证券发行上市公司按照要求自身财务、经营等情况向证券监督管理部门报告,并向社会公众投资者公千的活动。

20、普通股融资的利弊分析?(简答题20)各四个 P230

普通股融资的优点(好处)在于,

1)普通股筹集的资金不需归还;2)无固定的股利负担;3)可以增强公司的举债能力;

4)发行比较容易、可以提高公司及其产品知名度。

问题在于,1)普通股的资金成本较高;2)会分散公司的控制权;3)增发新股会降低

普通股的每股收益;4)股票上市后公司需定期公布财务状况,保密性差,股票交易易被人为操纵,影响公司形象

21、期货合约的定义和特点(简答题21)P250-251

期货合约是一种交易双方就在将来约定时间按当前确定的价格买卖一定数量的某种金

融资产或金融指标而达成的协议。

期货合约有如下特点:

1)每一份合约都有买卖双方当事人,合约的执行对买卖双方都是强制性的

2)期货交易大多是交易所组织的交易,因此期货合约都是标准化的。

3)期货合约的标的物可以是政府债券、通货、股票指数、短期利率、而很少是个别企业的股票

4)期货合约账户是每天交割的,保证金账户每天盈进亏补。

22、国际收支的构成(简答题22)P264

1)经常账户 本账户反映的是在国际收支中经常发生的交易的情况。经常账户包括货

物、服务、收入及经常性转移。

2)资本和金融账户 包括资本账户和金融账户。资本账户:包括(移民转移、债务减免)等资本性转移。金融账户:包括(直接投资、证券投资和其他投资)。

3)储备资产变动 反映我国在黄金储备、外汇储备、在国际货币基金组织的储备头寸、特别提款权、使用基金信贷等方面在本年末与上年末余额之间的变动额。储备资产增加用负号表示。

23、外币与外汇是两个既相联系,又相区别的范畴(外币与外汇的区别)(简答题23)P265-266

首先,外汇包括外币,但外汇不等于外币,外汇中还包括其他内容,外汇的主要内容

是外币支付凭证。

其次,外汇包括外币,但并非各国货币都是外汇。通常情况下,只有可以自由兑换的外币才是外汇,因为外汇的实质是国际支付手段,如果某种货币不能自由兑换,它也就不能成为国际支付手段。

此外,在理解“外汇”这一概念时,还应注意其中的债权内涵。持有外汇意味着对外汇发行国拥有债权,持有外汇过多。因此,如何管好、用好持有的外汇储备是一个很值得研究的问题。

24、通货膨胀的成因(简答题:24)

1.需求拉上型通货膨胀:这是指在社会再生产过程中社会总需求过度增加,超过了既

定价格水平下商品和劳务方面的供给,而引起货币贬值、物价总水平上涨。

2.成本推动型通货膨胀认为在社会商品和劳务需求不变的情况下,由于生产成本提高也要引起物价总水平的上涨。

3.结构失调型通货膨胀:这是指在社会总需求不变的情况下,由于需求的组成发生结构性变化,相应导致物价总水平上涨。

25、货币政策的中介目标要符合以下要求:(简答题25)P331-332

1)中央银行能够加以控制;2)中央银行能够及时取得有关中介指标的准确数据,据以分析监测;3)它与货币政策最终目标关系紧密。即:可控、可测、相关性、抗干扰性。

论述:

1

间接融资的优点及局限性?(优三缺二)

间接融资指:是银行等金融中介机构,一方面,以债务人的身份将资金盈余者的盈余资金筹集起来,另一方面,又以债权人的身份对资金短缺者提供资金。银行向资金盈余者出售的金融工具主要为各种存款凭证。向资金短缺者提供资金的主要方式为各种贷款。

间接融资的主要优点有:①社会安全性较强。因各国对金融机构的监管很严,金融中介机构的资信度和内部管理也强于一般企业。②尽管银行贷款一般审查比较严格,但对于有良好资信记录的长期客户,能及时方便地获得流动性资金需要。企业只对有关金融机构公开财务和投资计划。③在间接融资中,保密性较直接融资强。

间接融资的局限性:①由于资金供求双方的直接联系被隔断,金融中介机构集资金供求于一身,从而也集中了金融市场的风险与收益。②对新兴产业、高风险项目的融资要求一般难以及时、足量地予以满足。

直接融资的优点及局限性?(优三缺三)

直接融资指:资金盈余者直接购买资金短缺者的债权或产权的一种融资方式。

直接融资的主要优点有:①筹资方直接面对市场,筹资规模和风险度可以不受金融中介机构资产规模和风险管理的约束。②具有较强的公开性。在信息披露制度下,筹资方直接面对市场监督的压力。③受公平性原则的约束。

直接融资的局限性:①筹资者直接凭自己的资信度筹资,风险较大。②直接融资需逐次进行,缺乏间接融资中额度管理的灵活性。③直接融资的公开性要求,不利于企业保守商业秘密。

2、期货合约(来说明金融衍生工具)的作用:(重点论述题2)四方面 见教材P251-253

1)利用期货合约进行套期保值

套期保值是一种管理资产贬值风险的投资策略。利用期货合约锁定价格是进行套期保值的途径之一。与投机者买空卖空不同的是,套期保值者未来确实有资金收入要购入某种资产或确实有资产要在未来卖出。

2)利用期货合约进行资产组合管理

期货合约是一种非常流行的衍生金融工具,通常都被资产组合经理们用来预防股票价格、利率和汇率的不利波动,此外,在阿尔法基金和商品基金中,期货合约还在偏积极的资

产组合策略中被采用。

3)利用期货合约进行投机

期货合约由于采用保证金制度,可以以小博大,因此是非常理想的投机工具。老练的投机者还会把不同的期货合约进行组合,以降低风险。

4)利用期货合约发现价格

从期货价格与现货价格的关系来说,期货价格在一定程度上反映着人们对合约到期时现货价格的预期。事实上,在一定严格的假设条件下,期货价格就是未来现货价格的无偏估计值。

3、治理通货膨胀的措施和经验(重点论述题3)措施见教材P311-312 经验 314-315 治理通货膨胀的一般措施包括:(见教材P311-312)

①财政金融紧缩政策

紧缩需求的途径主要有财政与金融方面两个。

财政方面采取的紧缩措施不外有以下几种:1)削减财政策支出,2)限制公共事业投资,3)增加赋税,抑制投资与消费。

金融方面的紧缩主要通过中央银行运用法定存款准备率、再贴现率和公开市场业务三项传统的货币政策手段,收缩货款规模和货币供应量。

②管制工资和物价

措施有两种:1)冻结工资和物价,不允许变动;2)限制工资和物价,在一定范围内变动。

③实行币制改革。这通常是在经历了严重的通货膨胀而采取的措施。

治理通货膨胀的经验(P314-315)

1)调节社会总需求的措施和意义?

措施:1)控制固定资产投资规模。2)组织财政增收节支,实现财政收支平衡。3)有效调节银行贷款规模和货币发行数量,控制在货币必要量需要增加的范围之内。

上述种种调节、控制社会总需求的措施,可以起到釜底抽薪的直接作用,但有时会带来某些经济震荡。

2)增加社会商品有效供给的措施和意义?

措施:1)扩大生产,提高资金使用效益,发掘生产潜力;2)调整信贷结构;3)调整产业结构。

意义:稳定货币的根本性措施。

4、货币政策与财政政策配合方式(重点论述题4)见教材P336-337

有四种类型,双松、双紧、紧财政松货币、紧货币松财政策

“双松”的财政政策与货币政策可以刺激经济的发展。但常会引起引财赤字。

“双紧”的财政政策与货币政策通常是在经济过热,需求过旺和通货膨胀压力下采取的,但可能带来经济萎缩。

总之,“双松”和“双紧”政策,是在总量严重失衡的条件下采取的措施。

在社会供求总量基本平衡或失衡不太严重的情况下,应采取“一松一紧”的财政政策与货币政策(紧财政松货币与紧货币松财政策),主要解决结构平衡问题。

范文十:金融理论与实务主观题重点

1.人民币是一种信用货币(简答)13页

信用货币,是在信用关系基础上产生并可在流通中发挥货币职能的信用凭证。

(1)从人民币产生的信用关系来看,人民银行发行人民币形成一种负债,国家相应取得商品和劳务;人民币持有人是债权人,有权随时从社会取得某种价值物。(2)从人民币发行的程序看,人民币是通过信用程序发行出去的,或是直接由发放贷款投放的,或是由客户从银行提取现钞而投放的。人民银行发行或收回人民币,相应要引起银行存款和贷款的变化。所以,增加贷款发放是基于生产和流通扩大的需要,因而由此增加的货币发行是适应经济需要的,通常称之为经济发行或信用发行

2、简述信用的定义及特征(1)信用又称信贷,是一种经济上的借贷行为。就借贷行为本身来说,借贷的对象既可以是实物,也可以是货币,金融理论与实务研究的是货币借贷问题。在货币借贷关系中,货币所有者(贷方)把货币贷出去,并约定归还日期;货币借入者(借方)在获取货币时要承诺到期归还。同时,借贷活动既然是经济行为,就应是有偿的,货币所有者有权要求货币借入者给予补偿,即支付利息。当然,在现实生活中,常常会有一些借贷是不用支付利息的,如一些亲朋好友之间的借贷常常就只要偿还而无需付息,一些由政府或金融机构提供的出于某种政治或经济目的的贷款也是无息的。

(2)信用具有两点特征:一是偿还性,二是付息性。其中,偿还性是信用的最基本特征。根据信用的这两点特征,我们可以把“信用”这个范畴定义为:以偿还和付息为条件的价值单方面让渡。(3)有关信用问题的研究是对货币问题研究的一种延伸。研究1信用“范畴,就是要研究作为借贷资本的货币的各种形态。

3.信用在国民经济中的作用(简答/论述)(1)可以广泛集聚资金,支持规模经济。规模经济的发展需要巨额资金支持,而银行信贷、向社会公开发行债券等信用形式征集到的资金可以满足发展需求。(2)有利于提高资金使用率。银行信贷动用的信贷资金来源中,不仅包括企事业单位和个人生产、消费后的剩余储蓄部分,还包括用于生产和消费但未显示购买的部分,这部分超额资金对于事业单位和个人是

无法挪用的,但对于存款银行,它在这个最低余额内以这类超期资金发放贷款基本无风险,因此可以加快资金周转速度,从而提高资金使用效率。(3)信用还可以用来调节需求总量和结构,进而调节宏观经济运行。信用分配是对货币资金的再分配,货币资金直接产生对社会总产品的需求,即信用分配将通过直接作用于社会总供求的需求方,来改善总供求的关系,实现调节宏观经济运行的目的。

4.银行信用与商业信用的关系及银行信用的特点(1)商业信用是企业之间相互提供的,与商品交易直接相联系的信用形式。商品赊销是最典型的做法。银行信用是银行等金融机构与企事业单位或个人发生的信用关系。存款或贷款是最基本的形式。 (2)二者之间是有联系的:银行信用泥补了商业信用的缺陷并使信用关系得以充分扩展,二者实际上是一种相互支持、相互促进的“战略伙伴”关系。从商业信用角度看,假如没有银行信用的支持,商业信用的授信方就会在授予不授,期限长短上有较多的考虑,因为授信方必须要考虑再没有销货收入的情况下,自己企业持续运转所需要自己能否从其他渠道解决的问题有了银行信用的支持,如贷款或贴现,授信方就可以解除后顾之忧; 从银行角度看,商业信用票据化后,以商业票居为担保品办理贷款业务或票据贴现业务比单纯的信用贷款业务风险要小一些,有利于银行进行风险管理。(3)银行信用的特点是1.银行信用基本上是一种单纯的货币借贷,借贷资金的授信范围要比商业信用广得多。2.与商业信用要受销货企业个别资本规模的限制不同,不仅作为授信方对社会各界提供信贷资金,还作为受信方通过各种负债业务从社会广泛吸收信贷资金来源,使自有资本占有风险比率较小,银行信用规模远远大于商业信用。3.银行信用在媒介社会资金运动过程中,具有积少成多续短为长变死为活等作用可以大大提高社会资金的利用效率。 5.国家信用在经济生活中起着积极的作用:(1) 解决财政困难的较好途径。

(2) 可以筹集大量资金,改善投资环境创造投资机会。(3) 可以成为国家宏观经济调控的重要手段。

6.简述国家信用的特点及其积极作用。

国家信用是中央政府以国家的名义同国内外其他信用主体之间发生的信用关系。从国家作为债务人的角度来划分,可分为内债和外债。内债主要采取发行政府债券的形式,外债主要包括国家财政在海外金融市场发行的债券、国家向世界银行等国际金融机构和其他国家的借款等。积极作用:①是解决财政困难的较好途径。解决财政赤字的途径不外有增税、向银行透支或举债。增税不仅立法程序繁杂,而且容易引起公众的不满、抑制投资和消费;向银行透支容易导致通货膨胀,而且按照我国中央银行法的规定,也禁止财政向银行透支;举债是一种信用行为,有借有还,有经济补偿,相对说来问题少一些。当 然,国家信用的过度膨胀,会导致财政赤字巨大,长期看还会排斥民间投资、加剧通货膨胀,妨碍国民经济健康发展。②可以筹集大量资金,改善投资环境、创造投资机会。发行政府债券既可以筹集大量资金,搞基础设施和市政建设,如修铁路、道路、水利工程等,为社会经济发展创造良好的社会环境,也可以为社会公众提供投资机会。因为,政府债券信誉好、收益高、流动性强,是公众投资的理想途径之一。③可以成为国家宏观经济调控的重要手段。政府不仅可以主动利用国家信用,在总量上调节总需求,还可以通过有选择的支出安排和优惠政策等调节社会总产品需求的结构。

8.间接融资与直接融资格局的优点,及局限性*间接融资的优点:(1)国对金融中介机构的监管比一般企业严得多,金融中介机构的资信度和内部管理也强于一般企业,因此,间接融资的社会安全性较强,

(2)尽管银行贷款一般审批比较严格,要求条件较高,但对于有良好资信记录的长期客户,授信额度可以使企业的流动性资金需要及时方便地获得解决(3)在间接融资中,企业只对有关金融机构公开财务和投资计划,保密性较直接融资强

间接融资的缺点:(1)由于金融中介机构割断了市场最终资金需求者与最终供应者的联系并集供求于一身,因此,金融中介机构成为资金融资的核心,从而也集中了金融市场的风险与收益,在这种情况下,社会资金运行和资源配置的效率将较多地依赖于金融中介机构的素质,

这不一定是好(2)银行的社会性强,外部监管和内部控制均比较严格保守对新兴产业高风险项目的融资要求一般难以及时足量地予以满足、直接融资的优点:(1)筹资方直接面对市场,筹资规模和风险度可以不受金融中介机构资产规模及风险管理的约束,2)直接融资活动具有较强的公开性,在良好的信息披露制度下,筹资方直接面对市场监督的压力,必须注意规范自己的生产经营活动,将资金投向高效益的领域,3)直接融资活动还受公平性原则的约束,公开原则有助于形成良好的市场竞争环境,从而有助于实现资源的最优配置。直接融资的缺点:1)在直接融资中,筹资者直接凭自己的资信度筹资,缺乏间接融资中金融中介机构资信的支撑,风险度较大,2)直接融资一般需逐次进行,缺乏间接融资中额度管理的灵活性,3)直接融资的公开性要求,有时会与企业保守商业秘密的需求相冲突。

9、简述直接融资和间接融资的区别和联系。(1)相互关系:①直接融资和间接融资都是资金的融通活动。②直接融资和间接融资相互渗透、相互支持。 2.直接融资是以证券公司为核心的。直接融资指的是资金盈余者直接购买资金短缺债权或产权的融资方式。不过,这种交易也并非是绕过金融中介机构进行的。与银行不同的是,证券公司对资金余缺双方来说只是一种服务性的中介机构,它接受客户委托代为买卖有价证券时,与委托人发生的是委托关系而不是债权债务关系,当然,这并不排除证券公司向客户授信的情况。 10.金融证券化对融资方式及其结构的影响(1)金融证券化是指把银行存款和其他资产转换成可在金融市场上出售和流通的有价证券,即资产证券化。

11.利率市场化改革的内容 (1)在中央银行基准利率和商业银行的储蓄及存贷款利率方面扭转过去那种由中央政府按照国民经济计划的要求,从收入分配角度出发制定利率,

(2)发展银行间同业拆借市场和国债市场,形成真正的、有影响的市场利率。

(3)通过法定利率的市场化、合理化,制约和引导民间利率,以实现高效、统一、有弹性、多层次、多样化的利率体系。 12.金融体系的职能(简答)58页

(1)一国金融体系最基本的经济职能首先是充当资金流通的媒介,使资金由盈余的单位迅速向资金缺乏的单位,让资金发挥最大的效益。

(2)金融机构体系还承担为社会提供和创造货币的功能。 (3)各国金融当局作为金融体系的最高监管机构发挥稳定金融体系保障金融体系安全有效运行的功能。

13.商业银行的职能(论述)68-70页

(1)信用中介职能。通过商业

银行的负债业务,把社会上的闲散资金集中到银行,再通过资产业务,把它投向社会经济各部门,商业银行作为货币资本的贷出者和借入者实现货币资本的融通。对经济活动起一个调节转化作用。 (2)支付中介职能。通过存款

在账户上的转移,代理客户支付;在存款的基础上,为客户兑现现款,成为工商业团体和个人的货币保管者、出纳和支付代理人。 (3)信用创造职能。商业银行

利用吸收的存款发放贷款,在支票流通和转账结算的基础上,贷款转化为派生存款,在不提取和不完全提现的情况下,就增加了资金来源。

(4)金融服务职能。商业银行

根据客户的要求不断拓展自己的金融服务领域,如信托、租赁、咨询、经纪人业务及国际业务等。其中信用中介职能是商业银行最基本,也是最能反映其经营活动特征的职能。 14.中央银行建立的必要性(简答)80页

(1)由于银行券统一发行的必要

(2)建立一个全国统一而又有

权威的、公正的机构为之服务可以避免债权债务关系错综复杂,票据交换及清算中不能得到及时、合理处置,阻碍经济顺畅运行。

(3)在经济发展周期中,商业

银行由于资金原因缺乏稳定性,不利于经济稳定发展,需要一个统一的金融机构作为后盾,必要时为他们提供资金支持

(4)银行业竞争激烈,破产倒闭会造成社会巨大的动荡,因此需要有一个代表政府意志的专门机构专事金融业管理、监督、协调工作。 15.中央银行的职能 (1)发行的银行。

(2)银行的银行。办理银行固

有的业务特征,服务对象是商业银行与其他金融机构。作为金融管理机构,负责集中存款准备、最终贷款、组织全国清算。 (3)国家的银行。是指中央银

行代表国家贯彻执行财政金融政策,代理国库收支以及为国家提供各种金融服务,负责代理国库、代理国家债券的发行、对国家给予信贷支持、保管及管理外汇、黄金储备,制定并监督执行有关金融管理法规。

16.商业银行资本金的功能 资本可以吸收银行的经营亏损,保护银的正常经营,以使银行的管理者能有一定的时间解决存在的问题,为银行避免破产提供了缓冲的余地。(2)资本为银行的注册组织营业以及存款进入前的经营提供起动资金。(3)银行资本有助于树立公众对银行的信心,它向银行的债权人显示了银行的实力。(4)银行资本为银行的扩张银行新业务新计划的开拓与发展提供了资金。(5)银行资本作为银行增长的监测者,有助于保证单个银行增长的长期和可持续性

17. 为什么要对贷款进行信用分析?信用分析的主要内容有哪些?

(1)对借款企业的财务分析。就是银行对借款人的财务报表中有关数据资料所进行的确认、比较、研究和分析,以此掌握借款人的财务状况,分析借款人的偿债能力,预测借款人的未来发展趋势。包括审查借款人的损益表和对借款企业现金流量的分析。(2)对借款企业的担保分析。银行要求借款企业对其提供的贷款给予担保是为了提高借款偿还的可能性,降低银行资金损失的风险所采取的保护性措施。它为银行提供了一个可以影响或控制的潜在还款来源,在一定条件下担保会变成现实的还款来源。因此,在银行发放贷款时,会尽可能要求借款人为借款提供相应的担保。担保形式有:抵押担保贷款、质押担保贷款、保证贷款以及附属合同等。18. 商业银行进行证券投资的目的?

(1)获取收益。证券投资是商业银行使其闲置的资金产生效益的最好办法,银行从事证券投资,使闲置资金得到了充分利用,增加了收益。(2)分散风险。如果商业银行将资产全部集中在贷款上,那么一旦贷款收不回来银行就必须承担全部风险。银行将部分资金用于证券投资业务,有利于分散风险。银行通过对不同发行者、不同期限、不同收益率的证券采取分散化投资策略,将银行经营风险与投资损失降低到尽可能小的程度。 (3)增强流动性。商业银行保持一定比例的高流动性资产是保证其资产业务安全性的重要前提。商业银行的现金资产作为应付提存的第一准备,其缺陷在于它们不是盈利资产,如果其所占比重过大,

19. 商业银行贷款五级分类法的基本内容?(1)正常类:借款人能够履行合同,有充分把握按时足额偿还本息。(2)关注类:尽管借款人目前有能力偿还贷款本息,但是存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。(3)次级类:借款人的还款能力出现了明显的问题,依靠其正常经营收人已无法保证足额偿还本息。(4)可疑类:借款人无法足额偿还本息,(5)损失类:在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后,

20.商业银行为什么要开展中间业务?其主要业务种类是什么?商业银行的中间业务是指不运用或较少运用自己的资财,以中间人的身份替客户办理收付或其他委托事项,为客户提供各类金融服务并收取手续费的业务。市场经济的发展,要求商业银行发挥更多的中介服务功能。商业银行服务功能的最大转变,集中体现在中间业务的发展上。各家商业银行和金融机构,无一不把中间业务做为展示其鲜明个性的大舞台,致使中间业务不断创新,服务品种层出不穷,为商业银行注人了活力,提高了竞争能力,是商业银行最有潜力的利润增长点。商业银行中间业务的种类有:汇兑业务、结算业务、信托业务、租赁业务、代理业务、信用卡业务等等。 21.融资性租赁的功能(简答)172页

是指出租人(租赁公司)用资金购置承租人(需要设备企业)选定的设备,按照签订的租赁协议或合同将其租给承租人长期使用的一种融通资金方式。是现代租赁中最重要的一种形式。

(1)在资金不足的情况下引进设备,

(2)提高资金使用率。

(3)成本固定,避免通货膨胀的风险。

22.分析说明金融市场深入发展的意义?

1. 金融市场的最基本功能就是媒介资金融通,对社会资源进行再分配。金融市场为资金短缺者和盈余者提供了调剂资金余缺的市场交易机制,使闲置消费资金转化成生产资金,对社会经济的发展起着促进作用。2. 金融市场还具有支持规模经济的功能。金融工具和金融市场的大众化发展,使小额资金也可以参与投资,积少成多,满足巨额投资资金需求。3. 价格发现也是金融市场的重要功能.价格发现指的是在金融市场充分竞争的情况下,金融市场上的交易价格能充分反映金融资产供状况,是市场均衡价格,代表金融资产的内在价值。4. 金融市场还具有调节宏观和微观经济的功能,金融市场可以通过调节货币的供给与需求从而调节社会总需求与总供给。

24. 全面论述以银行为核心的市场体系和以券商为核心的市场体系的各自的体系结构及二者之间的联系?(1)以银行为核心的金融市场是一种塔式的构造,塔类为中央银行,塔腰为商业银行,塔底众多资金盈余者和资金需求者。三个层次的交易主体形成三种性质的金融交易。塔腰与塔底交易为基础交易;商业银行之间的交易来调剂商业银行的头寸,以调节商业银行的信用能力;信货能力,影响信贷规模的扩缩(2)以证券公司为核心的市场运行是一种双层构造,证券公司作为交易的代表,处在市场的表层,是市场的直接交易者,市场的真正交易者则一般不能直接参与交易,在市场的下层。(3)金融市场是以银行为核心的市场运行和以券商为核心的市场运行所构成的既相互独立、又相互转化的有机整体。资金需求者可通过这两种市场进行资金融通。在以银行为核心的金融市场上进行融资属间接融资;

27.货币市场在金融市场中的地位和作用?1. 货币市场形成的利率往往能够代表一国市场利率的总水平,带有指标或称风向标的性质。2. 短期投融资也是市场参与者资产负债管理的一项重要内容,发达的倾向市场使社会资金的利用率更高;

3. 货币市场可以成为资本市场的积极支撑,,如回购市场可以为资本市场融通资金,衍生金融工具市场可以为资本市场提供进行风险管理的有效工具4. 货币市场是进行货币政策操作的主要领域,,

28.金融市场的要素构成? 1. 交易对象。交易对象是货币资金的使用权2. 交易工具。交易工具是交易的载体。金融市场的交易工具是金融交易的证明,简称金融工具。有传统金融工具和衍生金融工具。3. 交易主体。交易主体分筹资者、投资者和作为调控者的中央银行4. 交易价格。交易价格与资产价值的偏离决定投资者的买卖行为5. 交易组织系统。传统上划分为交易所交易和场外交易29.金融市场的功能(1)金融市场的最基本功能就是媒介资金融通,对社会资源进行再分配,(2)金融市场还具有支持规模经济的功能。(3)价格发现也是金融市场的重要功能。(4)金融市场还具有调节宏观和微观经济的功能 30. 普通股融资的利弊分析? (1)普通股融资的好处在于,普通股筹集的资金不需归还、无固定的股利负担、可以增强公司的举债能力、发行比较容易、可以提高公司及其产品知名度, (2)问题在于,普通股的资金成本较高,会分散公司 的控制权,增发新股会降低普通股的每股收益,股票上市后公司需定期公布财务状况,保密性差,股票交易易被人为操纵,影响公司形象。

31.普通股的特点?1. 不带有固定的定期收益和本金偿还的承诺 2. 普通股股东享有对公司经营决策的参与权 3. 普通股股东具有优先认股权。4. 普通股股东有权享受红利5. 普通股股东具有剩余索偿权。32.优先股的特点?1. 有约定的股息。2. 具有优先分配股息和清偿资产的权利。 3. 表决权受到限制。

33.优先股融资的利弊分析? 优先股筹集的资金也不需归还,资金成本相对固定,可以增强公司 的资金实力与举债能力,不会分散股东控股权,但优先股的资金成本率较之债券要高,发行数额过大仍会给公司带来沉重负担。

35.分析比较投资管理三种基本方法的优劣? 1. 基础分析法是以价值决定价格为其理论依据,以证券价值为研究对象。信息掌握的及时性与全面性是基本分析法的优点,但费时、费力。 2. 技术分析法是以供求决定价

格为其理论依据,以证券价格为研究对象。省时,省力,客观是技术分析法的优点。

3. 数量化的组合管理方法:以组合理论为基础的数量化方法,以数学、统计学的知识和计算机技术为工具以证券的历史价格为基础数据,

36.为什么说利率风险是债券投资的主要风险?违约风险和利率风险是债券投资面临的基本风险。无论是国债还是企业债,都面临利率风险和收益,利率上升,会引起债券市场价格下跌,给投资者带来资本损失,利率下跌,会引起价格上升,带来资本收益,因此债券投资管理的核心是利率风险管理。37.分析说明投资基金的收益、风险构成?投资基金的收益来自两个方面:一是买卖投资基金的价差收益,二是投资基金的分红派息。投资基金的风险主要来自两个方面:一是市场风险,二是基金管理人风险38.分析说明在我国发展投资基金的积极意义? 1. 使我国证券市场上出现了一批崭新的专业投资管理机构,这些投资机构职业化的组织形式,科学化的投资管理方式有助于促进证券市场的规范发展。2. 将引导居民金融资产的管理进入专业化、科学化管理的轨道3. 对于基金的职业化、科学化管理做了原则性的规定,为基金的营销和成功动作创造了条件。4. 将带动我国投资业的整体的发展。

39.国际收支平衡表的内容? 国际收支平衡表主要包括经常帐户、资本和金融帐户、储备资产变动、错误与遗漏A) 经常项目帐户反映的是在国际收支中经常发生的交易的情况。经常帐户包括货物、服务、收入及经常性转移。 B) 资本与金融帐户包括资本帐户与金融帐户。资本帐户:包括移民转移、债务减免等资本性转移;金融帐户:包括直接投资、证券投资和其他投资。C) 储备资产变动反映我国在黄金储备、外汇储备、在国际货币基金组织中的储备头寸、特别提款权、使用基金信贷等方面在本年末与上年末余额之间的变动额。40. 汇率对进出口的影响?(1)汇率是指两国货币相互对换的比率,是衡量两国货币价值大小的标准。(2)在商品经济条件下,汇率与进出口贸易有关密切的联系。简单地说,本国货币汇率下跌,有利于出口、不利于进口;本国货币汇率上升,有利于进口,不利于出口。这是因为,本币汇率下跌即为本币对外贬值,出口商品所取得的外汇收入将能比贬值前换得较多的本币, 41.我国人民币汇率制度的特点?人民币市场汇率和官定汇率并轨,衽以市场供求为基础的、单一、有管理的浮动汇率制度;境内机构的外汇实行结汇,售汇制。42.货币共给层次的划分原则,中国是怎样划分的? 1) 货币的流动性程度(2) 层次划分要考虑到与有关经济变化有较高的相关程度(3) 具有划分层次所需的统计资料和数据,并且银行具有调控能力43.中央银行在调节货币供给中处于主导地位? a)作为银行的银行,向商业银行提供贷款,这相当于增加商业银行的原始存款,可以扩大其派生能力;b)中央银行可以调低存款准备率,这也等于扩大了商业银行的实际可用的存款额,增强其派生能力;c)中央银行增加货币(现金)的发行,企业单位和居民则会把现金存入争胜地,增加商业银行的原始存款。由于中央银行的作用,

45. 需求拉上型通货膨胀特点与成因?

需求拉上型通货膨胀:这是指在社会再生产过程中社会总需求过度增加,超过了既定价格水平下商品和劳务方面的供给,而引起货币贬值、物价总水平上涨。在经济尚未达到充分就业时,如果货币供给量增加,从而社会总需求增加,促进商品供给增加,当经济充分就业,这里的社会需求包括投资需求和消费需求,而促成社会需求增加的因素,又常与财政支出过度扩张和信用膨胀相关。46.成本推动型通货膨胀特点与成因?成本推动型通货膨胀认为在社会商品和劳务需求不变的情况下,由于生产成本提高也要引起物价总水平的上涨。 造成生产成本提高有两方面力量,一是工会组织为了保证工人实际收入的增长不不降低,要求增加工资。二是一些垄断型企业大幅提高垄断商品价格,导致原材料成本上升。结构失调型通货膨胀:这是指在社会总需求不变的情况下,由于需求的组成发生结构性变化,相应导致物价总水平上涨。需求增加的部门,产品价格和工资上涨;而需求减少的部门,由于工资和价格的刚性,其工资和商品价格并不随之而下跌,或跌幅很小,从而导致物价总水平上涨。47.我国通货膨胀的成因?通货膨胀是指由于货币供应过多,超过流通中对货币的客观需要量,而引起的货币贬值、物价上涨的现象。(1)需求拉动。主要包括投资膨胀和消费膨胀。热衷投资而忽略投资效果以及各种投资需求,财政和银行处于一种被动支持的局面,从而造成投资膨胀。在改革过程中由于单位的攀比现象,滥发工资奖金,引发消费需求扩张。(2)成本推动。工资增长过快以及原材料价格上涨,同时政府的有计划调高部分商品价格都使成本上涨。(3)结构失调。随着我国居民收入水平的提高,消费结构安生变化,高档消费比重迅速上升,社会供给手技术水平和重要原材料的限制,48. 通货膨胀对生产的影响?首先,通货膨胀破坏社会再生产的正常进行,导致生产过程紊乱。 其次,通货膨胀使生产性投资减少,不利于生产长期稳定发展。通货膨胀对流通的影响?通货膨胀直接表现在流通领域,因此它对流通领域的影响就更加明显。通货膨胀使流通领域原来的平衡被打破,使正常的流通受阻。通货膨胀还会在流通领域制造或加剧供给与需求之间的矛盾 在通货膨胀期,由于物价大幅度上涨,币值降低,潜在的货币购买力就化转化为现实购买力,加入到冲市场的行列。通货膨胀对分配的影响?通货膨胀对分配的影响是很大的,且人们的感受也是明显的。通货膨胀对分配的影响还可以从国民收入的初次分配和再分配环节中去考察。通货膨胀对消费的影响?通货膨胀条件下,导致居民消费水平下降,限制下一阶段的生产发展;另一方面由于物价上涨的不平衡,高收入阶层和低收入阶层所受损失不均,总之,通货膨胀对社会再生产的各个环节都有很大的破坏作用,它妨碍社会再生产的顺利进行曲,对经济的稳定协调发展是不利的。 49.单一银行制、分行制的优缺点

*单一制银行的优点(1)限制银行业垄断,有利于自由竞争。(2)有利于银行与地方政府的协调,能适合本地区需要,集中全力为本地区服务,(3)各银行独立性和自主性很大,经营较灵活,(4)管理层次少,有利于中央银行管理和控制。

*单一制银行的缺点:(1)商业银行不设分支机构,与现代经济的横向发展,商品交换范围的不断扩大存在矛盾。同时,在电子计算机等高新技术大量应用的条件下,其业务发展和金融创新受到限制,(2)银行业务多

集中于某一地区某一行业,容易受到经济发展状况波动的影响,筹资不易,风险集中。(3)银行规模较小,经营成本高,不易取得规模经济效益。*分行制的优点:(1)分支机构多,分布广,业务分散,因而易于吸收存款,调剂资金,充分有效地利用资本;同时由于放款分散,风险分散,可以降低放款的平均风险,提高银行的安全性;(2)银行规模较大,易于采用现代化设备,提供多种便利的金融服务,取得规模效益;(3)分行制由于银行总数少,便于金融当局的宏观管理。*分行制的缺点:(1)容易造成大银行对小银行的吞并,形成垄断,妨碍竞争。2)银行规模过大,内部层次机构较多,管理困难16.储蓄存款的作用(简答)117页(1)储蓄存款具有为国家积累资金的作用(2)引导消费,形成未来的消费需求(3)储蓄存款具有调节货币流通的作用 (4)引进速度快,方式灵活。